بیوگرافی، داستان، حقایق، عکس. لری فینک لری فینک

تعداد کمی از آمریکایی ها نام او را می دانند، اگرچه لری فینک ممکن است قدرتمندترین مرد در اقتصاد پس از بحران باشد. مدیر دارایی غول پیکر او، بلک راک، دارایی های 12 تریلیون دلاری را در سراسر جهان کنترل می کند، از جمله ترازنامه های فانی می و فردی مک، و همچنین دارایی های مشکل دار AIG و Bear Stearns که توسط دولت ایالات متحده در سال گذشته خریداری شد.

چگونه فینک، که زمانی شکست تحقیرآمیزی را متحمل شد، توانست به ستون فقرات مالی واقعی واشنگتن و وال استریت تبدیل شود؟ نویسنده سعی می کند از طریق مصاحبه با بسیاری از افراد، نقش این مرد را در دوران بحران بررسی کند، سیستم منحصر به فرد ارزیابی ریسک او را تجزیه و تحلیل کند و بفهمد که چرا چهره او باعث نگرانی فزاینده می شود.

با توجه به اینکه لری فینک چقدر قدرت دارد، شگفت انگیز است که افراد کمی نام او را شنیده اند. در محافل سیاسی و تجاری (در میان کسانی که "راه بزرگ" بین واشنگتن و وال استریت را گذرانده اند)، رئیس شرکت مدیریت غول پیکر بلک راک شاید تاثیرگذارترین چهره در دنیای مالی امروز در نظر گرفته شود. با این حال، بسیاری از ناآگاهان با ذکر نام فینک شانه های خود را با تعجب بالا می اندازند. علیرغم ثروت چشمگیرش، او تقریباً در صحنه اجتماعی در منهتن، جایی که یک آپارتمان در Upper East Side دارد، یا در Aspen، جایی که خانه دارد، ناشناخته است.

در شمال سالم، جایی که لری و همسر 35 ساله‌اش لری مزرعه‌ای به مساحت 10 جریب را اداره می‌کنند، فینک کمی بهتر شناخته شده است، و تنها به این دلیل است که این حومه شیک نیویورک خانه املاک چندین بانکدار وال استریت است.

همین چند ماه پیش چنین اتفاقی افتاد. یکی از همسایه های فینک - یک تاجر بسیار مشهور نیویورکی - وقتی فهمید که مسیر مناسب اسب که از قلمرو املاک فینک می گذشت بسیار عصبانی شد. وقتی به او گفته شد مالک این زمین کیست، پاسخ متعجبانه بود: "این لری فینک کیست؟"

و با این حال، در میان رؤسای وال استریت، یافتن شخصی که به یک درجه یا آن درجه از لری فینک دلهره نداشته باشد، دشوار است. بله، گاهی اوقات در حاشیه می توانید زمزمه های تمسخر آمیزی درباره شادی پنهانی بشنوید که طی یک سال و نیم گذشته، فینک 57 ساله «تجسم مجدد» خود را به عنوان «دولتمرد وال استریت»، «رئیس آن» درک کرده است. consigliere» و برجسته ترین نماینده الیگارشی مالی داخلی. اغلب، کسانی که فینک را برای مدت طولانی می شناسند، در این مورد زمزمه می کنند.

اما در مجموع، هر چه که می توان گفت، قدرت عظیم بلک راک نمی تواند تحسین برانگیز باشد. در ماه دسامبر، زمانی که فینک بارکلیز گلوبال اینسترورز را به مبلغ 13.5 میلیارد دلار خریداری کرد، بلک راک که 22 سال پیش تأسیس کرد، رسماً به بزرگترین مدیر دارایی جهان تبدیل شد. این غول جهانی به طور مستقیم دارایی هایی به ارزش 3.3 تریلیون دلار و 9 تریلیون دلار دیگر به طور غیر مستقیم کنترل می کند. BlackRock تقریباً یک تریلیون دلار از صندوق های بازنشستگی را مدیریت می کند که به میلیون ها آمریکایی خدمات ارائه می دهد. این شرکت بر سرمایه‌گذاری‌ها برای سازمان‌های مختلف در سراسر جهان، از دولت‌های فدرال و محلی گرفته تا مؤسسات موقوفه کالج، از شرکت‌های Fortune 500 تا صندوق‌های دارایی دولتی ابوظبی و سنگاپور نظارت می‌کند.

با این حال، نفوذ فعلی بلک راک تنها با حضور قدرتمند آن در بازارهای جهانی تعیین نمی شود. این واقعیت که در نتیجه سقوط مالی سال 2008، فینک توانست با بارکلیز معامله کند، به خودی خود قابل توجه است، اما لری تنها با موفقیت از این فاجعه جهانی جان سالم به در نبرد. بعید است که کسی استدلال کند که هیچ شخص یا شرکتی در وال استریت در پی بحران اقتصادی به اندازه فینک و بلک راک وزن کسب نکرده است.

در اوج فاجعه، زمانی که اقتصاد آمریکا در آستانه فروپاشی بود، رهبران بزرگترین سازه های وال استریت - از جمله جیمی دیمون از جی پی مورگان چیس، جان مک از مورگان استنلی و رابرت ویلومستاد از AIG - به فینک روی آوردند. برای کمک و مشاوره وزارت خزانه داری ایالات متحده و بانک فدرال رزرو نیویورک نیز که نمایندگان ارشد آنها برای مشاوره در مورد بازارهای مالی و کمک در تامین مالی فروش بانک سرمایه گذاری Bear Stearns به بانک سرمایه گذاری JP Morgan (به مبلغ 30 میلیارد دلار) به Fink مراجعه کردند. خرید شرکت بیمه AIG (به مبلغ 180 میلیارد دلار)، برای نجات بانک سیتی گروپ (45 میلیارد دلار)، و همچنین آژانس های وام مسکن Fannie Mae و Freddie Mac (به قیمت 112 میلیارد دلار).

