Analiza obrtnog kapitala poduzeća. Analiza korištenja obrtnih sredstava poduzeća Analiza raspoloživosti i korištenja obrtnih sredstava

Uvod

1. Teorijske osnove analize obrtnog kapitala poduzeća

1.1 Pojam, vrste, klasifikacija tekuće imovine

1.2 Upravljanje tekućom imovinom poduzeća

1.3. Metodologija ekonomske analize obrtnog kapitala

2. Analiza radnog kapitala OJSC "NARZ"

2.1 Kratke ekonomske karakteristike

2.2 Procjena dinamike i strukture kratkotrajne imovine

2.3 Analiza dugotrajne materijalne imovine

2.4 Vrednovanje potraživanja u kratkotrajnoj imovini

2.5 Analiza glavnih pokazatelja tekuće imovine

2.6 Prijedlozi za poboljšanje učinkovitosti korištenja tekuće imovine

Zaključak

Bibliografija

Uvod

Relevantnost teme koja se proučava je da poslovna učinkovitost i financijska stabilnost poduzeća uvelike ovise o osiguranosti obrtnih sredstava, njihovoj strukturi i stupnju korištenja. Dakle, sustav upravljanja kratkotrajnom imovinom, uz planiranje, normiranje i računovodstvo, uključuje redovitu analizu njezina sastava, dinamike, usklađenosti s potrebama tekuće proizvodne i gospodarske djelatnosti, uslijed čega su moguća poboljšanja korištenja kratkotrajne imovine. identificirano, smanjuje se trajanje financijskog ciklusa, osiguravajući kontinuitet proizvodnog procesa i prodaju proizvoda s manje financijskih sredstava. Analiza obrtne imovine treba biti sustavna, usmjerena i učinkovita, objektivne procjene, te valjanost zaključaka i prijedloga.

Financijsko stanje organizacije izravno ovisi o tome koliko brzo se sredstva uložena u tekuću imovinu pretvaraju u pravi novac. Dakle, povećanje neplaćanja komplicira ritam aktivnosti organizacije i dovodi do povećanja potraživanja; pretjerano preusmjeravanje sredstava u zalihe, nedovršenu proizvodnju i gotove proizvode dovodi do neučinkovitog korištenja obrtnog kapitala.

Glavni zadatak upravljanja tekućom imovinom je formiranje potrebnog volumena, optimizacija sastava i osiguranje učinkovite upotrebe tekuće imovine poduzeća.

Navedeno naglašava relevantnost odabrane teme.

Svrha kolegija je analizirati stanje obrtne imovine poduzeća i izraditi prijedloge za poboljšanje upravljanja obrtnim kapitalom poduzeća koje proučavamo.

Za postizanje ovog cilja dosljedno se rješavaju sljedeći zadaci:

Razmatraju se teorijske osnove analize kratkotrajne imovine poduzeća;

Proučava se analiza učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava;

Odabrana je metodologija za analizu kratkotrajne obrtne imovine;

Ocjenjuje se dinamika i struktura kratkotrajne imovine;

Analizira se sastav obrtnih sredstava i njihov obrt;

Razvijaju se mjere za poboljšanje korištenja tekućih sredstava poduzeća.

Predmet istraživanja u ovom radu je Otvoreno dioničko društvo Novomoskovsk Automobile Repair Plant (dalje u tekstu OJSC NARZ).

Predmet studije je analiza obrtne imovine dd NARZ.

U procesu rada korišteni su regulatorni i pravni akti Ruske Federacije, upravljačka i računovodstvena izvješća JSC NARZ, ekonomska i obrazovna literatura.

Nastavni rad sastoji se od uvoda, dva dijela: teorijskog i praktično-analitičkog, zaključka, popisa literature i primjene.

Rad sadrži 7 tablica, dano je i korišteno 11 formula, izrađena su 3 dijagrama, korišteno je 18 izvora i korištene su 2 metode istraživanja (monografska, računsko-analitička).

Rad je završen na 35 listova strojopisnog teksta.

1. Teorijske osnove analize obrtnog kapitala poduzeća

1.1 Pojam, vrste, klasifikacija tekuće imovine

Tekuća imovina je tekuća imovina poduzeća, iskazana u imovini njihove bilance.

Radni kapital poduzeća predstavlja mobilnu imovinu poduzeća, koja je gotovina ili se u nju može pretvoriti unutar godine dana ili jednog proizvodnog ciklusa.

Ta sredstva neprestano kruže u procesu gospodarske aktivnosti, mijenjajući svoj oblik iz novčanog u robni i obrnuto. Stoga oni čine najveći dio troškova proizvodnje. S druge strane, oni su jamac likvidnosti poduzeća, odnosno njegove sposobnosti plaćanja obveza.

Pretežni dio obrtne imovine čine predmeti rada - sirovine, osnovni i pomoćni materijali, nabavni poluproizvodi, gorivo i gorivo, ambalaža i ambalaža. Osim toga, radna proizvodna sredstva uključuju i neke alate - alate, posebne uređaje, zamjensku opremu, inventar, rezervne dijelove za redovne popravke, specijalnu odjeću i obuću. Ovi alati traju manje od godinu dana ili imaju ograničenja troškova. Ograničenja vrijednosti sredstava u optjecaju povremeno se mijenjaju zbog tekućih revalorizacija.

Osim toga, u poduzećima se ti alati često broje u tisućama, što tehnički otežava bilježenje njihove istrošenosti. Stoga se u praksi ne klasificiraju kao stalna sredstva, već kao obrtna sredstva.

Navedeni predmeti i oruđa za rad čine skupinu obrtnih proizvodnih sredstava – proizvodnih zaliha. Osim njih, obrtna sredstva uključuju proizvodnju u tijeku i buduće razdoblje.

Glavna svrha predujmljenih sredstava za rad je osiguranje kontinuiranog i ritmičnog procesa proizvodnje.

Osim obrtnih proizvodnih sredstava, poduzeća formiraju obrtna sredstva, koja također ulaze u obrtnu imovinu poduzeća. To uključuje: gotove proizvode u skladištu; otpremljena roba; gotovina u blagajni poduzeća i na bankovnim računima; potraživanja. Glavna svrha optjecajnih fondova je osiguranje sredstava za optjecajni proces.

Budući da tekuća imovina uključuje i materijalne i novčane resurse, o njihovoj organizaciji i učinkovitom korištenju ovisi ne samo proces materijalne proizvodnje, već i financijska stabilnost poduzeća.

Kako bi se organizirala i osigurala gotovinska plaćanja, tekuća imovina može se locirati u nizu u nekoliko stanja.

U prvoj fazi se nabavlja materijal za proizvodnju i stvaraju zalihe.

U drugoj fazi zalihe se prenose u proizvodnju, a njima se dodaju troškovi rada, energije i dr. te se formira sljedeći element kratkotrajne imovine – nedovršena proizvodnja. Budući da poduzeća ne koriste uvijek samo vlastita sredstva za financiranje i opskrbu proizvodnje, postoji međufaza između prvog i drugog - vjerovnici.

U trećoj fazi, osim završetka proizvodnog ciklusa, proizvodnja u tijeku se pretvara u gotove proizvode koji se prodaju potrošaču. U četvrtoj fazi gotovi proizvodi se pretvaraju u gotovinu. Između 3 i 4 nalazi se i međufaza - dužnici zbog prodaje proizvoda na kredit. Zatim se ponovno kupuje sirovina i započinje novi proizvodni ciklus.

U praksi postoji poseban obrt svih elemenata kratkotrajne imovine čija se razdoblja obrta ne poklapaju. Po elementima se razlikuju sljedeći ciklusi obrta obrtnog kapitala:

Sl. 1. Dijagram ciklusa obrtnog kapitala

Financijski ciklus - vremensko razdoblje tijekom kojeg vlastiti obrtni kapital poduzeća sudjeluje u poslovnom ciklusu

Operativni ciklus karakterizira razdoblje obrta ukupnog iznosa radnog kapitala poduzeća.

Struktura obrtnih sredstava određena je odnosom njihovih pojedinih elemenata i odražava specifičnosti poslovnog ciklusa, kao i to koji se dio kratkotrajne imovine financira iz vlastitih sredstava i dugoročnih kredita, a koji dio iz kratkoročnih. oročeni krediti.

Obrt obrtnih sredstava je njihovo kretanje u procesu reprodukcije, njihov uzastopni prijelaz iz jednog oblika u drugi. Karakterizira ga vrijeme u kojem sredstva predujmljena u obrtna sredstva i prometna sredstva izvrše puni obrt, odnosno brzina koja se izražava brojem punih obrtaja u određenom vremenu (godini, kvartalu, mjesecu).

Obrt obrtnih sredstava odnosi se na trajanje jednog potpunog kolanja sredstava od trenutka pretvaranja obrtnih sredstava u gotovinu u zalihe do izdavanja gotovih proizvoda i njihove prodaje. Kruženje sredstava završava se uknjižbom sredstava na račun poduzeća.

