전기, 이야기, 사실, 사진. 래리 핑크 래리 핑크

비록 래리 핑크(Larry Fink)가 위기 이후 경제에서 가장 강력한 인물일지라도 그의 이름을 아는 미국인은 거의 없습니다. 그의 거대 자산관리사인 블랙록(BlackRock)은 패니매(Fannie Mae)와 프레디맥(Freddie Mac)의 대차대조표는 물론 지난해 미국 정부가 인수한 AIG와 베어스턴스(Bear Stearns)의 부실 자산을 포함해 전 세계적으로 12조 달러 규모의 자산을 관리하고 있다.

한때 굴욕적인 실패를 겪었던 핑크는 어떻게 워싱턴과 월스트리트의 진정한 금융 중추가 될 수 있었을까? 저자는 많은 사람들과의 인터뷰를 통해 위기의 시대에 이 남자의 역할을 연구하고, 그의 독특한 위험 평가 시스템을 분석하며, 그의 모습이 왜 점점 더 많은 관심을 불러일으키고 있는지 이해하려고 노력한다.

래리 핑크(Larry Fink)가 얼마나 많은 권력을 휘두르고 있는지 생각해 보면, 그에 대해 들어본 사람이 얼마나 적은지 놀랍습니다. 정치계와 재계에서는 (워싱턴과 월스트리트 사이의 '고속도로를 밟아온' 사람들 가운데) 거대 경영회사 블랙록(BlackRock)의 대표가 오늘날 금융계에서 아마도 가장 영향력 있는 인물로 여겨진다. 하지만 초보들은 대부분 핑크라는 이름이 언급되면 놀라며 어깨를 으쓱한다. 그의 엄청난 재산에도 불구하고 그는 어퍼 이스트 사이드에 아파트가 있는 맨해튼이나 집이 있는 아스펜의 사교계에서는 거의 알려지지 않았습니다.

Larry와 그의 35세 아내 Laurie가 10에이커 규모의 농장을 운영하고 있는 North Salem에서는 Fink가 좀 더 잘 알려져 있는데, 이는 이 세련된 뉴욕 교외 지역이 몇몇 월스트리트 은행가들의 재산이 있는 곳이기 때문입니다.

불과 몇 달 전에도 이런 사건이 있었습니다. 뉴욕의 매우 유명한 사업가인 Fink의 이웃 중 한 명은 Fink의 사유지 영토를 통과하는 편리한 말 길이 막혔다는 사실을 알고 매우 화가났습니다. 그녀가 이 땅의 소유자가 누구인지 들었을 때 “이 래리 핑크는 누구입니까?”라는 반응은 놀라웠습니다.

그러나 월스트리트의 보스들 사이에서 어느 정도 래리 핑크를 경외하지 않을 사람을 찾기는 어렵습니다. 예, 옆에서 때때로 57세의 Fink가 지난 1년 반 동안 자신의 "환생"을 "월스트리트의 정치가", consigliere”이자 국내 금융 과두제의 가장 유명한 대표자입니다. 대부분 Fink를 오랫동안 아는 사람들은 이에 대해 속삭입니다.

하지만 전체적으로 보면 블랙록의 막강한 파워는 감탄을 불러일으킬 수밖에 없다. 지난 12월, 핑크가 Barclays Global Investors를 135억 달러에 인수하면서, 그가 22년 전 설립한 블랙록은 공식적으로 세계 최대 자산운용사가 됐다. 이 글로벌 거대 기업은 3조 3천억 달러 상당의 자산을 직접 관리하고 있으며, 9조 달러를 간접적으로 관리하고 있습니다. BlackRock은 수백만 명의 미국인에게 서비스를 제공하는 약 1조 달러 규모의 연금 기금을 관리합니다. 이 회사는 연방 및 지방 정부, 대학 기부금, Fortune 500대 기업, 아부다비 및 싱가포르의 국부 펀드에 이르기까지 전 세계 다양한 조직에 대한 투자를 감독합니다.

그러나 현재 BlackRock의 영향력은 글로벌 시장에서의 강력한 존재감만으로 결정되는 것은 아닙니다. 2008년 금융 붕괴의 결과로 Fink가 Barclays와 거래를 성사시킬 수 있었다는 사실 자체가 인상적이지만 Larry는 세계적인 재앙에서 성공적으로 살아남은 것이 아닙니다. 경제 위기로 인해 월스트리트에서 Fink와 BlackRock만큼 큰 비중을 차지한 개인이나 회사가 없다고 주장하는 사람은 없을 것입니다.

재난이 최고조에 이르러 미국 경제가 붕괴 직전에 이르렀을 때, JP Morgan Chase의 Jamie Dimon, Morgan Stanley의 John Mack, AIG의 Robert Willumstad를 비롯한 월스트리트의 가장 큰 구조의 리더들이 Fink로 눈을 돌렸습니다. 도움과 조언을 구합니다. 미국 재무부와 뉴욕 연방준비은행의 고위 대표자들도 Fink에게 금융 시장에 대한 조언과 투자 은행 Bear Stearns를 투자 은행 JP Morgan에 매각하는 데 필요한 자금 지원(300억 달러)을 요청했습니다. , 보험 회사 AIG(1,800억 달러)를 인수하여 Citigroup 은행(450억 달러), 모기지 기관인 Fannie Mae 및 Freddie Mac(1,120억 달러)을 구출했습니다.