امروزه، بلک راک از طریق چندین قرارداد دولتی، عملاً مدیر اصلی برنامه واشنگتن برای خروج وال استریت از بحران است. این شرکت 130 میلیارد دلار از دارایی های مضطرب را که توسط دولت ایالات متحده در طی فروش Bear Stearns و نجات AIG به دست آورده است، مدیریت می کند. علاوه بر این، بلک راک بر ترازنامه های فانی می و فردی مک (با هم حدود 5 تریلیون دلار) نظارت می کند و ارزیابی ریسک روزانه 1.2 تریلیون دلار اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن را به فدرال رزرو نیویورک ارائه می کند که برای شروع بازار مسکن داخلی خریداری کرده است. .

به گزارش فوربس، در رده بندی تاثیرگذارترین افراد جهان، لارنس فینک 63 ساله که در سال 2012 ثروتی بالغ بر 340 میلیون دلار داشت و در محافل تجاری با نام لری شناخته می شود، با پنج رتبه ارتقاء در این رتبه در رتبه سی و چهارم قرار دارد. لیست از سال 2014 دارایی های عظیم شرکت بلک راک که او ریاست آن را بر عهده دارد به فینک این امکان را می دهد که بزرگترین چهره جهان در صنعت مالی در نظر گرفته شود.

جای تعجب نیست که او اولین فردی است که در صورت نیاز به ارزیابی چشم انداز یک پروژه تجاری خاص توسط نمایندگان مقامات و ساختارهای تجاری فراخوانی می شود. مشتریان و شرکای گذشته و حال او عبارتند از بانک فدرال رزرو نیویورک، گوگل و خزانه داری ملکه. سرنوشت پس انداز بازنشستگی متعلق به میلیون ها کارگر عادی به سیاست سرمایه گذاری انتخاب شده توسط فینک بستگی دارد، زیرا تقریباً تمام برنامه های بازنشستگی بزرگ آمریکا توسط بلک راک مدیریت می شود.

لارنس داگلاس فینک موسس، رئیس هیئت مدیره و مدیرعامل BlackRock، Inc. تحت رهبری فینک، این شرکت طی دو دهه از زمان تأسیس خود رشد کرده است تا به یک رهبر جهانی در سرمایه گذاری و مدیریت ریسک و خدمات مشاوره به مشتریان نهادی و خرد تبدیل شود. امروزه مدیریت پول بیش از هر شرکت سرمایه گذاری دیگری به این شرکت سپرده شده است. لری فینک در سال 2016 توسط مجله فورچون به عنوان یکی از "تحسین برانگیزترین رهبران جهان"، توسط فایننشال نیوز به عنوان "مدیرعامل دهه" در سال 2011 معرفی شد و بارون او را ده سال متوالی به عنوان یکی از "بهترین مدیران اجرایی جهان" معرفی کرد. لری فینک اغلب مصاحبه می کند، در جلسات سخنرانی می کند و در جامعه فعال است. او عضو هیئت امنای دانشگاه نیویورک و رئیس مشترک هیئت امنای مرکز پزشکی NYU Langone است و در هیئت مدیره موزه هنر مدرن (MoMA)، شورای روابط خارجی و رابین هود، یک سازمان بشردوستانه که با فقر مبارزه می کند. فینک همچنین در کمیته اجرایی مشارکت برای شهر نیویورک، یک سازمان توسعه اقتصادی، خدمت می کند.

یک حرفه درخشان با یک پیش بینی اشتباه ویران شد

لری فینک در نیویورک زندگی می کند، متاهل و دارای سه فرزند است. او در 2 نوامبر 1952 در نزدیکی لس آنجلس در منطقه Van Nuys در ایالت پرجمعیت کالیفرنیا به دنیا آمد. پدرش یک فروشگاه کفش داشت و مادرش انگلیسی تدریس می کرد. به گفته لری، او "فقط یک بچه از لس آنجلس" بود. فینک مدرک لیسانس علوم سیاسی از دانشگاه کالیفرنیا، لس آنجلس (UCLA) در سال 1974 و MBA با تمرکز در امور مالی املاک و مستغلات از مدرسه UCLA اندرسون در سال 1976 دریافت کرد. در 23 سالگی، به عنوان جوانی مو بلند که جواهرات فیروزه ای به تن داشت، برای کار به وال استریت رفت. او که در بانک‌های سرمایه‌گذاری بزرگ پیشنهادهای شغلی نداشت، First Boston را انتخاب کرد، جایی که به تجارت اوراق قرضه منصوب شد، که در آن زمان نسبتاً کند بود. سه سال بعد، او مسئولیت تجارتی تقریباً ناشناخته را بر عهده گرفت: تجارت اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن.

نگاه کن،

در دهه بعد، فینک چیزی شبیه به یک افسانه وال استریت خواهد شد. او همراه با لو رانیری از برادران سالومون، پیشگام بازار اوراق بهادار چند تریلیون دلاری بود که چهره صنعت مالی را تغییر داد. تا سال 2008، این بازار - وام مسکن، خودرو و وام های کارتی خریداری شده از بانک ها، قطعه قطعه، بسته بندی مجدد و فروخته شده به هزاران سرمایه گذار - اقتصاد را به لبه پرتگاه خواهد رساند. اما مدت ها قبل از اینکه این مخلوط انفجاری از کنترل خارج شود، ایجاد آن یک پیشرفت باورنکردنی در نظر گرفته می شد. به گفته فینک، کار او در زمینه وام مسکن باعث کاهش هزینه مسکن در آمریکا شده است. بر اساس برخی برآوردها، ابزارهای مالی که او ایجاد کرد و فروخت، حدود یک میلیارد دلار سود خالص برای شرکت First Boston به ارمغان آورد و پاداش شایسته آن دیری نپایید. او جوانترین مدیر عامل در تاریخ First Boston و جوانترین عضو کمیته مدیریت آن شد. پس از چنین رشد شغلی سریع، بسیاری فکر می کردند که او در نهایت حتی کل شرکت را رهبری خواهد کرد.

