Курсова работа, условия на рентабилност, марж на финансовата сила на организацията. Изчисляване на обема на рентабилните продажби и маржа на финансовата сила Планиране на рентабилното производство на маржа на финансовата мощ на предприятието

Анализът на рентабилността е: 1. Изчисляване на необходимия обем продажби на продукта, при който приходите са равни на брутните разходи, а печалбата е нула. 2. Изчисляване на растежа на продажбите, при което влиянието на факторите, които намаляват печалбата, се компенсира от влиянието на факторите, които увеличават печалбата. Безуспешността е резултат от дейността на компания, фирма или физическо лице, при която приходите надвишават разходите или са равни помежду си. Анализът на рентабилността сега се използва широко за определяне на: критичния производствен обем за работа на рентабилност; зависимост на финансовия резултат от промени в един от елементите на коефициента; резерв на финансова сила на предприятието; оценки на производствения риск; възможността за собствено производство или покупка; минимална договорна цена за определен период; планиране на печалбата и др. Марж на финансовата сила - отношението на разликата между текущия обем на продажбите и обема на продажбите в точката на рентабилност към текущия обем на продажбите, изразено в проценти.

31. Същността на ценообразуването в предприятието, видове цени.

Ценапредставлява сумата пари, която купувачът плаща на продавача в замяна на продукт. Най-често предприятие, използващо ценова стратегия, може да постигне следното: цели: 1. поддържане на стабилна позиция на пазара; 2.разширяване на пазарния дял; 3.максимизиране на печалбите и повишаване нивото на рентабилност на продажбите; 4. поддържане и осигуряване на платежоспособността на предприятието; 5. завоюване на лидерство на пазара; 6.разширяване на експортните възможности на предприятието. В зависимост от областта на приложение се разграничават следните основни: видове цени: 1.търговия на едро цени – използват се при продажба на продукти между юридически лица. 2.закупуване цените се определят за селскостопанска продукция, изкупена от земеделските производители. 3.търговия на дребно цени – цени, на които стоките се продават на обществеността. 4. прогнозни цени за строителство – се използват при строително-монтажни работи, стойността им се определя въз основа на прогнозни изчисления и стандартна печалба. 5.тарифи за услуги – подобно на цените на едро, те се състоят от разходи и печалба. 6..световни цени - използвани във външната търговия. Има световни цени за вносни и изнасяни продукти.

34. Връзката между приходите, разходите и печалбата от продажбите на продукцията.Основното уравнение на микроикономиката (икономика на ниво предприятие) може да бъде представено като: Приходи = постоянни разходи + променливи разходи + печалба, загуба - или формализирано: С= Е+ V+ П, S-V=F+P, където разликата (S-V) между приходите и общите променливи разходи се нарича пределен доходили брутен марж. По-специално, това зависи от обема на продажбите приходи (С), общи променливи разходи (V) и печалба (П). Както може да се види от фигурата, при нулев обем на продажбите приходите и променливите разходи са равни на нула, но все още има фиксирани разходи. Предприятие, което продава продукти в обем, равен на Q min, няма нито печалба, нито загуба. Именно при тази стойност на обема на продажбите се пресичат графиките S и C. Пресечната точка се нарича точка на рентабилност.

36. 37. Функции и основни видове печалба. Фактори, влияещи върху размера на печалбата.В една икономическа система печалбата прави следното: функции: 1.е показател за ефективността на предприятието; 2.има стимулираща функция, т.к е основният елемент на финансовите ресурси на предприятието; 3. е източник на формиране на бюджети на различни нива. Понятия (видове) печалба: Брутна печалба - сумата на печалбата (загубата) от продажбата на продукти (работи, услуги, собственост на предприятието) и приходите от непродажбени операции, намалени със сумата на разходите за тези операции. Печалба (загуба) от продажби на продукти, работи (услуги)се дефинира като разликата между приходите от продажби без ДДС и акцизите и разходите за производство и продажба, включени в разхода. Връзка между показателите: B=P+P; P=V-R; P=V-P Печалба преди данъци (баланс) – крайният финансов резултат, отразен в баланса на предприятието и идентифициран въз основа на счетоводното отчитане на всички стопански операции на предприятието и оценката на позициите на баланса. Облагаем приход – изчислени в рамките на данъчното счетоводство (използвани за определяне на данъчната основа). Чиста печалба – печалба, оставаща в предприятието след плащане на всички данъци и използвана за развитие на производството и социални нужди.

38. Процедурата за формиране, разпределение и използване на печалбата на предприятието.Предмет на използване е печалбата преди данъци. Неговото разделяне означава насочване на печалбите към бюджета и по артикули за използване на предприятията. Само частта от печалбата на организацията, която отива в бюджета, се регулира от закона. Основният данък върху дохода е 24%. В предприятията нетната печалба подлежи на разпределение. Държавата не се намесва пряко в процеса на разпределение на нетната печалба, но чрез предоставяне на данъчни стимули може да стимулира разпределението на средства за капиталови инвестиции, благотворителни цели, екологични дейности и др. Разпределението на печалбите се регламентира в нормативните документи. В съответствие с хартата се създават фондове: потребление, спестявания, социална сфера. Ако не се формират средства, тогава за целите на планираното разходване на средства се изготвят разчети: за развитие на производството, социални нужди, материални стимули за служителите и благотворителни цели.

