금융 및 경제 활동에 대한 진단 방법 평가. 기업 부문의 재무 및 경제 활동 분석 및 진단. 기업을 위한 분석 대차대조표 작성

주제 8. 조직의 재무 상태 분석

8.3.2. 수익성 평가

8.4. 기업의 불만족스러운 대차대조표 구조 결정

재무상태는 기업이 활동에 자금을 조달할 수 있는 능력을 의미합니다. 이는 기업의 정상적인 기능에 필요한 재정 자원의 가용성, 배치의 타당성 및 사용 효율성, 다른 법인 및 개인과의 재정적 관계, 지불 능력 및 재정적 안정성이 특징입니다.

재정 상태는 안정적일 수도, 불안정할 수도 있고 위기일 수도 있습니다. 기업이 제때에 대금을 지불하고 활동에 자금을 조달할 수 있는 능력은 기업의 재무 상태가 양호하다는 것을 나타냅니다.

기업의 재정 상태 (FSP)생산, 상업 및 금융 활동의 결과에 따라 달라집니다. 생산 및 재무 계획이 성공적으로 구현되면 이는 기업의 재무 상태에 긍정적인 영향을 미칩니다. 반대로, 제품 생산 및 판매 계획이 제대로 이행되지 않아 비용이 증가하고 수익과 이익이 감소하며 결과적으로 재무 상태가 악화됩니다. 기업과 지급 능력

안정적인 재무 상태는 생산 계획 실행 및 필요한 자원과 함께 생산 요구 사항 제공에 긍정적인 영향을 미칩니다. 따라서 경제 활동의 필수적인 부분인 금융 활동은 화폐 자원의 체계적인 수령 및 지출을 보장하고, 회계 규율을 구현하고, 자본 및 차입 자본의 합리적인 비율을 달성하고 가장 효율적인 사용을 달성하는 것을 목표로 합니다.

분석의 주요 목표는 재무 활동의 단점을 신속하게 식별 및 제거하고 기업의 재무 상태와 지급 능력을 개선하기 위한 준비금을 찾는 것입니다.

조직의 재무 상태 분석에는 다음 단계가 포함됩니다.

1. 사업체의 경제 및 재정 상황에 대한 사전 검토.

1.1. 금융 및 경제 활동의 일반적인 방향의 특성.

1.2. 기사 보도에 포함된 정보의 신뢰성을 평가합니다.

2. 조직의 경제적 잠재력에 대한 평가 및 분석.

2.1. 재산 상태 평가.

2.1.1. 분석 순 잔고 구성.

2.1.2. 수직 대차 대조표 분석.

2.1.3. 수평 대차대조표 분석.

2.1.4. 부동산 현황의 질적 변화를 분석합니다.

2.2. 재정 상황 평가.

2.2.1. 유동성 평가.

2.2.2. 재무 안정성 평가.

3. 기업의 재무 및 경제 활동의 효율성을 평가하고 분석합니다.

3.1. 생산(핵심) 활동 평가.

3.2. 비용 편익 분석.

3.3. 증권시장 상황 평가.

이 방법론의 정보 기반은 부록 1에 제공된 지표 시스템입니다.

8.1. 기업의 경제 및 재정 상황에 대한 예비 검토

분석은 기업의 주요 성과 지표를 검토하는 것으로 시작됩니다. 이 검토에서는 다음 질문을 고려해야 합니다.

• 보고 기간의 시작과 끝에서 기업의 재산 상태;
• 보고 기간의 기업 운영 조건;
• 보고 기간 동안 기업이 달성한 결과;
• 기업의 재무 및 경제 활동에 대한 전망.

보고 기간의 시작과 끝에서 기업의 자산 위치는 대차대조표 데이터로 특징지어집니다. 대차대조표의 자산 섹션 결과의 역학을 비교함으로써 부동산 상태 변화 추세를 확인할 수 있습니다. 경영 조직 구조의 변화, 기업의 새로운 유형의 활동 개시, 상대방과의 협력 특징 등에 대한 정보는 일반적으로 연간 재무제표에 대한 설명 메모에 포함되어 있습니다. 기업 활동의 효율성과 전망은 일반적으로 이익 역학 분석은 물론 기업 자금 성장 요소, 생산 활동 규모 및 이익에 대한 비교 분석을 기반으로 평가할 수 있습니다. 기업 운영의 단점에 대한 정보는 명시적이거나 가려진 형태로 대차대조표에 직접 나타날 수 있습니다. 이 경우는 보고 기간 동안 기업의 매우 불만족스러운 성과와 그에 따른 열악한 재무 상태를 나타내는 항목(예: "손실" 항목)이 명세서에 포함되어 있을 때 발생할 수 있습니다. 수익성이 높은 기업의 대차 대조표에는 작업의 특정 단점을 나타내는 숨겨진 가려진 항목이 포함될 수도 있습니다.

이는 기업 측의 위조뿐만 아니라 많은 대차대조표 항목이 복잡한 허용된 보고 방법론(예: "기타 채무자", "기타 채권자" 항목)으로 인해 발생할 수 있습니다.

8.2. 조직의 경제적 잠재력 평가 및 분석

8.2.1. 재산상태 평가

조직의 경제적 잠재력은 기업의 재산 상태와 재무 상태의 두 가지 방식으로 특성화될 수 있습니다. 금융 및 경제 활동의 이러한 측면은 서로 연결되어 있습니다. 재산의 비합리적인 구조, 품질이 좋지 않은 구성은 재정 상황의 악화로 이어질 수 있으며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

현행 규정에 따르면 잔액은 현재 순평가로 집계됩니다. 그러나 많은 조항은 여전히 ​​규제적 성격을 띠고 있습니다. 분석의 용이성을 위해 소위 말하는 것을 사용하는 것이 좋습니다. 압축된 분석 저울망 , 대차 대조표 전체 (통화) 및 규제 항목 구조에 대한 영향을 제거하여 구성됩니다. 이를 위해:

• "승인된 자본에 대한 기부에 대한 참가자(설립자)의 부채" 조항에 따른 금액은 자기자본 금액과 유동 자산 금액을 줄입니다.
• 기업의 채권 및 자기자본 가치는 "평가 적립금("의문 부채 적립금")" 조항의 금액에 따라 조정됩니다.
• 구성이 동일한 대차대조표 항목의 요소는 필요한 분석 섹션(장기 유동 자산, 자본 및 차입 자본)에 결합됩니다.

기업의 재무 상태의 안정성은 주로 자산에 대한 재원 투자의 타당성과 정확성에 달려 있습니다.

기업을 운영하는 동안 자산의 가치와 구조는 끊임없이 변화합니다. 자금 구조와 그 출처에서 발생한 질적 변화와 이러한 변화의 역학에 대한 가장 일반적인 아이디어는 보고의 수직적 및 수평적 분석을 사용하여 얻을 수 있습니다.

수직적 분석은 기업 자금의 구조와 그 출처를 보여줍니다. 수직적 분석을 통해 우리는 상대적 추정으로 이동하고 사용된 자원의 양이 다른 기업의 경제 지표에 대한 경제적 비교를 수행하여 재무제표의 절대 지표를 왜곡하는 인플레이션 프로세스의 영향을 완화할 수 있습니다.

수평적 보고 분석은 절대 지표가 상대 증가(감소) 비율로 보완되는 하나 이상의 분석 테이블을 구성하는 것으로 구성됩니다. 지표의 집계 정도는 분석가가 결정합니다. 원칙적으로 기본 성장률은 수년(인접 기간)에 걸쳐 측정되므로 개별 지표의 변화를 분석할 수 있을 뿐만 아니라 해당 값을 예측하는 것도 가능합니다.

수평 및 수직 분석은 서로를 보완합니다. 따라서 실제로 재무제표의 구조와 개별 지표의 역학을 모두 특성화하는 분석 테이블을 구축하는 것은 드문 일이 아닙니다. 이러한 두 가지 분석 유형 모두 활동 유형과 생산량이 다른 기업의 보고를 비교할 수 있으므로 농장 간 비교에 특히 유용합니다.

