Analiza obrtnog kapitala preduzeća. Analiza upotrebe obrtnih sredstava preduzeća Analiza raspoloživosti i korišćenja obrtnih sredstava

Uvod

1. Teorijske osnove analize obrtnog kapitala preduzeća

1.1 Pojam, vrste, klasifikacija obrtnih sredstava

1.2 Upravljanje obrtnom imovinom preduzeća

1.3 Metodologija ekonomske analize obrtnih sredstava

2.Analiza obrtnih sredstava OJSC "NARZ"

2.1 Kratke ekonomske karakteristike

2.2. Procjena dinamike i strukture obrtnih sredstava

2.3 Analiza obrtne materijalne imovine

2.4 Vrednovanje potraživanja u obrtnim sredstvima

2.5 Analiza glavnih pokazatelja obrtne imovine

2.6 Prijedlozi za poboljšanje efikasnosti korištenja obrtnih sredstava

Zaključak

Bibliografija

Uvod

Relevantnost teme koja se proučava je da operativna efikasnost i finansijska stabilnost preduzeća u velikoj meri zavise od obezbeđenja obrtnih sredstava, njihove strukture i stepena korišćenja. Dakle, sistem upravljanja obrtnom imovinom, uz planiranje, standardizaciju i računovodstvo, uključuje redovnu analizu njihovog sastava, dinamike, usklađenosti sa potrebama tekućih proizvodnih i privrednih aktivnosti, usled čega su moguća poboljšanja u korišćenju obrtnih sredstava. Identifikovano, trajanje finansijskog ciklusa se smanjuje, osiguravajući kontinuitet proizvodnog procesa i prodaju proizvoda sa manje finansijskih sredstava. Analiza obrtnih sredstava treba da bude sistematična, fokusirana i efektivna, objektivne procjene i valjanost zaključaka i prijedloga.

Finansijsko stanje organizacije direktno ovisi o tome koliko brzo se sredstva uložena u obrtna sredstva pretvaraju u pravi novac. Dakle, povećanje neplaćanja komplikuje ritam aktivnosti organizacije i dovodi do povećanja potraživanja; prekomjerno preusmjeravanje sredstava u zalihe, nedovršena proizvodnja i gotove proizvode dovodi do neefikasnog korištenja obrtnih sredstava.

Glavni zadatak upravljanja obrtnom imovinom je formiranje potrebnog obima, optimizacija sastava i osiguranje efektivnog korišćenja obrtnih sredstava preduzeća.

Gore navedeno naglašava relevantnost odabrane teme.

Svrha nastavnog rada je analiza stanja obrtnih sredstava preduzeća i izrada predloga za unapređenje upravljanja obrtnim kapitalom preduzeća koje se proučava.

Za postizanje ovog cilja dosljedno se rješavaju sljedeći zadaci:

Razmatraju se teorijske osnove analize obrtnih sredstava preduzeća;

Proučava se analiza efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava;

Odabrana je metodologija za analizu obrtnih obrtnih sredstava;

Procjenjuje se dinamika i struktura obrtne imovine;

Analizira se sastav obrtnih sredstava i njihov promet;

Razvijaju se mjere za poboljšanje upotrebe obrtnih sredstava preduzeća.

Predmet istraživanja u ovom radu je Otvoreno akcionarsko društvo Novomoskovska autoremontna tvornica (u daljem tekstu OJSC NARZ).

Predmet studije je analiza obrtne imovine AD NARZ.

U procesu rada korišteni su regulatorni i pravni akti Ruske Federacije, upravljački i računovodstveni izvještaji JSC NARZ, ekonomska i obrazovna literatura.

Nastavni rad se sastoji od uvoda, dva dijela: teorijskog i praktično-analitičkog, zaključka, liste literature i primjene.

Rad sadrži 7 tabela, dato je i korišćeno 11 formula, sačinjena su 3 dijagrama, korišćeno je 18 izvora i 2 metode istraživanja (monografska, računsko-analitička).

Rad je završen na 35 listova kucanog teksta.

1. Teorijske osnove analize obrtnog kapitala preduzeća

1.1 Pojam, vrste, klasifikacija obrtnih sredstava

Obrtna sredstva su obrtna sredstva preduzeća, prikazana u imovini njihovog bilansa stanja.

Obrtni kapital preduzeća predstavlja pokretna sredstva preduzeća koja su gotovina ili se u njih mogu pretvoriti u toku godine ili jednog proizvodnog ciklusa.

Ova sredstva konstantno kruže u procesu ekonomske aktivnosti, mijenjajući svoj oblik iz novčanog u robni i obrnuto. Stoga oni čine najveći dio troškova proizvodnje. S druge strane, oni su garant likvidnosti preduzeća, odnosno njegove sposobnosti da plaća svoje obaveze.

Pretežni dio obrtne imovine čine predmeti rada - sirovine, osnovni i pomoćni materijali, otkupljeni poluproizvodi, gorivo i gorivo, kontejneri i ambalažni materijal. Osim toga, radna proizvodna sredstva obuhvataju i neki alat - alat, specijalne uređaje, zamjensku opremu, inventar, rezervne dijelove za rutinske popravke, specijalnu odjeću i obuću. Ovi alati traju manje od godinu dana ili imaju ograničenja troškova. Ograničenja vrijednosti sredstava u opticaju se periodično mijenjaju zbog tekućih revalorizacija.

Osim toga, u preduzećima se ovi alati često broje u hiljadama, što tehnički otežava evidentiranje njihovog trošenja. Stoga se u praksi ne klasifikuju kao osnovna sredstva, već kao obrtna sredstva.

Navedeni predmeti i oruđa rada čine grupu obrtnih proizvodnih sredstava – proizvodnih zaliha. Osim njih, obrtna sredstva obuhvataju nedovršena proizvodnja i odložene troškove.

Osnovna svrha sredstava koja se daju kao radni resursi je da se osigura kontinuiran i ritmičan proizvodni proces.

Pored obrtnih proizvodnih sredstava, preduzeća formiraju prometne fondove, koji su i deo obrtnih sredstava preduzeća. To uključuje: gotove proizvode u skladištu; isporučena roba; gotovina u kasi preduzeća i na bankovnim računima; potraživanja. Osnovna svrha opticajnih fondova je da obezbede sredstva za proces cirkulacije.

Budući da obrtna sredstva obuhvataju i materijalne i novčane resurse, od njihove organizacije i efikasnog korišćenja zavisi ne samo proces materijalne proizvodnje, već i finansijska stabilnost preduzeća.

Da bi se organizovala i osigurala gotovinska poravnanja, obrtna sredstva mogu se locirati uzastopno u nekoliko stanja.

U prvoj fazi se kupuje materijal za proizvodnju i kreiraju zalihe.

U drugoj fazi zalihe se prenose u proizvodnju, a njima se dodaju troškovi rada, energije itd. i formira se sledeći element obrtnih sredstava – nedovršena proizvodnja. Pošto preduzeća ne koriste uvek samo sopstvena sredstva za finansiranje i snabdevanje proizvodnje, postoji međufaza između prvog i drugog - poverilaca.

U trećoj fazi, pored završetka proizvodnog ciklusa, nedovršena proizvodnja se pretvara u gotove proizvode, koji se prodaju potrošaču. U 4. fazi gotovi proizvodi se pretvaraju u gotovinu. Između 3 i 4 postoji i međufaza - dužnici zbog prodaje proizvoda na kredit. Zatim se ponovo kupuju sirovine i počinje novi proizvodni ciklus.

U praksi postoji poseban promet svih elemenata obrtnih sredstava čiji se periodi obrta ne poklapaju. Po elementima se razlikuju sljedeći ciklusi obrtnog kapitala:

Fig.1. Dijagram ciklusa obrtnog kapitala

Finansijski ciklus - vremenski period tokom kojeg sopstveni obrtni kapital preduzeća učestvuje u poslovnom ciklusu

Operativni ciklus karakteriše period obrta ukupnog iznosa obrtnog kapitala preduzeća.

Struktura obrtnih sredstava određena je odnosom njihovih pojedinačnih elemenata i odražava specifičnosti poslovnog ciklusa, kao i koji deo obrtnih sredstava se finansira iz sopstvenih sredstava i dugoročnih kredita, a koji iz kratkoročnih sredstava. oročeni krediti.

Promet obrtnih sredstava je njihovo kretanje u procesu reprodukcije, njihov uzastopni prelazak iz jednog oblika u drugi. Karakteriše ga vrijeme za koje sredstva predujmljena u obrtna sredstva i prometna sredstva ostvaruju puni promet, odnosno brzina koja se izražava brojem punih obrta u određenom vremenu (godina, kvartal, mjesec).

Obrt obrtnih sredstava se odnosi na trajanje jednog potpunog kruženja sredstava od momenta pretvaranja obrtnih sredstava u gotovinu u zalihe do puštanja u promet gotovih proizvoda i njihove prodaje. Cirkulacija sredstava se završava odobravanjem prihoda na račun preduzeća.