متأسفانه، پس از اینکه بخش او در سه ماهه دوم سال 1986 خسارت 100 میلیون دلاری را متحمل شد، سرنوشت غیر از این بود. معامله گران فینک بر اساس پیش بینی او مبنی بر افزایش نرخ بهره، موضع بزرگی گرفتند. و هنگامی که به طور ناگهانی سقوط کردند، نه تنها خود معاملات توسط نیروهای بازار از بین رفتند، بلکه مکانیسم هایی نیز برای محافظت از آنها ایجاد شد. فینک می‌گوید که تقریباً یک شبه او «از ستاره‌ای به قلدر دیگر» رفت. مردم در راهروها با او صحبت نکردند و او تمام لذت های طرد شدن را احساس کرد. در وال استریت، پایان کار فینک در فرست بوستون به عنوان یکی از دیدنی‌ترین و تحقیرآمیزترین رسوایی‌هایی که برملا شد، یاد می‌شود. یک سرمایه‌دار ارشد آن را توصیف کرد: «عمومی و واقعاً ترسناک». با تمام این اوصاف، فینک معتقد است که او به دستور اخراج نشده است، اگرچه این موضوع چندان اهمیتی ندارد، زیرا در دنیای مالی آمریکا روش های مختلفی برای خلاص شدن از شر کارمندانی وجود دارد که از دست داده اند. هنگامی که پس از دو سال شرمساری، سرانجام در بهار 1988 First Boston را ترک کرد، شرکت با پرتاب یک توپ خاک به دنبال او، سعی کرد اخراج فینک را طوری جلوه دهد که به اجبار انجام شده است.

شرکت جدید با تکیه بر نوآوری های فنی و روش شناختی به سرعت توسعه یافت

در سال 1988، به عنوان بخشی از گروه بلک استون، فینک چیزی را تأسیس کرد که با هفت شریک به یک ابرغول صنعت مالی تبدیل می شد. در آن زمان، آن در یک اتاق قرار داشت، اما همه کارکنان آن اعتقاد راسخ داشتند که می توانند بهترین شرکت مدیریت دارایی را بسازند. او که در ابتدا با درآمد ثابت کار می‌کرد، بعداً در توسعه کسب‌وکارهای جدید در حوزه صندوق‌های سرمایه‌گذاری بسته و تراست مهارت نشان داد، که یکی از آنها Blackstone Term Trust بود که یک میلیارد دلار جمع‌آوری کرد و کسب‌وکار را در مسیری قرار داد. رشد پایدار. پروژه تکنولوژیک معروف "علاءالدین" نیز توسعه یافته است - یک پلت فرم سرمایه گذاری که طبق برنامه های سازندگان، تجارت، مدیریت ریسک و گزارش مشتری باید گرد هم می آمدند. در سال 1992، این شرکت نام خود را به BlackRock تغییر داد و در پایان سال 1994 دارایی های 17 میلیارد دلاری را جمع آوری کرد و به 53 میلیارد دلار رسید. "علاءالدین" ایده خوبی بود، به شرکت اجازه داد از تعدادی از رقبا متمایز شود و اساس پروژه BlackRock Solutions را تشکیل داد. امروزه، پلتفرم علاءالدین به «سیستم عصبی مرکزی» بلک راک تبدیل شده است و به هوش جمعی کارمندان خود در سرتاسر جهان قدرت می‌دهد و به آنها کمک می‌کند بینش کاملی از بازار به دست آورند و تصمیمات درستی بگیرند.

در سال 1995، بلک راک زیرمجموعه شرکت هلدینگ بانکی PNC Financial شد و شروع به مدیریت صندوق های سرمایه گذاری مشترک، از جمله صندوق های سهام، کرد. ارتباط با PNC به BlackRock امکان دسترسی به شبکه توزیع گسترده شرکت و فرصت‌هایی برای ایجاد تنوع از طریق اتحاد و ادغام با سهام و سایر شرکت‌های تابعه سرمایه‌گذاری را داد. همانطور که شرکت مشخصات خود را گسترش داد، ایده "یک بلک راک" را توسعه داد که به اصل اصلی فلسفه تجاری آن تبدیل شد. در حالی که بسیاری از شرکت ها شامل واحدهای تجاری مستقل بودند، بلک راک ایده فعالیت بر روی یک پلت فرم یکپارچه را پذیرفت. در مدیریت درآمد ثابت، سهام و سایر دارایی‌ها، بلک راک یک مدل کسب‌وکار مشتری محور را حفظ کرده است که از تمام منابع و محصولات شرکت برای منفعت مشتریان خود استفاده می‌کند. در سال 1999، بلک راک عمومی شد و سهم قابل توجهی از مالکیت را به کارکنان خود واگذار کرد. تا پایان آن سال 165 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت داشت که این رقم در پایان سال 2004 به 342 میلیارد دلار افزایش یافت.

کسب رقبای اصلی و گسترش کسب و کار

در سال 2005، نقاط قوت بلک راک به درآمد ثابت، سهام و مشاوره تبدیل شد. این شرکت چندین ادغام را پشت سر گذاشت که فعالیت های سرمایه گذاری آن را گسترش داد. در آغاز سال 2006، Merrill Lynch Investment Managers خریداری شد، پس از آن، هم خود بلک راک و هم دسترسی جهانی تجارت آن به طور قابل توجهی افزایش یافت. بزرگترین ادغام در سال 2009 اتفاق افتاد، زمانی که بلک راک بارکلیز گلوبال اینسترورز را خریداری کرد و به شرکت قابلیت های بیشتری در ETF، صندوق های شاخص و صندوق های فعال داد. با تکیه بر پروژه های قبلی، از جمله BlackRock Solutions، این شرکت شروع به ارائه مشاوره از طریق ساختار مشاوره بازارهای مالی (FMA) کرد. امروزه FMA به دولت ها، مؤسسات مالی، سازمان های دولتی و خصوصی بازار سرمایه در سراسر جهان در مورد سرمایه گذاری ها و ریسک های مرتبط مشاوره می دهد. تا به امروز، توسعه و گسترش سریع به BlackRock اجازه داده است تا به یک شرکت سرمایه گذاری فراملیتی پیشرو تبدیل شود. این شرکت به بسیاری از بزرگترین شرکت‌ها، صندوق‌های بازنشستگی، سازمان‌ها و مؤسسات عمومی و همچنین میلیون‌ها نفر در تمام سطوح ثروت خدمات می‌دهد.