오늘날 여러 정부 계약을 통해 BlackRock은 월스트리트를 위기에서 벗어나게 하는 워싱턴 프로그램의 주요 관리자가 되었습니다. 이 회사는 Bear Stearns 매각 및 AIG 구제 과정에서 미국 정부가 인수한 부실 자산 1,300억 달러를 관리합니다. 또한 BlackRock은 Fannie Mae와 Freddie Mac의 대차대조표(합계 약 5조 달러)를 감독하고 뉴욕 연준에 국내 주택 시장 활성화를 위해 매입한 1조 2천억 달러 규모의 모기지 담보 증권에 대한 일일 위험 평가를 제공합니다. .

포브스(Forbes)에 따르면 세계에서 가장 영향력 있는 인물 순위에서는 2012년 재계에서 래리(Larry)로 알려진 3억4000만 달러의 재산을 가진 63세의 로렌스 핑크(Lawrence Fink)가 34위에 올라 이번 조사에서 5계단 상승했다. 2014년 이후 목록입니다. 그가 이끄는 BlackRock 회사의 막대한 자산으로 인해 Fink는 금융 업계에서 세계 최대의 인물로 간주됩니다.

특정 비즈니스 프로젝트의 전망을 평가해야 할 때 그가 당국 및 비즈니스 구조 대표의 부름을 받은 최초의 사람이 된 것은 놀라운 일이 아닙니다. 그의 과거 및 현재 고객과 파트너로는 뉴욕 연방준비은행, Google, Queen's Treasury 등이 있습니다. 수백만 명의 일반 근로자에게 속한 연금 저축의 운명은 Fink가 선택한 투자 정책에 달려 있습니다. 왜냐하면 거의 모든 미국 주요 연금 계획이 BlackRock에서 관리되기 때문입니다.

로렌스 더글라스 핑크(Lawrence Douglas Fink)는 BlackRock, Inc.의 창립자, 회장 겸 CEO입니다. Fink의 리더십 하에 Fink는 설립 이후 20년 동안 기관 및 소매 고객을 대상으로 한 투자 및 위험 관리, 자문 서비스 분야의 글로벌 리더로 성장했습니다. 현재 이 회사는 다른 어떤 투자 회사보다 더 많은 돈을 관리하는 일을 맡게 되었습니다. Larry Fink는 2016년 Fortune지에서 "세계에서 가장 존경받는 리더" 중 한 명으로 선정되었으며, 2011년 Financial News에서는 "10년의 CEO"로 선정되었으며 Barron's에서는 10년 연속 "세계 최고의 CEO" 중 한 명으로 선정했습니다. Larry Fink는 자주 인터뷰를 하고, 회의에서 연설하고, 지역 사회에서 활발하게 활동하고 있습니다. 그는 뉴욕 대학교 이사회 회원이자 NYU Langone Medical Center 이사회 공동 의장이며 현대 미술관(MoMA), 외교 협의회 및 빈곤 퇴치를 위한 자선단체 로빈후드. Fink는 또한 경제 개발 조직인 Partnership for New York City의 집행위원회에서 활동하고 있습니다.

잘못된 예측으로 화려한 경력이 망가졌습니다.

Larry Fink는 뉴욕에 거주하며 결혼하여 세 자녀를 두고 있습니다. 그는 1952년 11월 2일 로스앤젤레스 근처, 인구 밀도가 높은 캘리포니아주 반 누이스(Van Nuys) 지역에서 태어났습니다. 그의 아버지는 신발 가게를 운영했고 그의 어머니는 영어를 가르쳤습니다. Larry에 따르면 그는 "그냥 로스앤젤레스에서 온 어린아이"였습니다. Fink는 1974년 캘리포니아 대학교 로스앤젤레스(UCLA)에서 정치학 학사 학위를 취득했으며, 1976년 UCLA Anderson School에서 부동산 금융 전공으로 MBA를 취득했습니다. 23세에 청록색 보석을 두른 장발의 청년으로 월스트리트에서 일하러 나갔다. 주요 투자 은행에서 일자리 제안이 부족하지 않았던 그는 First Boston을 선택하여 채권 거래를 담당하게 되었는데, 당시에는 다소 부진했습니다. 3년 후 그는 당시 거의 알려지지 않았던 사업인 모기지 담보 증권 거래를 담당하게 되었습니다.

바라보다,

다음 10년 동안 Fink는 월스트리트의 전설이 되었습니다. 그는 Salomon Brothers의 Lew Ranieri와 함께 금융산업의 판도를 바꾼 수조 달러 규모의 부채 유동화 시장을 개척했습니다. 2008년까지 이 시장(은행에서 구입한 모기지, 자동차 및 카드 대출, 잘게 썰고 재포장하여 수천 명의 투자자에게 판매)은 경제를 나락으로 몰고 갈 것입니다. 그러나 이 폭발성 혼합물이 통제 불능 상태가 되기 오래 전에, 그 생성은 놀라운 돌파구로 여겨졌습니다. Fink에 따르면 모기지 분야에서의 그의 작업은 미국의 주택 비용을 감소시켰습니다. 일부 추정에 따르면 그가 만들고 판매한 금융 상품은 First Boston Corporation에서 약 10억 달러의 순이익을 가져왔고, 합당한 보상은 머지않아 이루어졌습니다. 그는 First Boston 역사상 최연소 전무이사이자 경영위원회의 최연소 위원이 되었습니다. 이러한 급격한 경력 상승 이후 많은 사람들은 그가 결국 회사 전체를 이끌게 될 것이라고 생각했습니다.