На нулата- резултатът от дейността на фирма, фирма или физическо лице, при което приходите превишават разходите или са равни помежду си.За да се определи обемът на производството, при който се покриват разходите на предприятието, се прави анализ на рентабилността извършено. Също така, този анализ се извършва, за да се определи оптималният обем на производството за предприятието и темпът на неговото развитие, което е важно за осигуряване на платежоспособността и безупречността на предприятието.

На нулатае приходите от продажби, които покриват сумата от постоянни и променливи разходи за даден обем на производство и степен на използване на капацитета, а печалбата е равна на 0. Точката на рентабилност може да се изчисли по 2 метода:

• - аналитичен
• - графика

Аналитичен метод за определяне на точката на рентабилност:

1) изчисляване на пределния доход - резултатът от продажбата на продукти след възстановяване на променливи разходи:

Марж на приноса = обем на продажбите – променливи разходи

• 2) изчисляване на съотношението на пределния доход: ДА СЕ MD = Маргинален доход / Обем на продажбите като процент
• 3) точката на рентабилност може да се изчисли както в стойност (рубли), така и във физическо изражение (парчета):

TBCOST = Съотношение Фиксирани разходи / Маргинален доход

TBNATUR = Фиксирани разходи / Маргинален доход на единица продукция

Познавайки TB, не е трудно да се изчисли границата на финансова стабилност. Марж на финансовата силапредставлява разликата между действителното ниво на продажбите и критичния обем на продажбите и изразява стойността, при достигането на която обемът на приходите може да започне да намалява и компанията да понесе загуби. Определя се като процент от очакваните продажби: FFP = приходи от продажби по план / прагови приходи от продажби

Една компания започва да реализира печалба, когато действителните приходи надхвърлят определен праг. Колкото по-голям е този излишък, толкова по-голям е маржът на финансовата сила на предприятието и толкова по-голям е размерът на печалбата. Индикаторът за граница на финансова сигурност се използва за оценка на производствения риск, т.е. загуби, свързани със структурата на производствените разходи.

Колкото по-висок е показателят за финансова сила, толкова по-нисък е рискът от загуби за предприятието.

Анализ на чувствителносттавключва проследяване как се променят печалбите в отговор на промени в един от параметрите, при условие че други остават непроменени. Известно е, че оперативната печалба зависи от обема на продажбите, себестойността на продадените продукти (работа, услуги), съотношението на постоянните и променливите разходи в себестойността. Анализът на чувствителността ни позволява да определим какво ще се случи с печалбата, ако обемът на продажбите намалее, например с 10%, или ако цената на единица продукция (работа, услуги) намалее, или ако променливите разходи възлизат на 60% от приходите от продажби и т.н.

С графичния методТочката на рентабилност (праг на рентабилност) се намира по следния начин: намираме стойността на постоянните разходи по оста Y и начертаваме линията на постоянните разходи на графиката, за която начертаваме права линия, успоредна на оста X; изберете точка на оста X, т.е. всяка стойност на обема на продажбите, ние изчисляваме стойността на общите разходи (постоянни и променливи) за този обем. Изграждаме права линия на графиката, съответстваща на тази стойност; Отново избираме произволна стойност на обема на продажбите по оста X и за нея намираме размера на приходите от продажби. Изграждаме права линия, съответстваща на тази стойност. Точката на рентабилност на графиката е точката на пресичане на прави линии, построени според стойността на общите разходи и брутния приход. В точката на рентабилност приходите, получени от предприятието, са равни на общите му разходи, докато печалбата е нула. Ако една компания продава продукти под праговия обем на продажбите, тогава тя търпи загуби; ако продава повече, тя прави печалба.

Анализът на обема на производството и продажбите на продукти е част от управленския анализ и се извършва с цел обосноваване на управленски решения, насочени към повишаване на ефективността на производството. В допълнение към областите, разгледани в предходните параграфи, оценката на действителното производство и продажбите в границите на производствения капацитет е от голямо значение при управлението на продукцията на продукта, т.е. в границите на “минимален - максимален” производствен обем. Сравнението с минималния обем на рентабилността ви позволява да оцените степента или зоната на „безопасността“ на предприятието и, ако стойността на „безопасността“ е отрицателна, да премахнете определени видове продукти от производството, да промените производствените условия и по този начин да намалите разходи или спиране на производството.

Сравняването на постигнатия обем на продукцията с максималния обем, определен от производствения потенциал на предприятието, ни позволява да оценим възможностите за нарастване на печалбата с увеличаване на обема на производството, ако търсенето или пазарният дял на предприятието се увеличават.

В икономическото управление е важен както ретроспективен, така и перспективен анализ, който позволява да се обоснове планът за производство и продажба на продукти. Дългосрочният анализ на продукцията се извършва паралелно с анализ на пазарните условия и нуждите на предприятието от производствени ресурси.

Анализът на рентабилността предполага:

Сравнение на обема на рентабилност за няколко периода (или сравнение с плана);

Оценка на степента на „сигурност“ на предприятието във времето;

Количествена оценка на влиянието на факторите върху обема на рентабилната продукция;

Изчисляване на планирания обем на производството за даден размер на планираната (очаквана) печалба.

Критичен (критичен) обемпроизводството се изчислява от уравнение, базирано на равенството на приходите от продажбите на продукта и сумата от постоянните и променливите разходи, произтичащи от дефиницията за рентабилност:

Където R -единична цена; Q-брой единици произведени (продадени) продукти; C F- постоянни разходи в единични разходи; C V -променливи разходи в единични разходи.

Графична интерпретация на точката на рентабилност е показана на фиг. 6.4.