1.2 Upravljanje tekućom imovinom poduzeća

U suvremenim gospodarskim uvjetima poduzećima su dana široka prava raspolaganja obrtnim sredstvima. Radni kapital je na raspolaganju poduzeću i ne može se povući. Poduzeća ih mogu prodati i prenijeti na druga poduzeća, organizacije, ustanove, građane, iznajmljivati, dati na privremeno korištenje (osim onih koji nisu u vlasništvu ili na korištenju poduzeća).

U tijeku analize i dijagnosticiranja imovinskog stanja poduzeća moguća su sljedeća tumačenja omjera i promjena pokazatelja:

Povećanje ili smanjenje imovine poduzeća (dugotrajne i kratkotrajne imovine) ukazuje na povećanje ili smanjenje proizvodnog potencijala poduzeća i njegovih aktivnosti.

Povrede razmjernog udjela dugotrajne i kratkotrajne imovine, te vlastitih i posuđenih izvora njihova formiranja u apsolutnoj promjeni imovine mogu dovesti do strukturnih promjena u njenom sastavu, što je opet posljedica neravnoteže u provedbi različite vrste aktivnosti i, kao rezultat toga, promijenit će stanje financijske stabilnosti poduzeća.

Uvod

1. Teorijske osnove analize obrtnog kapitala poduzeća

1.1 Pojam, vrste, klasifikacija tekuće imovine

1.2 Upravljanje tekućom imovinom poduzeća

1.3. Metodologija ekonomske analize obrtnog kapitala

2. Analiza radnog kapitala OJSC "NARZ"

2.1 Kratke ekonomske karakteristike

2.2 Procjena dinamike i strukture kratkotrajne imovine

2.3 Analiza dugotrajne materijalne imovine

2.4 Vrednovanje potraživanja u kratkotrajnoj imovini

2.5 Analiza glavnih pokazatelja tekuće imovine

2.6 Prijedlozi za poboljšanje učinkovitosti korištenja tekuće imovine

Zaključak

Bibliografija

Uvod

Relevantnost teme koja se proučava je da poslovna učinkovitost i financijska stabilnost poduzeća uvelike ovise o osiguranosti obrtnih sredstava, njihovoj strukturi i stupnju korištenja. Dakle, sustav upravljanja kratkotrajnom imovinom, uz planiranje, normiranje i računovodstvo, uključuje redovitu analizu njezina sastava, dinamike, usklađenosti s potrebama tekuće proizvodne i gospodarske djelatnosti, uslijed čega su moguća poboljšanja korištenja kratkotrajne imovine. identificirano, smanjuje se trajanje financijskog ciklusa, osiguravajući kontinuitet proizvodnog procesa i prodaju proizvoda s manje financijskih sredstava. Analiza obrtne imovine treba biti sustavna, usmjerena i učinkovita, objektivne procjene, te valjanost zaključaka i prijedloga.

Financijsko stanje organizacije izravno ovisi o tome koliko brzo se sredstva uložena u tekuću imovinu pretvaraju u pravi novac. Dakle, povećanje neplaćanja komplicira ritam aktivnosti organizacije i dovodi do povećanja potraživanja; pretjerano preusmjeravanje sredstava u zalihe, nedovršenu proizvodnju i gotove proizvode dovodi do neučinkovitog korištenja obrtnog kapitala.

Glavni zadatak upravljanja tekućom imovinom je formiranje potrebnog volumena, optimizacija sastava i osiguranje učinkovite upotrebe tekuće imovine poduzeća.

Navedeno naglašava relevantnost odabrane teme.

Svrha kolegija je analizirati stanje obrtne imovine poduzeća i izraditi prijedloge za poboljšanje upravljanja obrtnim kapitalom poduzeća koje proučavamo.

Za postizanje ovog cilja dosljedno se rješavaju sljedeći zadaci:

Razmatraju se teorijske osnove analize kratkotrajne imovine poduzeća;

Proučava se analiza učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava;

Odabrana je metodologija za analizu kratkotrajne obrtne imovine;

Ocjenjuje se dinamika i struktura kratkotrajne imovine;

Analizira se sastav obrtnih sredstava i njihov obrt;

Razvijaju se mjere za poboljšanje korištenja tekućih sredstava poduzeća.

Predmet istraživanja u ovom radu je Otvoreno dioničko društvo Novomoskovsk Automobile Repair Plant (dalje u tekstu OJSC NARZ).

Predmet studije je analiza obrtne imovine dd NARZ.

U procesu rada korišteni su regulatorni i pravni akti Ruske Federacije, upravljačka i računovodstvena izvješća JSC NARZ, ekonomska i obrazovna literatura.

Nastavni rad sastoji se od uvoda, dva dijela: teorijskog i praktično-analitičkog, zaključka, popisa literature i primjene.

Rad sadrži 7 tablica, dano je i korišteno 11 formula, izrađena su 3 dijagrama, korišteno je 18 izvora i korištene su 2 metode istraživanja (monografska, računsko-analitička).

Rad je završen na 35 listova strojopisnog teksta.

1. Teorijske osnove analize obrtnog kapitala poduzeća

1.1 Pojam, vrste, klasifikacija tekuće imovine

Tekuća imovina je tekuća imovina poduzeća, iskazana u imovini njihove bilance.

Radni kapital poduzeća predstavlja mobilnu imovinu poduzeća, koja je gotovina ili se u nju može pretvoriti unutar godine dana ili jednog proizvodnog ciklusa.

Ta sredstva neprestano kruže u procesu gospodarske aktivnosti, mijenjajući svoj oblik iz novčanog u robni i obrnuto. Stoga oni čine najveći dio troškova proizvodnje. S druge strane, oni su jamac likvidnosti poduzeća, odnosno njegove sposobnosti plaćanja obveza.

Pretežni dio obrtne imovine čine predmeti rada - sirovine, osnovni i pomoćni materijali, nabavni poluproizvodi, gorivo i gorivo, ambalaža i ambalaža. Osim toga, radna proizvodna sredstva uključuju i neke alate - alate, posebne uređaje, zamjensku opremu, inventar, rezervne dijelove za redovne popravke, specijalnu odjeću i obuću. Ovi alati traju manje od godinu dana ili imaju ograničenja troškova. Ograničenja vrijednosti sredstava u optjecaju povremeno se mijenjaju zbog tekućih revalorizacija.

Osim toga, u poduzećima se ti alati često broje u tisućama, što tehnički otežava bilježenje njihove istrošenosti. Stoga se u praksi ne klasificiraju kao stalna sredstva, već kao obrtna sredstva.

Navedeni predmeti i oruđa za rad čine skupinu obrtnih proizvodnih sredstava – proizvodnih zaliha. Osim njih, obrtna sredstva uključuju proizvodnju u tijeku i buduće razdoblje.

Glavna svrha predujmljenih sredstava za rad je osiguranje kontinuiranog i ritmičnog procesa proizvodnje.

Osim obrtnih proizvodnih sredstava, poduzeća formiraju obrtna sredstva, koja također ulaze u obrtnu imovinu poduzeća. To uključuje: gotove proizvode u skladištu; otpremljena roba; gotovina u blagajni poduzeća i na bankovnim računima; potraživanja. Glavna svrha optjecajnih fondova je osiguranje sredstava za optjecajni proces.

Budući da tekuća imovina uključuje i materijalne i novčane resurse, o njihovoj organizaciji i učinkovitom korištenju ovisi ne samo proces materijalne proizvodnje, već i financijska stabilnost poduzeća.

Kako bi se organizirala i osigurala gotovinska plaćanja, tekuća imovina može se locirati u nizu u nekoliko stanja.

U prvoj fazi se nabavlja materijal za proizvodnju i stvaraju zalihe.

U drugoj fazi zalihe se prenose u proizvodnju, a njima se dodaju troškovi rada, energije i dr. te se formira sljedeći element kratkotrajne imovine – nedovršena proizvodnja. Budući da poduzeća ne koriste uvijek samo vlastita sredstva za financiranje i opskrbu proizvodnje, postoji međufaza između prvog i drugog - vjerovnici.

U trećoj fazi, osim završetka proizvodnog ciklusa, proizvodnja u tijeku se pretvara u gotove proizvode koji se prodaju potrošaču. U četvrtoj fazi gotovi proizvodi se pretvaraju u gotovinu. Između 3 i 4 nalazi se i međufaza - dužnici zbog prodaje proizvoda na kredit. Zatim se ponovno kupuje sirovina i započinje novi proizvodni ciklus.

U praksi postoji poseban obrt svih elemenata kratkotrajne imovine čija se razdoblja obrta ne poklapaju. Po elementima se razlikuju sljedeći ciklusi obrta obrtnog kapitala:

Sl. 1. Dijagram ciklusa obrtnog kapitala

Financijski ciklus - vremensko razdoblje tijekom kojeg vlastiti obrtni kapital poduzeća sudjeluje u poslovnom ciklusu

Operativni ciklus karakterizira razdoblje obrta ukupnog iznosa radnog kapitala poduzeća.