안타깝게도 그의 부서가 1986년 2분기에 1억 달러의 손실을 입은 후 운명은 다르게 결정되었습니다. Fink의 트레이더들은 금리가 상승할 것이라는 그의 예측을 바탕으로 엄청난 포지션을 취했습니다. 그리고 거래가 갑자기 하락하자 거래 자체는 시장 세력에 의해 휩쓸려 갔을 뿐만 아니라 거래를 헤지하기 위해 만들어진 메커니즘도 휩쓸렸습니다. 거의 하룻밤 사이에 그는 “스타에서 바보로” 변했다고 Fink는 말합니다. 사람들은 복도에서 그와 이야기를 나누지 않았고 그는 배척의 모든 즐거움을 느꼈습니다. 월스트리트에서 Fink의 First Boston 경력의 끝은 밝혀진 가장 화려하고 굴욕적인 스캔들 중 하나로 기억됩니다. 한 고위 금융가는 “공개적이고 정말 무섭다”고 표현했습니다. 이 모든 것을 통해 Fink는 자신이 명령에 따라 해고되지 않았다고 믿습니다. 비록 이것이 중요하지는 않지만 미국 금융계에는 호의를 잃은 직원을 제거하는 다양한 방법이 있기 때문입니다. 2년간의 불명예를 안고 마침내 1988년 봄에 그가 퍼스트 보스턴을 떠났을 때, 회사는 그에게 흙덩이를 던지며 Fink의 해고를 협박에 의해 이루어진 것처럼 보이게 만들려고 했습니다.

새로운 회사는 기술 및 방법론적 혁신을 바탕으로 빠르게 발전했습니다.

1988년 The Blackstone Group의 일원으로 Fink는 7명의 파트너와 함께 금융 산업의 거대 기업이 될 회사를 설립했습니다. 당시 한 방에 위치해 있었지만 직원 모두가 최고의 자산운용사를 만들 수 있다는 굳건한 믿음을 갖고 있었다. 처음에는 고정 수입 분야에서 일했지만 나중에는 폐쇄형 펀드 및 신탁 분야에서 새로운 비즈니스를 개발하는 데 재능을 보였습니다. 그 중 하나는 Blackstone Term Trust로, 10억 달러를 모금하고 사업을 성공으로 이끌었습니다. 지속 가능한 성장. 현재 유명한 기술 프로젝트인 "Aladdin"도 개발되었습니다. 이는 제작자의 계획에 따라 거래, 위험 관리 및 고객 보고가 함께 이루어지는 투자 플랫폼입니다. 1992년에 회사는 이름을 BlackRock으로 변경하고 1994년 말까지 170억 달러의 관리 자산을 축적했으며 530억 달러로 성장했습니다. "Aladdin"은 좋은 아이디어로 판명되었으며 이를 통해 회사는 여러 경쟁업체보다 두각을 나타내고 BlackRock Solutions 프로젝트의 기초를 형성했습니다. 오늘날 Aladdin 플랫폼은 BlackRock의 "중추 신경계"가 되었으며 전 세계 직원의 집단 지성을 강화하여 완전한 시장 통찰력을 얻고 올바른 결정을 내릴 수 있도록 돕습니다.

1995년 블랙록은 은행 지주회사인 PNC파이낸셜의 자회사가 되어 주식형 펀드를 포함한 개방형 뮤추얼 펀드를 운용하기 시작했습니다. PNC와의 제휴를 통해 BlackRock은 회사의 광범위한 유통 네트워크에 접근할 수 있었고 지분 및 기타 투자 자회사와의 제휴 및 합병을 통해 다각화할 수 있는 기회를 얻었습니다. 회사가 프로필을 확장하면서 비즈니스 철학의 핵심 신조가 된 "하나의 BlackRock"이라는 아이디어를 발전시켰습니다. 많은 기업이 자율적인 사업부를 포함하고 있는 반면, BlackRock은 통합 플랫폼에서 운영한다는 아이디어를 수용했습니다. 고정 수입, 주식 및 기타 자산을 관리함에 있어 BlackRock은 회사의 모든 자원과 제품을 활용하여 고객에게 혜택을 주는 고객 중심 비즈니스 모델을 유지해 왔습니다. 1999년에 BlackRock은 기업공개를 통해 상당한 소유권을 직원들에게 이전했습니다. 그해 말까지 관리 중인 자산은 1,650억 달러였으며, 이 수치는 2004년 말까지 3,420억 달러로 증가했습니다.

주요 경쟁사 인수 및 사업 확장

2005년까지 BlackRock의 강점은 채권, 주식 및 자문이 되었습니다. 회사는 투자 활동을 확대하기 위해 여러 번의 합병을 거쳤습니다. 2006년 초에 Merrill Lynch Investment Managers를 인수한 후 BlackRock 자체와 그 사업의 글로벌 영향력이 크게 성장했습니다. 가장 큰 합병은 BlackRock이 Barclays Global Investors를 인수한 2009년에 이뤄졌으며 회사에 ETF, 인덱스 펀드 및 액티브 펀드에 대한 추가 역량을 제공했습니다. BlackRock Solutions를 포함한 이전 프로젝트를 기반으로 회사는 금융 시장 자문(FMA) 구조를 통해 조언을 제공하기 시작했습니다. 오늘날 FMA는 전 세계 정부, 금융 기관, 공공 및 민간 자본 시장 조직에 투자 및 관련 위험에 대해 조언합니다. 현재까지 급속한 개발과 확장을 통해 BlackRock은 선도적인 초국적 투자 기업이 되었습니다. 이는 세계 최대 기업, 연기금, 조직 및 공공 기관뿐만 아니라 모든 계층의 수백만 명의 사람들에게 서비스를 제공합니다.