1.2 Upravljanje obrtnom imovinom preduzeća

U savremenim ekonomskim uslovima, preduzećima se daju široka prava raspolaganja obrtnim kapitalom. Obrtni kapital je na raspolaganju preduzeću i ne može se povući. Preduzeća ih mogu prodati i prenijeti na druga preduzeća, organizacije, ustanove, građane, davati u zakup, dati na privremeno korištenje (osim onih koja nisu u vlasništvu ili na korišćenju preduzeća).

U toku analize i dijagnostike imovinskog stanja preduzeća moguća su sljedeća tumačenja omjera i promjena pokazatelja:

Povećanje ili smanjenje imovine preduzeća (stalna i obrtna sredstva) ukazuje na povećanje ili smanjenje proizvodnog potencijala preduzeća i njegovih aktivnosti.

Kršenje proporcionalnog udjela dugotrajne i obrtne imovine, kao i vlastitih i pozajmljenih izvora njihovog formiranja u apsolutnoj promjeni imovine može dovesti do strukturnih promjena u njenom sastavu, što je pak posljedica neravnoteža u implementaciji imovine. različite vrste aktivnosti i, kao rezultat toga, promeniće stanje finansijske stabilnosti preduzeća.

Uvod

1. Teorijske osnove analize obrtnog kapitala preduzeća

1.1 Pojam, vrste, klasifikacija obrtnih sredstava

1.2 Upravljanje obrtnom imovinom preduzeća

1.3 Metodologija ekonomske analize obrtnih sredstava

2.Analiza obrtnih sredstava OJSC "NARZ"

2.1 Kratke ekonomske karakteristike

2.2. Procjena dinamike i strukture obrtnih sredstava

2.3 Analiza obrtne materijalne imovine

2.4 Vrednovanje potraživanja u obrtnim sredstvima

2.5 Analiza glavnih pokazatelja obrtne imovine

2.6 Prijedlozi za poboljšanje efikasnosti korištenja obrtnih sredstava

Zaključak

Bibliografija

Uvod

Relevantnost teme koja se proučava je da operativna efikasnost i finansijska stabilnost preduzeća u velikoj meri zavise od obezbeđenja obrtnih sredstava, njihove strukture i stepena korišćenja. Dakle, sistem upravljanja obrtnom imovinom, uz planiranje, standardizaciju i računovodstvo, uključuje redovnu analizu njihovog sastava, dinamike, usklađenosti sa potrebama tekućih proizvodnih i privrednih aktivnosti, usled čega su moguća poboljšanja u korišćenju obrtnih sredstava. Identifikovano, trajanje finansijskog ciklusa se smanjuje, osiguravajući kontinuitet proizvodnog procesa i prodaju proizvoda sa manje finansijskih sredstava. Analiza obrtnih sredstava treba da bude sistematična, fokusirana i efektivna, objektivne procjene i valjanost zaključaka i prijedloga.

Finansijsko stanje organizacije direktno ovisi o tome koliko brzo se sredstva uložena u obrtna sredstva pretvaraju u pravi novac. Dakle, povećanje neplaćanja komplikuje ritam aktivnosti organizacije i dovodi do povećanja potraživanja; prekomjerno preusmjeravanje sredstava u zalihe, nedovršena proizvodnja i gotove proizvode dovodi do neefikasnog korištenja obrtnih sredstava.

Glavni zadatak upravljanja obrtnom imovinom je formiranje potrebnog obima, optimizacija sastava i osiguranje efektivnog korišćenja obrtnih sredstava preduzeća.

Gore navedeno naglašava relevantnost odabrane teme.

Svrha nastavnog rada je analiza stanja obrtnih sredstava preduzeća i izrada predloga za unapređenje upravljanja obrtnim kapitalom preduzeća koje se proučava.

Za postizanje ovog cilja dosljedno se rješavaju sljedeći zadaci:

Razmatraju se teorijske osnove analize obrtnih sredstava preduzeća;

Proučava se analiza efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava;

Odabrana je metodologija za analizu obrtnih obrtnih sredstava;

Procjenjuje se dinamika i struktura obrtne imovine;

Analizira se sastav obrtnih sredstava i njihov promet;

Razvijaju se mjere za poboljšanje upotrebe obrtnih sredstava preduzeća.

Predmet istraživanja u ovom radu je Otvoreno akcionarsko društvo Novomoskovska autoremontna tvornica (u daljem tekstu OJSC NARZ).

Predmet studije je analiza obrtne imovine AD NARZ.

U procesu rada korišteni su regulatorni i pravni akti Ruske Federacije, upravljački i računovodstveni izvještaji JSC NARZ, ekonomska i obrazovna literatura.

Nastavni rad se sastoji od uvoda, dva dijela: teorijskog i praktično-analitičkog, zaključka, liste literature i primjene.

Rad sadrži 7 tabela, dato je i korišćeno 11 formula, sačinjena su 3 dijagrama, korišćeno je 18 izvora i 2 metode istraživanja (monografska, računsko-analitička).

Rad je završen na 35 listova kucanog teksta.

1. Teorijske osnove analize obrtnog kapitala preduzeća

1.1 Pojam, vrste, klasifikacija obrtnih sredstava

Obrtna sredstva su obrtna sredstva preduzeća, prikazana u imovini njihovog bilansa stanja.

Obrtni kapital preduzeća predstavlja pokretna sredstva preduzeća koja su gotovina ili se u njih mogu pretvoriti u toku godine ili jednog proizvodnog ciklusa.

Ova sredstva konstantno kruže u procesu ekonomske aktivnosti, mijenjajući svoj oblik iz novčanog u robni i obrnuto. Stoga oni čine najveći dio troškova proizvodnje. S druge strane, oni su garant likvidnosti preduzeća, odnosno njegove sposobnosti da plaća svoje obaveze.

Pretežni dio obrtne imovine čine predmeti rada - sirovine, osnovni i pomoćni materijali, otkupljeni poluproizvodi, gorivo i gorivo, kontejneri i ambalažni materijal. Osim toga, radna proizvodna sredstva obuhvataju i neki alat - alat, specijalne uređaje, zamjensku opremu, inventar, rezervne dijelove za rutinske popravke, specijalnu odjeću i obuću. Ovi alati traju manje od godinu dana ili imaju ograničenja troškova. Ograničenja vrijednosti sredstava u opticaju se periodično mijenjaju zbog tekućih revalorizacija.

Osim toga, u preduzećima se ovi alati često broje u hiljadama, što tehnički otežava evidentiranje njihovog trošenja. Stoga se u praksi ne klasifikuju kao osnovna sredstva, već kao obrtna sredstva.

Navedeni predmeti i oruđa rada čine grupu obrtnih proizvodnih sredstava – proizvodnih zaliha. Osim njih, obrtna sredstva obuhvataju nedovršena proizvodnja i odložene troškove.

Osnovna svrha sredstava koja se daju kao radni resursi je da se osigura kontinuiran i ritmičan proizvodni proces.

Pored obrtnih proizvodnih sredstava, preduzeća formiraju prometne fondove, koji su i deo obrtnih sredstava preduzeća. To uključuje: gotove proizvode u skladištu; isporučena roba; gotovina u kasi preduzeća i na bankovnim računima; potraživanja. Osnovna svrha opticajnih fondova je da obezbede sredstva za proces cirkulacije.

Budući da obrtna sredstva obuhvataju i materijalne i novčane resurse, od njihove organizacije i efikasnog korišćenja zavisi ne samo proces materijalne proizvodnje, već i finansijska stabilnost preduzeća.

Da bi se organizovala i osigurala gotovinska poravnanja, obrtna sredstva mogu se locirati uzastopno u nekoliko stanja.

U prvoj fazi se kupuje materijal za proizvodnju i kreiraju zalihe.

U drugoj fazi zalihe se prenose u proizvodnju, a njima se dodaju troškovi rada, energije itd. i formira se sledeći element obrtnih sredstava – nedovršena proizvodnja. Pošto preduzeća ne koriste uvek samo sopstvena sredstva za finansiranje i snabdevanje proizvodnje, postoji međufaza između prvog i drugog - poverilaca.

U trećoj fazi, pored završetka proizvodnog ciklusa, nedovršena proizvodnja se pretvara u gotove proizvode, koji se prodaju potrošaču. U 4. fazi gotovi proizvodi se pretvaraju u gotovinu. Između 3 i 4 postoji i međufaza - dužnici zbog prodaje proizvoda na kredit. Zatim se ponovo kupuju sirovine i počinje novi proizvodni ciklus.

U praksi postoji poseban promet svih elemenata obrtnih sredstava čiji se periodi obrta ne poklapaju. Po elementima se razlikuju sljedeći ciklusi obrtnog kapitala:

Fig.1. Dijagram ciklusa obrtnog kapitala

Finansijski ciklus - vremenski period tokom kojeg sopstveni obrtni kapital preduzeća učestvuje u poslovnom ciklusu

Operativni ciklus karakteriše period obrta ukupnog iznosa obrtnog kapitala preduzeća.