Struktura obrtnih sredstava određena je odnosom njihovih pojedinih elemenata i odražava specifičnosti poslovnog ciklusa, kao i to koji se dio kratkotrajne imovine financira iz vlastitih sredstava i dugoročnih kredita, a koji dio iz kratkoročnih. oročeni krediti.

Obrt obrtnih sredstava je njihovo kretanje u procesu reprodukcije, njihov uzastopni prijelaz iz jednog oblika u drugi. Karakterizira ga vrijeme u kojem sredstva predujmljena u obrtna sredstva i prometna sredstva izvrše puni obrt, odnosno brzina koja se izražava brojem punih obrtaja u određenom vremenu (godini, kvartalu, mjesecu).

Obrt obrtnih sredstava odnosi se na trajanje jednog potpunog kolanja sredstava od trenutka pretvaranja obrtnih sredstava u gotovinu u zalihe do izdavanja gotovih proizvoda i njihove prodaje. Kruženje sredstava završava se uknjižbom sredstava na račun poduzeća.

1.2 Upravljanje tekućom imovinom poduzeća

U suvremenim gospodarskim uvjetima poduzećima su dana široka prava raspolaganja obrtnim sredstvima. Radni kapital je na raspolaganju poduzeću i ne može se povući. Poduzeća ih mogu prodati i prenijeti na druga poduzeća, organizacije, ustanove, građane, iznajmljivati, dati na privremeno korištenje (osim onih koji nisu u vlasništvu ili na korištenju poduzeća).

U tijeku analize i dijagnosticiranja imovinskog stanja poduzeća moguća su sljedeća tumačenja omjera i promjena pokazatelja:

Povećanje ili smanjenje imovine poduzeća (dugotrajne i kratkotrajne imovine) ukazuje na povećanje ili smanjenje proizvodnog potencijala poduzeća i njegovih aktivnosti.

Povrede razmjernog udjela dugotrajne i kratkotrajne imovine, te vlastitih i posuđenih izvora njihova formiranja u apsolutnoj promjeni imovine mogu dovesti do strukturnih promjena u njenom sastavu, što je opet posljedica neravnoteže u provedbi različite vrste aktivnosti i, kao rezultat toga, promijenit će stanje financijske stabilnosti poduzeća.

Upravljanje imovinom je djelatnost trgovačke organizacije radi isplativog (uz minimalan rizik) plasmana vlastitih i posuđenih sredstava.

Osnovni cilj sustava upravljanja imovinom je postizanje najviših krajnjih rezultata racionalnim korištenjem svih vrsta imovine.

Glavne zadaće i načela upravljanja tekućom imovinom:

Kratkotrajna imovina koristi se kao obrtna sredstva. Sredstva koja se koriste kao obrtna sredstva prolaze kroz određeni ciklus. Tekuća sredstva koriste se za kupnju sirovina koje se pretvaraju u gotove proizvode; proizvodi se prodaju na kredit, stvarajući potraživanja; računi dužnika se plaćaju i naplaćuju, pretvarajući se u likvidna sredstva.

Učinkovito korištenje tekuće imovine. Sredstva koja nisu iskorištena za potrebe tekuće imovine mogu se koristiti za plaćanje obveza.

Jedan od načina uštede obrtne imovine je unapređenje upravljanja materijalno-tehničkim resursima (zalihama) kroz:

Planiranje nabave potrebnog materijala;

Uvođenje krutih proizvodnih sustava;

Korištenje modernih skladišta;

Poboljšanje predviđanja potražnje;

Brza dostava.

Drugi način smanjenja potrebe za obrtnim kapitalom je smanjenje potraživanja pooštravanjem ugovornih i provedbenih politika, procjena nelikvidne imovine koja bi se mogla koristiti u druge svrhe, te procjena faktura predočenih za plaćanje.

Uspostavljanje optimalnog odnosa obrtnih sredstava u proizvodnji i prometu važno je za osiguranje sredstava za realizaciju proizvodnog programa, a ujedno je i jedan od glavnih čimbenika učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava.

Gospodarski uvjeti u kojima poduzeća posluju značajno utječu na stanje obrtne imovine. Porast cijena nabavljenih zaliha dovodi do stvaranja poduzeća s velikim nedostatkom vlastitih obrtnih sredstava. Jedan od izvora njegove nadopune je bankovni kredit, koji se u uvjetima inflacije daje uz visoke kamatne stope.

Bit politike upravljanja kratkotrajnom imovinom je utvrđivanje dovoljne razine i racionalne strukture kratkotrajne imovine te određivanje veličine i strukture izvora njezina financiranja.

Postoje tri glavna modela upravljanja tekućom imovinom sa stajališta imobilizacije sredstava: agresivni, konzervativni i umjereni.

Agresivni model upravljanja tekućom imovinom.

Poduzeće ne postavlja ograničenja na povećanje tekuće imovine, ima značajnu gotovinu, rezerve sirovina i gotovih proizvoda, značajna potraživanja - u ovom slučaju, udio kratkotrajne imovine u sastavu cjelokupne imovine je visok, a razdoblje obrtaja radni kapital je dug.

Ovakva politika upravljanja kratkotrajnom imovinom ne može osigurati povećanje ekonomske isplativosti imovine, ali praktički eliminira pitanje povećanja rizika tehničke nelikvidnosti.

Konzervativni model upravljanja kratkotrajnom imovinom.

Poduzeće sputava rast kratkotrajne imovine – i tada je udio kratkotrajne imovine u ukupnom iznosu imovine nizak, a rok obrta obrtnih sredstava kratak. Takvu politiku poduzeća provode ili u uvjetima dovoljne izvjesnosti situacije, kada obujam prodaje, vrijeme primitaka i plaćanja, potreban obujam zaliha i točno vrijeme njihove potrošnje itd. unaprijed poznati ili ako je potrebna stroga ekonomičnost. Ovakva politika upravljanja kratkotrajnom imovinom osigurava visoku ekonomsku isplativost imovine, ali nosi povećani rizik tehničke insolventnosti u slučaju nepredviđenih situacija tijekom prodaje proizvoda ili u slučaju pogreške u izračunu.

Umjereni model upravljanja tekućom imovinom.

Poduzeće zauzima srednji, "centristički" položaj - s tekućom imovinom koja čini približno polovicu ukupne imovine poduzeća, razdoblje obrta radnog kapitala ima prosječno trajanje. U ovom slučaju, i ekonomski povrat na imovinu i rizik tehničke insolventnosti su na prosječnoj razini.

Umjerena politika upravljanja tekućom imovinom kompromis je između agresivnog i konzervativnog modela.

Izbor odgovarajućih izvora financiranja obrtne imovine u konačnici određuje odnos između razine učinkovitosti korištenja kapitala i razine rizika financijske stabilnosti i solventnosti poduzeća. Uzimajući u obzir te čimbenike, razvija se politika upravljanja financiranjem tekuće imovine.

Ako se pri stalnom obujmu kratkoročnih financijskih obveza povećava udio kratkotrajne imovine financirane iz vlastitih izvora i dugoročno posuđenog kapitala, tada će se u tom slučaju povećati financijska stabilnost poduzeća, ali će se učinak financijske poluge povećati. smanjit će se i ponderirani prosječni trošak kapitala u cjelini će porasti (budući da je kamata na dugoročne kredite, zbog veće rizičnosti, veća nego na kratkoročne kredite).

Sukladno tome, ako se uz stalno sudjelovanje vlasničkog kapitala i dugoročnih zajmova u formiranju tekuće imovine povećava iznos kratkoročnih financijskih obveza, tada se u tom slučaju ukupni ponderirani prosječni trošak kapitala može smanjiti, više može se postići učinkovito korištenje vlasničkog kapitala (zbog povećanja učinka financijske poluge), ali će se istovremeno smanjiti financijska stabilnost i solventnost poduzeća (zbog povećanja obujma tekućih obveza i povećanje učestalosti plaćanja duga).

1.3. Metodologija ekonomske analize obrtnog kapitala

Ciljevi sveobuhvatne ekonomske analize stanja i korištenja obrtnog kapitala organizacije su:

1. Određivanje obujma radnog kapitala potrebnog za osiguranje kontinuiteta gospodarskih aktivnosti organizacije;

2. Provjera usklađenosti zaliha materijalnih sredstava s utvrđenim standardima i utvrđivanje viška i nepotrebnih materijala u proizvodnim zalihama organizacije;

3. Osiguranje sigurnosti obrtnih sredstava, tj. identificiranje i minimiziranje gubitaka radnog kapitala;

4. Osiguravanje korištenja obrtnih sredstava za njihovu namjenu;

5. Utvrđivanje utjecaja organizacije materijalno-tehničke opskrbe i cjelovitog korištenja materijalnih resursa na najvažnije pokazatelje uspješnosti organizacije (obim proizvodnje, trošak, proizvodnost rada i dr.);

6. Opravdanost učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava ubrzavanjem njihovog obrta i uvjetnim oslobađanjem iz optjecaja;

7. Opravdanost optimalne potrebe za materijalnim sredstvima;

8. Utvrđivanje rezervi za povećanje učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava.

Riža. 2. Sustav cjelovite ekonomske analize i procjene stanja učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava

Ukupnost uvjeta i učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava proučavanih u procesu analize daje cjelovit opis stanja i učinkovitosti njihova korištenja.