기준 질적 변화기업의 재산 상태와 진보성 정도에는 다음과 같은 지표가 포함됩니다.

• 기업의 경제적 자산 금액;
• 고정 자산의 활성 부분 지분;
• 마모율;
• 신속하게 판매 가능한 자산의 비율;
• 임대 고정 자산의 지분;
• 매출채권 지분 등

이 지표를 계산하는 공식은 부록 2에 나와 있습니다.

그들의 경제적 해석을 고려해 봅시다.

기업이 처분할 수 있는 경제적 자산의 금액. 이 지표는 기업의 대차대조표에 나열된 자산의 일반화된 평가를 제공합니다. 이는 자산의 총 시장 가치와 일치하지 않는 회계 추정치입니다. 이 지표의 성장은 기업의 자산 잠재력이 증가했음을 나타냅니다.

고정 자산의 활성 부분을 공유합니다. 고정 자산의 활동 부분은 기계, 장비 및 차량을 의미합니다. 역학에서 이 지표의 성장은 일반적으로 유리한 추세로 간주됩니다.

마모율. 이 지표는 후속 기간에 비용으로 상각될 남은 고정 자산 비용의 비율을 나타냅니다. 비율은 일반적으로 고정 자산 상태의 특성으로 분석에 사용됩니다. 이 지표를 100%(또는 1)에 추가하는 것이 계수입니다. 적당.감가상각 계수는 채택된 감가상각비 계산 방법에 따라 달라지며 고정 자산의 실제 감가상각을 완전히 반영하지는 않습니다. 마찬가지로 유용성 비율은 현재 가치에 대한 정확한 추정치를 제공하지 않습니다. 이는 인플레이션율, 시장 및 수요 상태, 고정 자산의 내용 연수 결정의 정확성 등 여러 가지 이유로 인해 발생합니다. 그러나 마모 및 서비스 가능성 지표의 단점과 관례에도 불구하고 특정 분석적 중요성이 있습니다. 일부 추정에 따르면 마모율이 50%를 초과하면 바람직하지 않은 것으로 간주됩니다.

갱신 인자. 보고 기간 말에 사용 가능한 고정 자산 중 새로운 고정 자산으로 구성된 부분이 표시됩니다.

감소율. 보고 기간에 기업이 운영을 시작한 고정 자산 중 파손 및 기타 사유로 인해 처분된 부분을 보여줍니다.

8.2.2. 재무상태 평가

기업의 재무 상태는 단기 및 장기 전망의 관점에서 평가할 수 있습니다. 첫 번째 경우 재무 상태를 평가하는 기준은 기업의 유동성과 지급 능력입니다. 단기 의무에 대해 시기적절하고 완전하게 지불할 수 있는 능력.

유동성이 있는 경우 유산현금으로 전환할 수 있는 능력을 이해하고 유동성 정도는 이러한 전환이 수행될 수 있는 기간에 따라 결정됩니다. 기간이 짧을수록 이러한 유형의 자산의 유동성은 높아집니다.

에 대해 말하다 기업의 유동성, 이는 계약에 명시된 상환 조건을 위반하더라도 이론적으로 단기 채무를 상환하기에 충분한 금액의 운전 자본이 있음을 의미합니다.

지급능력이란 기업이 즉각적인 상환이 필요한 미지급금을 지불하기에 충분한 현금 및 현금 등가물을 보유하고 있음을 의미합니다. 따라서 지급 능력의 주요 징후는 다음과 같습니다. a) 당좌 계정에 충분한 자금이 있음; b) 연체된 미지급금이 없습니다.

유동성과 지급능력이 서로 동일하지 않다는 것은 명백합니다. 따라서 유동성 비율은 재무 상태를 만족스러운 것으로 규정할 수 있지만 본질적으로 유동 자산이 비유동 자산과 연체 채권의 상당 부분을 차지하는 경우 이러한 평가는 오류가 있을 수 있습니다. 우리는 기업의 유동성과 지불 능력을 평가할 수 있는 주요 지표를 제시합니다.

자신의 운전 자본 금액. 현재 자산(예: 매출액이 1년 미만인 자산)을 충당하는 원천인 기업 자기자본의 일부를 나타냅니다. 이는 자산 구조와 자금 출처 구조에 따라 달라지는 계산된 지표입니다. 이 지표는 상업 활동 및 기타 중개 활동에 종사하는 기업에 특히 중요합니다. 다른 모든 조건이 동일하다면 역학에서 이 지표의 성장은 긍정적인 추세로 간주됩니다. 자기자본 증가의 주요하고 지속적인 원천은 이익입니다. '운전 자본'과 '자체 운전 자본'을 구별할 필요가 있습니다. 첫 번째 지표는 기업 자산(대차대조표 자산 섹션 II)을 특징으로 하고, 두 번째 지표는 자금 출처, 즉 현재 자산을 충당하는 출처로 간주되는 기업 자체 자본의 일부를 나타냅니다. 자신의 운전 자본 금액은 유동 부채에 대한 유동 자산의 초과분과 수치상으로 동일합니다. 유동 부채의 가치가 유동 자산의 가치를 초과하는 상황이 가능합니다. 이 경우 기업의 재무상태는 불안정한 것으로 간주됩니다. 이를 바로잡기 위해서는 즉각적인 조치가 필요하다.

기능 자본의 기동성. 현금 형태의 자체 운전 자본의 일부를 나타냅니다. 절대적인 유동성을 갖춘 자금. 정상적으로 작동하는 기업의 경우 이 표시기는 일반적으로 0에서 1까지 다양합니다. 다른 모든 조건이 동일하다면 역학 지표의 성장은 긍정적인 추세로 간주됩니다. 지표의 허용 가능한 지표 값은 기업이 독립적으로 설정하며, 예를 들어 사용 가능한 현금 자원에 대한 일일 수요가 얼마나 높은지에 따라 달라집니다.

현재 비율. 자산 유동성에 대한 일반적인 평가를 제공하여 유동 부채 1루블을 차지하는 유동 자산 루블 수를 보여줍니다. 이 지표를 계산하는 논리는 회사가 주로 유동 자산을 희생하여 단기 부채를 상환한다는 것입니다. 따라서 유동자산이 유동부채를 초과한다면 기업은 (적어도 이론상으로는) 성공적으로 운영되고 있는 것으로 간주될 수 있습니다. 지표의 가치는 산업 및 활동 유형에 따라 달라질 수 있으며, 역학의 합리적인 성장은 일반적으로 유리한 추세로 간주됩니다. 서양 회계 및 분석 실무에서 지표의 낮은 임계값은 2입니다. 그러나 이는 지표의 순서를 나타내는 지표 값일 뿐 정확한 규범 값은 아닙니다.

빠른 비율. 지표는 유동 비율과 유사합니다. 그러나 이는 더 좁은 범위의 유동 자산에 대해 계산됩니다. 그 중 유동성이 가장 적은 부분인 산업 매장량은 계산에서 제외됩니다. 이러한 예외의 논리는 재고의 유동성이 현저히 낮을 뿐만 아니라, 훨씬 더 중요한 것은 재고를 강제 매각하는 경우 얻을 수 있는 자금이 실제 재고 유동성보다 현저히 낮을 수 있다는 사실입니다. 취득 비용.

지표의 대략적인 하한값은 1입니다. 그러나 이 평가는 조건부이기도 합니다. 이 계수의 역학을 분석할 때 그 변화를 결정하는 요인에 주의를 기울일 필요가 있습니다. 그러니까 당좌비율의 증가가 주로 성장에 따른 것이라고 보면 됩니다. 부당한 채권, 이는 기업 활동을 긍정적인 측면에서 특성화할 수 없습니다.

절대유동성(지급여력)비율은 기업의 유동성에 대한 가장 엄격한 기준으로, 단기차입금 중 필요할 경우 즉시 상환할 수 있는 부분이 어느 정도인지를 나타냅니다. 서양 문헌에 제시된 지표의 권장 하한은 0.2입니다. 이러한 계수에 대한 산업 표준의 개발은 미래의 문제이기 때문에 실제로 이러한 지표의 역학을 분석하고 유사한 경제 활동 방향을 가진 기업에 대한 사용 가능한 데이터의 비교 분석을 보완하는 것이 바람직합니다.