Struktura obrtnih sredstava određena je odnosom njihovih pojedinačnih elemenata i odražava specifičnosti poslovnog ciklusa, kao i koji deo obrtnih sredstava se finansira iz sopstvenih sredstava i dugoročnih kredita, a koji iz kratkoročnih sredstava. oročeni krediti.

Promet obrtnih sredstava je njihovo kretanje u procesu reprodukcije, njihov uzastopni prelazak iz jednog oblika u drugi. Karakteriše ga vrijeme za koje sredstva predujmljena u obrtna sredstva i prometna sredstva ostvaruju puni promet, odnosno brzina koja se izražava brojem punih obrta u određenom vremenu (godina, kvartal, mjesec).

Obrt obrtnih sredstava se odnosi na trajanje jednog potpunog kruženja sredstava od momenta pretvaranja obrtnih sredstava u gotovinu u zalihe do puštanja u promet gotovih proizvoda i njihove prodaje. Cirkulacija sredstava se završava odobravanjem prihoda na račun preduzeća.

1.2 Upravljanje obrtnom imovinom preduzeća

U savremenim ekonomskim uslovima, preduzećima se daju široka prava raspolaganja obrtnim kapitalom. Obrtni kapital je na raspolaganju preduzeću i ne može se povući. Preduzeća ih mogu prodati i prenijeti na druga preduzeća, organizacije, ustanove, građane, davati u zakup, dati na privremeno korištenje (osim onih koja nisu u vlasništvu ili na korišćenju preduzeća).

U toku analize i dijagnostike imovinskog stanja preduzeća moguća su sljedeća tumačenja omjera i promjena pokazatelja:

Povećanje ili smanjenje imovine preduzeća (stalna i obrtna sredstva) ukazuje na povećanje ili smanjenje proizvodnog potencijala preduzeća i njegovih aktivnosti.

Kršenje proporcionalnog udjela dugotrajne i obrtne imovine, kao i vlastitih i pozajmljenih izvora njihovog formiranja u apsolutnoj promjeni imovine može dovesti do strukturnih promjena u njenom sastavu, što je pak posljedica neravnoteža u implementaciji imovine. različite vrste aktivnosti i, kao rezultat toga, promeniće stanje finansijske stabilnosti preduzeća.

Upravljanje imovinom je djelatnost komercijalne organizacije za profitabilan (uz minimalni rizik) plasman vlastitih i pozajmljenih sredstava.

Osnovni cilj sistema upravljanja imovinom je postizanje najviših krajnjih rezultata kroz racionalnu upotrebu svih vrsta sredstava.

Glavni zadaci i principi upravljanja obrtnom imovinom:

Obrtna sredstva se koriste kao obrtna sredstva. Sredstva koja se koriste kao obrtni kapital prolaze kroz određeni ciklus. Tekuća sredstva se koriste za kupovinu sirovina koje se pretvaraju u gotove proizvode; proizvodi se prodaju na kredit, stvarajući račune potraživanja; računi dužnika se plaćaju i naplaćuju, pretvarajući se u likvidna sredstva.

Efikasno korišćenje obrtnih sredstava. Sredstva koja se ne koriste za potrebe obrtnih sredstava mogu se koristiti za plaćanje obaveza.

Jedan od načina za uštedu obrtne imovine je poboljšanje upravljanja materijalno-tehničkim resursima (zalihama) kroz:

Planiranje nabavke potrebnog materijala;

Uvođenje krutih proizvodnih sistema;

Korištenje modernih skladišta;

Poboljšanje predviđanja potražnje;

Brza dostava.

Drugi način da se smanji potreba za obrtnim kapitalom je smanjenje potraživanja pooštravanjem ugovornih i implementacionih politika, procena nelikvidnih sredstava koja bi se mogla koristiti u druge svrhe i procena faktura predočenih za plaćanje.

Uspostavljanje optimalnog odnosa obrtnih sredstava u proizvodnji i prometu važno je za obezbjeđivanje sredstava za realizaciju proizvodnog programa, a ujedno je i jedan od glavnih faktora efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava.

Ekonomski uslovi u kojima preduzeća posluju imaju značajan uticaj na stanje obrtnih sredstava. Povećanje cijena kupljenog zaliha dovodi do formiranja preduzeća sa velikim nedostatkom vlastitih obrtnih sredstava. Jedan od izvora njegove dopune je bankarski kredit, koji se u uslovima inflacije daje uz visoke kamate.

Suština politike upravljanja obrtnom imovinom je utvrđivanje dovoljnog nivoa i racionalne strukture obrtnih sredstava i utvrđivanje veličine i strukture izvora njihovog finansiranja.

Postoje tri glavna modela upravljanja obrtnom imovinom sa stanovišta imobilizacije sredstava: agresivni, konzervativni i umjereni.

Agresivan model upravljanja obrtnom imovinom.

Preduzeće ne postavlja ograničenja na povećanje obrtne imovine, raspolaže značajnim novčanim sredstvima, rezervama sirovina i gotovih proizvoda, značajnim potraživanjima – u ovom slučaju je udeo obrtnih sredstava u sastavu svih sredstava visok, a period obrta od obrtni kapital je dug.

Takva politika upravljanja obrtnom imovinom ne može osigurati povećanu ekonomsku isplativost imovine, ali praktično otklanja pitanje povećanja rizika tehničke nelikvidnosti.

Konzervativni model upravljanja obrtnom imovinom.

Preduzeće sputava rast obrtnih sredstava - i tada je udeo obrtnih sredstava u ukupnom iznosu imovine nizak, a period obrta obrtnih sredstava kratak. Takvu politiku preduzeća sprovode ili u uslovima dovoljne izvesnosti situacije, kada je obim prodaje, vreme primanja i plaćanja, potreban obim zaliha i tačno vreme njihove potrošnje itd. unaprijed poznato, ili ako je potrebna stroga ekonomičnost. Takva politika upravljanja obrtnom imovinom osigurava visoku ekonomsku isplativost imovine, ali nosi povećan rizik od tehničke nelikvidnosti u slučaju nepredviđenih situacija pri prodaji proizvoda ili u slučaju greške u proračunima.

Umjereni model upravljanja obrtnom imovinom.

Preduzeće zauzima srednju, „centrističku” poziciju – sa obrtnom imovinom koja čini približno polovinu ukupne imovine preduzeća, period obrta obrtnih sredstava ima prosečno trajanje. U ovom slučaju, i ekonomski prinos na imovinu i rizik od tehničke nesolventnosti su na prosječnom nivou.

Umjerena politika upravljanja obrtnom imovinom je kompromis između agresivnog i konzervativnog modela.

Izbor odgovarajućih izvora finansiranja obrtnih sredstava u krajnjoj liniji određuje odnos između stepena efikasnosti korišćenja kapitala i nivoa rizika finansijske stabilnosti i solventnosti preduzeća. Uzimajući u obzir ove faktore, razvija se politika upravljanja finansiranjem obrtnih sredstava.

Ako se uz konstantan obim kratkoročnih finansijskih obaveza povećava udio obrtnih sredstava finansiranih iz vlastitih izvora i dugoročno pozajmljenog kapitala, tada će se u tom slučaju povećati finansijska stabilnost preduzeća, ali će se efekat finansijske poluge povećati. smanjiti i ponderisani prosječni trošak kapitala će se u cjelini povećati (budući da je kamatna stopa na dugoročne kredite, zbog njihovog većeg rizika, viša nego na kratkoročne kredite).

Shodno tome, ako se uz stalno učešće vlasničkog kapitala i dugoročnih kredita u formiranju obrtnih sredstava povećava iznos kratkoročnih finansijskih obaveza, onda se u ovom slučaju ukupni ponderisani prosečni trošak kapitala može smanjiti, što više može se postići efikasno korišćenje vlasničkog kapitala (zbog povećanja efekta finansijske poluge), ali će se istovremeno smanjiti finansijska stabilnost i solventnost preduzeća (zbog povećanja obima tekućih obaveza i povećanje učestalosti otplate duga).

1.3 Metodologija ekonomske analize obrtnih sredstava

Ciljevi sveobuhvatne ekonomske analize stanja i upotrebe obrtnog kapitala organizacije su:

1. Utvrđivanje obima obrtnog kapitala potrebnog za osiguranje kontinuiteta ekonomskih aktivnosti organizacije;

2. Provjera usklađenosti zaliha materijalnih sredstava sa utvrđenim standardima i utvrđivanje viška i nepotrebnog materijala u proizvodnim zalihama organizacije;

3. Osiguranje sigurnosti obrtnih sredstava, tj. identifikovanje i minimiziranje gubitaka obrtnog kapitala;

4. obezbjeđivanje namjenske upotrebe obrtnih sredstava;

5. Utvrđivanje uticaja organizacije materijalno-tehničkog snabdijevanja i potpune upotrebe materijalnih resursa na najvažnije pokazatelje uspješnosti organizacije (obim proizvodnje, trošak, produktivnost rada i dr.);

6. Opravdanost efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava ubrzanjem njihovog obrta i uslovnim puštanjem iz prometa;

7. Opravdanost optimalne potrebe za materijalnim resursima;

8. Identifikacija rezervi za povećanje efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava.

Rice. 2. Sistem sveobuhvatne ekonomske analize i procjene stanja efikasnosti korištenja obrtnih sredstava

Ukupnost uslova i efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava proučavanih u procesu analize daje sveobuhvatan opis stanja i efikasnosti njihovog korišćenja.