Najvažniji pokazatelji korištenja obrtnih sredstava u poduzeću su koeficijent obrta obrtnih sredstava i trajanje jednog obrta.

Koeficijent obrta obrtnih sredstava (Kvol) pokazuje koliko su obrtna sredstva izvršila u analiziranom razdoblju (tromjesečje, polugodište, godina). Određuje se formulom

K rev =, (1.1)

gdje je V r obujam prodaje proizvoda za izvještajno razdoblje;

O prosj. - prosječno stanje obrtnog kapitala za izvještajno razdoblje.

Određuje se formulom

D=, ili D=, (1.2)

gdje je T broj dana u izvještajnom razdoblju.

Stopa iskorištenja sredstava u optjecaju određena je sljedećom formulom

K z = x 100, (1.3)

gdje je Kz faktor opterećenja sredstava u optjecaju, kopejke;

100 – pretvorba rubalja u kopejke.

S obzirom na to da se radna sredstva sastoje od obrtnih sredstava i obrtnih sredstava, koeficijenti obrta za njih mogu se odrediti na sljedeći način:

K od =, (1.4)

gdje je K of koeficijent obrta obrtnog kapitala;

O sr of - obrtni kapital za izvještajno razdoblje;

gdje je K fo koeficijent obrtaja optjecajnih sredstava;

O avg - prosječno stanje optjecajnih sredstava za izvještajno razdoblje.

Radni kapital sastoji se od zaliha, proizvodnje u tijeku, potraživanja i odgođenih troškova. Stoga, za detaljniju analizu, možete odrediti omjer obrtaja za svaki element obrtnog kapitala.

Ovakav metodološki pristup vrijedi i za elemente optjecajnih fondova. Na primjer, koeficijent obrtaja zaliha i potraživanja može se odrediti iz izraza

gdje je K pz koeficijent obrtaja zaliha;

O sr pz - prosječno stanje zaliha za izvještajno razdoblje;

gdje je K dz koeficijent obrta potraživanja od kupaca;

Prosječno stanje potraživanja za izvještajno razdoblje.

Omjer obrta potraživanja, koji karakterizira omjer prihoda od prodaje i prosječnog iznosa potraživanja, pokazuje povećanje ili smanjenje komercijalnog kredita koji daje poduzeće.

Razdoblje obrta potraživanja (otplata):

Što je razdoblje obrta potraživanja duže, to je veći rizik od nenaplate.

Razdoblje naplate duga (Tink.) izračunava se na temelju očekivanog prihoda od prodaje s odgodom plaćanja za analizirano razdoblje:

Izračun razdoblja obrtaja novca i kratkoročnih financijskih ulaganja je sljedeći:

Osnovno pravilo analize je poštivanje razmjera: omjer udjela kratkotrajne imovine i dugotrajne imovine mora biti veći od omjera udjela posuđenih i vlasničkih sredstava.

Osnova ubrzanja obrtaja obrtnih sredstava je obujam proizvodnje i brzina njegove prodaje. Između obujma prodaje i obrta obrtnih sredstava postoji izravna i obrnuta veza.

2. Analiza radnog kapitala OJSC "NARZ"

2.1 Kratke ekonomske karakteristike

Novomoskovska tvornica za popravak automobila izgrađena je 1951. Osnovna djelatnost tvornice, kao državnog poduzeća, bila je održavanje i popravak vozila. U ožujku 1993. godine, prema planu privatizacije, djelatnici tvornice kupili su imovinu i preoblikovali je u društvo s ograničenom odgovornošću, podijelivši temeljni kapital na 19.369 dionica.

Godine 1997. NARZ LLP pretvoren je u NARZ OJSC i izdane su redovne dionice na ime u neovjerenom obliku, plasirane zamjenom dionica sudionika NARZ LLP za dionice.

Osnovna djelatnost Otvorenog dioničkog društva "Novomoskovsk Automobile Repair Plant" je proizvodna djelatnost - održavanje i popravak vozila, koja čini 89,7% ukupnih pruženih usluga.

Troškovi pomoćne proizvodnje, opći proizvodni i opći poslovni rashodi raspoređuju se između vrsta djelatnosti razmjerno udjelu prihoda od svake vrste u ukupnim prihodima organizacije.

U izvještajnoj godini OJSC NARZ pružao je usluge organizacijama koje se nalaze u različitim regijama Rusije: Tula, Moskva, Oryol, Ryazan, Kaluga, Chelyabinsk itd.

Glavni ciljevi aktivnosti OJSC "NARZ" su:

Stvaranje uvjeta za najpotpunije zadovoljenje potražnje kupaca proizvoda unutar srednjeg segmenta potrošačkog tržišta;

Osiguravanje visoke kvalitete proizvedenih proizvoda;

Osiguranje ekonomičnosti proizvodno-tehnološkog i trgovinsko-ekonomskog procesa;

Maksimiziranje iznosa dobiti koji ostaje na raspolaganju postrojenju i osiguranje njegove učinkovite upotrebe.

Struktura dd NARZ prikazana je na slici 3.

sl.3. Organizacijska struktura OJSC "NARZ"

Financijska služba je predstavljena računovodstvenim odjelom koji se sastoji od 13 osoba: računovodstvo proizvodnje, računovodstvo prodaje, šef računovodstva, čija odgovornost uključuje praćenje novčanih tokova, analitičko zbirno izvješćivanje i izradu financijskih izvještaja.

Obveze prvog zamjenika glavnog direktora uključuju pripremu i vođenje cjelokupne dokumentacije, praćenje i pripremu ugovora, rješavanje tekućih pravnih pitanja, ishođenje i izdavanje potrebnih dozvola i licenci te praćenje certificiranja proizvoda.

Glavni kupci i kupci gotovih proizvoda, Tekhnogazavto Firm LLC i Autobody Plant LLC, sklopili su ugovore o djelomičnom korištenju sirovina koje isporučuju kupci za popravke, što omogućuje smanjenje materijalnih troškova NARZ OJSC.

Osim toga, tvrtka je ovladala novom vrstom usluge - proizvodnjom kombija za automobil Gazelle. Radovi su izvedeni prema agencijskom ugovoru sklopljenom s tvrtkom Autobody Plant LLC, koja je isporučila materijale naručitelja.

Za procjenu glavnih ekonomskih pokazatelja uzimaju se u obzir podaci iz financijskih izvještaja poduzeća koji se sastavljaju u agregiranu bilancu.

Tablica 1. Zbirna bilanca OJSC "NARZ"

Struktura i dinamika sadašnjeg stanja tekuće imovine poduzeća može se proučavati pomoću usporedne analitičke bilance.

2.2. Procjena dinamike i strukture kratkotrajne imovine

Dinamika i struktura kratkotrajne imovine proučavana je pomoću analitičke bilance prikazane u tablici 2.

Tablica21. Analitička bilanca OJSC "NARZ"

Kratkotrajna imovina uključuje zalihe, potraživanja, novac i kratkoročne financijske obveze. Ostale kratkotrajne imovine nema u bilanci.

Rezerve tvrtke porasle su sa 119.176 tisuća rubalja. do 130.309 tisuća rubalja, za 11.133 tisuća rubalja, što je iznosilo 9,3%. Potraživanja su povećana sa 61.352 tisuća rubalja. do 63.174 tisuće rubalja, odnosno za 1.822 tisuće rubalja, što je iznosilo 3%. Novac i kapitalni dobici smanjili su se s 9.881 tisuća RUB. do 7859 tisuća rubalja, do 2022 tisuće rubalja, što je iznosilo 20,5%.

Struktura kratkotrajne imovine donekle se promijenila. Udio zaliha u bilančnoj aktivi na početku razdoblja iznosio je 37,4% te se tijekom godine povećao za 2,0% na 39,4%. Udio potraživanja od kupaca smanjen je za 0,2 posto - s 19,3 posto aktive na 19,1 posto. Udio gotovine i kapitalne imovine smanjen je nešto više - za 0,7%, s 3,1% na 2,4% bilančne aktive. Ukupna promjena kratkotrajne imovine iznosila je 1,1% bilančne aktive.

Na povećanje valute bilance utjecalo je povećanje kratkotrajne imovine za 89,7%, i to: povećanje zaliha za 91,3%, povećanje potraživanja od kupaca za 14,9%. Smanjenje novca i novčanih tokova ukupno je smanjilo za 16,6%.

2.3 Analiza dugotrajne materijalne imovine

Kako bi se detaljno prikazala ukupna slika promjena u financijskom stanju, tablica slična usporednoj analitičkoj bilanci može se konstruirati za svaki dio imovine.

Dakle, za proučavanje strukture i dinamike stanja zaliha i troškova koristi se tablica 3. izgrađena na temelju podataka iz odjeljka II bilančne aktive.