Както може да се види на графиката, обемът на рентабилността на производството се постига, когато общата сума на разходите и приходите (приходите) от продажби е равна или когато пределният доход е равен (MD)и променливи разходи (С F).Пределният доход или брутният марж е доходът след покриване на променливите разходи.

Критичен (критичен) обем може да се изчисли по няколко начина.

1. Минимален обем на продукцията във физическо изражение:

2. За да се изчисли обемът на продукцията в стойностно изражение, лявата и дясната страна на израза (6.5) се умножават по цената (рубли).

Където Q∙r = Н-приходи от продажби (взети без ДДС); - променливи разходи за единица продукция или дял на променливите разходи в цената.

3. Критичният обем на продажбите може да се изчисли с помощта на стойността на пределния доход. Маргинален доход MDсе определя като разликата между приходите и променливите разходи:

Ако производството е многоиндустриално, изчисляването на критичния обем използва средни показатели за цена, променливи разходи и пределен доход:

Където MD-специфичен пределен доход.

В този случай може да се изчисли влиянието на структурните промени върху обема на рентабилност.

4. За да се определи влиянието на структурните промени върху критичния обем на производството (продажбите), се използва следният израз:

Където Д аз -делът на всеки вид продукт в общия обем.

Понятието „марж на финансова сила“ е тясно свързано с понятието „обем на рентабилност“. Маржът на финансовата сила (зоната на безопасност) е разликата между действителните и рентабилните обеми.

Увеличаването на точката на критичния обем се обяснява с намаляване на дела на пределния доход в цената, т.е. нарастване на специфичните променливи разходи.

Зависимостта на обема на производството и продажбите на продукти от съотношението на разходите и продажната цена се използва за обосноваване на плановите цели. Ако са известни постоянните и променливите разходи за единица продукция (или специфичните променливи разходи), както и размера на планираната печалба, тогава необходимия обем на продажбитеопределена по формулата.

Анализ на маржа на финансовата сила (зона на рентабилност) на предприятието

След като разгледахме подробно печалбата на предприятието и установихме причините за нейния спад, би било препоръчително да изчислим маржа на финансовата сила (зона на рентабилност) на предприятието, което също е критерий за оценка на финансовото състояние.

Безуспешността е състояние, при което бизнесът не прави нито печалба, нито загуба. Това е приходите, които са необходими на компанията, за да започне да печели. Може да се изрази и в броя на единиците продукти, които трябва да бъдат продадени, за да покрият разходите, след което всяка допълнителна единица продадени продукти ще донесе печалба на предприятието.

Разликата между действителното количество продадени продукти и обема на продажбите на рентабилност е зоната на безопасност (зоната на печалба) и колкото по-голяма е тя, толкова по-силно е финансовото състояние на предприятието.

Обемът на рентабилните продажби и зоната на безопасност на предприятието са основни показатели при разработването на бизнес планове, обосноваване на управленски решения и оценка на дейността на предприятията.

Този анализ е по-важен за заемодателя, отколкото за инвеститора, тъй като той се интересува преди всичко от жизнеспособността на компанията и способността й да обслужва дълга, докато инвеститорът търси опции с висока норма на възвръщаемост. Във всеки случай анализът на рентабилността помага да се определи най-важният етап от живота на предприятието - моментът, в който приходите от продажбите стават достатъчни за покриване на направените от него разходи.

Всички разходи на предприятието, в зависимост от обема на производството и продажбите на продукти, първо трябва да бъдат разделени на променливи и постоянни, да се определи размерът на пределния доход и неговия дял в приходите от продажби на продукти, след което да се изчисли обемът на продажбите на рентабилност .

Прагът на рентабилност е съотношението на размера на постоянните разходи в състава на продадените продукти към дела на пределния доход в приходите.

Прагът на рентабилност е точката на рентабилност на продажбите на продукти, под която производството ще бъде нерентабилно.

T = N / Du, където

T - точка на рентабилност на продажбите на продукта (праг на рентабилност),

Du - делът на пределния доход в приходите от продажба на продукт.

За определяне на зоната на безопасност (марж на финансова сила) въз основа на показателите за разходите се използва следната формула:

ZB = V - T / V, където

ZB - зона за сигурност,

B - приходи от продажби на продукти

За да изразите като процент:

ZB = V - T / V*100

Маржът на финансовата сила (зона на безопасност) зависи от промените в приходите и обема на продажбите на рентабилност. Приходите от своя страна могат да се променят поради броя на продадените продукти, тяхната структура и средните продажни цени, а обемът на продажбите на рентабилност - поради сумата от постоянните разходи, структурата на продажбите, продажните цени и променливите разходи за единица продукция.

Нека изчислим прага на рентабилност и зоната на рентабилност за предходната година. Резултатите от изчисленията са представени в таблица 3.3.1.

Изчисляване на прага на рентабилност и маржа на финансовата сила на предприятието

Таблица 3.3.1

Тази таблица показва, че въпреки увеличението на приходите от продажби със 110,9 хиляди рубли. печалбата през анализираната година е намаляла с 224,4 хил. Рубли, поради увеличение на общата цена на произведените продукти. Поради увеличаването на размера на променливите разходи, пределният доход намалява с 258,3 хиляди рубли и следователно делът на пределния доход в приходите намалява до 53,3%. В резултат на горното прагът на рентабилност или обемът на продажбите на рентабилност намаля с 344,3 хиляди рубли.