Najvažniji pokazatelji upotrebe obrtnih sredstava u preduzeću su koeficijent obrta obrtnih sredstava i trajanje jednog obrta.

Koeficijent obrta obrtnih sredstava (Kvol) pokazuje koliko je obrtnih sredstava ostvarilo tokom analiziranog perioda (kvart, polugodište, godina). Određuje se formulom

K rev =, (1.1)

gdje je V r obim prodaje proizvoda za izvještajni period;

Oko avg - prosječno stanje obrtnih sredstava za izvještajni period.

Određuje se formulom

D=, ili D=, (1.2)

gdje je T broj dana u izvještajnom periodu.

Stopa iskorištenja sredstava u opticaju određena je sljedećom formulom

K z = x 100, (1.3)

gdje je Kz faktor opterećenja sredstava u opticaju, kopejki;

100 – konverzija rubalja u kopejke.

S obzirom na to da se obrtna sredstva sastoje od obrtnih sredstava i obrtnih sredstava, koeficijenti obrta za njih se mogu odrediti na sljedeći način:

K od =, (1.4)

gdje je K od koeficijent obrta obrtnog kapitala;

O sr of - obrtna sredstva za izvještajni period;

gdje je Kfo koeficijent obrta opticajnih sredstava;

O avg - prosječno stanje sredstava opticaja za izvještajni period.

Obrtna sredstva čine zalihe, nedovršena proizvodnja, potraživanja i odloženi rashodi. Stoga, za detaljniju analizu, možete odrediti koeficijent obrta za svaki element obrtnog kapitala.

Ovaj metodološki pristup vrijedi i za elemente opticajnih sredstava. Na primjer, koeficijent obrta zaliha i potraživanja može se odrediti iz izraza

gdje je K pz koeficijent obrta zaliha;

O sr pz - prosječno stanje zaliha za izvještajni period;

gdje je K dz koeficijent obrta potraživanja;

Prosječno stanje potraživanja za izvještajni period.

Koeficijent obrta potraživanja, koji karakteriše odnos prihoda od prodaje i prosječnog iznosa potraživanja, pokazuje proširenje ili smanjenje komercijalnih kredita koje daje preduzeće.

Period obrta potraživanja (otplate):

Što je duži period obrta potraživanja, veći je rizik od neplaćanja.

Period naplate duga (Tink.) izračunava se na osnovu očekivanog prihoda od prodaje sa odgodom plaćanja za analizirani period:

Obračun perioda obrta gotovine i kratkoročnih finansijskih ulaganja je sledeći:

Osnovno pravilo analize je da se poštuje proporcija: odnos udela obrtne i dugotrajne imovine mora biti veći od odnosa udela pozajmljenih i vlasničkih fondova.

Osnova za ubrzanje obrta obrtnih sredstava je obim proizvodnje i brzina njene prodaje. Postoji direktna i inverzna veza između obima prodaje i obrtnog kapitala.

2. Analiza obrtnih sredstava OJSC "NARZ"

2.1 Kratke ekonomske karakteristike

Novomoskovska Fabrika za popravku automobila izgrađena je 1951. godine. Osnovna delatnost fabrike, kao državnog preduzeća, bila je održavanje i popravka vozila. U martu 1993. godine, prema planu privatizacije, osoblje fabrike je kupilo imovinu i transformisalo se u društvo sa ograničenom odgovornošću, podelivši osnovni kapital na 19.369 akcija.

Godine 1997. NARZ DOO je transformisano u NARZ DOO i izdavane su obične akcije na ime u neoverovanom obliku, plasirane zamenom akcija učesnika NARZ DOO za akcije.

Osnovna delatnost otvorenog akcionarskog društva "Novomoskovski autoremontni kombinat" je proizvodna delatnost - održavanje i popravka vozila, koja čini 89,7% ukupno pruženih usluga.

Troškovi pomoćne proizvodnje, opšte proizvodnje i opšti troškovi poslovanja raspoređuju se između vrsta delatnosti srazmerno udelu prihoda od svake vrste u ukupnom prihodu organizacije.

U izvještajnoj godini OJSC NARZ je pružao usluge za organizacije koje se nalaze u različitim regijama Rusije: Tula, Moskva, Oryol, Ryazan, Kaluga, Chelyabinsk, itd.

Glavni ciljevi aktivnosti OJSC "NARZ" su:

Formiranje uslova za najpotpunije zadovoljenje potražnje kupaca proizvoda unutar srednjeg segmenta potrošačkog tržišta;

Osiguravanje visokog kvaliteta proizvedenih proizvoda;

Osiguravanje isplativosti proizvodno-tehnološkog i trgovinsko-ekonomskog procesa;

Maksimiziranje iznosa profita koji ostaje na raspolaganju postrojenju i osiguravanje njegove efikasne upotrebe.

Struktura JSC NARZ prikazana je na slici 3.

Fig.3. Organizaciona struktura OJSC "NARZ"

Finansijsku službu predstavlja računovodstvena služba koja se sastoji od 13 ljudi: računovodstvo proizvodnje, računovodstvo prodaje, glavni računovođa, u čije su nadležnosti praćenje novčanih tokova, analitičko zbirno izvještavanje i sastavljanje finansijskih izvještaja.

Odgovornosti prvog zamjenika generalnog direktora uključuju pripremu i vođenje cjelokupne dokumentacije, praćenje i pripremu ugovora, rješavanje tekućih pravnih pitanja, pribavljanje i izdavanje potrebnih dozvola i licenci, te praćenje sertifikacije proizvoda.

Glavni kupci i kupci gotovih proizvoda, Tehnogazavto Firm LLC i Autobody Plant LLC, sklopili su ugovore o djelomičnom korištenju sirovina koje je isporučio kupac za popravke, što omogućava smanjenje materijalnih troškova NARZ OJSC.

Osim toga, kompanija je savladala novu vrstu usluge - proizvodnju kombija za automobil Gazelle. Radovi su obavljeni prema ugovorima o agenciji zaključenim sa Autobody Plant doo, koje je isporučivalo materijale koje je isporučio kupac.

Za procjenu glavnih ekonomskih pokazatelja uzimaju se u obzir podaci iz finansijskih izvještaja preduzeća, koji se sastavljaju u zbirni bilans stanja.

Tabela 1. Zbirni bilans stanja OJSC "NARZ"

Struktura i dinamika tekućeg stanja obrtnih sredstava preduzeća može se proučavati korišćenjem uporednog analitičkog bilansa stanja.

2.2 Procjena dinamike i strukture obrtnih sredstava

Dinamika i struktura obrtnih sredstava proučavana je pomoću analitičkog bilansa prikazanog u tabeli 2.

Tabela 21. Analitički bilans stanja OJSC "NARZ"

Kratkoročna imovina uključuje zalihe, potraživanja, gotovinu i kratkoročne finansijske obaveze. U bilansu stanja nema drugih obrtnih sredstava.

Rezerve kompanije porasle su sa 119.176 hiljada rubalja. do 130.309 hiljada rubalja, za 11.133 hiljade rubalja, što je iznosilo 9,3%. Potraživanja su porasla sa 61.352 hiljade rubalja. do 63.174 hiljade rubalja, odnosno za 1.822 hiljade rubalja, što je iznosilo 3%. Novac i kapitalni dobici su smanjeni sa 9.881 hiljada RUB. do 7859 hiljada rubalja, do 2022 hiljade rubalja, što je iznosilo 20,5%.

Struktura obrtne imovine je donekle promijenjena. Učešće zaliha je na početku perioda iznosilo 37,4% bilansne aktive i poraslo je tokom godine za 2,0% na 39,4%. Učešće potraživanja smanjeno je za 0,2% - sa 19,3% aktive na 19,1%. Nešto više je smanjeno učešće gotovine i kapitalne imovine - za 0,7%, sa 3,1% na 2,4% bilansne aktive. Ukupna promjena obrtne imovine iznosila je 1,1% bilansne aktive.

Na povećanje bilansne valute uticalo je povećanje obrtnih sredstava za 89,7%, uključujući: povećanje zaliha - za 91,3%, povećanje potraživanja od kupaca - za 14,9%. Smanjenje gotovine i novčanih tokova smanjilo je ukupno za 16,6%.

2.3 Analiza obrtne materijalne imovine

Da bi se detaljnije prikazala ukupna slika promjena u finansijskom stanju, za svaki dio imovine može se napraviti tabela slična uporednom analitičkom bilansu stanja.

Tako se za proučavanje strukture i dinamike stanja zaliha i troškova koristi Tabela 3, izgrađena na osnovu podataka iz II odjeljka bilansne aktive.