Iz podataka u tablici 3 vidljivo je da najveći udio u zalihama i troškovima imaju gotovi proizvodi i roba za daljnju prodaju, čiji je udio na početku godine iznosio 81% u strukturi zaliha, a raste na 85% na kraj godine. U apsolutnom iznosu, na početku godine iznosio je 92.803 tisuća rubalja, na kraju godine - 109.623 tisuća rubalja, povećanje je bilo 16.820 tisuća rubalja.

Sljedeći po značaju udio je udio sirovina i materijala - 15% na početku godine, 9% na kraju godine. Trošak sirovina i zaliha smanjio se sa 17.576 tisuća rubalja. na početku godine na 11.676 tisuća rubalja. na kraju, odnosno za 5900 tisuća rubalja.

Neznatan udio - manje od 5% - zauzimaju ostale zalihe te troškovi i proizvodnja u tijeku.

Tablica 3. Analiza stanja zaliha

Ukupno povećanje zaliha i troškova za razdoblje od 115.134 tisuća rubalja. do 129 520 tisuća rubalja, odnosno za 14 386 tisuća rubalja, što je 12%.

Na rast zaliha i troškova utjecalo je povećanje gotovih proizvoda i robe za daljnju prodaju od 117%, ostalih zaliha i troškova od 17%, proizvodnje u tijeku od 6% te troškova budućeg razdoblja od 1%. Smanjenje zaliha i troškova za 41% rezultat je smanjenja sirovina.

2.4 Vrednovanje potraživanja u kratkotrajnoj imovini

Stanje potraživanja i obveza, njihova veličina i kvaliteta imaju snažan utjecaj na financijsko stanje organizacije.

Za poboljšanje financijskog položaja dd NARZ potrebno je pratiti odnos potraživanja i obveza.

Analizom potraživanja i obveza identificirani su sljedeći negativni čimbenici.

Analiza potraživanja i obveza poduzeća i njihov omjer izvršena je u tablici 5.

Kratkoročna potraživanja uključuju dospjela dugovanja koja su se tijekom godine povećala sa 18.602 tisuća rubalja. do 20 405 tisuća rubalja, ili za 10%. Od toga, oni koji traju više od 3 mjeseca na početku godine iznose 15.775 tisuća rubalja, na kraju 2008. godine 18.972 tisuća rubalja, postoji tendencija rasta dospjelih potraživanja.

Uspoređujući iznose jednodnevne otplate potraživanja, možete vidjeti da je minimalni iznos otplate 30,0 tisuća rubalja. računa posebno za dospjeli dug u razdoblju duljem od 3 mjeseca. Koeficijent otplate za ovu vrstu duga je 0,7. Jednak je koeficijentu povećanja - odnosno gotovo je isti rast i otplate dospjelog duga u razdoblju duljem od 30 dana.

Tablica 4. Analiza potraživanja i obveza

Potraživanja koja kasne manje od 30 dana imaju koeficijent povećanja od 4,9 manji od koeficijenta naplate od 5,3. To sugerira da se ova vrsta duga postupno otplaćuje.

Tablica 5. Analiza omjera potraživanja i obveza

Zbog dospjelih potraživanja u razdoblju duljem od 30 dana dolazi do najvećeg preusmjeravanja sredstava iz gospodarskog prometa - budući da dug u danima otplate iznosi 526 dana na početku godine i raste na 632 dana na kraju 2008. godine. , iznos preusmjerenih sredstava prilično je velik i iznosi 3197 tisuća rubalja.

Prikupljanje sredstava iznosilo je 20.549 tisuća rubalja, međutim, zbog dospjelog duga, iznos je veći i iznosi 26.242 tisuća rubalja. Stopa otplate od 4,8 gotovo je 2 puta veća od stope povećanja od 8,2. To sugerira da otplata obveza u poduzeću teče bržim tempom od njihovog rasta, što nakon nekog vremena može dovesti do problema s nedostatkom financijskih sredstava.

Značajan višak potraživanja nad obvezama predstavlja prijetnju financijskoj stabilnosti organizacije i čini nužnim privlačenje dodatnih izvora financiranja.

2.5 Analiza glavnih pokazatelja kratkotrajne imovine

Ekonomska analiza tekuće imovine poduzeća uključuje izračune sljedećih pokazatelja.

Trajanje jednog obrta u danima (D) pokazuje koliko je vremena potrebno poduzeću da vrati svoja obrtna sredstva u obliku prihoda od prodaje proizvoda.

Važan pokazatelj efektivne upotrebe obrtnih sredstava je i stopa iskorištenja sredstava u optjecaju. Karakterizira iznos obrtnog kapitala predujmljenog za 1 rublju. prihod od prodaje proizvoda. Drugim riječima, predstavlja intenzitet obrtnog kapitala, tj. troškovi obrtnog kapitala (u kopecks) za primanje 1 rub. prodani proizvodi (radovi, usluge).

Koeficijent opterećenosti novčanim sredstvima u optjecaju (K z) je inverzna vrijednost koeficijenta obrta novčanih sredstava (K vol). Što je niža stopa iskorištenosti sredstava, to se radni kapital učinkovitije koristi u poduzeću, a njegov financijski položaj se poboljšava.

Analiza obrtaja kratkotrajne imovine provedena je na temelju podataka prikazanih u tablici 6.

Tablica 6. Analiza obrtaja zaliha

Tako je zbog usporavanja prometa iz gospodarskog prometa preusmjereno 0,4 tisuće rubalja, odnosno u danima 6,8 dana.

Koeficijent obrta obrtnih sredstava (Kvol) pokazuje koliko su obrtna sredstva izvršila u analiziranom razdoblju.

Koeficijent obrtaja obrtnog kapitala se u promatranom razdoblju neznatno smanjio – s 0,56 na 0,55.

Trajanje jednog obrta u danima (D) pokazuje koliko je vremena potrebno poduzeću da vrati svoja obrtna sredstva u obliku prihoda od prodaje proizvoda.

Kao što vidite, 2007. godine trajanje jedne revolucije u danima iznosilo je 652 dana, a 2008. godine poraslo je na 664 dana.

Važan pokazatelj efektivne upotrebe obrtnih sredstava je i stopa iskorištenja sredstava u optjecaju. Karakterizira iznos obrtnog kapitala predujmljenog za 1 rublju. prihod od prodaje proizvoda. Drugim riječima, predstavlja intenzitet obrtnog kapitala, tj. troškovi obrtnog kapitala (u kopecks) za primanje 1 rub. prodani proizvodi (radovi, usluge).

Koeficijent opterećenosti novčanim sredstvima u optjecaju (K z) je inverzna vrijednost koeficijenta obrta novčanih sredstava (K vol). Što je niža stopa iskorištenosti sredstava, to se radni kapital učinkovitije koristi u poduzeću, a njegov financijski položaj se poboljšava.

Faktor opterećenja novčanim sredstvima u optjecaju porastao je u promatranom razdoblju s 1,78 na 1,82. To ukazuje na smanjenje učinkovitosti korištenja obrtnog kapitala poduzeća.

Ubrzavanje obrta obrtnih sredstava važno je prije svega za poboljšanje financijskog stanja poduzeća, au konačnici i za postizanje maksimalne dobiti.

Osnovno pravilo upravljanja kratkotrajnom imovinom je održavanje razmjera: omjer udjela kratkotrajne imovine i dugotrajne imovine mora biti veći od omjera udjela posuđenih i vlasničkih sredstava.

2.6 Prijedlozi za poboljšanje učinkovitosti korištenja tekuće imovine

Analiza prometa po skupinama sredstava omogućuje utvrđivanje pomoću kojih elemenata obrtnog kapitala OJSC NARZ može povećati učinkovitost njihove upotrebe.

Tablica 7. Analiza korištenja svih obrtnih sredstava

Kao što je vidljivo iz tablice 7., na usporavanje obrtaja sredstava utjecalo je usporavanje obrtaja zaliha za 17,3 dana. Ovaj negativni učinak djelomično je neutraliziran povećanjem prometa potraživanja od 10,5 dana.

Povećanje udjela kratkotrajne imovine u sastavu imovine uzrokuje ubrzanje obrta imovine poduzeća i obrnuto; Povećanje zaliha i troškova u sastavu kratkotrajne imovine dovodi do usporavanja obrtaja kratkotrajne imovine, a povećanje udjela novca i kratkoročnih financijskih ulaganja dovodi do njegovog ubrzanja.

Koeficijent obrtaja obrtnog kapitala se u promatranom razdoblju neznatno smanjio – s 0,56 na 0,55. Trajanje jedne revolucije povećalo se sa 652 na 664 dana. Faktor opterećenja novčanim sredstvima u optjecaju porastao je u promatranom razdoblju s 1,78 na 1,82. To ukazuje na smanjenje učinkovitosti korištenja obrtnog kapitala poduzeća.

Povećanje udjela potraživanja uz smanjenje udjela materijalnih obrtnih sredstava ukazuje na stvarnu imobilizaciju materijalnih obrtnih sredstava iz procesa proizvodnje i pad njihovog obujma.

Ubrzavanje obrta obrtnih sredstava važno je prije svega za poboljšanje financijskog stanja poduzeća, au konačnici i za postizanje maksimalne dobiti.