През анализираната година беше необходимо да се продадат продукти на стойност 1027,9 хиляди рубли, за да се покрият всички разходи. При такива приходи доходността е нулева. Реално получените приходи през анализираната година са с 610,5 хиляди рубли по-високи от прага. или с 37.3%, което представлява границата на финансова стабилност или зоната на рентабилност на предприятието. В сравнение с предходната година маржът на финансова сигурност е намалял с 233,4 хиляди рубли. Това се случи поради увеличение на прага на рентабилност с 344,3 хиляди рубли. Маржът на финансовата сила обаче остава доста голям. Приходите могат да намалеят с още 37,3% и едва тогава доходността ще бъде нулева. Ако приходите паднат под, тогава предприятието може да стане нерентабилно, ще „изяде“ собствения си и зает капитал и след известно време ще фалира.

В чужди страни пределният доход се използва за изчисляване на печалбата:

Напоследък се проявява все по-голям интерес именно към този метод за анализ на печалбата, основан на разделянето на разходите за производство и продажби на променливи и постоянни. Тази техника се използва широко в страни с развити пазарни отношения. Тя ви позволява да изследвате зависимостта на печалбата от малък кръг от най-важните фактори и въз основа на това да управлявате процеса на формиране на нейната стойност. За разлика от методологията за анализ на печалбата, която се използва в местните предприятия, тя ни позволява по-пълно да вземем предвид връзките между показателите и по-точно да измерим влиянието на факторите.

В резултат на анализа на финансовата стабилност на предприятието беше установено, че през отчетната година предприятието е преминало от финансово нестабилно до нивото на абсолютна стабилност, т.е. собственият оборотен капитал покрива изцяло общата сума на материалните запаси и разходите (1105.7622.3). Това се дължи на увеличаване на собствения оборотен капитал на компанията, както и на намаление на материалните запаси и разходите. За отстраняване на нестабилната финансова ситуация в предприятието бяха предприети следните мерки6

• 1. Ликвидирани са остарели и неизползвани ДМА.
• 2. Намерени са нови пазари за готови продукти.
• 3. Мобилизираните средства са използвани за погасяване на задължения и увеличаване на запасите от суровини.

Анализът на коефициентите на финансова стабилност потвърждава независимостта на предприятието от заемен капитал и неговата финансова стабилност. Това се доказва от коефициента на автономност, равен на 0,93 в края на периода, който значително надвишава стандартната си стойност и коефициента на финансова зависимост, който намалява до 1,08 в края на периода. коефициентът на маневреност на собствения капитал обаче е под стандартната му стойност (0,15), което показва недостатъчна мобилност на собствения капитал. За постигане на още по-добри финансови резултати е необходимо да използвате собствения си капитал по-ефективно.

анализът на ликвидността показа, че балансът на компанията не може да се нарече абсолютно ликвиден, т.к най-ликвидните активи са по-малко от най-неотложните пасиви, но в същото време анализът на коефициентите на ликвидност предполага, че предприятието е платежоспособно както в момента, така и в бъдеще. Коефициентът на абсолютна ликвидност в края на годината е 0,15, а коефициентът на текуща ликвидност е 3,7, поради което дружеството ще може да се разплаща с кредиторите своевременно и в най-кратки срокове. Превишаването на текущите активи над краткосрочните пасиви обаче повече от два пъти потвърждава нерационалното и неефективно използване на собствените средства.

Като се имат предвид показателите за бизнес активността, можем да отбележим известен техен ръст, което означава ускоряване на циркулацията на средствата на предприятията и следователно подобряване на тяхното използване. Увеличаването на оборота на вземанията и задълженията показва разширяване на предоставения и предоставен търговски кредит на предприятието. Компанията изплаща задълженията си много по-бързо, отколкото получава пари от заеми: средният период на оборот на вземанията е 87,6 дни, докато средният период на оборот на задълженията е 105,85 дни. Оттук и заключението: предприятието използва недостатъчно търговски заеми.

Като се имат предвид показателите, характеризиращи рентабилността на предприятието, трябва да се отбележи, че възвръщаемостта на продажбите намалява с 20,49%. Това показва намаляване на печалбите от продажби, които намаляват поради застояли продукти от склада на по-ниски цени.

Индикаторите, характеризиращи възвръщаемостта на капитала и неговите части, показват неефективно използване както на целия капитал на предприятието, така и на отделните му компоненти, по-специално дълготрайни активи и други нетекущи активи.

Всичко по-горе ни позволява да заключим, че финансовото състояние на анализираното предприятие е стабилно и стабилно, следователно акционерите, бизнес партньорите и инвеститорите не могат да имат съмнение относно неговата платежоспособност. Компанията знае как да спечели печалба, да осигури сравнително високи дивиденти на своите акционери (праг на рентабилност), т.е. размера на приходите, който е необходим за възстановяване на постоянните разходи на предприятието.

Всички разходи на предприятието, свързани с производството и използването на продукти, могат да бъдат разделени на променливи и постоянни.

Променливите разходи зависят от обема на производството и продажбите на продуктите. Основно това са преки разходи за ресурси за производство и реализация на продукцията - преки заплати, разход на суровини, материали, гориво и др.

Фиксираните разходи не зависят от динамиката на обема на производството и продажбите на продуктите. Една част е свързана с производствения капацитет на предприятието (амортизация, наем, заплати на управленския и обслужващия персонал на база време и общи бизнес разходи), другата - с управлението и организацията на производството и продажбите на продукти (разходи за изследвания , реклама, повишаване на квалификацията на работниците и др.)