2015년 12월 31일 기준으로 BlackRock Corporation이 관리하는 자산은 4조 6천억 달러에 이르렀으며, 2016년 6월 30일에는 4조 8900억 달러에 이르렀습니다. 회사는 투자 전략을 기반으로 다양한 자산 클래스와 지역에 맞춰진 다양한 상품과 서비스를 제공합니다. BlackRock은 30개국에 걸쳐 135개의 투자팀을 보유하고 있습니다.

생산성 향상 기회를 모색하는 과정에서 회사는 모든 투자 계획에서 위험과 보상의 균형을 맞추려고 노력하며, 현재 경제 상황을 경쟁사보다 더 주의 깊게 분석하려고 노력합니다. BlackRock은 비즈니스의 장기적인 지속 가능성을 보장할 수 있는 방법을 끊임없이 찾고 있습니다. 비즈니스 모델을 수립하고 고객 서비스 시스템을 개발할 때 회사의 지속 가능한 발전을 지원해야 할 필요성이 고려되었으며, 여기서 지역 사회와의 관계 구축이 특별한 역할을 합니다. 회사는 탄탄한 전문 지식과 학습에 대한 끊임없는 갈증을 중요하게 생각합니다. 회사의 직원은 핵심 책임을 넘어서는 광범위한 자격을 갖추어야 합니다. 회사는 직원 간의 지속적인 소통을 성공의 또 다른 중요한 열쇠로 간주하여 다양한 금융 분야에서 경험을 축적한 파트너들로 투자 팀을 구성할 수 있습니다. 회사는 비즈니스 수행에 대한 접근 방식을 지속적으로 개선하고 있으며 비즈니스 혁신의 오랜 역사를 자랑스럽게 생각합니다.

그는 높은 연단에서 현대 경제의 상태에 대해 연설했습니다.

2012년 뉴욕 외교협회에서 래리 핑크(Larry Fink)는 당시 어려운 경제 상황에 대한 자신의 견해를 공유하는 긴 기조연설을 했습니다. 연설 시작 부분에서 그는 경제 회복과 하락세의 반등에 대한 모든 고무적인 징후에도 불구하고 모든 것이 예상대로 진행되고 있지 않다는 잔소리를 느꼈다고 언급했습니다. 오늘날 사람들은 전 세계적으로 서로 밀접하게 연결되어 있기 때문에 지구 여러 지역의 주민들은 비슷한 느낌을 받았습니다. 한편, Fink의 모든 CEO는 다양한 국가의 많은 경제 지도자들을 만나 처음으로 동일한 관찰을 보고했습니다. 즉, 그들의 사업은 계획했던 것보다 조금 더 나아지고 있었습니다. 그런 다음 그들은 모두 이 모든 것에도 불구하고 상황이 예상대로 진행되지 않고 있으며 어떤 측면에서는 매우 나쁘게 진행되고 있다고 말했습니다. 그렇기 때문에 회사 경영진은 미래에 대한 자신감이 부족하여 기업 이익이 점차 축적되는 것을 보면서도 지출하지 않기를 선호했습니다. 식탁에서의 가족 대화부터 증권 거래소, 아테네, 런던, 맨해튼의 거리 시위에 이르기까지 사회 및 비즈니스 분야 전반에서 동일한 경향이 분명했습니다. "사람들은 화를 내고 혼란스러워합니다." 그들은 소득 정체와 저축 감소를 우려했습니다. 그들은 안전한 노년을 보장하겠다는 정부의 약속을 이행하는 것이 전혀 불가능하다고 걱정했고, 그래서 사람들은 새로운 지도자를 찾고 있었고 그들의 질문에 대한 답을 원했습니다.

Fink에 따르면 그 순간 광범위한 신뢰 위기로 인해 경제 지도자들이 장기적인 결정을 내릴 수 있는 능력이 크게 마비되었습니다. 그러나 문제의 중요한 부분은 모든 블로그, 모든 웹사이트에서 시시각각 변하는 최신 뉴스를 따라잡을 수 없다는 점이었습니다. 거기에서 나오는 정보는 다양할 수 있으며 그리스 부채 상태와 같은 일반적인 정치적 문제를 다룰 수도 있고 휘발유 가격과 같은 지역 문제에 초점을 맞출 수도 있습니다. 오늘날의 유선 세계에서 사람들은 엄청난 양의 정보와 뉴스에 둘러싸여 있으며, 뉴스가 대부분 긍정적인 경우에도 흐름에서 좋은 것과 나쁜 것을 분리하는 것은 여전히 ​​매우 어려울 수 있습니다. 이는 길모퉁이에 있는 사무실에서 반대편에 있는 약국에 이르기까지 모든 기업가의 비즈니스 결정에 영향을 미치며 시장에 심각한 불안정 영향을 미치고 거래 과정에 극적인 변동을 가져옵니다. 결과적으로 투자자는 물론 정치인, 기업인에게도 시간의 지평이 좁아지고, 단기적인 집착은 사회를 눈멀게 한다. 이렇게 등장하는 새로운 세계는 시장, 경제, 사회 여러 부문의 복지를 훼손하는 광범위하고 서로 얽힌 세 가지 추세에 의해 주도되고 있습니다.