Stoga se poduzeću JSC NARZ može preporučiti povećanje prometa zaliha.

Zaključak

Na temelju rezultata studije mogu se izvući sljedeći zaključci.

Upravljanje kratkotrajnom imovinom povezano je s velikim brojem elemenata njezinog internog materijalno-financijskog sastava, što zahtijeva individualizaciju upravljanja; visoka dinamika transformacije njihove vrste; prioritetnu ulogu u osiguravanju solventnosti, profitabilnosti i drugih ciljanih rezultata poslovanja poduzeća.

Ako uzmemo u obzir značajke upravljanja određenim vrstama tekuće imovine poduzeća, tada je upravljanje zalihama potrebno kako bi se osigurala nesmetana provedba procesa proizvodnje i prodaje proizvoda. Učinkovito upravljanje tekućim potraživanjima povezano je s optimizacijom iznosa duga kupaca. Upravljanje monetarnom imovinom potrebno je kako bi se osigurala stalna solventnost poduzeća i učinkovito korištenje privremeno raspoloživih sredstava. Upravljanje financiranjem tekuće imovine poduzeća također je važno.

U kolegiju je provedena analiza tekuće imovine OJSC "NARZ". Ovo je proizvodno poduzeće specijalizirano za pružanje usluga popravka, održavanja i preinake za željezničke lokomotive, motorna vozila i željeznička vozila.

Rezultati analize pokazali su da je ukupna valuta bilance (imovina poduzeća) tijekom izvještajne godine porasla za 3,8% u odnosu na početnu vrijednost. Bilančno gledano, kratkotrajna imovina porasla je za 5,7%. Priljev novih sredstava uglavnom je bio kroz kratkoročne obveze, a ta su sredstva uložena uglavnom u kratkotrajnu imovinu. Dobiveni resursi korišteni su uglavnom za rezerve.

Kratkotrajna imovina društva premašuje dugotrajnu imovinu za oko 1,5 puta, više sredstava ulaže u kratkotrajnu nego u stalnu imovinu. Većina likvidnih sredstava poduzeća su potraživanja, koja je teško naplatiti na vrijeme, stoga će sposobnost podmirenja kratkoročnih financijskih obveza korištenjem likvidnih sredstava ovisiti o pravodobnoj otplati potraživanja.

Najveći udio u zalihama i troškovima zauzimaju gotovi proizvodi i roba za daljnju prodaju. Ili postoji prekomjerna zaliha gotovih proizvoda, ili poduzeće postupno prelazi na trgovačke aktivnosti i bavi se preprodajom industrijske robe.

Na usporavanje obrtaja sredstava utjecalo je usporavanje obrtaja industrijskih zaliha za 17,3 dana. Ovaj negativni učinak djelomično je neutraliziran povećanjem prometa potraživanja od 10,5 dana. Stoga poduzeće treba povećati obrt zaliha.

To također potvrđuje zaključak o prevelikim zalihama gotovih proizvoda.

Značajan višak potraživanja nad obvezama stvara prijetnju financijskoj stabilnosti organizacije i čini nužnim privlačenje dodatnih izvora financiranja i praćenje stanja podmirenja dospjelih dugova.

Analiza je pokazala da tvrtka prije svega treba ukloniti negativne trendove u dinamici financijske stabilnosti. Ekonomski razlozi ovakvog stanja:

Povećanje potraživanja, posebno dospjelih;

Smanjenje stope rasta obrtaja imovine;

Smanjenje realne imovine (moći);

Nedostatak slobodnih rezervi tekućine;

Ulaganje kapitala u zalihe premašuje vlastite mogućnosti poduzeća, financijska stabilnost je na minimalnoj razini;

Prekomerne zalihe gotovih proizvoda i zaliha.

Rast rezervi je u suprotnosti s ciljevima postizanja financijske ravnoteže, jer zamrzava (vezuje) kapital, odgađa vrijeme njegovog oslobađanja (primanja prihoda), ograničava slobodne likvidne rezerve i time smanjuje likvidnost poduzeća. Stoga je prije svega potrebno smanjiti prekomjerne zalihe gotovih proizvoda.

Bibliografija

1. Abryutina M.S., Grachev A.V. Analiza financijskih i ekonomskih aktivnosti poduzeća - 2. izd. - M.; Poslovanje i usluge, 2006. - 256 str.

2. Artemenko V.G., Bellendir M.V. Financijska analiza, 2. izd. – Moskva-Novosibirsk, DiS, 2007. – 224 str.

3. Bakanov M.I., Sheremet A.D. Teorija analize ekonomske aktivnosti: M.: F. i St., 2006. – 466 str.

4. Barngolts S.B., Ekonomska analiza ekonomske aktivnosti - M.: Ekonomija. - 2006. – 382 str.

5. Berstein L.A. Analiza financijskih izvještaja - M.: F. i St., 2007. - 224 str.

6. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analiza financijskih izvještaja.-M.: DIS, 2006. – 262 str.

7. Kovalev V.V. Financijska analiza: Upravljanje kapitalom. Analiza izvještavanja - M.: F. i St., 2006. - 486 str.

8. Kovalev V.V., Volkova O.N. Analiza gospodarske aktivnosti poduzeća. - M.: LLC "TK Velby", 2005. - 526 str.

9. Kondrakov N.P. Računovodstvena i financijska analiza za menadžere. Tutorial. - M.: Delo, 2007. - 304 str.

10. Lyubushin N.P. Analiza financijskih i ekonomskih aktivnosti poduzeća. – M.: Jedinstvo, 2008. – 471 str.

11. Metodologija ekonomske analize aktivnosti industrijskog poduzeća / Ed. A.I. Buzhinsky, A.D. Sheremet - M.: Financije i statistika, 2006. - 268 str.

12. Paliy V.F. Dugotrajni kapital i kratkotrajna materijalna imovina. - M.: Berator-Press, 2005. – 200 str.

13. Savitskaya G.V. Analiza gospodarskih aktivnosti poduzeća. – Minsk: “Novo znanje”, 2008. - 704 str.

14. Samočkin V.N. Fleksibilan razvoj poduzeća. Analiza i planiranje. – M.: Delo, 2005. – 128 str.

15. Strakhova O.A. Organizacija procesa upravljanja obrtnim kapitalom. - SP6UEF, 2006. 46 str.

16. Chetyrkin E.M., Vasilyeva N.E. Financijski i ekonomski proračuni: Priručnik. – M.: Financije i statistika, 2005. – 302 str.

17. Chechevitsina L.N. Analiza financijskih i gospodarskih aktivnosti. – M.: “Marketing”, 2007. – 352 str.

18. Šeremet A.D. Analiza financijskog stanja. – M.: FBK-Press, 2007. - 512 str.

Učinkovito korištenje radnog kapitala (tekuća imovina minus kratkoročne obveze) dovodi do povećanja prihoda i smanjuje rizik od manjka gotovine poduzeća. Optimalnim upravljanjem gotovinom, potraživanjima i zalihama, tvrtka može maksimizirati profitne marže i minimizirati poslovni rizik.

Ako vam ovaj rad ne odgovara, na dnu stranice nalazi se popis sličnih radova. Također možete koristiti gumb za pretraživanje

Učinkovitost korištenja obrtnih sredstava u poduzeću procjenjuje se sa stajališta njihove raspoloživosti i osiguranosti vlastitim obrtnim sredstvima, njihovog sastava, strukture i obrta.

Analiza sigurnosti obrtnih sredstava uključuje:

• obračun raspoloživosti, viška (manjaka) vlastitih i ekvivalentnih obrtnih sredstava;
• utvrđivanje iznosa financijskih i poslovnih potreba za obrtnim sredstvima na kraju godine;
• utvrđivanje visine vlastitih obrtnih sredstava;
• obračun osiguranosti zaliha i troškova vlastitim obrtnim sredstvima na kraju godine.

Obračun se vrši prema podacima bilance. Raspoloživost obrtnih sredstava i priroda njihove promjene utvrđuje se dijelom II bilančne aktive (šifra retka 290) na početku i na kraju godine. Pomno se analizira promjena u sastavu i dinamici obrtnih sredstava kao najmobilnijeg dijela imovine. Treba imati na umu da stabilnost strukture obrtnih sredstava ukazuje na stabilan proizvodni proces i dobro uhodanu prodaju proizvoda, dok je nestabilna struktura obrtnih sredstava znak nestabilnosti poduzeća.

Tijekom normalnog tijeka procesa proizvodnje i prodaje proizvoda, zalihe se ne bi trebale naglo povećavati ili smanjivati. Povećanje udjela rezervi, kao i njihovih pojedinih elemenata, ukazuje na:

• o proširenju opsega djelatnosti;
• o slaboj prodaji i prevelikim zalihama gotovih proizvoda;
• o želji da se sredstva zaštite od inflacije povećanjem rezervi sirovina i materijala;
• o neučinkovitom upravljanju zalihama, smanjenju njihovog prometa i likvidnosti itd.