За разлика от променливите, постоянните разходи не са толкова лесни за намаляване по време на спад в производството и намаляване на приходите от продажби на продукти. И през тези периоди предприятието трябва да начислява амортизация в същите суми, да плаща лихви по получени по-рано заеми, да плаща заплати и др.

За предприятието е по-изгодно, ако има по-малък размер на постоянните разходи за единица продукция, което е възможно, когато се постигне максималния обем на производство и продажби на продуктите, за които са определени тези разходи.

Пределният доход (MI) е печалба в размер на постоянните разходи на предприятието (N):

MD = P+N, където

MD пределен доход,

P - печалба,

N - постоянни разходи.

Поради увеличаването на приходите от продажби на продукти, размерът на пределния доход ще се увеличи и ще възлезе на 1475,8 хил. Рубли през плановия период, а делът на пределния доход в приходите ще намалее до 50,9%, което е с 2,4% по-малко, отколкото през анализирана година. Данни за сравнение с анализираната година могат да бъдат взети от таблица 3.3.1.

В резултат на всички тези промени обемът на продажбите на рентабилност (праг на рентабилност) ще бъде 1098 хиляди рубли, което е 70,1 хиляди рубли. повече от анализираната година.

В този случай маржът на финансова сила (зона на рентабилност) ще бъде 1602 хиляди рубли. или 59.3%, което е с 22% повече в сравнение с анализираната година.

Основната задача на търговското предприятие е покупката и продажбата на стоки с цел задоволяване на нуждите на населението при минимални разходи за дистрибуция и получаване на достатъчно висока печалба.
Рентабилността на всяко търговско предприятие определя неговото функциониране, независимо от икономическата политика на държавата. Печалбата като икономическа категория получи ново съдържание в контекста на прехода към пазарни отношения, които се характеризират с развитието на конкуренцията, свободното ценообразуване, частната собственост върху капитала и др. Печалбата е основният стимул за извършване на всяка стопанска дейност ( включително търговия), тъй като осигурява увеличаване на благосъстоянието на предприятията собственици чрез възвръщаемост на инвестирания капитал. Наетите работници също се интересуват от рентабилността на предприятието, което до известна степен е не само гаранция за тяхната заетост (дългосрочна перспектива), но и осигурява допълнително материално възнаграждение за техния труд и задоволяване на социалните нужди (краткосрочно). перспектива). В допълнение, печалбата на предприятието чрез системата за данъчни плащания позволява да се формира приходната част на държавните бюджети на всички нива, като по този начин се създава основа за икономическото развитие на държавата като цяло. По този начин, осигурявайки интересите на държавата, собствениците и персонала на предприятията, печалбата е един от най-важните показатели за оценка на ефективността на предприятието в условията на пазарна икономика. Високото ниво на рентабилност дава на всяко предприятие предимство при привличане на инвестиции, получаване на заеми, избор на доставчици и т.н., което определя конкурентоспособността, както и степента на неговата независимост от неочаквани промени в пазарните условия. В тази връзка въпросите на икономическия анализ на нивото на рентабилност в търговията с цел идентифициране на резерви за нейното повишаване стават изключително важни.
Целта на написването на тази курсова работа е да разкрие концепцията за печалба от продажби и нейната зависимост от обема на продажбите и структурата на разходите на организацията.
Постигането на тази цел се осъществява чрез решаване на следните задачи:

Разгледайте връзката между понятията „разходи - обем - печалба“;
Проучете едно от търговските и производствени предприятия в района на Арзамас;
Извършете анализ на формирането на печалба от продажби в това предприятие;
Проучете показателите за рентабилност на предприятието.

1.1. Анализ на съотношението разходи-обем-печалба

На практика ръководителят на всяко предприятие трябва да взема много различни управленски решения. Всяко взето решение относно цената, разходите на предприятието, обема и структурата на продажбите на продукта в крайна сметка влияе върху финансовите резултати на предприятието. Един прост и много точен начин за определяне на връзката и взаимозависимостта между тези категории е да се установи точката на рентабилност - определяне на момента, от който приходите на предприятието напълно покриват разходите му.
Един от мощните инструменти за мениджърите при определяне на точката на рентабилност е анализът на рентабилността на производството или анализът на съотношението разходи-обем-печалба (Cost-Volume-Profit; CVP анализ).
Този вид анализ е едно от най-ефективните средства за планиране и прогнозиране на дейността на предприятието. Той помага на бизнес мениджърите да идентифицират оптималните пропорции между променливи и фиксирани разходи, цена и обем на продажбите и да минимизират бизнес риска. Счетоводители, одитори, експерти и консултанти, използвайки този метод, могат да дадат по-задълбочена оценка на финансовите резултати и по-точно да обосноват препоръки за подобряване на работата на предприятието.
Ключовите елементи на анализа на връзката разходи-обем-печалба са пределен доход, праг на рентабилност (точка на рентабилност), ливъридж на производството и пределна граница на безопасност.
Пределният доход е разликата между приходите на предприятието от продажби на продукти (работи, услуги) и размера на променливите разходи.
Прагът на рентабилност (точка на рентабилност) е показател, характеризиращ обема на продажбите на продукти, при който приходите на предприятието от продажба на продукти (работи, услуги) са равни на всичките му общи разходи, т. Това е обемът на продажбите, при който компанията няма нито печалба, нито загуба.
Производственият ливъридж е механизъм за управление на печалбата на предприятието в зависимост от промените в обема на продажбите на продукти (работи, услуги).
Пределният марж на безопасност е процентното отклонение на действителните приходи от продажби на продукти (работи, услуги) от праговите приходи (праг на рентабилност).
За да се анализира рентабилността на производството, необходимо условие е разходите на предприятието да се разделят на постоянни и променливи. Както е известно, постоянните разходи не зависят от обема на производството, но променливите разходи се променят с увеличаване (намаляване) на производството и продажбите. За да изчислят обема на приходите, покриващи постоянните и променливите разходи, производствените предприятия в своята практическа дейност използват показатели като размера и нормата на пределния доход.
Размерът на пределния доход показва приноса на предприятието за покриване на постоянни разходи и реализиране на печалба.
Има два начина за определяне на размера на пределния доход.
При първия метод всички променливи разходи се изваждат от приходите на предприятието за продадени продукти, т.е. всички преки разходи и част от общите разходи (режийни производствени разходи), в зависимост от обема на производството и класифицирани като променливи разходи.
При втория метод размерът на пределния доход се определя чрез сумиране на постоянните разходи и печалбата на предприятието.
Средният пределен доход е разликата между цената на продукта и средните променливи разходи. Средният пределен доход отразява приноса на единица продукт за покриване на постоянни разходи и реализиране на печалба.
Нормата на пределния доход е делът на пределния доход в приходите от продажби или (за отделен продукт) делът на средния пределен доход в цената на продукта.
Използването на тези показатели помага за бързо решаване на някои проблеми, например определяне на размера на печалбата при различни обеми на продукцията.