주요 파괴 과정

가장 크지만 가장 간과되는 추세는 급속히 고령화되는 세계 인구입니다. UN에 따르면, 60세 이상의 인구는 2016년까지 약 3배인 20억 명에 달할 것으로 예상되며, 이는 나머지 인구 증가율의 두 배 이상입니다. 이러한 현상은 이미 세계 경제 시스템 전반에 걸쳐 큰 변형을 일으키고 있습니다. 기대 수명을 늘리는 것은 좋은 일로 여겨져야 하지만, 오늘날 많은 노인들은 저축한 돈보다 오래 사는 것을 두려워합니다. 미국에서만 2012년부터 75년간 사회보장 및 의료 부문에 대한 자금 부족 누적이 40조 달러를 넘을 것으로 예상됩니다. BlackRock에 따르면, 미국 연기금은 2011년 말 평균 33%만큼 자금이 부족했습니다. 해당 데이터에 따르면 평균 확정기여형 연금제도는 40% 이상 자금이 부족했습니다.

동시에, 전 세계적으로 경제 시스템에서 금융 및 인적 자본이 전례 없이 동시에 철수했습니다. Fink는 일본의 사례를 사용하여 이러한 현상을 설명했습니다. 오랫동안 세계에서 가장 높은 저축률을 유지해 왔으며 이는 미국 정부와 전 세계 다른 많은 정부의 적자 예산에 자금을 지원하는 데 도움이 되었습니다. 그러나 일본은 세계에서 가장 오래된 인구를 갖고 있는 국가 중 하나이기 때문에 곧 자산 수집가에서 자산 판매자로 변모할 것입니다. 이러한 변화는 전 세계적으로, 특히 정부 적자의 규모에 상당한 영향을 미칠 것입니다. 불행하게도 대규모 부채 상환과 동시에 상당한 노령화가 발생합니다. 최근 심각한 모기지 위기에 힘입어 선진국의 가계뿐만 아니라 금융 및 기업 부문은 계속해서 부채를 줄이고 위험을 줄이고 있습니다. 이후 투자 정책을 형성하고 소득과 지출의 비율을 변화시키는 것이 바로 이러한 장기적인 추세입니다. New York Times가 지적했듯이, 이러한 발전은 임대 가격이 오르고 주택 가격이 거의 기록적인 수준으로 하락하더라도 미국인을 주택 소유자 국가에서 임차인 국가로 변화시킬 수 있습니다.

정부가 긴축 계획을 시행함에 따라 글로벌 디레버리징이 더욱 악화되고 있습니다. 정부 당국은 수년 전 미국에서 그랬던 것처럼 더 이상 일자리 증가의 원천이 되지 않을 것입니다. 따라서 일자리 창출에는 정부와 기업 간의 더욱 긴밀한 협력이 필요합니다. 글로벌 성장 엔진이 신흥 시장으로 크게 이동함에 따라 이 문제는 더욱 복잡해지는 경향이 있습니다. 경제적 기회의 이러한 변화는 시간이 지남에 따라 더욱 지속 가능한 세상을 만들겠지만, 현재로서는 이는 광범위한 불안을 눈에 띄게 부채질하여 변화의 양쪽 끝에서 모든 곳에서 글로벌 소득 불평등을 뒷받침하고 있습니다. 세계 경제 관리의 대가들은 이러한 현상을 받아들이고 심지어 그로부터 이익을 얻었지만, 국제 무역 교류에 참여하는 다른 많은 참가자들은 뒤처지는 것에 만족해야 했습니다. 그렇기 때문에 우리는 이 균열이 촉발하는 사회적 불안(월스트리트를 점령하라)이든 강력한 경제적 저류를 지닌 아랍의 봄이든 놀라서는 안 됩니다.

투자 공포로 예금자금 급증

그 결과, 우리는 이미 인구 노령화, 정부의 부채 축소, 일자리의 다른 국가로의 이전, 저성장과 저수익의 표면에 감춰진 소득 불평등 증가 등으로 인해 이미 완벽한 폭풍에 빠져 있습니다. 이 잔인한 폭풍은 사람들이 더 높은 소득과 더 큰 경제적 기회를 필요로 하는 시기에 발생합니다. 이 완벽한 폭풍 속에서, 모두가 새로운 우세한 바람이 어느 방향으로 불어올지 기다리고 있을 때, 미래에 대한 자신감이 극도로 낮고 변동성이 매우 클 때, 핑크는 어디에 있든 같은 질문을 받습니다. “나는 아부다비, 베이징, 상파울루, 취리히에 있을 수도 있고 바로 여기 맨해튼에 있을 수도 있습니다. 질문은 간단합니다. “내 돈으로 무엇을 해야 합니까?” 개인이든, 기업이든, 연금 기금이든 Fink의 대답은 항상 동일합니다. 다시." 이는 사람들이 재정적 목표를 달성할 수 있는 유일한 방법이고, 기업이 성장할 수 있는 유일한 방법이며, 연금 기금이 의무를 이행할 수 있는 유일한 방법이며, 정부가 시민들이 직면한 큰 공공 정책 과제를 해결할 수 있는 유일한 방법입니다. 은퇴자금 조달, 교육 지원, 인프라 재구축 등 성장이 회복된다면 모두 실현 가능합니다. 그러므로 새로운 환경에서 세계의 문제를 해결하려면 사회 및 기업 계층의 모든 수준에서 돈을 절약하는 사람을 투자자로 전환하는 것이 필요합니다.