تا 31 دسامبر 2015، دارایی های تحت مدیریت BlackRock به 4.6 تریلیون دلار در 30 ژوئن 2016 رسید، آنها به 4.89 تریلیون دلار رسیدند. این شرکت طیف گسترده ای از محصولات و خدمات را متناسب با طبقات و مناطق مختلف دارایی بر اساس استراتژی های سرمایه گذاری خود ارائه می دهد. BlackRock دارای 135 تیم سرمایه گذاری است که در 30 کشور جهان توزیع شده اند.

این شرکت در جستجوی فرصت‌هایی برای بهبود بهره‌وری، سعی می‌کند ریسک و پاداش را در تمام برنامه‌های سرمایه‌گذاری خود متعادل کند و همچنین سعی می‌کند وضعیت اقتصادی فعلی را با دقت بیشتری نسبت به رقبای خود تحلیل کند. بلک راک دائماً به دنبال راه هایی برای تضمین پایداری بلندمدت تجارت خود است. نیاز به حمایت از توسعه پایدار شرکت در هنگام ترسیم مدل کسب و کار آن و هنگام توسعه یک سیستم خدمات مشتری مورد توجه قرار گرفت که در آن ایجاد روابط با جوامع محلی نقش ویژه ای ایفا می کند. این شرکت به دانش حرفه ای جامد و عطش بی پایان برای یادگیری اهمیت می دهد. کارکنان شرکت باید دارای طیف گسترده ای از صلاحیت ها باشند که فراتر از مسئولیت های اصلی آنها باشد. این شرکت ارتباط مستمر بین کارمندان خود را کلید حیاتی دیگری برای موفقیت می داند که به آن امکان می دهد تیم های سرمایه گذاری را از شرکای خود جمع آوری کند که در طیف گسترده ای از زمینه های مالی تجربه اندوخته اند. این شرکت به طور مداوم رویکرد خود را برای انجام کسب و کار بهبود می بخشد و به سابقه طولانی خود در نوآوری تجاری افتخار می کند.

او از یک تریبون بلند درباره وضعیت اقتصاد مدرن صحبت کرد

در سال 2012، لری فینک در نیویورک در شورای روابط خارجی، یک سخنرانی کلیدی طولانی ارائه کرد که در آن نظرات خود را در مورد وضعیت دشوار اقتصادی آن زمان به اشتراک گذاشت. وی در ابتدای سخنرانی خاطرنشان کرد که علیرغم همه نشانه‌های دلگرم‌کننده بهبود اقتصادی و بازگشت مجدد بازارهای نزولی، احساس آزاردهنده‌ای داشت که همه چیز آنطور که باید پیش نمی‌رود. با توجه به این واقعیت که امروزه مردم در مقیاس جهانی از نزدیک با یکدیگر در ارتباط هستند، ساکنان نقاط مختلف کره زمین چیزی مشابه را احساس کرده اند. از یک طرف، هر مدیرعامل فینک ملاقات کرد - و او با بسیاری از رهبران اقتصادی از طیف گسترده ای از کشورها ملاقات کرد - ابتدا همین مشاهدات را گزارش کرد: کسب و کار آنها کمی بهتر از آنچه برنامه ریزی کرده بودند انجام می شد. بعد همگی گفتند با همه اینها همه چیز آنطور که باید پیش نمی رود و از برخی جهات خیلی بد پیش می رود. به همین دلیل است که مدیران شرکت، با عدم اطمینان به آینده، ترجیح می‌دهند که سودهای شرکتی را خرج نکنند، حتی با مشاهده انباشت تدریجی آنها. در میان محافل اجتماعی و تجاری - از گفتگوهای خانوادگی در اطراف میزهای آشپزخانه تا طبقه بورس تا اعتراضات خیابانی در آتن، لندن و منهتن - همین روند مشهود بود: "مردم عصبانی هستند، آنها گیج هستند." آنها نگران رکود درآمدها و البته فرسایش پس انداز بودند. آنها نگران بودند که تحقق وعده های دولت در مورد یک سالمندی مطمئن به سادگی غیرممکن است، بنابراین مردم به دنبال یک رهبر جدید بودند و خواهان پاسخ به سؤالات خود بودند.

به گفته فینک، در آن لحظه بحران گسترده اعتماد توانایی رهبران اقتصادی را برای تصمیم گیری بلندمدت فلج کرده بود. با این حال، بخش مهمی از مشکل، ناتوانی آنها در به روز نگه داشتن آخرین اخبار بود که هر لحظه، در هر وبلاگ یا در هر وب سایت تغییر می کرد. اطلاعاتی که از آنجا به دست می‌آید می‌تواند متفاوت باشد و موضوعات سیاسی کلی مانند وضعیت بدهی یونان را لمس کند، همچنین می‌تواند بر مشکلات محلی مانند قیمت بنزین تمرکز کند. در دنیای سیمی امروزی، مردم به سادگی با حجم عظیمی از اطلاعات و اخبار بمباران می شوند، و حتی اگر اخبار عمدتاً مثبت باشد، باز هم تفکیک خوب و بد در جریان آنها می تواند بسیار دشوار باشد. این امر بر تصمیمات تجاری هر کارآفرین - از دفتر در گوشه خیابان گرفته تا داروخانه در گوشه دیگر - تأثیر می‌گذارد و تأثیر بی‌ثبات‌کننده‌ای بر بازارها دارد که منجر به نوسانات شدید در روند معاملات می‌شود. در نتیجه، باریک شدن افق زمانی نه تنها برای سرمایه گذاران، بلکه برای سیاستمداران و افراد تجاری، و نیز تثبیت کوتاه مدت، جامعه را کور می کند. دنیای جدیدی که بدین ترتیب در حال ظهور است توسط سه روند گسترده و درهم تنیده هدایت می شود که بازارها، اقتصادها و رفاه بسیاری از بخش های جامعه را تضعیف می کند.