Iz podataka u tabeli 3. jasno je da maksimalno učešće u zalihama i troškovima zauzimaju gotovi proizvodi i roba za preprodaju, čiji je udeo na početku godine iznosio 81% u strukturi zaliha i raste na 85% u strukturi zaliha. kraj godine. U apsolutnom iznosu, na početku godine iznosio je 92.803 hiljade rubalja, na kraju godine - 109.623 hiljade rubalja, povećanje je iznosilo 16.820 hiljada rubalja.

Sledeći po značaju udeo je udeo sirovina i materijala - 15% na početku godine, 9% na kraju godine. Troškovi sirovina i materijala smanjeni su sa 17.576 hiljada rubalja. na početku godine na 11.676 hiljada rubalja. na kraju, ili za 5900 hiljada rubalja.

Neznatan udio - manje od 5% - zauzimaju ostale zalihe i troškovi i nedovršena proizvodnja.

Tabela 3. Analiza stanja zaliha

Ukupno povećanje zaliha i troškova za period od 115.134 hiljade rubalja. do 129.520 hiljada rubalja, odnosno za 14.386 hiljada rubalja, što je 12%.

Na rast zaliha i troškova uticalo je povećanje gotovih proizvoda i robe za preprodaju od 117%, ostalih zaliha i troškova za 17%, rast nedovršene proizvodnje od 6% i rast odloženih troškova od 1%. Smanjenje zaliha i troškova za 41% uzrokovano je smanjenjem sirovina.

2.4 Vrednovanje potraživanja u obrtnim sredstvima

Stanje potraživanja i obaveza, njihova veličina i kvalitet imaju snažan uticaj na finansijsko stanje organizacije.

Za poboljšanje finansijske pozicije AD NARZ potrebno je pratiti odnos potraživanja i obaveza.

Prilikom analize potraživanja i obaveza, identifikovani su sljedeći negativni faktori.

Analiza potraživanja i obaveza preduzeća i njihov odnos je sprovedena u tabeli 5.

Kratkoročna potraživanja uključuju dospjeli dug, koji je tokom godine povećan sa 18.602 hiljade rubalja. do 20.405 hiljada rubalja ili za 10%. Od toga su ona koja su na početku godine trajala duže od 3 mjeseca iznosila 15.775 hiljada rubalja, na kraju 2008. godine 18.972 hiljade rubalja, postoji tendencija povećanja dospjelih potraživanja.

Upoređujući jednodnevne iznose otplate potraživanja, možete vidjeti da je minimalni iznos otplate 30,0 hiljada rubalja. obračunava posebno dospjela dugovanja u periodu dužem od 3 mjeseca. Koeficijent otplate za ovu vrstu duga je 0,7. On je jednak koeficijentu povećanja – odnosno skoro isti je rast i otplata dospjelog duga u periodu dužem od 30 dana.

Tabela 4. Analiza potraživanja i obaveza

Potraživanja koja kasne manje od 30 dana imaju koeficijent povećanja od 4,9 manji od koeficijenta naplate od 5,3. To sugerira da se ova vrsta duga postepeno otplaćuje.

Tabela 5. Analiza odnosa potraživanja i obaveza

Zbog dospjelih potraživanja u periodu dužem od 30 dana dolazi do najvećeg skretanja sredstava iz privrednog prometa - budući da je dug u danima otplate na početku godine 526 dana, a na kraju 2008. godine raste na 632 dana. , iznos preusmjerenih sredstava je prilično velik i iznosi 3197 hiljada rubalja.

Prikupljanje sredstava iznosilo je 20.549 hiljada rubalja, međutim, zbog dospjelog duga, iznos se ispostavlja višim i iznosi 26.242 hiljade rubalja. Stopa otplate od 4,8 je skoro 2 puta veća od stope rasta od 8,2. Ovo sugeriše da se otplata obaveza prema preduzeću odvija bržim tempom od njegovog rasta, što može dovesti do problema sa nedostatkom finansijskih sredstava nakon nekog vremena.

Značajan višak potraživanja nad obavezama predstavlja prijetnju finansijskoj stabilnosti organizacije i čini neophodnim privlačenje dodatnih izvora finansiranja.

2.5 Analiza glavnih pokazatelja obrtne imovine

Ekonomska analiza obrtnih sredstava preduzeća uključuje proračune sledećih indikatora.

Trajanje jednog prometa u danima (D) pokazuje koliko je vremena potrebno preduzeću da vrati svoja obrtna sredstva u obliku prihoda od prodaje proizvoda.

Važan pokazatelj efektivnog korišćenja obrtnih sredstava je i stopa iskorišćenja sredstava u opticaju. Karakterizira iznos obrtnog kapitala koji se predujmi za 1 rublju. prihod od prodaje proizvoda. Drugim riječima, predstavlja intenzitet obrtnog kapitala, tj. troškovi obrtnog kapitala (u kopejkama) za primanje 1 rub. prodati proizvodi (radovi, usluge).

Koeficijent opterećenja sredstava u opticaju (K z) je inverzna vrijednost koeficijenta obrta sredstava (K vol). Što je niža stopa iskorišćenja sredstava, efikasnije se koristi obrtna sredstva u preduzeću, a njegov finansijski položaj se poboljšava.

Analiza obrta obrtne imovine vrši se na osnovu podataka prikazanih u tabeli 6.

Tabela 6. Analiza prometa zaliha

Tako je zbog usporavanja prometa iz privrednog prometa preusmjereno 0,4 hiljade rubalja, odnosno 6,8 dana u danima.

Koeficijent obrta obrtnih sredstava (Kvol) pokazuje koliko je obrtnih sredstava ostvarilo u analiziranom periodu.

Koeficijent obrta obrtnih sredstava blago je smanjen u posmatranom periodu – sa 0,56 na 0,55.

Trajanje jednog prometa u danima (D) pokazuje koliko je vremena potrebno preduzeću da vrati svoja obrtna sredstva u obliku prihoda od prodaje proizvoda.

Kao što vidite, 2007. godine trajanje jedne revolucije u danima iznosilo je 652 dana, a 2008. je poraslo na 664 dana.

Važan pokazatelj efektivnog korišćenja obrtnih sredstava je i stopa iskorišćenja sredstava u opticaju. Karakterizira iznos obrtnog kapitala koji se predujmi za 1 rublju. prihod od prodaje proizvoda. Drugim riječima, predstavlja intenzitet obrtnog kapitala, tj. troškovi obrtnog kapitala (u kopejkama) za primanje 1 rub. prodati proizvodi (radovi, usluge).

Koeficijent opterećenja sredstava u opticaju (K z) je inverzna vrijednost koeficijenta obrta sredstava (K vol). Što je niža stopa iskorišćenja sredstava, efikasnije se koristi obrtna sredstva u preduzeću, a njegov finansijski položaj se poboljšava.

Faktor opterećenja novčanih sredstava u opticaju povećan je u periodu istraživanja sa 1,78 na 1,82. Ovo ukazuje na smanjenje efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava preduzeća.

Ubrzanje obrta obrtnih sredstava važno je, prije svega, za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća, a na kraju i za postizanje maksimalnog profita.

Osnovno pravilo za upravljanje obrtnom imovinom je održavanje proporcije: odnos udela obrtne imovine i dugotrajne imovine mora biti veći od odnosa udela pozajmljenih i vlasničkih sredstava.

2.6 Prijedlozi za poboljšanje efikasnosti korištenja obrtnih sredstava

Analiza prometa po grupama sredstava omogućava da se utvrdi kroz koje elemente obrtnih sredstava OJSC NARZ može povećati efikasnost njihovog korišćenja.

Tabela 7. Analiza korištenja svih obrtnih sredstava

Kao što se vidi iz tabele 7, na usporavanje obrta sredstava uticalo je usporavanje prometa zaliha za 17,3 dana. Ovaj negativni uticaj djelimično je neutraliziran povećanjem prometa potraživanja od 10,5 dana.

Povećanje udjela obrtne imovine u sastavu imovine uzrokuje ubrzanje obrta imovine preduzeća i obrnuto; Povećanje zaliha i troškova u sastavu obrtne imovine dovodi do usporavanja obrta obrtnih sredstava, a povećanje udjela gotovine i kratkoročnih finansijskih ulaganja dovodi do njegovog ubrzanja.

Koeficijent obrta obrtnih sredstava blago je smanjen u posmatranom periodu – sa 0,56 na 0,55. Trajanje jedne revolucije povećalo se sa 652 na 664 dana. Faktor opterećenja novčanih sredstava u opticaju povećan je u periodu istraživanja sa 1,78 na 1,82. Ovo ukazuje na smanjenje efikasnosti korišćenja obrtnih sredstava preduzeća.

Povećanje učešća potraživanja sa smanjenjem učešća materijalnih obrtnih sredstava ukazuje na stvarnu imobilizaciju materijalnih obrtnih sredstava iz procesa proizvodnje i pad njegovog obima.