Smanjenje zaliha može dovesti do prekida i zastoja poduzeća, pogoršati financijsku situaciju, smanjiti obujam proizvodnje, poremetiti ispunjenje narudžbi itd. Nedostatak sredstava može nastati zbog neostvarivanja plana dobiti ili nepravovremenog financiranja povećanja obrtnog kapitala.

Utvrđivanje iznosa financijskih i operativnih potreba (FEP) za obrtnim kapitalom izračunava se na temelju sljedećih redaka bilance na kraju godine:

FEP = stranica 210 + stranica 230 + stranica 240 - stranica 620.

Oštra promjena ovog pokazatelja u dinamici zahtijeva posebnu analizu razloga.

Izračun visine vlastitih obrtnih sredstava (VKK) provodi se na temelju sljedećih bilančnih stavki:

SOK = stranica 490 + stranica 640 + stranica 650 - stranica 190.

Što je veći iznos vlastitog obrtnog kapitala, to je stabilniji položaj poduzeća, manje ovisi o vanjskim vjerovnicima.

Razina osiguranosti zaliha i troškova vlastitim obrtnim kapitalom u poduzeću određena je koeficijentom nabave K obs koji se izračunava prema sljedećim linijama bilance:

Na opažanje = (str. 490 + str. 640 + str. 650 - str. 190) / str. 210.

Pretpostavimo da je vrijednost retka 490 (ukupno za odjeljak III - Kapital i rezerve) 2050 tisuća rubalja, vrijednost retka 640 (Odgođeni prihod) je 15 tisuća rubalja, vrijednost retka 650 (Rezerve za buduće troškove) je 25 tisuća rubalja. tisuća rubalja, vrijednost retka 190 (ukupno za odjeljak I - Dugotrajna imovina) - 1520 tisuća rubalja, a vrijednost retka 210 (Zalihe) - 730 tisuća rubalja.

Zatim: K obs = (2050 + 15 + 25 - 1520) / 730 = 0,78.

Rezerve društva su 78% formirane iz vlastitih sredstava. A ako se ovaj pokazatelj poveća, onda promatramo pozitivan trend.

Veliku važnost u korištenju obrtnih sredstava od strane poduzeća ima njihov promet, koji se razumijeva kao realno kretanje obrtnih sredstava u procesu reprodukcije.

U praktičnom djelovanju poduzeća analizom se izračunava obrt zaliha i obrtnih sredstava u cjelini. Analiza i procjena obrtaja zaliha određena je činjenicom da one imaju vodeću ulogu u ekonomiji poduzeća, a njihov udio u ukupnom obimu obrtnog kapitala je u pravilu najveći.

Obrt zaliha utvrđuje se korištenjem sljedećih pokazatelja:

Koeficijent obrtaja zaliha

Trošak prodane robe Prosječna zaliha

Prihodi od prodaje

Omjer obrtaja _ _proizvoda_

zaliha na temelju količine prodaje Prosjek

Ovi se koeficijenti obično izračunavaju pomoću tromjesečnih ili godišnjih podataka, no po potrebi se mogu koristiti i mjesečni podaci. Analiza koeficijenata provodi se u dinamici, a ako postoji njihov porast, onda je to pozitivan trend.

Podaci za izračun preuzeti su iz financijskih izvještaja.

Omjer obrtaja zaliha temeljen na trošku:

stranica 020 obrazac 2 “Račun uspjeha”

I gubici"

oko 0,5 (stranica 210 n.g. + stranica 210 k.g.)

Obrazac 1 "Bilanca"

gdje je redak 020 trošak proizvodnje (roba, radova i usluga).

Koeficijent obrtaja zaliha, temeljen na obujmu prodaje K p, izračunava se pomoću sljedeće formule:

Stranica 010 obrazac 2_

11 0,5 (lin 210 ng + lin 210 kg) obrazac 1

gdje je redak 010 prihod od prodaje proizvoda (roba, radova i usluga); str. 210 n.g. - zalihe na početku godine; stranica 210 k.g. - zalihe na kraju godine.

Utvrđuje se analiza stanja industrijskih zaliha njihovo razdoblje obrtaja, oni. vrijeme kada su pohranjeni u skladištu od prijema do prijenosa u proizvodnju. Što je to razdoblje kraće, to je kraći, pod ostalim uvjetima, proizvodni i komercijalni ciklus.

Razdoblje obrta zaliha T o određuje se formulom:

gdje je Z ost - prosječna stanja zaliha; T z dn - trajanje obrta zaliha; Z s - količina potrošene rezerve.

Do usporavanja obrtaja zaliha može doći iz različitih razloga: gomilanje nepotrebnih i neiskorištenih materijala, sporih i ustajalih materijala, nabava dodatnih zaliha zbog njihovog manjka, očekivana inflacija itd.

Prosječna kronološka vrijednost uzeta je u obzir kao prosječna vrijednost rezervi. Dakle, prosječna kronološka vrijednost

Smanjenje zaliha za godinu Zav na temelju tromjesečnih podataka utvrđuje se formulom:

3 C p - (34 K /2 + 3) k + 3^ k + 33 K + 3^/2) /4,

gdje je 3) k, 3 k, 33 K, 3^ k - izvještajni podaci za prvo, drugo, treće i četvrto tromjesečje izvještajnog razdoblja.

Promet zaliha karakteriziraju i sljedeći pokazatelji:

Promet u danima zaliha = T dana / K volumen, Promet u danima zaliha na temelju prodajnog volumena = T / K.

gdje je T trajanje izvještajnog razdoblja u danima (godišnje - 360 dana, kvartalno - 90, mjesečno - 30 dana).

Pojednostavljenim izračunom ovi se pokazatelji mogu izračunati na temelju sljedećih redaka financijskih izvještaja: Obrt zaliha (u danima) OKO dana:

O _ 0,5 (str. 210 n.g. + str. 210 kg.) obrazac 1 x 360 di str. 020 obrazac 2

Promet zaliha (u danima) na temelju količine prodaje

0,5 (str. 210 n.g. + str. 210 kg.) oblik 1 x 360

strana 010 obrazac 2

Pretpostavimo da vrijednost stranice 210 n.g. (zalihe na početku godine) - 680 tisuća rubalja, linija 210 kg. (zalihe na kraju godine) - 730 tisuća rubalja, redak 020 f. 2 (trošak prodane robe, proizvoda, radova, usluga) - 2350 tisuća rubalja, redak 010 f. 2 (prihod od prodaje robe, proizvoda, radova, usluga minus sva obvezna plaćanja, PDV, trošarine) - 2890 tisuća rubalja. Tada će koeficijent obrtaja zaliha biti:

K okr = 2350 / = 3,33;

Omjer obrtaja zaliha na temelju količine prodaje:

K p = 2890/ = 4,1;

Promet zaliha:

K ob = 360 / 3,33 = 108 dana, odnosno OB

/ 2350 =

Promet zaliha na temelju količine prodaje:

K = 360 / 4,1 = 87,82 dana, odnosno OB n = / 2890 = = 87,82 dana.

Vremenska analiza ovih pokazatelja (po kvartalima ili godinama) i njihov apsolutni rast ukazuju na bolje korištenje rezervi i povećanje poslovne aktivnosti poduzeća.

Svi ovi pokazatelji također se mogu koristiti u analizi financijskog stanja poduzeća.

Važan smjer u analizi obrtnih sredstava je utvrđivanje njihovog obrtaja, koji se razumijeva kao trajanje uzastopnog prolaska sredstava kroz pojedine faze proizvodnje i prometa.

Razlikuju se sljedeći pokazatelji obrta obrtnih sredstava:

• koeficijent obrtaja;
• trajanje jedne revolucije;
• faktor opterećenja radnog kapitala.

Koeficijent obrta kapitala (brzina obrta) K o karakterizira broj obrta obrtnih sredstava u analiziranom razdoblju. Izračun se izvodi pomoću formule:

K oko 6 = RG| / 5 s„

gdje je RP količina prodanih proizvoda za određeno razdoblje; 5 so - prosječna vrijednost stanja obrtnih sredstava za isto razdoblje.

Trajanje jedne revolucije T o u danima određuje broj dana tijekom kojih je revolucija dovršena. Izračun se izvodi pomoću formula:

T = T / K ili T = T 5 /RP,

oko 7 oko' oo a od 7 '

gdje je T a broj dana u analiziranom razdoblju.

Recipročna vrijednost stope prometa pokazuje iznos predujmljenog obrtnog kapitala po 1 rublju. prihod od prodaje proizvoda. Ovaj omjer karakterizira stupanj iskorištenja sredstava u optjecaju i naziva se faktor opterećenja radnog kapitala:

K = 5 / RP, ili K = 1 / K.

3 CO 7 ' 3 7 rev

Što je manji faktor iskorištenja obrtnog kapitala, to se radni kapital učinkovitije koristi.

Pretpostavimo da je obujam prodaje za godinu iznosio 9.471 tisuća rubalja, prosječna godišnja bilanca obrtnog kapitala - 3.732 tisuća rubalja.