فرآیندهای مخرب اصلی

بزرگ‌ترین و در عین حال نادیده گرفته‌شده‌ترین روند، پیر شدن سریع جمعیت جهان است. بر اساس گزارش سازمان ملل، انتظار می‌رود که گروه افراد بالای 60 سال تا سال 2016 تقریباً سه برابر شده و به دو میلیارد برسد که نرخ رشد بقیه جمعیت را بیش از دو برابر خواهد کرد. این پدیده در حال حاضر تغییر شکل های عمده ای را در سراسر سیستم اقتصادی جهانی ایجاد کرده است. در حالی که افزایش امید به زندگی باید به عنوان یک چیز خوب تلقی شود، بسیاری از سالمندان امروزی از پس انداز بیشتر از پس انداز خود می ترسند. تنها در ایالات متحده، انتظار می‌رود که مجموع کمبود بودجه تامین اجتماعی و مراقبت‌های بهداشتی در طول 75 سال از سال 2012 به بیش از 40 تریلیون دلار برسد. طبق گزارش بلک راک، صندوق های بازنشستگی آمریکا در پایان سال 2011 به طور متوسط ​​33 درصد کمبود بودجه داشتند. بر اساس داده‌های آن، میانگین طرح بازنشستگی سهم تعریف شده بیش از ۴۰ درصد کم‌بودجه بوده است.

در عین حال، در سراسر جهان به طور همزمان خروج بی‌سابقه سرمایه‌های مالی و انسانی از سیستم اقتصادی رخ داد. فینک با استفاده از مثال ژاپن این پدیده را به تصویر کشید. مدت‌هاست که یکی از بالاترین نرخ‌های پس‌انداز در جهان را داشته است، که به تامین مالی دولت آمریکا و کسری بودجه بسیاری از دولت‌های دیگر در سراسر جهان کمک کرده است. با این حال، ژاپن یکی از قدیمی ترین جمعیت های جهان را دارد، بنابراین به زودی از یک جمع کننده دارایی به فروشنده آن تبدیل خواهد شد. این تغییر تأثیر بسزایی بر جهان به طور کلی و اندازه کسری بودجه دولت به طور خاص خواهد داشت. متأسفانه، پیری قابل توجهی همزمان با بازپرداخت بدهی در مقیاس بزرگ رخ می دهد. با تحریک بحران شدید اخیر وام مسکن، بخش های مالی و شرکتی و همچنین خانوارهای کشورهای توسعه یافته به کاهش بدهی های خود و کاهش ریسک ادامه می دهند. این روند بلندمدت است که از این پس سیاست سرمایه گذاری را شکل می دهد و نسبت درآمد و هزینه را تغییر می دهد. همانطور که نیویورک تایمز اشاره کرد، این تحولات می‌تواند آمریکایی‌ها را از کشوری صاحب خانه به کشوری اجاره‌دهنده تبدیل کند، حتی با افزایش قیمت اجاره‌بها و کاهش قیمت مسکن در سطوح تقریباً بی‌سابقه.

اهرم زدایی جهانی اکنون با اجرای برنامه های ریاضتی دولت ها بدتر شده است. مقامات دولتی دیگر مانند سال ها پیش در ایالات متحده منبع رشد شغل نخواهند بود. بنابراین ایجاد شغل مستلزم همکاری بسیار نزدیک بین دولت و کسب و کار است. این مشکل در حال پیچیده تر شدن است زیرا موتورهای رشد جهانی به طور قابل توجهی به سمت بازارهای نوظهور تغییر می کنند. و در حالی که این تغییر در فرصت های اقتصادی، در طول زمان، جهانی پایدارتر را ایجاد خواهد کرد، در حال حاضر به وضوح به اضطراب گسترده دامن زده است و از نابرابری درآمد جهانی در همه جا در هر دو انتهای این تغییر حمایت می کند. آن استادان مدیریت اقتصاد جهانی با این پدیده کنار آمده اند و حتی از آن بهره برده اند، اما بسیاری دیگر از شرکت کنندگان در مبادلات تجاری بین المللی مجبور شده اند به عقب افتادگی رضایت دهند. به همین دلیل است که ما نباید از ناآرامی اجتماعی که جرقه های این شکاف ایجاد می کند، تعجب کنیم، خواه وال استریت را اشغال کنید یا بهار عربی با جریان های اقتصادی قدرتمندش.

ترس از سرمایه گذاری منجر به افزایش شدید وجوه سپرده گذاری شده در سپرده ها شد

در نتیجه، ما در حال حاضر در یک طوفان کامل هستیم که ناشی از پیری جمعیت، کاهش اهرم دولت، جابجایی مشاغل به کشورهای دیگر و افزایش نابرابری درآمدی است که در زیر سطح رشد پایین و سود کم پنهان شده است. این طوفان وحشیانه در زمانی رخ می دهد که مردم به درآمدهای بالاتر و فرصت های اقتصادی بیشتری نیاز دارند. در میان این طوفان بی‌نقص، زمانی که همه منتظرند تا ببینند بادهای غالب جدید به کدام سمت می‌وزند، وقتی اعتماد به آینده بسیار کم است و نوسانات بسیار گسترده است، از فینک فارغ از اینکه کجا باشد، همین سوال پرسیده می‌شود. من می‌توانم در ابوظبی، پکن، سائوپائولو، زوریخ یا همین‌جا در منهتن باشم. سوال ساده است: "با پولم چه کنم؟" از نو." این تنها راهی است که مردم به اهداف مالی خود دست می‌یابند، تنها راهی است که شرکت‌ها رشد می‌کنند، تنها راهی است که صندوق‌های بازنشستگی به تعهدات خود عمل می‌کنند و تنها راهی است که دولت‌ها می‌توانند با چالش‌های بزرگ سیاست‌گذاری عمومی روبرو شوند. خواه برای بازنشستگی، حمایت از آموزش، یا بازسازی زیرساخت ها، همه اینها در صورت بازگشت رشد امکان پذیر است. بنابراین، برای حل مشکلات جهان در محیط جدید، لازم است پس انداز کنندگان پول در هر سطحی از سلسله مراتب اجتماعی و شرکتی به سرمایه گذار تبدیل شوند.