Ubrzanje obrta obrtnih sredstava važno je, prije svega, za poboljšanje finansijskog stanja preduzeća, a na kraju i za postizanje maksimalnog profita.

Stoga se preduzeću JSC NARZ može preporučiti da poveća promet zaliha.

Zaključak

Na osnovu rezultata studije mogu se izvesti sljedeći zaključci.

Upravljanje obrtnom imovinom povezano je sa velikim brojem elemenata njihovog unutrašnjeg materijalnog i finansijskog sastava, što zahtijeva individualizaciju upravljanja; visoka dinamika transformacije njihovih vrsta; prioritetnu ulogu u obezbeđivanju solventnosti, profitabilnosti i drugih ciljnih rezultata poslovanja preduzeća.

Ako uzmemo u obzir karakteristike upravljanja određenim vrstama obrtnih sredstava preduzeća, onda je upravljanje zalihama neophodno kako bi se osiguralo nesmetano sprovođenje procesa proizvodnje i prodaje proizvoda. Efikasno upravljanje tekućim potraživanjima povezano je sa optimizacijom iznosa duga klijenata. Upravljanje novčanim sredstvima je neophodno da bi se obezbedila stalna solventnost preduzeća i efektivno korišćenje privremeno raspoloživih sredstava. Upravljanje finansiranjem obrtnih sredstava preduzeća je takođe važno.

U predmetnom radu izvršena je analiza obrtne imovine OJSC "NARZ". Ovo je proizvodno poduzeće specijalizirano za pružanje usluga popravke, održavanja i konverzije željezničkih lokomotiva, motornih automobila i željezničkih vozila.

Rezultati analize su pokazali da je ukupna bilansna valuta (imovina preduzeća) tokom izvještajne godine porasla za 3,8% u odnosu na početnu vrijednost. U bilansu stanja obrtna sredstva su porasla za 5,7%. Priliv novih sredstava uglavnom se odvijao kroz kratkoročne obaveze, a ta sredstva su ulagana uglavnom u obrtna sredstva. Dobijeni resursi korišteni su uglavnom za rezerve.

Obrtna imovina preduzeća je oko 1,5 puta veća od dugotrajne imovine, pri čemu kompanija više sredstava ulaže u obrtna sredstva nego u osnovna sredstva. Većina likvidnih sredstava preduzeća su potraživanja, koja je teško blagovremeno naplatiti, tako da će od blagovremene otplate potraživanja zavisiti mogućnost izmirenja kratkoročnih finansijskih obaveza korišćenjem likvidnih sredstava.

Maksimalno učešće u zalihama i troškovima zauzimaju gotova roba i roba za preprodaju. Ili dolazi do zaliha gotovih proizvoda, ili se preduzeće postepeno prebacuje na trgovinske aktivnosti i bavi se preprodajom industrijske robe.

Na usporavanje prometa sredstava uticalo je usporavanje prometa industrijskih zaliha za 17,3 dana. Ovaj negativni uticaj djelimično je neutraliziran povećanjem prometa potraživanja od 10,5 dana. Dakle, kompanija treba da poveća promet zaliha.

Ovo takođe potvrđuje zaključak o prezalihama gotovih proizvoda.

Značajan višak potraživanja u odnosu na obaveze stvara prijetnju finansijskoj stabilnosti organizacije i čini neophodnim privlačenje dodatnih izvora finansiranja i praćenje stanja namirenja dospjelih dugova.

Analiza je pokazala da kompanija prije svega treba da otkloni negativne trendove u dinamici finansijske stabilnosti. Ekonomski razlozi ovakvog stanja:

Povećanje potraživanja, posebno dospjelih;

Smanjenje stope rasta obrta sredstava;

Smanjenje realne imovine (snage);

Nedostatak slobodnih rezervi tečnosti;

Ulaganje kapitala u zalihe prevazilazi sopstvene mogućnosti preduzeća, finansijska stabilnost je na minimalnom nivou;

Zalihe gotovih proizvoda i zaliha.

Rast rezervi je u suprotnosti sa ciljevima postizanja finansijske ravnoteže, jer zamrzava (vezuje) kapital, odlaže vreme njegovog oslobađanja (primanja prihoda), ograničava slobodne likvidne rezerve i na taj način smanjuje likvidnost preduzeća. Stoga je prije svega potrebno smanjiti zalihe gotovih proizvoda.

Bibliografija

1. Abryutina M.S., Grachev A.V. Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća - 2. izd. - M.; Posao i usluge, 2006. - 256 str.

2. Artemenko V.G., Bellendir M.V. Finansijska analiza, 2. izd. – Moskva-Novosibirsk, DiS, 2007. – 224 str.

3. Bakanov M.I., Sheremet A.D. Teorija analize ekonomske aktivnosti: M.: F. i St., 2006. – 466 str.

4. Barngolts S.B., Ekonomska analiza ekonomske aktivnosti - M.: Ekonomija. - 2006. – 382 str.

5. Berstein L.A. Analiza finansijskih izvještaja - M.: F. i St., 2007. - 224 str.

6. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analiza finansijskih izvještaja.-M.: DIS, 2006. – 262 str.

7. Kovalev V.V. Finansijska analiza: Upravljanje kapitalom. Analiza izvještavanja - M.: F. i St., 2006. - 486 str.

8. Kovalev V.V., Volkova O.N. Analiza ekonomske aktivnosti preduzeća. - M.: DOO "TK Velby", 2005. – 526 str.

9. Kondrakov N.P. Računovodstvena i finansijska analiza za menadžere. Tutorial. - M.: Delo, 2007. - 304 str.

10. Lyubushin N.P. Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća. – M.: Jedinstvo, 2008. – 471 str.

11. Metodologija ekonomske analize delatnosti industrijskog preduzeća / Ed. A. I. Buzhinsky, A. D. Sheremet - M.: Finansije i statistika, 2006. - 268 str.

12. Paliy V.F. Stalni kapital i obrtna materijalna imovina. - M.: Berator-Press, 2005. – 200 str.

13. Savitskaya G.V. Analiza ekonomskih aktivnosti preduzeća. – Minsk: “Novo znanje”, 2008. – 704 str.

14. Samochkin V.N. Fleksibilan razvoj preduzeća. Analiza i planiranje. – M.: Delo, 2005. – 128 str.

15. Strakhova O.A. Organizacija procesa upravljanja obrtnim kapitalom. - SP6UEF, 2006. 46 str.

16. Chetyrkin E.M., Vasilyeva N.E. Finansijski i ekonomski proračuni: Referentni priručnik. – M.: Finansije i statistika, 2005. – 302 str.

17. Chechevitsina L.N. Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti. – M.: “Marketing”, 2007. – 352 str.

18. Sheremet A.D. Analiza finansijskog stanja. – M.: FBK-Press, 2007. – 512 str.

Efikasno korišćenje obrtnog kapitala (kratkotrajna sredstva minus kratkoročne obaveze) dovodi do povećanja prihoda i smanjuje rizik od nedostatka gotovine kompanije. Optimalnim upravljanjem gotovinom, potraživanjima i zalihama, preduzeće može maksimizirati profitne marže i minimizirati poslovni rizik.

Ako vam ovaj rad ne odgovara, na dnu stranice nalazi se lista sličnih radova. Možete koristiti i dugme za pretragu

Efikasnost korišćenja obrtnih sredstava u preduzeću se ocenjuje sa stanovišta njihove dostupnosti i obezbeđenosti sopstvenih obrtnih sredstava, njihovog sastava, strukture i prometa.

Analiza sigurnosti obrtnih sredstava uključuje:

• obračun raspoloživosti, viška (manjka) sopstvenih i ekvivalentnih obrtnih sredstava;
• utvrđivanje visine finansijskih i operativnih potreba za obrtnim sredstvima na kraju godine;
• utvrđivanje visine sopstvenih obrtnih sredstava;
• obračun obezbjeđenja zaliha i troškova sopstvenim obrtnim sredstvima na kraju godine.

Obračun se vrši prema podacima iz bilansa stanja. Raspoloživost obrtnih sredstava i priroda njihove promjene utvrđuje se odeljkom II bilansne aktive (šifra 290) na početku i na kraju godine. Pažljivo se analizira promjena sastava i dinamike obrtnih sredstava kao najmobilnijeg dijela imovine. Treba imati u vidu da stabilnost strukture obrtnih sredstava ukazuje na stabilan proizvodni proces i dobro uspostavljenu prodaju proizvoda, dok je nestabilna struktura obrtnih sredstava znak nestabilnosti preduzeća.

Tokom normalnog procesa proizvodnje i prodaje proizvoda, zalihe ne bi trebalo da se naglo povećavaju ili smanjuju. Povećanje udjela rezervi, kao i njihovih pojedinačnih elemenata, ukazuje na:

• o proširenju obima aktivnosti;
• o slaboj prodaji i zalihama gotovih proizvoda;
• o želji da se sredstva zaštite od inflacije povećanjem rezervi sirovina i zaliha;
• o neefikasnom upravljanju zalihama, smanjenju njihovog prometa i likvidnosti itd.