Omjer prometa:

do okretaja = 9471 / 3732 = 2 '54 puta;

Trajanje jednog okretaja:

T rev = 360 / 2,54 = 141,8 dana, ili T rev = 360 x (3732 / 9471) = 141,8 dana;

Faktor opterećenja:

Kz = 1 / 2,54 = 0,394 rublja, odnosno Kz = 3732 / 9471 = 0,394 rublja.

Pokazatelji prometa od velike su važnosti za ocjenu financijskog stanja poduzeća, budući da brzina pretvaranja obrtnog kapitala u ovaj oblik izravno utječe na solventnost poduzeća. Osim toga, povećanje stope obrtaja sredstava, pod jednakim uvjetima, odražava povećanje investicijske atraktivnosti poduzeća.

U skladu sa fazama kruženja obrtnih sredstava, mogu se razlikovati tri pravca ubrzanja njihovog obrta:

• u fazi proizvodnih rezervi: uspostavljanje progresivnih standarda za potrošnju sirovina, materijala, goriva, energije; sustavno provjeravanje stanja skladišnih zaliha, zamjena skupih vrsta materijala i goriva jeftinijima bez smanjenja kvalitete proizvoda;
• u fazi proizvodnje: smanjenje trajanja proizvodnog ciklusa i osiguranje njegovog kontinuiteta, održavanje ritma rada poduzeća, integrirano korištenje sirovina, korištenje otpada; u sferi prometa: ubrzanje prodaje proizvoda, organizacija marketinških istraživanja; smanjenje obveza i potraživanja.

TEST PITANJA I ZADACI

• 1. Koja se imovina klasificira kao kratkotrajna imovina?
• 2. Po čemu se obrtna imovina kvantitativno razlikuje od stalne imovine?
• 3. Koja je razlika između poluproizvoda i proizvodnje u tijeku?
• 4. Koja je razlika između obrtnih proizvodnih sredstava i obrtnih fondova?
• 5. Po kojim kriterijima se mogu klasificirati obrtna sredstva?
• 6. Kako se klasificiraju obrtna sredstva prema sastavu i strukturi?
• 7. Koji je ekonomski smisao i kako se izračunava struktura obrtnih sredstava?
• 8. Koja se kratkotrajna sredstva klasificiraju kao vlastita i ekvivalentna vlastitim obrtnim sredstvima?
• 9. Koja je razlika između norme i norme?
• 10. Koje se metode racioniranja obrtnih sredstava koriste u praksi?
• 11. Zašto se stvaraju rezerve obrtnog kapitala i kako se obračunavaju – tekuće, osiguravajuće, tehnološke, transportne?
• 12. Kako se mogu procijeniti obrtna sredstva kada se puštaju u proizvodnju?
• 13. Koji se pokazatelji korištenja obrtnih sredstava koriste u praksi?
• 14. Koji je ekonomski smisao i kako se izračunava koeficijent obrtaja, faktor opterećenja i trajanje obrta obrtnih sredstava?
• 15. Ponudite svoje preporuke za ubrzanje obrta obrtnih sredstava.

U novim gospodarskim uvjetima, kada poduzeće samostalno formira svoja sredstva i izvore njihova formiranja, najvažniji zadatak analize nije samo procjena sastava i strukture ukupnih sredstava, već i njihovo učinkovito korištenje. Čak i najoptimalnija struktura imovine poduzeća neće biti isplativa ako je njezino korištenje neučinkovito.

Radni kapital, sudjelovanje u tekućim aktivnostima, cirkulira.

Stvaranje zaliha Proizvodnja u tijeku Gotovi proizvodi Prodani proizvodi

Tijekom obrtnog razdoblja sredstva u potpunosti prenose svoju vrijednost na stvaranje i prodaju proizvoda te više puta mijenjaju svoj oblik - iz novčanog u materijalni i obrnuto. U trenutku pretvaranja gotovine u materijalni oblik, financijska sredstva poduzeća se povlače iz optjecaja. Što se prije vrate u gotovinu, to se učinkovitije koriste. Krajnja točka prometa je implementacija. Posljedično, što se proizvodi prije stvore i prodaju, to se radni kapital poduzeća optimalnije koristi.

Mora se imati na umu da proces stvaranja i prodaje proizvoda, radova, usluga ima objektivne razloge - specifičnosti proizvoda koji se proizvode, značajke tehnološkog procesa, opseg proizvodnje itd. Na temelju toga, učinkovito korištenje njihovog radnog kapitala je individualno za svako poduzeće. Ali opći kriteriji za učinkovito korištenje obrtnog kapitala poduzeća su pokazatelji broja prometa za analizirano razdoblje i dana jednog prometa. Štoviše, ti su pokazatelji obrnuto povezani. Što je veći broj okretaja, to je manje dana u jednom okretaju.

Broj okretaja u razdoblju karakterizira omjer obrtaja:

Klip. = Qrp/O SS, gdje je

QRP - količina prodanih proizvoda u analiziranom razdoblju,

O SR - prosječni trošak obrtnog kapitala.

Prosječna vrijednost radnog kapitala može se izračunati pomoću sljedećih formula:

Prosječna vrijednost obrtne imovine = Obn + Obk/ 2, gdje je

Obn - obrtna sredstva na početku razdoblja,

Obk - obrtna sredstva na kraju razdoblja.

Točniji izračun prosječne vrijednosti radnog kapitala poduzeća izračunava se pomoću kronološkog prosjeka:

H1/2+H2+H3+H4+…Hp/2 /p-1, gdje

X - obrtna sredstva na početku razdoblja,

n je broj mjeseci u razdoblju.

Za izračunavanje dana jednog prometa izračunava se promet u danima.

Ob(dani) = D/Kob, gdje je

D - broj kalendarskih dana u analiziranom razdoblju (godina - 360 dana, kvartal - 90, mjesec - 30),

Koeficijent obrtaja klipa.

Usporedi li se trajanje jednog prometa u izvještajnom razdoblju s trajanjem jednog prometa u prethodnom razdoblju, može se utvrditi iznos bilo oslobođenih bilo uključenih obrtnih sredstava.

Usporavanje prometa znači povećanje dana prometa i dovodi do dodatnog privlačenja sredstava za nastavak financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća.

Ubrzavanje prometa znači smanjenje dana prometa i dovodi do dodatnog oslobađanja sredstava za nastavak financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća.

Privlačenje (puštanje) novčanih sredstava u optjecaj izračunava se prema sljedećoj formuli:

Otpuštanje (zahvaćenost) – Δvol (dani)* QRP1/D, gdje

Δrev(days) – promjene (+-) u trajanju prometa za izvještajno i prethodna razdoblja,

QRP1 - jednodnevni promet od prodaje u izvještajnom razdoblju.

Ubrzavanje obrta obrtnih sredstava najvažniji je čimbenik poboljšanja financijskog stanja poduzeća. Omogućuje poduzeću ili oslobađanje dijela radnog kapitala uz isti obujam proizvodnje ili povećanje obujma proizvodnje uz isti trošak obrtnog kapitala.

Ako dođe do usporavanja prometa, potrebno je utvrditi uzroke tog usporavanja i razviti mjere za njihovo otklanjanje. Odnos između promjena u obujmu prodaje i promjena u trošku obrtnog kapitala može se odrediti pomoću sljedećih formula:

J Q rp > J o sr - ubrzanje, koje dovodi do oslobađanja,

J Q rp< J об ср - замедление, которое ведет к вовлечению

Dakle, faktori koji utječu na promjenu prometa su;

1. Obim prodaje u analiziranom razdoblju.

2. Prosječna cijena radnog kapitala poduzeća. Utjecaj ovih čimbenika izračunava se metodom eliminacije.

Uz navedene pokazatelje koji karakteriziraju učinkovito korištenje obrtnog kapitala, izračunava se i koeficijent konsolidacije. Ovaj koeficijent karakterizira razinu obrtnog kapitala po 1 rublju prodanih proizvoda, radova i usluga.

Pričvršćen = O av/Qrp

O av - prosječni trošak obrtnog kapitala;

Q rp - količina prodanih proizvoda.

Kako bi se okarakterizirala učinkovita uporaba pojedinačne imovine uključene u imovinu, izračunavaju se sljedeći pokazatelji:

Obrt zaliha = Troškovi poduzeća / Prosječna zaliha

Oženiti se. Vrijednost zaliha = stanje zaliha na početku. godine + rez. dionice u igri g. / 2

Rok trajanja zaliha = 360 / Obrt zaliha

Ako analiza pokaže povećanje roka trajanja zaliha u izvještajnoj godini u odnosu na prethodnu, to znači akumulaciju zaliha.

Za provjeru prometa svih sredstava poduzeća, pokazatelj obujma prodaje izračunava se na 1 rublju prosječne godišnje vrijednosti imovine. Ovaj pokazatelj određuje koliko je puta tijekom izvještajnog razdoblja završen puni ciklus proizvodnje i prometa, drugim riječima, koliko je prodano za 1 rublju ekonomske imovine.

Mogućnost kotrljanja CA = Q rp / Esov. imovina

Za karakterizaciju učinkovite upotrebe imovine, preporučljivo je izračunati sljedeću tablicu.