재고를 충당하는 데 있어 자체 운전 자본의 지분입니다. 자체 운전 자본으로 충당되는 재고 비용의 일부를 특징으로 합니다. 전통적으로 무역 기업의 재무 상태를 분석하는 것은 매우 중요합니다. 이 경우 권장되는 지표 하한은 50%입니다.

재고 적용 비율. 이는 재고 적용 범위의 "정상" 소스 값과 재고 금액을 연관시켜 계산됩니다. 이 지표의 값이 1보다 작으면 기업의 현재 재무 상태가 불안정한 것으로 간주됩니다.

기업 재무 상태의 가장 중요한 특징 중 하나는 장기적인 관점에서 볼 때 기업 활동의 안정성입니다. 이는 기업의 전반적인 재무 구조, 채권자 및 투자자에 대한 의존도와 관련이 있습니다.

따라서 장기적 금융안정성은 자기자본과 차입금의 비율로 특징지어진다. 그러나 이 지표는 금융 안정성에 대한 일반적인 평가만을 제공합니다. 따라서 글로벌 및 국내 회계 및 분석 실무에서 지표 시스템이 개발되었습니다.

지분 집중 비율. 활동을 위해 조달된 총 자금에서 기업 소유자의 지분을 특성화합니다. 이 계수의 값이 높을수록 기업은 재정적으로 더 건전하고 안정적이며 외부 대출로부터 독립되어 있습니다. 이 지표에 추가되는 것은 유치(차입) 자본의 집중 비율입니다. 그 합계는 1(또는 100%)입니다.

재정적 의존도. 이는 자기자본집중비율의 역수이다. 역학에서 이 지표의 성장은 기업 자금 조달에서 빌린 자금의 비율이 증가한다는 것을 의미합니다. 가치가 1(또는 100%)로 떨어지면 소유자가 기업에 자금을 완전히 조달하고 있음을 의미합니다.

자기자본 민첩성 비율. 자기자본의 어느 부분이 현재 활동에 자금을 조달하는 데 사용되는지(예: 운전자본에 투자)와 자본화되는 부분을 보여줍니다. 이 지표의 가치는 기업의 자본 구조와 산업에 따라 크게 달라질 수 있습니다.

장기 투자 구조 계수. 이 지표를 계산하는 논리는 장기 대출 및 차입금이 고정 자산 및 기타 자본 투자 자금 조달에 사용된다는 가정을 기반으로 합니다. 고정자산과 기타 비유동자산 중 외부 투자자가 자금을 조달하는 부분이 어느 정도인지를 보여주는 비율입니다.

장기 레버리지 비율. 자본 구조의 특징을 나타냅니다. 역학에서 이 지표의 성장은 부정적인 추세이며, 이는 회사가 외부 투자자에 점점 더 의존하고 있음을 의미합니다.

자기자금과 차입금의 비율입니다. 위의 일부 지표와 마찬가지로 이 비율은 기업의 재무 안정성에 대한 가장 일반적인 평가를 제공합니다. 이는 상당히 간단한 해석을 가지고 있습니다. 예를 들어 0.178과 같은 값은 기업 자산에 투자된 자체 자금의 모든 루블에 대해 17.8 코펙이 있음을 의미합니다. 빌린 돈. 역학 지표의 성장은 외부 투자자 및 채권자에 대한 기업의 의존도가 증가함을 나타냅니다. 금융 안정성이 약간 감소하고 그 반대도 마찬가지입니다.

고려되는 지표에 대한 통일된 규범적 기준은 없습니다. 이는 기업 산업, 대출 원칙, 자금 출처의 기존 구조, 운전 자본 회전율, 기업 평판 등 여러 요인에 따라 달라집니다. 따라서 이러한 계수 값의 수용 가능성 , 그들의 역학 및 변화 방향에 대한 평가는 그룹별 비교 결과로만 확립될 수 있습니다.

8.3. 금융 및 경제 활동의 효율성 평가 및 분석

8.3.1. 사업 활동 평가

비즈니스 활동 평가는 현재 핵심 생산 활동의 결과와 효율성을 분석하는 것을 목표로 합니다.

질적 수준의 비즈니스 활동에 대한 평가는 자본 투자 분야에서 특정 기업과 관련 기업의 활동을 비교하여 얻을 수 있습니다. 이러한 질적"(즉, 공식화할 수 없는) 기준에는 제품 시장의 폭, 수출된 제품의 가용성, 특히 기업 서비스를 사용하는 고객의 명성으로 표현되는 기업의 평판 등이 있습니다. 정량적 평가는 두 가지 방향으로 수행됩니다.

• 특정 성장 속도를 보장하는 주요 지표 측면에서 계획 (상위 조직에 의해 또는 독립적으로 설정됨) 실행 정도
• 기업 자원 사용의 효율성 수준.

분석의 첫 번째 방향을 구현하려면 주요 지표의 비교 역학을 고려하는 것도 좋습니다. 특히 다음 비율이 최적입니다.

T pb > T r > T ak >100%,

여기서 T pb > T r -, T ak - 각각 이익, 매출, 선지자본(Bd)의 변화율입니다.

이러한 의존성은 다음을 의미합니다. a) 기업의 경제적 잠재력이 증가합니다. b) 경제적 잠재력의 증가에 비해 판매량은 더 빠른 속도로 증가합니다. 기업 자원이 보다 효율적으로 사용됩니다. c) 이익은 더 빠른 속도로 증가하며 이는 일반적으로 생산 및 유통 비용의 상대적 감소를 나타냅니다.

그러나 이러한 이상적인 의존성으로부터의 이탈도 가능하며, 이러한 이유는 자본 적용을 위한 새로운 전망 개발, 기존 생산 시설의 재건축 및 현대화 등입니다. 이 활동은 항상 재정 자원의 상당한 투자와 관련되어 있으며, 이는 대부분 즉각적인 이익을 제공하지는 않지만 미래에는 완전히 성과를 거둘 수 있습니다.

두 번째 방향을 구현하기 위해 재료, 노동 및 재정 자원의 사용 효율성을 특성화하는 다양한 지표를 계산할 수 있습니다. 주요 항목은 생산, 자본 생산성, 재고 회전율, 운영주기 기간 및 선진 자본 회전율입니다.

~에 운전 자본 회전율 분석재고자산과 매출채권에 특별한 주의를 기울여야 합니다. 이러한 자산의 재정 자원이 줄어들수록 자산은 더욱 효율적으로 사용되고 회전율은 빨라지며 기업에 더 많은 새로운 이익을 가져다줍니다.

회전율은 유동자산의 평균잔액과 분석기간 동안의 회전율을 비교하여 평가합니다. 매출액을 평가하고 분석할 때 매출액은 다음과 같습니다.

• 재고 – 판매된 제품의 생산 비용;
• 미수금의 경우 - 은행 송금을 통한 제품 판매(이 지표는 보고에 반영되지 않고 회계 데이터에서 식별할 수 있기 때문에 실제로는 판매 수익 지표로 대체되는 경우가 많습니다).

매출액 지표에 대한 경제적 해석을 해보겠습니다.

• 혁명의 회전율
분석 기간 동안 해당 유형의 자산에 투자된 자금의 평균 매출액을 나타냅니다.
• 일 단위 매출
이 유형의 자산에 투자된 자금의 단일 회전 기간(일)을 나타냅니다.

유동자산의 금융자원 소멸 기간의 일반화된 특성은 다음과 같습니다. 작동주기 시간 표시기, 즉. 자금이 현재 생산 활동에 투자된 순간부터 수익 형태로 경상 계정에 반환될 때까지 평균 며칠이 경과합니까? 이 지표는 주로 생산 활동의 성격에 따라 달라집니다. 이를 줄이는 것은 기업의 주요 내부 업무 중 하나입니다.

개별 유형의 자원 사용 효율성 지표는 자기 자본 회전율 및 고정 자본 회전율 지표로 요약됩니다. 기업에 대한 투자 수익을 각각 특성화합니다. a) 소유자의 자금 b) 반드시, 관계자 포함. 이러한 비율의 차이는 생산 활동에 자금을 조달하기 위한 차입 정도에 따른 것입니다.