Smanjenje zaliha može dovesti do prekida i zastoja preduzeća, pogoršati finansijsku situaciju, smanjiti obim proizvodnje, poremetiti ispunjavanje narudžbi itd. Nedostatak sredstava može nastati zbog neispunjavanja plana dobiti ili neblagovremenog finansiranja povećanja obrtnih sredstava.

Utvrđivanje iznosa finansijskih i operativnih potreba (FEP) za obrtna sredstva obračunava se na osnovu sljedećih redova bilansa stanja na kraju godine:

FEP = stranica 210 + stranica 230 + stranica 240 - stranica 620.

Oštra promjena ovog pokazatelja u dinamici zahtijeva posebnu analizu razloga.

Obračun iznosa sopstvenih obrtnih sredstava (WCC) vrši se na osnovu sledećih bilansnih linija:

SOK = strana 490 + strana 640 + strana 650 - strana 190.

Što je veći iznos sopstvenog obrtnog kapitala, to je položaj preduzeća stabilniji, ono je manje zavisno od spoljnih kreditora.

Nivo obezbeđenosti zaliha i troškova sopstvenim obrtnim sredstvima u preduzeću određen je koeficijentom ponude K obs, koji se izračunava prema sledećim redovima bilansa stanja:

Za ops = (str. 490 + str. 640 + str. 650 - str. 190) / str. 210.

Pretpostavimo da je vrijednost reda 490 (ukupno za odjeljak III - Kapital i rezerve) 2050 hiljada rubalja, vrijednost reda 640 (odgođeni prihodi) je 15 hiljada rubalja, vrijednost reda 650 (Rezerve za buduće troškove) je 25 hiljada rubalja, vrijednost reda 190 (ukupno za odjeljak I - Dugotrajna sredstva) - 1520 hiljada rubalja, a vrijednost reda 210 (Zalihe) - 730 hiljada rubalja.

Tada: K obs = (2050 + 15 + 25 - 1520) / 730 = 0,78.

Rezerve kompanije su 78% formirane iz sopstvenih sredstava. A ako se ovaj pokazatelj poveća, onda bilježimo pozitivan trend.

Od velikog značaja u korišćenju obrtnih sredstava od strane preduzeća je njihov promet, koji se shvata kao realno kretanje obrtnih sredstava u procesu reprodukcije.

U praktičnoj delatnosti preduzeća, analizom se izračunava promet zaliha i obrtnih sredstava u celini. Analiza i procena prometa zaliha određena je činjenicom da one imaju vodeću ulogu u privredi preduzeća, a njihovo učešće u ukupnom obimu obrtnih sredstava je po pravilu najveće.

Promet zaliha se utvrđuje pomoću sljedećih indikatora:

Koeficijent obrta zaliha

Trošak prodane robe Prosječna zaliha

Prihodi od prodaje

Omjer prometa _ _proizvodi_

zaliha na osnovu obima prodaje Prosjek

Ovi koeficijenti se obično izračunavaju na osnovu kvartalnih ili godišnjih podataka, ali ako je potrebno, mogu se koristiti i mjesečni podaci. Analiza koeficijenata se vrši u dinamici, a ako dođe do njihovog povećanja, onda je to pozitivan trend.

Informacije za obračun su preuzete iz finansijskih izvještaja.

Koeficijent obrta zaliha na osnovu troškova:

strana 020 obrazac 2 „Bilans uspeha”

I gubici"

oko 0,5 (stranica 210 n.g. + strana 210 k.g.)

Obrazac 1 "Bilans stanja"

gdje je red 020 trošak proizvodnje (roba, radova i usluga).

Koeficijent obrta zaliha, na osnovu obima prodaje K p, izračunava se pomoću sljedeće formule:

Stranica 010 obrazac 2_

11 0,5 (red 210 ng + linija 210 kg) oblik 1

gdje je red 010 prihod od prodaje proizvoda (roba, radova i usluga); str 210 n.g. - zalihe na početku godine; strana 210 k.g. - zalihe na kraju godine.

Utvrđena je analiza stanja industrijskih zaliha njihov period obrta, one. vrijeme skladištenja u skladištu od prijema do prijenosa u proizvodnju. Što je ovaj period kraći, kraći je, pod jednakim uslovima, proizvodni i komercijalni ciklus.

Period obrta zaliha T o određuje se formulom:

gdje je Z ost - prosječna stanja zaliha; T z dn - trajanje obrta zaliha; Z s - iznos potrošenih rezervi.

Do usporavanja obrta zaliha može doći iz različitih razloga: gomilanja nepotrebnog i neiskorištenog materijala, sporo pokretnog i ustajalog materijala, nabavke dodatnih zaliha zbog njihovog manjka, očekivane inflacije itd.

Prosječna hronološka vrijednost se uzima u obzir kao prosječna vrijednost rezervi. Dakle, prosječna hronološka vrijednost

Smanjenje zaliha za godinu Zav na osnovu kvartalnih podataka utvrđuje se po formuli:

3 C p - (34 K /2 + 3) k + 3^ k + 33 K + 3^/2) /4,

gdje je 3) k, 3 k, 33 K, 3^ k - izvještajni podaci za prvi, drugi, treći i četvrti kvartal izvještajnog perioda.

Promet zaliha karakterišu i sledeći pokazatelji:

Promet u danima zaliha = T dana / K obim, Promet u danima zaliha na osnovu obima prodaje = T / K.

gdje je T trajanje izvještajnog perioda u danima (godišnje - 360 dana, kvartalno - 90, mjesečno - 30 dana).

Uz pojednostavljeni izračun, ovi pokazatelji se mogu izračunati na osnovu sljedećih redova finansijskih izvještaja: Obrt zaliha (u danima) OKO dana:

O _ 0,5 (str. 210 n.g. + str. 210 k.g.) oblik 1 x 360 di str. 020 oblik 2

Promet zaliha (u danima) na osnovu obima prodaje

0,5 (str. 210 n.g. + str. 210 k.g.) oblik 1 x 360

strana 010 obrazac 2

Pretpostavimo da je vrijednost stranice 210 n.g. (zalihe na početku godine) - 680 hiljada rubalja, linija 210 kg. (zalihe na kraju godine) - 730 hiljada rubalja, red 020 f. 2 (trošak prodane robe, proizvoda, radova, usluga) - 2350 hiljada rubalja, red 010 f. 2 (prihod od prodaje robe, proizvoda, radova, usluga minus sva obavezna plaćanja, PDV, akcize) - 2890 hiljada rubalja. Tada će koeficijent obrta zaliha biti:

K obrt = 2350 / = 3,33;

Koeficijent obrta zaliha na osnovu obima prodaje:

K p = 2890/ = 4,1;

Promet zaliha:

K ob = 360 / 3,33 = 108 dana, ili OB

/ 2350 =

Promet zaliha na osnovu obima prodaje:

K = 360 / 4,1 = 87,82 dana, ili OB n = / 2890 = = 87,82 dana.

Analiza ovih indikatora tokom vremena (po kvartalu ili godini) i njihov apsolutni rast ukazuje na bolje korišćenje rezervi i povećanje poslovne aktivnosti preduzeća.

Svi ovi pokazatelji mogu se koristiti i za analizu finansijskog stanja preduzeća.

Važan pravac u analizi obrtnih sredstava je utvrđivanje njihovog obrta, koji se podrazumeva kao trajanje uzastopnog prolaska sredstava kroz pojedine faze proizvodnje i prometa.

Razlikuju se sljedeći pokazatelji obrtnog kapitala:

• koeficijent obrta;
• trajanje jedne revolucije;
• faktor opterećenja obrtnog kapitala.

Koeficijent obrta kapitala (brzina obrta) K o karakteriše broj obrta ostvarenih obrtnim kapitalom tokom analiziranog perioda. Izračun se vrši pomoću formule:

K oko 6 = RG| / 5 s„

gdje je RP količina prodatih proizvoda za određeni period; 5 so - prosječna vrijednost stanja obrtnih sredstava za isti period.

Trajanje jednog obrtaja T oko u danima određuje broj dana tokom kojih je obrt završen. Izračun se vrši pomoću formula:

T = T / K ili T = T 5 /RP,

o 7 o' oo a od 7 '

gdje je T a broj dana u analiziranom periodu.

Recipročna stopa obrtaja pokazuje iznos predujmljenih obrtnih sredstava po 1 rublji. prihod od prodaje proizvoda. Ovaj odnos karakteriše stepen iskorišćenosti sredstava u opticaju i naziva se faktor opterećenja obrtnog kapitala:

K = 5 / RP, ili K = 1 / K.

3 CO 7 ' 3 7 rev

Što je manji faktor iskorištenosti obrtnog kapitala, to se efikasnije koristi obrtni kapital.

Pretpostavimo da je obim prodaje za godinu iznosio 9.471 hiljada rubalja, prosječni godišnji saldo obrtnog kapitala - 3.732 hiljade rubalja.