از آنجایی که مردم اعتماد خود را به آینده از دست می دهند، شروع به پس انداز کوتاه مدت خود می کنند، بنابراین انتظار می رفت سپرده های بانکی تا پایان سال 2012 به 10 تریلیون دلار افزایش یابد که تقریباً از 6 تریلیون دلار در سال 2004 دو برابر می شود. به گفته فینک، سرمایه‌گذاران در سپرده‌های کوتاه‌مدت پس‌انداز زیادی داشتند، مثلاً در چین، حتی با وجود رشد چشمگیر آن. ادامه این روند به معنای نیاز به تامین مالی رشد اقتصادی از سایر بخش ها بود. به همین ترتیب، شرکت‌های غیرمالی در S&P 500 بیش از 1 تریلیون دلار پول نقد در سه ماهه چهارم سال 2011 داشتند. برای مدیران عامل با پول کلان، این در نهایت به معنای کاهش نسبت قیمت به درآمد شرکت‌هایشان بود، یک معیار مالی برابر با نسبت ارزش بازار یک سهم به درآمد سالانه هر سهم.

"خب ما باید چی کار کنیم؟ فینک می پرسد. - چگونه همه پول را دوباره کار کنیم؟ چگونه سرمایه گذاری و رشد بلندمدت را از سر بگیریم؟» اول، ما باید به سرمایه گذاران کمک کنیم تا با دنیای جدید سازگار شوند. ایجاد اعتماد در سرمایه گذاری بلندمدت یک علاقه مشترک است، اما فینک اولین کسی است که می گوید صنعت مدیریت دارایی کار خوبی برای کمک به سرمایه گذاران برای نگاه بلندمدت انجام نداده است. وی بر این باور است که سرمایه‌داران موظف بودند با راهنمایی سرمایه‌گذاران در این زمینه و ارائه توضیحات لازم، پیشقدم شوند. برای حمایت از زندگی طولانی‌تر از نظر مالی، باید افراد را متقاعد کرد که از هم‌اکنون و با در نظر گرفتن یک دوره زمانی طولانی شروع به سرمایه‌گذاری کنند. طول عمر باید یک دارایی باشد نه یک فاجعه مادی. مردم باید درک کنند که انجماد پول به شکل نقد هزینه ای دارد که هیچکس درباره آن صحبت نمی کند. شما در مورد هزینه نوسانات، هزینه تصمیم گیری های کوتاه مدت بد می شنوید، اما هیچ کس در مورد هزینه عدم اقدام صحبت نمی کند. درک این نکته حائز اهمیت است که مردم در حالی که روی پول می نشینند، حتی با وجود تورم کم، توانایی بازنشستگی را ندارند و بنابراین به کار خود ادامه می دهند، در نتیجه فرصت های اقتصادی نسل بعدی را ربوده و نرخ بیکاری جوانان را حتی بالاتر از آنچه قبلا داشته اند بالا می برد. رسیده است. مدیران دارایی باید با سرمایه گذاران در مورد نیاز به مقابله با شکاف فزاینده بین نیاز به بازنشستگی و توانایی انجام این کار، با استفاده از پس انداز موجود صحبت کنند. شرکت هایی که بازنشستگان آینده را استخدام می کنند نیز مسئولیت اخلاقی در انجام این کار آموزشی دارند.

اقداماتی برای غلبه بر بن بست مالی

این ابتکار عالی به معنای حرکت سرمایه گذاران به فراتر از سیاست منسوخ شده 60 درصدی سهام و 40 درصدی اوراق قرضه است. فینک بارها گفت که خودش صد در صد سرمایه اش را در سهام سرمایه گذاری خواهد کرد. این با مشخصات ریسک و جهان بینی او مطابقت دارد، اگرچه البته این فلسفه برای همه سرمایه گذاران مناسب نیست، زیرا بیشتر آنها به پرتفوی متنوع تری نیاز دارند. با این حال، تقریباً هر سرمایه‌گذاری باید راه‌هایی برای کسب بازدهی بیشتر از آنچه با نگهداری سرمایه‌اش به صورت نقد یا اوراق قرضه دولتی به دست می‌آورد، بیابد. منطقی است که منابع درآمد دیگری مانند سهام سود سهام، اوراق قرضه شرکتی با بازده بالا، استفاده همزمان از استراتژی‌های غیرفعال و فعال و همچنین سرمایه‌گذاری‌های جایگزین که اکنون برای افراد قابل دسترس‌تر شده‌اند را در نظر بگیریم. جامعه مالی و دولت می توانند با یافتن راه حل های نظارتی مشترک که اعتماد به ثبات بازار را افزایش می دهد، به سرمایه گذاران کمک کنند تا به سرمایه گذار تبدیل شوند.

در 25 نوامبر در هتل ماریوت رویال آرورا بیش از 20 مورد ورود موفق به مناطق مختلف روسیه و کشورهای مستقل مشترک المنافع، اروپا و آمریکا، آسیا و خاورمیانه را خواهید شنید.از رهبران شرکت که در مواجهه با بحران 2014، بلافاصله به دنبال راه هایی برای کسب درآمد بیشتر بودند و توجه خود را به بازارهای جدید معطوف کردند.نگاه کن، توجه! قیمت های فوق العاده پایین فقط تا 14 اکتبر!