기업 자원 사용의 효율성과 개발 역동성을 평가하기 위한 일반 지표에는 자원 생산성 지표와 경제 성장의 지속 가능성 계수가 포함됩니다.

자원생산성(선진자본 회전율). 기업 활동에 투자된 자금 루블당 판매된 제품의 양을 특성화합니다. 역학 지표의 성장은 유리한 추세로 간주됩니다.

경제성장 지속가능성 계수. 다양한 자금조달원, 자본생산성, 생산수익성, 배당정책 등 이미 확립된 관계를 변경하지 않고 기업이 미래에 발전할 수 있는 평균 속도를 보여줍니다.

8.3.2. 수익성 평가

특정 유형의 활동에 대한 투자 수익을 특성화하기 위해 시장 경제가 있는 국가에서 사용되는 이 블록의 주요 지표는 다음과 같습니다. 선지급 자본수익률그리고 지분을 반환.이러한 지표에 대한 경제적 해석은 분명합니다. 1 루블의 선진 (자체) 자본에 대해 몇 루블의 이익이 설명되는지입니다. 이러한 지표의 계산은 주제 7번에서 충분히 주의를 기울였습니다.

8.3.3. 증권시장 상황 평가

이러한 유형의 분석은 증권 거래소에 등록되어 증권을 상장한 회사에서 수행됩니다. 분석은 직접 수행할 수 없습니다. 재무제표 데이터 - 추가 정보가 필요합니다. 우리나라의 증권에 대한 용어는 아직 완전히 개발되지 않았기 때문에 주어진 지표명은 조건부입니다.

주당 수익. 보통주 총수에서 ​​우선주 배당금만큼 순이익을 차감한 비율을 말합니다. 주식 시장 가격에 큰 영향을 미치는 것은 바로 이 지표입니다. 분석 측면에서 가장 큰 단점은 여러 회사 주식의 시장 가치가 동일하지 않아 공간적으로 비교할 수 없다는 것입니다.

가치를 공유하세요. 이는 주식의 시장 가격을 주당 순이익으로 나눈 몫으로 계산됩니다. 이 지표는 투자자가 현재 주당 1루블의 수익에 대해 얼마나 지불할 의사가 있는지 보여주기 때문에 해당 회사의 주식에 대한 수요를 나타내는 지표로 사용됩니다. 시간이 지남에 따라 이 지표의 상대적으로 높은 성장은 투자자들이 다른 회사에 비해 이 회사에 대해 더 빠른 이익 성장을 기대한다는 것을 나타냅니다. 이 지표는 이미 공간(팜 간) 비교에 사용될 수 있습니다. 경제 성장 지속 가능성 계수의 가치가 상대적으로 높은 기업은 일반적으로 "주식 가치" 지표의 가치가 높은 것이 특징입니다.

주식의 배당수익률. 주식에 지급된 배당금을 시장 가격으로 나눈 비율로 표시됩니다. 대부분의 이익을 자본화하여 활동을 확장하는 회사에서는 이 지표의 값이 상대적으로 작습니다. 주식의 배당수익률은 회사 주식에 투자된 자본에 대한 수익률을 나타냅니다. 이는 직접적인 효과입니다. 특정 회사 주식의 시장 가격 변화로 표현되는 간접적인 것(소득 또는 손실)도 있습니다.

배당금 산출. 주식이 지급한 배당금을 주당순이익으로 나누어 계산합니다. 이 지표에 대한 가장 명확한 해석은 배당금 형태로 주주에게 지급되는 순이익의 비율입니다. 계수의 값은 회사의 투자 정책에 따라 다릅니다. 이 지표와 밀접한 관련이 있는 것은 생산 활동 개발을 목표로 하는 점유율을 특징으로 하는 이익 재투자 계수입니다. 배당수익률 지표와 이익재투자비율의 합은 1이 됩니다.

주가비율. 이는 주식의 시장 가격과 장부 가격의 비율로 계산됩니다. 장부가치는 주당 자기자본 비율을 나타냅니다. 이는 액면가(즉, 주식자본금에서 설명되는 주식 형식에 각인된 가치), 발행 이익 지분(매각 당시 주식의 시장 가격과 주식의 시장 가격 간의 누적 차이)으로 구성됩니다. 액면가) 및 회사의 이익 개발을 위해 축적되고 투자된 지분입니다. 견적 비율의 값이 1보다 크다는 것은 잠재적 주주가 주식을 구매할 때 현재 주당 실제 자본의 회계 추정치를 초과하는 가격을 기꺼이 제공한다는 것을 의미합니다.

분석 과정에서 엄격하게 결정된 요인 모델을 사용할 수 있으므로 특정 지표의 변화에 ​​영향을 미치는 주요 요인을 식별하고 비교 설명할 수 있습니다. .

위 시스템은 다음과 같이 엄격하게 결정된 요소 의존성을 기반으로 합니다.

어디 KFZ- 재정 의존도 계수, 버지니아- 기업의 자산 금액, SK- 형평성.

제시된 모델에서 자기자본이익률은 경제 활동의 수익성, 자원 생산성 및 선진 자본의 구조라는 세 가지 요소에 따라 결정된다는 것이 분명합니다. 선택한 요소의 중요성은 어떤 의미에서 기업의 재무 및 경제 활동, 특히 재무제표의 모든 측면을 요약한다는 사실로 설명됩니다. 첫 번째 요소는 양식 2번 "손익"을 요약합니다. 명세서”, 두 번째는 대차대조표 자산, 세 번째는 대차대조표 부채입니다.

8.4. 기업의 불만족스러운 대차대조표 구조 결정

현재 대부분의 러시아 기업은 재정 상태가 좋지 않습니다. 사업체 간의 상호 미납, 높은 세금 및 은행 이자율로 인해 기업이 부실하게됩니다. 기업의 지급 불능(파산)에 대한 외부 징후는 현재 지급이 중단되고 만기일로부터 3개월 이내에 채권자의 요구를 충족할 수 없다는 것입니다.

이와 관련하여 대차대조표 구조를 평가하는 문제는 특히 중요합니다. 기업의 파산에 대한 결정은 대차대조표의 불만족스러운 구조를 인식하여 이루어지기 때문입니다.

기업의 재무 상태에 대한 예비 분석을 수행하는 주요 목적은 러시아 정부 법령이 승인한 기준 시스템에 따라 대차대조표 구조가 불만족스럽고 기업을 지불 능력이 있는 것으로 인식하는 결정을 입증하는 것입니다. 1994년 5월 20일 연맹 제498호 “기업의 파산법(파산)을 시행하기 위한 특정 조치에 대하여.” 주요 분석 소스는 다음과 같습니다. f. 1번 “기업의 대차대조표”, f. 2번 “손익계산서”

기업의 대차대조표 구조에 대한 분석 및 평가는 다음 지표를 기반으로 수행됩니다. 현재 유동성 비율; 자기자본비율.

기업의 대차대조표 구조가 불만족스럽고 기업이 부실하다고 인식하는 기준은 다음 조건 중 하나입니다.

보고기간말 현재 유동비율은 2 미만입니다. (Ktl);

보고기간말 현재 자기자본비율은 0.1 미만입니다. (코스).

기업이 특정 기간 동안 지급 능력을 회복(또는 상실)할 수 있는 실제 기회가 있는지 여부를 나타내는 주요 지표는 지급 능력 회복(손실) 계수입니다. 계수 중 하나 이상이 표준보다 작은 경우( Ktl <2, а 코스 <0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

유동유동성비율이 2이상, 자기자본비율이 0.1이상인 경우 지급여력손실비율은 3개월로 산정됩니다.

지급여력회수율 태양으로기준에 대한 추정 유동 유동성 비율의 비율로 정의됩니다. 추정 현재 유동성 비율은 보고 기간 말 현재 유동성 비율의 실제 가치와 보고 기간 말과 시작 사이의 이 비율 값의 변화를 해당 기간 동안 다시 계산한 합으로 정의됩니다. 지불 능력 회복, 6개월로 설정:

,

어디 케이엔티엘- 현재 유동성 비율의 표준 값,

케이엔티엘= 2;6 - 지급능력 회복 기간 6개월;

T - 보고 기간, 월.