1.2. Условия на рентабилност

Анализът на рентабилността (BREAK-EVEN ANALJSIS) е един от най-важните елементи на финансовата информация, използван при оценката на ефективността на дадена инвестиция. Особено важно тук е определянето на обема на продажбите, при който предприятието излиза на рентабилност. С други думи, необходимо е да се определи точката на рентабилност, под която компанията губи пари и над която печели. Въпросът колко пари печели едно предприятие може да възникне само когато обемът на производството надхвърли точката на рентабилност; Ако обемът на производството на предприятието е под точката на рентабилност, може да се зададе само един въпрос: колко дни остават на предприятието преди фалит?
За изчисляване на точката на рентабилност се използват стойностите на променливите (директни) и фиксираните (общи) разходи. Трябва обаче да се има предвид, че абсолютно постоянни разходи не съществуват и те могат да се променят с течение на времето, като например нарастват наемите на помещения, заплатите, разходите за енергия и др. Точката на рентабилност може да се изчисли отново за различни периоди от време, ако е имало промени в структурата на предприятието или в системата му за финансиране. В този случай средните стойности на общите разходи на предприятието за определен период от време трябва да се приемат като постоянни разходи.
Точката на рентабилност (праг на рентабилност) е такива приходи от продажби, при които предприятието вече няма загуби, но все още няма печалби, т.е. резултатът от продажбите след възстановяване на променливите разходи е точно достатъчен за покриване на постоянните разходи, а печалбата е нула.
Анализът на рентабилността сравнява използването на планирания капацитет с нивото на производство, под което фирмата понася загуби. Точката на рентабилност може също да бъде определена по отношение на произведените физически единици или нивото на използване на капацитета, при което приходите от продажби и производствените разходи са равни. Постъпленията от продажби на точката на равновесие представляват разходите за продажби на равновесие, а единичната цена в тази ситуация е продажната цена на равновесие. Ако производствената програма включва разнообразие от продукти, тогава за всеки обем на продажбите на равновесие ще има различни опции за ценообразуване на продукта, но няма да има една цена на равновесие.
Преди да изчислите стойностите на рентабилност, трябва да се уверите, че са изпълнени следните условия и допускания:

производствените и маркетинговите разходи са функция от обема на производството или продажбите (например при използване на оборудване);
обемът на производството е равен на обема на продажбите;
фиксираните оперативни разходи са еднакви за всеки обем на производство;
променливите разходи се променят пропорционално на обема на производството и следователно общите разходи на производството също се променят пропорционално на неговия обем;
продажните цени за продукт или продуктов комплекс за всички нива на производство (продажби) не се променят във времето. Следователно общата стойност на продажбите е линейна функция на продажните цени и продадените количества;
нивото на продажните цени за единица продукция, променливите и постоянните оперативни разходи остават постоянни, т.е. ценовата еластичност на търсенето на вложения и изходи е нула;
стойностите на рентабилност се изчисляват за един продукт; в случай на разнообразие на номенклатурата, нейната структура, т.е. съотношението между произведените количества трябва да остане постоянно.