사람들이 미래에 대한 자신감을 잃으면서 단기 저축을 늘리기 시작했기 때문에 은행 예금은 2004년 6조 달러에서 거의 두 배인 2012년 말까지 10조 달러로 증가할 것으로 예상되었습니다. Fink에 따르면, 예를 들어 중국의 인상적인 성장에도 불구하고 투자자들은 단기 예금에 너무 많은 저축을 했습니다. 이러한 추세가 지속된다는 것은 다른 부문에서 경제 성장에 자금을 조달해야 한다는 것을 의미했습니다. 마찬가지로, S&P 500의 비금융 기업들은 2011년 4분기에 1조 달러 이상의 현금을 보유했습니다. 큰 돈을 버는 CEO들에게 이는 궁극적으로 회사의 주가 수익 비율(주당 연간 수익에 대한 주식의 시장 가치 비율과 동일한 재무 지표)을 낮추는 것을 의미했습니다.

“그럼 우리는 어떻게 해야 합니까? 핑크가 묻습니다. - 어떻게 하면 모든 돈을 다시 쓸 수 있나요? 장기 투자와 성장을 어떻게 다시 시작할 수 있을까요?” 첫째, 투자자들이 새로운 세상에 적응할 수 있도록 도와야 합니다. 장기 투자에 대한 신뢰를 구축하는 것은 공통 관심사이지만, 자산운용업계는 투자자들이 장기적인 관점을 가질 수 있도록 돕는 역할을 제대로 수행하지 못했다고 Fink가 가장 먼저 말할 것입니다. 그는 금융가들이 투자자들에게 이 문제에 대한 지침을 제공하고 필요한 설명을 제공함으로써 주도권을 잡을 책임이 있다고 믿습니다. 재정적으로 더 긴 수명을 지원하려면 사람들이 지금부터 장기적으로 투자를 시작하도록 설득하는 것이 필요합니다. 장수는 물질적 재앙이 아니라 자산이 되어야 한다. 사람들은 현금 형태로 돈을 동결하는 데는 아무도 이야기하지 않는 비용이 있다는 것을 이해해야 합니다. 변동성의 비용, 잘못된 단기 결정의 비용에 대해 듣게 되지만, 아무 조치도 취하지 않는 데 따른 비용에 대해서는 이야기하지 않습니다. 낮은 인플레이션에도 불구하고 돈에 기대어 앉아 있는 동안 사람들은 은퇴할 여력이 없어 계속해서 일하게 되며, 이로 인해 다음 세대의 경제적 기회를 빼앗고 청년 실업률이 기존보다 훨씬 더 높아진다는 점을 이해하는 것이 중요합니다. 도달했다. 자산 관리자는 은퇴 필요성과 은퇴 능력 사이의 격차가 커지는 것에 대응하여 기존 저축을 활용해야 할 필요성에 대해 투자자에게 이야기해야 합니다. 미래의 퇴직자를 고용하는 회사도 이러한 교육 활동을 수행하는 데 도덕적 책임을 집니다.

재정난 극복을 위한 대책

이 고귀한 계획은 투자자들이 주식 60%, 채권 40%라는 구식 정책을 넘어서는 것을 의미합니다. Fink는 자신이 자금의 100%를 주식에 투자하겠다고 여러 번 말했습니다. 이는 그의 위험 프로필과 세계관에 적합합니다. 물론 대부분의 투자자가 더 다양한 포트폴리오를 필요로 하기 때문에 이 철학이 모든 투자자에게 적합하지는 않을 것입니다. 그러나 거의 모든 투자자는 자본금을 현금이나 국채로 보유함으로써 얻을 수 있는 것보다 더 큰 수익을 얻을 수 있는 방법을 찾아야 합니다. 이를 위해 배당주, 고수익 회사채, 패시브 및 액티브 전략의 동시 사용, 이제 개인이 더욱 쉽게 접근할 수 있는 대체 투자 등 다른 수입원을 고려하는 것이 합리적입니다. 금융계와 정부는 시장 안정성에 대한 신뢰를 높일 수 있는 공통 규제 솔루션을 찾아 절약 투자자가 투자자가 되도록 도울 수 있습니다.

11월 25일 메리어트 로얄 오로라 호텔에서 러시아와 CIS, 유럽과 미국, 아시아와 중동 등 다양한 지역으로 진출한 20개 이상의 성공적인 진출 사례를 듣게 될 것입니다. 2014년 위기에 직면한 회사 리더들은 즉시 더 많은 수익을 올릴 수 있는 방법을 찾기 시작했고 새로운 시장에 관심을 돌렸습니다.바라보다, 주목! 10월 14일까지만 초저가!