1보다 큰 값을 갖는 지급 능력 회복 계수는 기업이 지급 능력을 회복할 실제 기회가 있음을 나타냅니다. 1보다 작은 값을 갖는 지급 능력 회복 계수는 기업이 향후 6개월 동안 지급 능력을 회복할 실제 기회가 없음을 나타냅니다.

지급여력 손실 계수 K y 는 계산된 현재 유동성 비율과 설정된 값의 비율로 정의됩니다. 추정 유동비율은 보고기간 말 현재 유동비율의 실제 가치와 보고기간 말과 시작 사이의 이 비율 값의 변화를 합산하여 손실 기간에 대해 다시 계산한 것으로 정의됩니다. 지급 능력은 3개월로 설정됩니다.

,

어디 저것- 기업의 지급 능력 상실 기간(개월).

계산된 계수는 "기업의 재무 상태를 평가하고 불만족스러운 대차대조표 구조를 설정하기 위한 방법론적 조항"의 부록에 있는 표(표 29)에 입력됩니다.

표 29

기업의 대차대조표 구조 평가

자제력을 위한 질문

1. 기업의 재무상태를 분석하는 절차는 무엇입니까?
2. 재무 분석을 수행하기 위한 정보의 출처는 무엇입니까?
3. 기업 대차대조표의 수직적, 수평적 분석의 본질은 무엇입니까?
4. 분석 균형 - 순 구성의 원리는 무엇입니까?
5. 기업의 유동성은 무엇이며 지급 능력과 어떻게 다릅니까?
6. 기업의 유동성은 어떤 지표를 기반으로 분석됩니까?
7. 기업의 재무 안정성에 대한 개념과 평가는 무엇입니까?
8. 기업의 비즈니스 활동을 분석하는 데 어떤 지표가 사용됩니까?
9. 지급여력 회수율은 어떤 조건에서 계산되나요?

O.V. 그리쉬첸코
기업의 재무 및 경제 활동 분석 및 진단
지도 시간

교과서는 "경제 활동 분석"(ABA) 분야의 커리큘럼에 해당하며 전문 분야의 학생들에게 060800, 061100, 061500을 읽어줍니다. 경제 분석에 사용되는 주요 방법에 대한 설명이 포함되어 있습니다. 주요 부분은 시장 상황에서 기업 자산의 경제적 분석을 수행하는 방법론을 밝히는 데 전념합니다.

이 설명서는 책의 전자 버전입니다.
그리쉬첸코 O.V.기업의 재무 및 경제 활동 분석 및 진단: 교과서. 타간로그: TRTU 출판사, 2000. 112 p.

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25. 기업 및 협회의 경제 활동 분석에 대한 경제적, 수학적 방법. – M.: 재무 및 통계, 1982.

연방교육청

상트페테르부르크 지부

공과대학

체레포베츠에서

일반전문학과 및 특수학과

코스 작업

분야별: “기업의 물리적 성과특성 분석 및 진단”

옵션: 2

수행:

체레포베츠

1. 소개. 3 - 4

2. 기업의 재정 상태에 대한 예비 평가.

2.1. AFHD의 개념. 4 – 5

2.2. AFHD의 유형. 5 – 8

2.4. AFHD 원칙. 9 – 10

3. 재무 및 경제 상황을 분석하는 방법론. 11 - 13

4. 재정 상태 지표.

4.1. 상호 연관된 분석 지표 시스템 13 – 15

4.2. 재무상태지표 16~23

5. 실용적인 부분. 24 – 37

6. 결론 28

참고문헌 29

나 . 소개

주제의 관련성

현재 ACD는 경제과학 분야에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 생산관리의 기능 중 하나로 간주됩니다.

생산을 관리하려면 계획의 진행 상황과 경제 활동의 결과뿐 아니라 기업 경제에서 일어나는 변화의 추세와 성격에 대한 아이디어도 필요합니다. 정보의 이해와 이해는 경제적 분석을 통해 달성됩니다. 이는 회계와 경영 의사결정 사이의 연결고리입니다.

분석 결과를 바탕으로 경영 결정이 개발되고 정당화됩니다. 경제적 분석은 결정과 행동에 앞서고 이를 정당화하며 과학적 생산 관리의 기초가 되어 객관성과 효율성을 보장합니다.

ACD는 계획을 정당화할 뿐만 아니라 실행을 모니터링하는 수단이기도 합니다. 계획은 기업 활동 결과 분석으로 시작하고 끝납니다. ACD를 사용하면 계획 수준을 높이고 과학적으로 건전하게 만들 수 있습니다.

따라서 ACD는 생산 관리 시스템의 중요한 요소이자 농장 매장량을 식별하는 효과적인 수단이며 과학적 기반 계획 및 관리 결정 개발의 기초입니다.

생산관리의 수단으로서 분석의 역할은 매년 증가하고 있습니다. 이는 다양한 상황 때문입니다. 첫째로, 원자재 부족 및 비용 증가, 생산 과학 및 자본 집약도 증가로 인해 생산 효율성을 꾸준히 높여야 할 필요성. 둘째, 명령-행정 관리 시스템에서 벗어나 시장 관계로 점진적으로 전환합니다. 제삼, 경제의 탈국유화, 기업의 민영화 및 기타 경제 개혁 조치와 관련된 새로운 형태의 경영 창출.

표적이 작업은 주요 분석 유형, 방법론을 고려하고 재무 상태 지표를 강조하며 구체적인 예를 사용하여 기업의 재무 및 경제 활동에 대한 포괄적인 평가를 수행하는 것입니다.

작업이 작품의 내용은 다음과 같습니다.

이 주제에 대한 다양한 문헌 자료를 분석한 후 기업의 재무 및 경제 활동, 주요 업무 및 원칙 분석의 본질과 중요성을 밝힙니다.

독특한 특징을 나타내는 분석 유형, 방법 및 방법론을 고려하고 재무 상태의 주요 지표를 고려하며 특정 기업의 재무 및 경제 활동을 분석할 때 습득한 지식을 적용합니다.

물체분석은 ChSPZ 기업, 기업에서 발생하는 경제 프로세스 및 현상이며 특정 지표에 반영됩니다.

주제분석은 기업의 경제적 프로세스, 사회 경제적 효율성 및 활동의 최종 재무 결과로 객관적이고 주관적인 요소의 영향을 받아 개발되고 경제 정보 시스템을 통해 반영됩니다.

II . 기업의 재무 상태에 대한 예비 평가

2.1. AFHD의 개념

자연 현상과 사회 생활에 대한 연구는 분석 없이는 불가능합니다. "분석"이라는 용어 자체는 "분할", "해제"를 의미하는 그리스어 "analyzis"에서 유래되었습니다. 결과적으로 좁은 의미의 분석은 현상이나 대상을 전체의 일부로 연구하기 위해 구성 요소(요소)로 나누는 것입니다. 이 구분을 통해 연구 중인 주제, 현상, 과정의 내부를 살펴보고 연구 중인 주제나 현상에서 각 요소의 역할을 결정할 수 있습니다.

따라서, 넓은 의미의 분석은 전체를 구성 요소로 나누고 다양한 연결과 종속성을 연구하여 환경의 대상과 현상을 이해하는 방법으로 이해됩니다.

과학과 실제에서는 물리적, 화학적, 수학적, 통계적, 경제적 등 다양한 유형의 분석이 사용됩니다. 대상, 목표 및 연구 방법이 다릅니다. 경제적 분석은 물리적, 화학적 기타 다른 것과 달리 경제 현상을 연구하는 추상적이고 논리적인 방법을 말하며, 현미경이나 화학 시약을 사용할 수 없으며 둘 다 추상의 힘으로 대체되어야 합니다.

경제 분석은 경제 현상과 프로세스의 본질을 이해하는 과학적 방법으로, 이를 구성 요소로 나누고 다양한 연결과 종속성을 연구하는 데 기반을 둡니다.