Глава 2. Производствен ливъридж на организацията и влиянието на основните фактори върху неговата стойност

2.1. Класификация на производствените разходи

Компанията внимателно анализира всяка позиция от разходите за дистрибуция. Компанията търси начини и разработва мерки за намаляване на разходите за дистрибуция. По този начин, за да намали транспортните разходи, компанията постига намаляване на празния пробег чрез пълно натоварване на превозните средства. Използване на ремаркета и влекачи, разширяване на централизирана и рингова доставка на стоки.
Планирането на транспортните разходи се извършва от компанията Diveevsky Spring по съставни елементи и видове транспорт. Компанията е доминирана от разходите за автомобилен транспорт. За прогнозиране на тези разходи се използва изчисляването на транспортния товарооборот. Транспортният товарооборот е планиран в размер на 15 хиляди рубли. при тарифа за превоз на 1 тон товар 350 рубли. По този начин транспортните разходи се определят чрез умножаване на тарифата за превоз на 1 тон по транспортния товарооборот. Това е 5250 тр. (350 x 15000).
Основата за планиране на фонда за заплати е щатното разписание, което предвижда броя на служителите, месечните заплати и въз основа на тях фонда за заплати за месеца, тримесечието и годината. Не се предвиждат промени в щатното разписание за 2008 г. Ръководството на компанията планира да увеличи средната заплата на служителите с 60 рубли. (760 – 700). Това ще доведе до увеличение на разходите за заплащане на служителите с 262 хиляди рубли. (3312 – 3050).
Таблица 3.7
Планиране по позиции на разходите на компанията Diveevsky Spring (в сравними цени, хиляди рубли)

Разходите за наем, поддръжка на сгради, постройки, оборудване и инвентар се планират по съставните им елементи. През 2008 г. компанията планира да наеме търговски павилиони и шатри на градските пазари и областните центрове за организиране на търговия на дребно. Разходите за ремонт на дълготрайни активи включват разходи за всички видове ремонти на дълготрайни активи, включително разходи за ремонт на наети сгради. Тяхното планиране се основава на изготвяне на разчети на разходите за ремонт на дълготрайни активи.

2.2. Производствен ливъридж

Производственият ливъридж (ливъридж в буквален превод - ливъридж) е механизъм за управление на печалбата на предприятието, основан на оптимизиране на съотношението между постоянни и променливи разходи. С негова помощ можете да предвидите промени в печалбата на предприятието в зависимост от промените в обема на продажбите, както и да определите точката на рентабилност.
Необходимо условие за използването на механизма на производствения ливъридж е използването на пределния метод, основан на разделянето на разходите на предприятието на постоянни и променливи. Колкото по-нисък е делът на постоянните разходи в общите разходи на предприятието, толкова повече се променя размерът на печалбата спрямо скоростта на изменение на приходите на предприятието.
Производственият ливъридж се определя по следната формула:
(1)

или = (2)

където EPL е ефектът от производствения ливъридж;
MD - пределен доход;
Zpost - постоянни разходи;
P - печалба.
Стойността на ефекта на производствения ливъридж, намерен с помощта на формула (1), впоследствие се използва за прогнозиране на промени в печалбата в зависимост от промените в приходите на предприятието. За да направите това, използвайте следната формула:
(3)
където P е промяната в печалбата, в%;

B - промяна в приходите, в%.