개인 투자자가 자신이 구매하는 상품을 정확히 알 수 있을 뿐만 아니라 관련된 위험과 자산의 실제 가치를 공개할 수 있도록 하는 금융 상품과 정직성이 필요합니다. 금융산업에는 장기 성장을 촉진하는 조세 구조, 특히 장기 투자를 장려하는 양도소득세가 필요합니다. Fink에 따르면, 장기 양도소득세 처리 자격을 얻기 위한 투자 보유 기간은 12개월에서 3년으로 연장되어야 하며, 투자 기간이 길어질수록 비율은 더 낮아져야 합니다. 마지막으로, 정부는 장기 투자 계획을 채택해야 합니다. 개인과 조직이 1분기 또는 1년 내에 수익을 기대하지 못할 수 있다는 점을 인식해야 하는 것처럼, 정부는 수년 동안 수익을 창출하지 못할 수 있는 투자에 민감해야 합니다. Fink는 이 문제에 대해 “당파주의를 뛰어넘고 무너져가는 인프라와 기초 연구에 미래 지향적인 투자를 할 의지가 있는 정부 지도자가 필요합니다.”라고 말했습니다.

그리고 아마도 사회가 할 수 있는 가장 중요한 장기 투자는 교육일 것입니다. 오늘날의 단기적 소란에 대한 해독제이자 현재 사건을 비판적으로 평가하는 수단이자 장기 전략을 볼 수 있는 기회이며 경쟁 환경에 적응할 수 있는 기회입니다. 비숙련 직업의 대표자에게도 기술적 지식이 필요한 현재 정보화 시대의 요구. Fink에 따르면, 글로벌 커뮤니티가 직면한 변혁적 도전과 신뢰의 위기는 위협적입니다. 그러나 오늘날 사람들은 역사상 그 어느 시점보다 새로운 위협에 대응할 수 있는 능력이 더 잘 갖춰져 있습니다. 결국 그들은 고유한 지식과 경험, 자금 조달 및 계획 도구, 기술 및 분석을 보유하고 있으며 최근에는 상상할 수 없었던 장치를 통해 전 세계와 연결되어 있습니다. 이 새로운 세상에서는 시장이 다시 움직이고 성장이 회복될 것이며 단기적인 필요를 위해 돈을 저축하려는 사람들이 장기 투자자로 변할 것이라는 확신이 회복될 수 있습니다. Fink는 이 목표를 달성하기 위한 책임이 비즈니스 리더, 금융 업계 리더 및 정부 리더에게 있다고 믿습니다. 그들 모두는 이것을 이해해야 하며, 새로운 세기가 제기하는 도전에 맞서기 위해 지체 없이 시작해야 합니다.

“인간 행동의 핵심 요소 중 하나는 사람들이 성공으로 인한 즐거움보다 상실에 대한 두려움을 더 많이 경험한다는 사실입니다. 모든 과학 연구는 자본 손실에 대한 두려움이 이익을 얻는 즐거움보다 훨씬 크다는 것을 보여줍니다."

로렌스 더글라스 핑크(Lawrence Douglas Fink)는 미국 금융가이자 총 자원 통제 기준 세계 최대 자금 관리 회사인 미국 다국적 투자 기업 BlackRock의 회장 겸 CEO입니다.

Fink는 캘리포니아주 Van Nuys의 유대인 가정에서 자랐습니다. 그의 어머니는 영어 교수였고, 그의 아버지는 신발 가게를 운영했습니다. 1974년에 Fink는 캘리포니아 대학교 로스앤젤레스에서 정치학 학사 학위를 받았습니다. 그곳에서 그는 나중에 1976년에 경영학 석사 학위를 받았습니다.

1976년에 Fink는 습득한 기술을 실제로 적용하기 시작했습니다. 그는 뉴욕 최대 투자 은행인 First Boston에서 첫 직장을 얻었습니다. 궁극적으로 Lawrence는 전체 은행의 고정이자 증권 부서를 장악했습니다. Fink는 미국 모기지 담보 증권 시장의 창출과 발전에 핵심적인 역할을 했습니다. 무엇보다도 Larry는 은행 경영위원회 위원, 전무 이사 및 과세 채권 부서의 공동 책임자를 역임했습니다. 그는 또한 모기지 부서, 부동산 부서, 금융 선물 및 옵션 부서를 담당했습니다. 전체적으로 Fink는 은행에 약 10억 달러를 가져왔습니다. 안타깝게도 1986년에 은행에서의 그의 평판은 다소 손상되었습니다. 그의 그룹은 향후 금리 변화를 잘못 예측하여 1억 달러의 손실을 입었습니다. 이 사건은 고객 자금을 투자할 수 있는 동시에 명확하고 포괄적인 위험 관리 시스템을 갖춘 자체 회사를 설립하려는 Fink의 결정에 여러 가지 영향을 미쳤습니다.

Fink는 1988년에 "The Blackstone Group"이라는 일반 "우산" 로고로 BlackRock 회사를 설립했습니다. 회사에서 그는 CEO직을 맡았습니다.

1994년에 Blackrock은 Blackstone에서 분리되었습니다. Fink는 자신의 지위를 유지했으며 기업 전체는 훨씬 더 독립적인 지위를 획득했습니다.

1999년에 회사가 공개되었습니다.

2003년 Larry Fink는 Richard Grasso의 뉴욕 증권 거래소 CEO 사임 협상을 도왔습니다. Grasso에 대한 과대 광고는 주로 그의 상당한 수입과 관련이 있습니다. 그는 약 1억 9천만 달러를 받았습니다.