구별하다 거시경제 분석, 세계와 국가 경제 수준의 경제 현상과 과정과 그 개별 부분을 연구하고, 미시경제 분석, 개별 사업체 수준에서 이러한 프로세스와 현상을 연구합니다. 후자를 비즈니스 활동 분석(BAA)이라고 합니다.

ACD의 형성은 새로운 지식 분야의 출현을 특징으로 하는 일반적인 객관적 요구 사항 및 조건에 의해 결정됩니다.

첫째로 , 이것은 실질적인 요구를 충족시키는 것입니다. 이는 생산력의 발전, 생산 관계의 개선, 생산 규모의 확대와 관련하여 발생했습니다.

둘째 , 이는 일반적으로 경제 과학의 발전과 관련이 있습니다.

2.2. AFHD의 유형

경제문헌에서 경제활동의 분석은 다양한 기준에 따라 분류된다.

- 업종별 , 노동의 사회적 분업을 바탕으로 분석은 다음과 같이 나뉜다. 산업 , 경제의 개별 부문 (산업, 농업, 건설, 운송, 무역 등)의 특성을 고려한 방법론 부문간 , 이는 국가 경제의 모든 부문에서 ACD의 이론적, 방법론적 기반입니다. 경제 활동 분석 이론.

ACD 이론은 이 과학의 가장 일반적인 방법론적 특징과 특성을 드러내고, 경제의 다양한 부문에서 ACD의 고급 경험을 일반화하며, 전반적인 경제 분석과 특히 산업 분석의 내용을 풍부하게 합니다.

- 시간 기준 AHD는 다음과 같이 나뉩니다.

· 예비(전망) 분석 비즈니스 거래가 수행되기 전에 수행됩니다. 경영 결정과 계획 목표를 정당화할 뿐만 아니라 미래를 예측하고 계획의 예상 구현을 평가하며 바람직하지 않은 결과를 방지하는 것이 필요합니다.

· 후속(회고적) 분석 경제적 행위가 완료된 후에 수행됩니다. 계획 이행을 모니터링하고, 미사용 매장량을 식별하고, 기업 결과를 객관적으로 평가하고 상태를 진단하는 데 사용됩니다.

회고적 분석 없이는 전향적 분석을 만드는 것이 불가능합니다. 회고적 분석은 다음과 같이 나뉩니다.

· 운영상의 분석은 비즈니스 거래가 완료되거나 짧은 기간(교대, 요일, 10년 등)에 걸쳐 상황이 변경된 후 즉시 수행됩니다. 그 목적은 단점을 신속하게 식별하고 비즈니스 프로세스에 영향을 미치는 것입니다.

· 최종 (최종) 분석은 보고 기간(월, 분기, 연도)에 대해 수행됩니다. 그 가치는 해당 기간의 보고 데이터를 사용하여 기업 활동을 종합적이고 포괄적으로 연구한다는 사실에 있습니다.

기간의 길이에 따른 전방 분석로 나눈:

· 짧은 분석 기간은 최대 1년, 장기적으로는 1년 이상입니다. 단기 예측 분석은 기업의 전술적 비즈니스 정책을 개발하는 데 사용됩니다.

· - 장기간 기업의 전략적 비즈니스 정책을 개발하는 데 사용됩니다. 두 번째 유형은 첫 번째 유형보다 덜 상세하지만 그 역할은 훨씬 더 높습니다.

- 공간적 기준으로 구별할 수 있습니다:

· 사내 분석 연구 대상 기업의 활동과 구조적 부문만을 연구합니다.

· 회사간 분석에서 둘 이상의 기업의 성과 결과를 비교합니다. 이를 통해 모범 사례, 예비 사항, 단점을 식별하고 이를 기반으로 기업의 효율성에 대한 보다 객관적인 평가를 제공할 수 있습니다.

- 기능적 특성, 수행하는 역할 및 작업별 , 가장 밝은 부분:

· 재무 분석 , 이는 사업체 기능의 재무 메커니즘의 본질을 학습하는 과정으로 특징 지어 질 수 있습니다. 주요 목적은 기업의 재무 상태를 연구, 진단 및 예측하고 안정성을 높이기 위한 준비금을 식별하는 것입니다. 외부 재무 분석은 은행, 감사 회사, 투자자 등이 수행합니다.

금융 및 경제활동 분석 및 진단: Cheat sheet

1. 분석의 주제, 목적, 내용 및 원칙

금융 및 경제활동 분석(FCD 분석)– 이는 다양한 요인의 영향을 받아 프로세스 및 현상의 변화 추세를 연구하고 식별하기 위해 연구 대상을 여러 부분으로 자세히 분석하는 것입니다. 관리, 기술 및 경제 프로세스의 상호 작용과 기업의 경제적 결과에 미치는 영향을 연구하고 기업의 원자재, 노동, 재정 및 기타 자원의 효율성과 합리적 사용을 평가하고, 생산 준비금을 식별하고, 준비하는 것을 목표로 합니다. 경영 결정을 위한 분석적 기초. 분석은 기업에서 사용할 수 있는 계획, 보고 및 기타 문서를 기반으로 합니다.

주제분석은 생산 시스템의 객관적이고 주관적인, 외부 및 내부 요인의 영향을 받아 발전하는 기업의 경제적 프로세스입니다. 이러한 프로세스는 생산량, 효율성, 비용, 재정 상태 등 특정 결과로 특징지어질 수 있습니다.

객관적인 외부 및 내부 요인은 경제법의 작용과 관련이 있습니다. 이러한 요소에는 수요와 공급, 경쟁, 가격, 관세 및 요율이 포함됩니다.

주관적인 요소는 특정 인간 활동과 관련이 있으며 전적으로 그에게 의존합니다. 이는 경제 활동뿐만 아니라 객관적인 조건 및 요소, 성공적인 관리, 계획 실행, 생산 조직, 재정 활동 등을 예측합니다.

분석의 주요 업무:조직 전체와 부서의 업무를 특징짓는 일련의 상호 연관된 기술 및 경제 지표를 사용하여 기업 활동을 연구합니다. 생산 효율성을 높이고 최소 비용으로 계획 이행을 보장합니다. 생산 공정의 모든 단계에서 내부 매장량을 식별하고 측정합니다.

분석 내용:경제 현상, 이를 결정하는 요인 및 원인에 대한 연구; 경제 활동의 효율성에 대한 객관적인 평가; 계획의 과학적 입증, 상태 및 진행 상황 모니터링 농장 내 매장지 확인, 모범 사례 연구 및 일반화; 예비비 사용 방법 개발, 모범 사례 전파, 성과 저하 원인 제거, 계획된 활동 이행 모니터링.

기본 원리들: 1) 효율성; 2) 과학적 성격; 3) 복잡성; 4) 일관성; 5) 객관성, 특이성 및 정확성; 6) 효율성; 7) 계획; 8) 효율성; 9) 민주주의.

2. FCD 분석 유형의 분류

FCD 분석은 다음 기준에 따라 분류됩니다.

객체별다음과 같은 유형의 분석이 구별됩니다: 사회적 경제 전체; 경제 또는 행정 구역; 재료 생산 분야; 기업; 기업의 부문 등

주제별분석은 누가 생산하는지에 따라 분류됩니다. 기업의 경제적 서비스; 경제 관리 기관; 신용, 금융 및 통계 기관.

따라 목표에서분석은 다음 영역으로 분류됩니다: 과학적 기반의 계획 작성; 진행상황 모니터링; 병목 현상을 제거하고 농장 내 매장량을 식별합니다. 경영 및 상업 활동 평가.

위도 비교로분석은 다음과 같이 나뉩니다: 생산 내; 산업내; 부문 간.

빈도별분석은 정기 분석과 일회 분석으로 구분됩니다. 정기 분석은 수년, 분기, 월, 수십 년, 일 및 교대로 수행될 수 있지만 대부분 분기 및 1년, 즉 기업 활동을 요약하는 기간 동안 수행됩니다.