Omjer prometa:

do obrtaja = 9471 / 3732 = 2 '54 puta;

Trajanje jedne revolucije:

T obrt = 360 / 2,54 = 141,8 dana, ili T obrt = 360 x (3732 / 9471) = 141,8 dana;

Faktor opterećenja:

Kz = 1 / 2,54 = 0,394 rubalja, ili Kz = 3732 / 9471 = 0,394 rubalja.

Pokazatelji prometa su od velikog značaja za ocjenu finansijskog stanja preduzeća, jer brzina konverzije obrtnih sredstava u ovaj oblik direktno utiče na solventnost preduzeća. Pored toga, povećanje stope obrta sredstava, pod jednakim uslovima, odražava povećanje investicione atraktivnosti preduzeća.

U skladu sa fazama cirkulacije obrtnih sredstava, mogu se razlikovati tri pravca za ubrzavanje njihovog obrta:

• u fazi proizvodnih rezervi: uspostavljanje progresivnih standarda za potrošnju sirovina, materijala, goriva, energije; sistematski provjeravati stanje skladišnih zaliha, zamjenjujući skupe vrste materijala i goriva jeftinijim bez smanjenja kvaliteta proizvoda;
• u fazi proizvodnje: smanjenje trajanja proizvodnog ciklusa i osiguranje njegovog kontinuiteta, održavanje ritma rada preduzeća, integrisana upotreba sirovina, upotreba otpada; u sferi prometa: ubrzanje prodaje proizvoda, organizacija marketing istraživanja; smanjenje obaveza i potraživanja.

TEST PITANJA I ZADACI

• 1. Koja imovina se klasifikuje kao obrtna imovina?
• 2. Kako se obrtna sredstva kvantitativno razlikuju od osnovnih sredstava?
• 3. Koja je razlika između poluproizvoda i nedovršene proizvodnje?
• 4. Koja je razlika između obrtnih proizvodnih sredstava i sredstava za promet?
• 5. Po kojim kriterijumima se obrtni kapital može klasifikovati?
• 6. Kako se klasifikuju obrtna sredstva po sastavu i strukturi?
• 7. Šta je ekonomski smisao i kako se izračunava struktura obrtnog kapitala?
• 8. Koja obrtna sredstva su klasifikovana kao sopstvena i ekvivalentna sopstvenom obrtnom kapitalu?
• 9. Koja je razlika između norme i norme?
• 10. Koje metode racionalizacije obrtnog kapitala se koriste u praksi?
• 11. Zašto se stvaraju rezerve obrtnih sredstava i kako se obračunavaju – tekuće, osiguravajuće, tehnološke, transportne?
• 12. Kako se može procijeniti obrtni kapital kada se pusti u proizvodnju?
• 13. Koji pokazatelji upotrebe obrtnih sredstava se koriste u praksi?
• 14. Šta je ekonomski smisao i kako se izračunava koeficijent obrta, faktor opterećenja i trajanje obrta obrtnih sredstava?
• 15. Ponudite svoje preporuke za ubrzanje obrta obrtnih sredstava.

U novim ekonomskim uslovima, kada preduzeće samostalno formira svoja sredstva i izvore njihovog formiranja, najvažniji zadatak analize nije samo procena sastava i strukture ukupne imovine, već i njihovo efektivno korišćenje. Čak ni najoptimalnija struktura imovine preduzeća neće biti isplativa ako je njeno korišćenje neefikasno.

Obrtni kapital koji učestvuje u tekućim aktivnostima cirkuliše.

Kreiranje zaliha Rad u toku Gotovi proizvodi Prodani proizvodi

U toku obrtnog perioda sredstva u potpunosti prenose svoju vrijednost na stvaranje i prodaju proizvoda i nekoliko puta mijenjaju oblik - iz novčanog u materijalni i obrnuto. U trenutku pretvaranja gotovine u materijalni oblik, finansijska sredstva preduzeća se povlače iz opticaja. Što se prije vrate u gotovinu, to se efikasnije koriste. Krajnja tačka obrta je implementacija. Shodno tome, što se prije proizvode i prodaju, to se optimalnije koristi obrtni kapital preduzeća.

Mora se imati na umu da proces stvaranja i prodaje proizvoda, radova, usluga ima objektivne razloge - specifičnosti proizvoda koji se proizvode, karakteristike tehnološkog procesa, obim proizvodnje itd. Na osnovu toga, efektivno korišćenje njihovih obrtnih sredstava je individualno za svako preduzeće. Ali opšti kriterijumi za efektivno korišćenje obrtnog kapitala preduzeća su pokazatelji broja obrta za analizirani period i dana jednog prometa. Štaviše, ovi pokazatelji su obrnuto povezani. Što je veći broj obrtaja, to je manje dana u jednoj revoluciji.

Broj obrtaja u periodu karakteriše omjer obrtaja:

Cob. = Qrp/O SS, gdje

QRP - obim prodatih proizvoda u analiziranom periodu,

O SR - prosječna cijena obrtnog kapitala.

Prosječna vrijednost obrtnog kapitala može se izračunati pomoću sljedećih formula:

Prosječna vrijednost obrtnih sredstava = Obn + Obk/ 2, gdje je

Obn - obrtna sredstva na početku perioda,

Obk - obrtna sredstva na kraju perioda.

Tačniji izračun prosječne vrijednosti obrtnog kapitala preduzeća izračunava se pomoću hronološkog prosjeka:

H1/2+H2+H3+H4+…Hp/2 /p-1, gdje

X - obrtna sredstva na početku perioda,

n je broj mjeseci u periodu.

Za izračunavanje dana jednog prometa izračunava se promet u danima.

Ob(dana) = D/Kob, gdje

D - broj kalendarskih dana u analiziranom periodu (godina - 360 dana, kvartal - 90, mjesec - 30),

Kob - omjer obrtaja.

Ako uporedite trajanje jednog prometa u izvještajnom periodu sa trajanjem jednog prometa u prethodnom periodu, možete identifikovati iznos ili oslobođenog ili uključenog obrtnog kapitala.

Usporavanje prometa znači povećanje dana prometa i dovodi do dodatnog privlačenja sredstava za nastavak finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća.

Ubrzanje prometa znači smanjenje dana prometa i dovodi do dodatnog oslobađanja sredstava za nastavak finansijske i ekonomske aktivnosti preduzeća.

Privlačenje (puštanje) sredstava u opticaj izračunava se po sljedećoj formuli:

Otpuštanje (uključenost) – Δvol (dani)* QRP1/D, gdje

Δrev(dani) – promjene (+-) u trajanju prometa za izvještajni i prethodni period,

QRP1 - jednodnevni promet u izvještajnom periodu.

Ubrzanje obrta obrtnih sredstava je najvažniji faktor u poboljšanju finansijskog stanja preduzeća. On omogućava preduzeću ili da oslobodi deo obrtnog kapitala pri istom obimu proizvodnje, ili da poveća obim proizvodnje uz istu cenu obrtnog kapitala.

Ako dođe do usporavanja prometa, onda je potrebno identificirati uzroke ovog usporavanja i razviti mjere za njihovo otklanjanje. Odnos između promjena obima prodaje i promjena cijene obrtnog kapitala može se odrediti sljedećim formulama:

J Q rp > J oko sr - ubrzanje, koje dovodi do otpuštanja,

J Q rp< J об ср - замедление, которое ведет к вовлечению

Dakle, faktori koji utiču na promjenu prometa su;

1. Obim prodaje u analiziranom periodu.

2. Prosječna cijena obrtnog kapitala preduzeća. Uticaj ovih faktora se izračunava metodom eliminacije.

Pored navedenih pokazatelja koji karakterišu efektivno korišćenje obrtnih sredstava, izračunava se i koeficijent konsolidacije. Ovaj koeficijent karakteriše nivo obrtnog kapitala po 1 rublji prodatih proizvoda, radova i usluga.

Zakopčano = O av/Qrp

Oko av - prosječna cijena obrtnog kapitala;

Q rp - obim prodatih proizvoda.

Da bi se okarakterisala efektivna upotreba pojedinačnih sredstava uključenih u imovinu, izračunavaju se sljedeći pokazatelji:

Obrt zaliha = Troškovi preduzeća / Prosječna zaliha

sri Vrijednost zaliha = Stanje zaliha na početku. godine + Rez. dionice u igri g. / 2

Rok trajanja zaliha = 360 / Obrt zaliha

Ako analiza pokaže povećanje roka trajanja zaliha u izvještajnoj godini u odnosu na prethodnu, to znači gomilanje zaliha.

Da bi se provjerio promet svih sredstava preduzeća, indikator obima prodaje izračunava se za 1 rublju prosječne godišnje vrijednosti imovine. Ovaj indikator određuje koliko je puta tokom izvještajnog perioda završen puni ciklus proizvodnje i prometa, drugim riječima, koliko je prodato po 1 rublji ekonomske imovine.

Rollability CA = Q rp / Esov. imovine

Da bi se okarakterisala efektivna upotreba sredstava, preporučljivo je izračunati sljedeću tabelu.