2.3. Фактори, влияещи върху размера на производствения ливъридж

Размерът на производствения ливъридж може да се промени под влияние на:
- цени и обеми на продажбите;
- променливи и постоянни разходи;
- комбинации от някой от горните фактори.
Нека разгледаме влиянието на всеки фактор върху ефекта на производствения ливъридж въз основа на горния пример.
Увеличаването на продажната цена с 10% (до 16 рубли 50 копейки на единица) ще доведе до увеличаване на обема на продажбите до 82 500 рубли и пределния доход до 32 500 рубли. (82500 - 50000) и печалби до 17500 рубли. (32500 - 15000). В същото време пределният доход на единица напитка също ще се увеличи от 5 рубли. (25 000 rub. : 5000 бутилки) до 6 rub. 50 копейки (32 500 рубли: 5000 бутилки). При тези условия ще е необходим по-малък обем продажби за покриване на фиксираните разходи: точката на рентабилност ще бъде 2308 бутилки. (15 000 рубли: 6 рубли 50 копейки), а пределната граница на безопасност на предприятието ще се увеличи до 2692 бутилки. (5000 - 2308) или с 53.8%. В резултат на това компанията може да получи допълнителна печалба в размер на 7500 рубли. (17500 - 10000). В същото време ефектът от производствения ливъридж ще намалее от 2,5 на 1,86 единици (32500: 17500).
Намаляването на променливите разходи с 10% (от 50 000 рубли на 45 000 рубли) ще доведе до увеличаване на пределния доход до 30 000 рубли. (75 000 - 45 000) и печалби до 15 000 рубли. (30000 - 15000). В резултат на това точката на рентабилност (праг на рентабилност) ще се увеличи до 37 500 рубли. , което натурално ще бъде 2500 бутилки. (37500: 15). В резултат на това маржинът на безопасност на предприятието ще бъде 37 500 рубли. (75000 - 37500) или 2500 бутилки. (37500 rub.: 15 rub.). При тези условия ефектът от производствения ливъридж в предприятието ще намалее до 2 единици (30 000: 15 000). Ако постоянните разходи се намалят с 10% (от 15 000 рубли на 13 500 рубли), печалбата на предприятието ще се увеличи до 11 500 рубли. (75000 - 50000 - 13500) или с 15%. При тези условия точката на рентабилност в парично изражение ще бъде 34 848 рубли. , а в натурално изражение - 2323 бутилки. (34848: 15). В този случай пределната граница на безопасност на предприятието ще съответства на 40 152 рубли. (75000 - 34848) или 2677 бутилки. (40152: 15). В резултат на това, в резултат на намаляване на постоянните разходи с 10%, ефектът от производствения ливъридж ще бъде 2,17 единици (25 000: 11 500) и в сравнение с първоначалното ниво ще намалее с 0,33 единици (2,5 - 2,17).
Анализът на горните изчисления ни позволява да заключим, че промяната в ефекта на производствения ливъридж се основава на промяна в дела на постоянните разходи в общите разходи на предприятието. Трябва да се има предвид, че чувствителността на печалбата към промените в обема на продажбите може да бъде двусмислена в предприятия, които имат различни съотношения на постоянни и променливи разходи. Колкото по-нисък е делът на постоянните разходи в общите разходи на предприятието, толкова повече се променя размерът на печалбата спрямо скоростта на изменение на приходите на предприятието.
Трябва да се отбележи, че в конкретни ситуации проявлението на механизма на производствения ливъридж има редица характеристики, които трябва да се вземат предвид в процеса на неговото използване. Тези функции са както следва:
1. Положителното въздействие на производствения ливъридж започва да се проявява едва след като предприятието е преминало точката на рентабилност на своите дейности.
За да започне да се проявява положителният ефект от производствения ливъридж, компанията трябва първоначално да получи достатъчна сума пределен доход, за да покрие постоянните си разходи. Това се дължи на факта, че компанията е длъжна да възстанови своите постоянни разходи, независимо от конкретния обем на продажбите, следователно, колкото по-висок е размерът на постоянните разходи, толкова по-късно, при равни други условия, ще достигне точката на рентабилност на неговите дейности. В тази връзка, докато предприятието не е достигнало равновесие, високото ниво на постоянни разходи ще бъде допълнителна „тежест“ по пътя към постигане на точката на равновесие.
2. Тъй като обемите на продажбите продължават да се увеличават и се отдалечават от точката на рентабилност, ефектът от производствения ливъридж започва да намалява. Всяко следващо процентно увеличение на обема на продажбите ще доведе до нарастващ темп на нарастване на размера на печалбата.
3. Механизмът на производствения ливъридж също има обратна посока - при всяко намаляване на обема на продажбите, нормата на печалба на предприятието ще намалее в още по-голяма степен.
4. Съществува обратна връзка между производствения ливъридж и печалбата на предприятието. Колкото по-висока е печалбата на предприятието, толкова по-малък е ефектът от производствения ливъридж и обратно. Това ни позволява да заключим, че производственият ливъридж е инструмент, който изравнява съотношението на нивото на рентабилност и нивото на риск в процеса на извършване на производствени дейности.
5. Ефектът от производствения ливъридж се проявява само за кратък период от време. Това се определя от факта, че постоянните разходи на предприятието остават непроменени само за кратък период от време. Веднага щом възникне нов скок в размера на постоянните разходи в процеса на увеличаване на обема на продажбите, компанията трябва да преодолее новата точка на рентабилност или да адаптира производствените си дейности към нея. С други думи, след такъв скок ефектът от производствения ливъридж се проявява в нови икономически условия по нов начин.
Разбирането на механизма на проявление на производствения ливъридж ни позволява целенасочено да управляваме съотношението на постоянните и променливите разходи, за да повишим ефективността на производствените и икономически дейности при различни тенденции в условията на стоковите пазари и етапа от жизнения цикъл на предприятието.
В случай на неблагоприятни условия на продуктовия пазар, които определят възможно намаляване на обема на продажбите, както и в ранните етапи от жизнения цикъл на предприятието, когато то все още не е преодоляло точката на рентабилност, е необходимо да се предприемат мерки за намаляване на постоянните разходи на предприятието. И обратното, при благоприятна конюнктура на стоковия пазар и наличието на известна граница на безопасност, изискванията за прилагане на режима на спестяване на фиксирани разходи могат да бъдат значително отслабени. В такива периоди предприятието може значително да увеличи обема на реалните инвестиции чрез реконструкция и модернизация на дълготрайни производствени активи.
При управлението на постоянните разходи трябва да се има предвид, че тяхното високо ниво се определя до голяма степен от отрасловите характеристики на дейността, които определят различни нива на капиталоемкост на произвежданите продукти, диференциация на нивото на механизация и автоматизация на труда. Освен това трябва да се отбележи, че фиксираните разходи са по-малко податливи на бърза промяна, така че предприятията с висока стойност на производствения ливъридж губят гъвкавост при управлението на разходите си.
Но въпреки тези обективни ограничения, всяко предприятие има достатъчно възможности да намали, ако е необходимо, размера и дела на постоянните разходи. Такива резерви включват: значително намаляване на режийните разходи (разходи за управление) в случай на неблагоприятни условия на стоковите пазари; продажба на част от неизползвано оборудване и нематериални активи с цел намаляване на потока от амортизационни отчисления; широкото използване на краткосрочни форми на лизинг на машини и оборудване вместо закупуването им като собственост; намаляване на обема на редица консумирани комунални услуги и други.
При управлението на променливите разходи основната насока трябва да бъде осигуряването на постоянни спестявания, тъй като има пряка връзка между размера на тези разходи и обема на производството и продажбите. Осигуряването на тези спестявания преди предприятието да преодолее точката на рентабилност води до увеличаване на пределния доход, което му позволява бързо да преодолее тази точка. След преодоляване на точката на рентабилност размерът на спестяванията на променливи разходи ще осигури директно увеличение на печалбата на предприятието. Основните резерви за спестяване на променливи разходи включват: намаляване на броя на работниците в основното и спомагателното производство чрез осигуряване на повишаване на тяхната производителност на труда; намаляване на размера на запасите от суровини, материали и готова продукция в периоди на неблагоприятна конюнктура на стоковите пазари; осигуряване на благоприятни условия за предприятието за доставка на суровини и материали и други.
и т.н.................