시간별계획과 관련된 분석은 예비(계획 작성용), 운영(현재), 후속(계획 결과 요약용) 분석을 구별합니다. 운영(현재) 분석의 목적은 운영 회계 데이터를 기반으로 지속적으로 수행되는 생산 및 관리 프로세스를 규제하는 것입니다. 모든 지표에 대한 생산 활동의 경제적 평가를 허용하고 생산 매장량을 공개할 수 있는 후속 분석은 보고 기간 동안의 생산 및 경제 활동에 대한 보고서를 작성한 후 수행되며 보고서에 추가로 수행됩니다.

기능적으로다음과 같은 유형의 분석이 구별됩니다. 관리; 사회 경제적; 경제통계; 마케팅; 투자; 재정적인.

적용 범위별분석 대상 중 재무 및 경제 분석은 연속 분석과 선택 분석으로 구분됩니다. 샘플링 분석 방법을 올바르게 적용하면 최소한의 노동 집약적 분석 작업으로 상당히 신뢰할 수 있는 데이터를 얻을 수 있습니다.

기계화 및 자동화 정도에 따라컴퓨터 지원 분석과 수동 분석을 구별합니다.

3. 정보 기반 분석

FCD 분석은 회계 및 보고 데이터와 생산의 경제적 측면을 특징짓는 모든 유형의 정보를 기반으로 합니다. 이 경우 경제적 정보뿐만 아니라 기술적, 기술적, 환경적, 사회적 및 기타 정보도 사용됩니다. 경제 정보의 모든 출처는 회계와 비회계로 구분됩니다.

소스로 회계정보에는 회계, 통계, 관리 회계 및 보고 데이터뿐만 아니라 샘플 관찰 데이터도 포함됩니다. 이러한 출처는 특별한 통합 보고 형식으로 제공됩니다.

존재하다 세 가지 유형의 비즈니스 회계:회계(경제 자산의 이동과 조직의 생산 관계를 반영하는 모든 작업을 포함), 통계(경제 프로세스를 반영 및 일반화하고 질적 측면과 불가분의 관계에서 정량적 특성을 제공) 및 관리(생산 프로세스의 진행 상황 모니터링 및 경제 활동).

회계 분석에는 다음이 포함됩니다: 기업 대차대조표 – 양식 1번; 손익계산서 - 양식 2번; 대차대조표 및 손익계산서에 대한 설명; 자본 흐름표 – 양식 3호(연간); 현금 흐름표 – 양식 4번(연간); 대차대조표 부록 – 양식 5호(연간); 연례 보고서에 대한 설명; 러시아 연방 법률에서 요구하는 재무제표 감사 결과를 바탕으로 발행된 감사 보고서의 마지막 부분입니다.

생산 활동에 대한 관리회계는 물류 문서(계약, 주문, 공급, 판매, 창고 회계)를 기반으로 합니다. 계약 관리에는 배송 일정, 지불 일정, 제품 및 서비스 사양 등이 포함됩니다. 주문 관리 - 고객 요청, 판매 계획, 배송 메모, 송장.

에게 비계좌정보 출처에는 규제 문서 및 법령(법률, 법령, 정부 및 지방 정부 규정 등)이 포함됩니다. 감사, 감사 및 세무 감사 자료; 경제 및 법률 문서(계약, 합의, 중재 결정 등) 금융, 신용, 보험 기관과의 공식 서신 자료; 정기 간행물 및 특별 간행물, 컨퍼런스 자료; 라디오, 인쇄물, 텔레비전, 인터넷 등의 자료; 직원 회의의 결정.

분석에 사용되는 모든 정보는 내부와 외부, 주와 보조, 정기와 비정기, 1차와 2차로 구분됩니다. 정보의 품질에 대한 요구 사항 중 하나는 연구 주제와 대상, 연구 기간, 지표 계산 방법론 측면에서 비교 가능성입니다.

4. FCD 분석의 단계와 특징

분석에는 다음 단계가 포함됩니다. 1. 분석 프로그램 작성. 2. 초기정보의 선택 및 확인 3. 분석된 지표의 계산 및 그룹화. 4. 분석된 지표의 비교, 기본 값으로 허용되는 값과의 편차 결정. 5. 분석된 지표의 변화에 ​​영향을 미치는 원인과 요인을 확립합니다. 6. 확인된 요인과 분석된 지표 사이의 연관성 성격과 정도를 결정합니다. 7. 분석된 지표의 변동에 영향을 미치는 요인을 규제하는 방법을 확립합니다. 8. 생산 예비 확인, 효과적인 구현을 위한 조치 개발.

코스 작업

규율: 기업의 재무 및 경제 활동 분석 및 진단

소개

연방 국가 단일 기업 "상트페테르부르크 정형외과 신발 공장"의 간략한 기술 및 경제적 특성

1. 기업자산 분석

1.1 기업의 분석 균형 구축

1.2 부동산(비유동자산) 분석

1.3 기업의 현재 자산 분석

1.3.1 재고현황 분석

1.3.2 매출채권 분석

1.3.3 기업의 현금 흐름 분석

1.3.4 운전 자본 회전율 분석

2. 기업의 자본(자금 조달원) 분석

2.1 지분 분석

2.2 타인자본 분석

2.3 채권과 채무의 비교분석

3. 기업의 재무상태 분석

3.1 기업의 유동성 및 지불 능력 분석

3.2 재무 안정성 분석

3.3 기업의 파산 가능성 평가

4. 기업의 재무 및 경제 활동의 효율성 분석

4.1 재무 결과 분석

4.2 기업 수익성 분석

4.3 비즈니스 활동 분석

4.4 재무상태 종합평가

결론

사용된 소스 목록

소개

현대 경제 상황에서 각 경제 주체의 활동은 그 기능의 결과에 관심이 있는 광범위한 시장 참가자의 관심 대상입니다.

이 작업 주제의 관련성은 기업의 실제 운영 조건에 따라 비즈니스 운영에 대한 객관적이고 포괄적인 재무 분석을 수행해야 할 필요성이 결정된다는 사실로 확인됩니다. 이를 통해 우리는 해당 활동의 특성, 작업의 단점 및 발생 이유를 파악하고, 얻은 결과를 바탕으로 활동 최적화를 위한 구체적인 권장 사항을 개발합니다.

중앙 집중식 경제 기능 시스템에서 시장 기능 시스템으로 전환하는 동안 재무 분석 방법과 분석 지표의 구성이 근본적으로 변경되었습니다. 포괄적인 재무 분석을 수행하는 주요 목표는 특정 경제 상황에서 기업의 지속 가능한 운영을 보장하는 것입니다.

현대적인 상황에서 기업의 생존을 보장하려면 경영진은 무엇보다도 기업과 기존 잠재적 경쟁자의 재무 상태를 현실적으로 평가할 수 있어야 합니다.

이 작업의 목적은 재무 상태를 개선하고 상황을 안정화하기 위한 조치를 수행하기 위한 도구로서 기업의 재무 상태를 분석하는 것입니다. 이 목표를 달성하려면 다음 작업을 해결해야 합니다.

분석된 기업 FSUE “상트페테르부르크 정형외과 신발 공장”의 활동을 연구합니다.

연방 정부 단일 기업인 "상트페테르부르크 정형외과 신발 공장"의 사례를 사용하여 재정 상태를 분석합니다.

기업의 재무 상태를 개선하기 위한 주요 방향을 식별합니다.

연구의 목적은 연방정부 단일 기업인 "상트페테르부르크 정형외과 신발 공장"의 재정 활동입니다.

연구 주제는 연방정부 단일 기업인 "상트페테르부르크 정형외과 신발 공장"의 재정 상태와 이를 개선하는 방법입니다.

이 작업의 실질적인 의미는 현재 회사 경영 측면이 가장 중요해지고 있다는 것입니다. 시장 관행에 따르면 재무 상태 분석 없이는 기업이 효과적으로 기능할 수 없기 때문입니다.

연방 국가 단일 기업 "상트페테르부르크 정형외과 신발 공장"의 간략한 기술 및 경제적 특성

유한 책임 회사 FSUE "상트 페테르부르크 정형외과 신발 공장"이 설립되었습니다. 2002 러시아 연방 민법에 따른 연도. 상트페테르부르크 행정부 결의문에 의해 등록됨 X 협회 창립자: Petrov Ivan Vasilievich.