باید محصولات مالی و یکپارچگی وجود داشته باشد که به سرمایه گذاران فردی امکان دهد دقیقاً بدانند چه چیزی می خرند و همچنین خطرات و ارزش واقعی دارایی ها را افشا کنند. صنعت مالی به ساختار مالیاتی نیاز دارد که رشد بلندمدت را تقویت کند - به ویژه مالیات بر عایدی سرمایه که سرمایه‌گذاری بلندمدت را تشویق می‌کند. به گفته فینک، دوره نگهداری برای سرمایه گذاری برای واجد شرایط بودن برای مالیات بر عایدی سرمایه بلندمدت باید از 12 ماه به سه سال تمدید می شد و هر چه سرمایه گذاری طولانی تر باشد، این نرخ کاهش می یافت. در نهایت، دولت ها باید یک برنامه سرمایه گذاری بلندمدت اتخاذ کنند. همانطور که مردم و سازمان ها باید بدانند که ممکن است در یک سه ماهه یا یک سال انتظار سود نداشته باشند، دولت ها نیز باید نسبت به سرمایه گذاری هایی حساس باشند که ممکن است برای سال ها بازدهی نداشته باشند. فینک در مورد این موضوع گفت: «ما به رهبران دولتی نیاز داریم که مایل به فراتر رفتن از حزب‌گرایی باشند و سرمایه‌گذاری‌های آینده‌نگر در زیرساخت‌های در حال فروپاشی و تحقیقات اساسی انجام دهند.

و شاید مهم‌ترین سرمایه‌گذاری بلندمدتی که جامعه می‌تواند انجام دهد، آموزش باشد – پادزهری برای شلوغی‌های کوتاه‌مدت امروز، وسیله‌ای برای ارزیابی انتقادی رویدادهای جاری، فرصتی برای دیدن استراتژی‌های بلندمدت، و سازگاری با شرایط رقابتی. خواسته های عصر اطلاعات فعلی، که نیاز به دانش فنی حتی از نمایندگان حرفه های غیر ماهر دارد. به گفته فینک، چالش های تحول آفرین و بحران اعتماد پیش روی جامعه جهانی دلهره آور است. اما مردم امروز نسبت به هر مقطع دیگری در تاریخ برای پاسخگویی به تهدیدات نوظهور مجهزتر هستند. از این گذشته، آنها دانش و تجربه منحصربه‌فردی دارند، ابزارهای مالی و برنامه‌ریزی، فناوری و تجزیه و تحلیل دارند و از طریق دستگاه‌هایی که اخیراً غیرقابل تصور بودند در سراسر جهان به هم متصل هستند. در این دنیای جدید، می‌توان این اطمینان را به دست آورد که بازارها دوباره حرکت می‌کنند، رشد بازخواهد گشت و افرادی که سعی می‌کنند برای نیازهای کوتاه‌مدت پس‌انداز کنند، به سرمایه‌گذاران بلندمدت تبدیل خواهند شد. فینک معتقد است که مسئولیت دستیابی به این هدف بر عهده رهبران تجاری، رهبران صنعت مالی و رهبران دولت است. همه آنها باید این را درک کنند و همه آنها باید بدون تأخیر شروع به مقابله با چالش های ناشی از قرن جدید کنند.

یکی از عناصر کلیدی رفتار انسان این واقعیت است که مردم ترس از دست دادن را بیشتر از لذت بردن از موفقیت تجربه می کنند. تمام تحقیقات علمی به شما نشان خواهد داد که ترس از دست دادن سرمایه بسیار بیشتر از لذت کسب سود است.

لارنس داگلاس فینک سرمایه‌دار آمریکایی، رئیس هیئت مدیره و مدیر عامل شرکت سرمایه‌گذاری چندملیتی آمریکایی بلک راک، بزرگترین شرکت مدیریت پول جهان بر اساس کل منابع کنترل شده است.

فینک در یک خانواده یهودی در ون نویز، کالیفرنیا بزرگ شد. مادرش یک استاد انگلیسی بود، پدرش صاحب یک فروشگاه کفش بود. در سال 1974، فینک مدرک لیسانس علوم سیاسی را از دانشگاه کالیفرنیا، لس آنجلس دریافت کرد. در آنجا، اما بعدها - در سال 1976 - مدرک کارشناسی ارشد خود را در رشته مدیریت بازرگانی دریافت کرد.

در سال 1976، فینک شروع به استفاده از مهارت های به دست آمده در عمل کرد. او اولین شغل خود را در بزرگترین بانک سرمایه گذاری نیویورک، First Boston، به دست آورد. در نهایت، لارنس توانست کنترل کل بخش اوراق بهادار با بهره ثابت بانک را در دست بگیرد. فینک نقش کلیدی در ایجاد و توسعه بازار اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن آمریکا داشت. از جمله، لاری به عنوان عضو کمیته مدیریت بانک، مدیر عامل و رئیس مشترک بخش درآمد ثابت مشمول مالیات خدمت کرد. او همچنین مسئولیت بخش وام مسکن، بخش املاک و بخش معاملات آتی مالی و اختیارات را بر عهده داشت. فینک در مجموع حدود 1 میلیارد دلار به بانک آورده است. افسوس، در سال 1986 اعتبار او در بانک تا حدودی آسیب دید - گروه او به اشتباه تغییرات آینده در نرخ های بهره را پیش بینی کرد و 100 میلیون دلار از دست داد. این حادثه از بسیاری جهات بر تصمیم فینک برای ایجاد شرکت خود که قادر به سرمایه گذاری وجوه مشتریان و در عین حال داشتن یک سیستم کنترل ریسک شفاف و جامع است تأثیر گذاشت.

فینک شرکت بلک راک را در سال 1988، تحت لوگوی کلی "چتر" "گروه بلک استون" ایجاد کرد. در این شرکت سمت مدیر عاملی را دریافت کرد.

در سال 1994، بلک راک از بلک استون جدا شد. فینک موقعیت خود را حفظ کرد و شرکت به طور کلی موقعیت بسیار مستقل تری به دست آورد.

در سال 1999، این شرکت عمومی شد.

در سال 2003، لری فینک به مذاکره در مورد استعفای ریچارد گراسو به عنوان مدیر عامل بورس نیویورک کمک کرد. تبلیغات پیرامون شخص گراسو در درجه اول با درآمد قابل توجه او مرتبط بود - او حدود 190 میلیون دریافت کرد.