2006년에 Fink는 자신의 회사와 Merrill Lynch Investment Managers의 합병을 감독했습니다. 이번 합병으로 BlackRock의 리소스 포트폴리오가 거의 두 배로 늘어났습니다. 같은 해, 회사는 맨해튼에 있는 주거 단지를 54억 달러에 구입했는데, 이는 미국 역사상 가장 큰 주거용 부동산 거래가 되었습니다. 이 거래는 또한 매우 인상적인 실패로 끝났습니다. 회사의 고객은 투자한 자금을 상당한 금액으로 잃었습니다. 예를 들어 캘리포니아 연금 시스템은 거의 5억 달러의 손실을 입었습니다.

2008년 금융 위기 이후 미국 정부는 BlackRock에 도움을 요청했습니다. Fink는 여러 주요 정부 관료들과 상당히 안정적인 관계를 유지하고 있는 것으로 알려졌는데, 이는 그를 귀중한 자원으로 만들었지만 정부 계약을 주선할 때 이해 상충 가능성에 대한 우려도 제기했습니다.

Fink는 70년대 중반에 그의 아내 Laurie와 결혼했습니다. 그들은 오늘날까지 함께 있습니다. 이 부부는 맨해튼, 뉴욕주 노스세일럼, 콜로라도주 베일에 주택을 소유하고 있습니다. Laurie와 Larry에게는 세 명의 자녀가 있습니다. Fink의 장남 Joshua는 헤지펀드 Enso Capital의 CEO입니다.

1976년부터 23세. 훈련을 받은 정치학자인 그는 캘리포니아 대학을 졸업하고 부동산 금융 과정을 수강했습니다. 그는 First Boston Bank에서 트레이더로 은행 업무를 시작했습니다.

3년 후 그는 모기지 증권 운영 부서의 책임자로 임명되었습니다. 부를 쌓고 은행을 위해 더 큰 이익을 얻은 그는 31세에 이사회 구성원이 되었습니다.

그러나 그의 인생의 전환점은 아직 남아 있었다. 언론이 표현했듯이 그는 월스트리트에서 가장 극적이고 굴욕적인 몰락을 겪었다.

완전한 실패는 위대한 미래의 시작이다

1986년에 그의 거래자들은 증권 게임에서 상사의 선견지명에 의존하여 엄청난 관심을 기대하면서 시장에 매우 큰 규모의 베팅을 했습니다. 그러나 모든 것이 반대 방향으로 밝혀졌습니다. 시장은 하락했고 회사는 하룻밤 사이에 1억 달러의 손실을 입었습니다. First Boston에서 2년 동안 도덕적으로 나쁜 위치에 있던 Larry는 회사를 떠났습니다.

몇 년이 지난 지금, 그는 당시 회사가 위험 정도를 현실적으로 평가할 수 없었다는 사실로 이 엄청난 실패를 설명합니다. 이 사실은 그의 전설적인 미래의 출발점이 되었습니다.

1988년 Fink는 친구 Peter Peterson(전 미국 상무부 장관)과 Stephen Schwarzman(미국 출신)의 지원을 받아 회사의 부서를 설립했습니다. 위험평가를 기반으로 한 투자 전문회사입니다. BlackStone에서 500만 달러의 현금을 투입하여 Fink의 회사는 1년 이내에 별도의 회사가 되었습니다.

이후 몇 년 동안 그리고 오늘날까지 BlackRock은 계속해서 높은 속도로 성장하고 있으며 그 과정에서 점점 더 많은 자산을 구매하고 있습니다.

그의 시장 분석 시스템 중 하나는 5천 대가 넘는 컴퓨터를 24시간 내내 작동하며 증권 시장에서 일어나는 모든 일을 모니터링합니다. 약 6,000명의 가장 영향력 있는 수학자, 엔지니어, 프로그래머, 금융가가 그를 위해 일하고 있습니다. 그들은 필요한 소프트웨어 애플리케이션을 개발하고 신용 및 투자 포트폴리오를 분석 및 예측합니다. 이 시스템은 알라딘이라고 불립니다.

미국 돈 관리

2008년 위기 이후 월스트리트의 많은 사람들은 래리 핑크를 차기 미국 재무장관으로 임명할 계획이라고 속삭였다. Larry 자신은 이 점수에 대해 "자신이 이 직책을 맡을 능력이 부족하다고 생각한다"고 겸손하게 대답했습니다.

패니메이와 프레디맥(2008년 금융위기의 주역이자 미국 대표 모기지은행)의 대출 포트폴리오 분석이 그의 컨설팅 회사 손에 있다는 점에서 이 발언은 비꼬는 말처럼 들릴 수도 있다. 그리고 2008년 금융 위기에서 워싱턴과 월스트리트를 이끌었을 때, 핑크는 정부의 위기 방지 프로그램의 최고 관리자 역할을 했습니다(그는 때때로 파산했다는 비난을 받았습니다).

현재 BlackRock은 가장 큰 투자 펀드 중 하나이며 Fink의 개인 재산은 수조 달러로 추산됩니다.

그는 자신의 재정적 성공의 이유가 위험에 대한 혐오 때문이라고 말합니다.

사람들은 그의 인간적 특성에 대해 이야기합니다. 그는 쾌활하고 표현력이 풍부하며 활기찬 마음을 가지고 있으며 인간 심리학의 전문가이며 때로는 냉담하고 때로는 무례합니다. Fink를 잘 아는 월스트리트의 동료들은 그의 야망과 다소 오만한 성격에 주목합니다.