در سال 2006، فینک بر ادغام شرکت خود با مدیران سرمایه گذاری مریل لینچ نظارت کرد. این ادغام سبد منابع BlackRock را تقریباً دو برابر کرد. در همان سال، این شرکت یک مجتمع مسکونی در منهتن را به قیمت 5.4 میلیارد دلار خریداری کرد که به بزرگترین معامله املاک مسکونی در تاریخ ایالات متحده تبدیل شد. این معامله نیز با یک شکست بسیار بسیار چشمگیر به پایان رسید. مشتریان این شرکت وجوه سرمایه گذاری شده خود را به میزان قابل توجهی از دست دادند - برای مثال، سیستم بازنشستگی کالیفرنیا تقریباً 500 میلیون دلار از دست داد.

پس از بحران مالی 2008، دولت ایالات متحده برای کمک به BlackRock مراجعه کرد. فینک به داشتن روابط نسبتاً پایدار با تعدادی از مقامات برجسته دولتی شناخته شده بود که او را به منبع ارزشمندی تبدیل کرد، اما همچنین نگرانی‌هایی را در مورد تضاد منافع احتمالی هنگام تنظیم قراردادهای دولتی ایجاد کرد.

فینک در اواسط دهه 70 با همسرش لوری ازدواج کرد. آنها تا امروز با هم هستند این زوج صاحب خانه هایی در منهتن، نورث سالم، نیویورک و ویل، کلرادو هستند. لوری و لری سه فرزند دارند. جاشوا، پسر بزرگ فینک، مدیر عامل صندوق سرمایه گذاری Enso Capital است.

از سال 1976 در سن 23 سالگی. او که یک دانشمند علوم سیاسی بود، از دانشگاه کالیفرنیا فارغ التحصیل شد و دوره ای را در زمینه امور مالی املاک و مستغلات گذراند. او کار خود را در بانکداری در بانک فرست بوستون، به عنوان یک تاجر آغاز کرد.

سه سال بعد به عنوان رئیس اداره عملیات اوراق بهادار وام مسکن منصوب شد. با کسب ثروت و حتی سود بیشتر برای بانک، در سن 31 سالگی به عضویت هیئت مدیره درآمد.

اما نقطه عطف زندگی او هنوز در پیش بود. همانطور که مطبوعات می گویند، او دیدنی ترین و تحقیرآمیزترین سقوط را در وال استریت متحمل شد.

شکست کامل به عنوان آغاز یک آینده بزرگ

در سال 1986، معامله گران او با اتکا به آینده نگری رئیس خود در بازی با اوراق بهادار، شرط بندی های بسیار بزرگی را در بازار انجام دادند و سود زیادی را پیش بینی کردند. اما همه چیز برعکس شد. بازارها سقوط کردند، شرکت یک شبه 100 میلیون دلار ضرر کرد. لری پس از دو سال در موقعیت اخلاقی بد در First Boston، شرکت را ترک کرد.

اکنون، سال‌ها بعد، او این شکست وحشتناک را با این واقعیت توضیح می‌دهد که در آن لحظه شرکت قادر به ارزیابی واقع بینانه میزان ریسک نبود. این واقعیت نقطه آغازی برای آینده افسانه ای او بود.

در سال 1988، فینک با حمایت دوستان پیتر پترسون (وزیر بازرگانی سابق ایالات متحده) و استفان شوارتزمن (بومی ایالات متحده)، یک بخش از شرکت را تأسیس کرد. این شرکت در سرمایه گذاری بر اساس ارزیابی ریسک تخصص داشت. تزریق 5 میلیون دلاری پول نقد از سوی بلک استون به شرکت فینک این امکان را داد که ظرف یک سال به یک شرکت جداگانه تبدیل شود.

در سال‌های بعد و تا به امروز، بلک راک با سرعت بالایی به رشد خود ادامه می‌دهد و دارایی‌های بیشتری را در طول مسیر خریداری می‌کند.

یکی از سیستم های تجزیه و تحلیل بازار او بیش از 5 هزار رایانه دارد که به طور شبانه روزی کار می کنند و همه چیزهایی را که در بازار اوراق بهادار اتفاق می افتد نظارت می کنند. حدود 6000 نفر از قدرتمندترین ریاضیدانان، مهندسان، برنامه نویسان و سرمایه گذاران برای او کار می کنند. آنها برنامه های نرم افزاری لازم را توسعه می دهند، سبدهای اعتباری و سرمایه گذاری را تحلیل و پیش بینی می کنند. این سیستم علاءالدین نام دارد.

مدیریت پول ایالات متحده

پس از بحران در سال 2008، بسیاری در وال استریت زمزمه کردند که قصد دارند لری فینک را به عنوان وزیر خزانه داری بعدی ایالات متحده منصوب کنند. خود لری با متواضعانه به این نمره پاسخ داد که «خود را برای این موقعیت ناکافی می‌داند».

با توجه به اینکه تجزیه و تحلیل پرتفوی وام های فانی می و فردی مک (بانک های وام مسکن پیشرو آمریکا، شخصیت های اصلی بحران مالی در سال 2008) در دست شرکت مشاور وی است، این اظهارات را می توان به عنوان کنایه تلقی کرد. و هنگامی که واشنگتن و وال استریت را از بحران مالی 2008 بیرون آورد، فینک نقش مدیر ارشد برنامه ضد بحران دولت را ایفا کرد (گاهی به دلیل ورشکستگی مورد سرزنش قرار می گیرد).

در حال حاضر، بلک راک یکی از بزرگترین صندوق های سرمایه گذاری است و ثروت شخصی فینک تریلیون ها دلار تخمین زده می شود.

او دلیل موفقیت مالی خود را بیزاری از ریسک عنوان می کند.

مردم در مورد ویژگی های انسانی او صحبت می کنند - او فردی شاد، رسا، با ذهنی پر جنب و جوش، متخصص در روانشناسی انسان است، گاهی اوقات سنگدل، گاهی اوقات بی ادب. همکارانی در وال استریت که فینک را به خوبی می شناسند، به جاه طلبی و شخصیت تا حدی متکبر او اشاره می کنند.