이름: FSUE "상트페테르부르크 정형외과 신발 공장".

연방 국가 단일 기업인 "상트페테르부르크 정형외과 신발 공장"의 위치: 러시아 연방, 상트페테르부르크.

회사의 목표는 서비스 시장 확대와 수익 창출입니다.

연방정부 단일 기업 "상트페테르부르크 정형외과 신발 공장"의 활동 주제는 다음과 같습니다.

1) 정형외과용 신발 생산

2) 특별 허가(라이센스)를 기반으로 취득 및 판매가 수행되는 제품 및 상품을 포함한 무역, 조달 및 상업 중개 활동

3) 러시아 현행법에서 금지하지 않는 기타 유형의 활동.

지표 계산 및 분석 수행을 위한 주요 정보 출처는 부록 1, 2에 첨부된 양식 1번 "대차대조표"와 양식 2번 "손익계산서"인 연간 및 분기별 재무제표입니다.

1.기업자산 분석

수평 및 수직 분석 방법을 사용하여 대차대조표에 따라 기업 자산의 구성과 구조를 연구하는 것부터 재무 상태 분석을 시작합니다.

대차대조표 자산을 사용하면 기업 전체 재산의 변동에 대한 일반적인 평가를 제공하고 구성(대차대조표 섹션 I) 및 유동 자산(대차대조표 섹션 II)에서 비유동 자산을 식별할 수 있습니다. 부동산 구조의 역학을 연구합니다.

재산 구성 및 구조의 역학을 분석하면 기업 전체 재산과 개별 유형의 절대적 및 상대적 증가(감소) 규모를 결정할 수 있습니다.

자산의 증가는 기업 활동의 확장을 의미하지만 인플레이션 영향의 결과일 수도 있습니다. 자산 감소는 기업의 경제적 회전율 감소를 나타내며 고정 자산 감가 상각의 결과이거나 기업의 상품, 작업 및 서비스 등에 대한 유효 수요 감소의 결과일 수 있습니다.

구조적 역학 지표는 총 자산의 총 변화에서 각 부동산 유형의 참여 비율을 반영합니다. 이들 분석을 통해 우리는 새로 유치된 재원이 어떤 자산에 투자되었는지, 재원 유출로 인해 감소한 자산이 무엇인지에 대한 결론을 도출할 수 있습니다.

재산 구조는 기업 활동의 세부 사항에 따라 다릅니다. 예를 들어, 기계 공학, 장비 제작, 조선, 화학 산업 분야의 산업 기업은 높은 수준의 자본 집약도로 구별되며 해당 자산의 고정 자산이 최대 70%에 달합니다. 무역, 요식업, 서비스 기업은 구조 구조가 다릅니다. 고정 자산 비율은 각각 평균 ​​20~30%, 운전 자본 비율은 70~80%입니다. 따라서 부동산 구조에 대한 평가는 특정 기업의 산업 및 개별 특성을 바탕으로 이루어져야 합니다.

1.1 기업의 분석 균형 구축

대차대조표 데이터(부록 1)에 따라 재산 구성 및 구조의 역학을 평가하기 위해 분석 대차대조표가 작성됩니다(표 1).

표 1에서 볼 수 있듯이, 보고 연도 동안 기업 자산의 총 가치는 8,605,000 루블, 즉 10.4% 증가했습니다. 이는 비유동 자산 가치가 15,197천 루블(47.3%) 증가하고 모바일 자산 가치가 6,592천 루블(13.80%) 감소했기 때문입니다.

비유동자산의 일부로, 기업의 물질적, 기술적 기반의 발전이나 고정자산 재평가의 결과로 인해 기업의 고정자산 가치가 크게 증가했습니다. . 고정 자산 비용의 증가는 제품 생산량 및 판매 증가에 기여하는 경우 경제적으로 정당합니다. 또한, 제품판매 증가율이 고정자산비용 증가율을 상회할 것으로 예상되며, 이는 자본생산성 증가로 반영될 것입니다.

보고 연도에는 진행 중인 건설 비용이 크게 감소했습니다. 감소액은 2,436,000 루블에 달했습니다. 또는 23.75%.

보고 기간 초에 모바일 자산 비용은 47,777,000 루블에 달했습니다. 보고 기간 동안 6592,000루블(13.8%) 감소했습니다. 자산가치에서 이동부동산이 차지하는 비중은 12.69% 감소했는데, 이는 총자산 증가율이 10.42%임에도 불구하고 유동자산이 크게 감소(-13.80%)했기 때문이다.

유동자산의 감소는 재고자산의 증가에도 불구하고 매출채권과 현금의 감소에 따른 것입니다.

보고 연도에 미수금 금액은 11,766,000 루블, 즉 69.34% 감소했습니다.

현금은 9,718,000 루블(68.82%) 감소했고, 자산 가치에서 차지하는 비중은 12.28% 감소했으며, 보고 연도 말까지 4.83%에 달해 기업의 지급 능력에 부정적인 영향을 미쳤습니다.

보고 기간 동안 재고는 14,892,000 루블 증가했습니다. 또는 주로 완제품 및 재판매용 상품의 상당한 증가로 인해 20.22% 증가한 증가액은 14,285,000 루블에 달했습니다. 또는 8.01%.

구조적 역학지표 분석 결과, 보고기간말 현재 비유동자산이 54.82%, 유동자산이 45.18%인 것으로 나타났습니다. 비유동자산 구성에서는 고정자산(44.68%)이 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 유동자산 구성에서는 완제품 및 재판매용 상품(22.93%)이 차지하고 있습니다. 유동자산에서 현금이 차지하는 비중이 낮다는 점에 주의해야 합니다.

1.2 부동산(비유동자산) 분석

분석은 기업의 생산 잠재력을 특징짓는 실물 자산의 가치를 결정합니다. 여기에는 고정 자산, 재고 및 진행 중인 작업이 포함됩니다. 기업의 실제 자산에 대한 평가는 분석 표 2에 나와 있습니다.

표 2. 기업 재산의 구성 및 구조 분석

표 2의 데이터는 보고 기간 동안 실물 자산 가치가 18,344,000 루블 또는 55.71% 증가했음을 나타냅니다. 보고기간말 현재 부동산 비중은 56.24%로, 보고기간 초보다 16.36% 증가했다. 비유동자산 증가율(43.7%)이 모바일펀드 증가율(-13.80%)보다 높아 전체 자산의 회전율이 감소하는 경향을 나타냈다.

비유동자산은 부동산 투자, 무형자산, 장기 금융투자 등으로 대표됩니다.

표 3. 기업 비유동자산의 구성 및 구조

이 표는 비유동 자산이 15,197,000 루블 증가한 것을 보여줍니다. 또는 주로 기업의 고정 자산 비용 증가로 인해 43.7% 증가했습니다(17,688,000 루블 또는 76.77%). 동시에 진행중인 건설은 2,436,000 루블 감소했습니다. 또는 23.75%, 기타 비유동 자산은 62,000 루블 감소했습니다. 또는 12.4%.

1.3 기업의 현재 자산 분석

운전 자본의 물질적 요소(노동 대상)는 각 생산 주기에서 완전히 소비되며, 자연적인 물질적 형태를 잃고 전체 가치를 완제품 비용(수행된 작업, 제공된 서비스)으로 이전할 수 있습니다.

유동자산 분석의 주요 목적은 다음과 같습니다.

유동자산의 구성 및 구조 변화 연구(표 4)

운전 자본 형성의 주요 원천 결정

현재 자산 사용의 효율성을 결정합니다.

표 4. 기업 유동자산의 구성 및 구조

표에 따르면 연말 현재 자산은 6593,000 루블 감소했습니다. 또는 주로 다음 항목의 감소로 인해 13.8% 감소했습니다.

미수금은 11,766,000 루블 감소했습니다. 또는 69.34%

현금은 RUB 9,718,000 감소했습니다. 또는 68.82%.

1.3.1 재고현황 분석

재고의 생성은 지속적인 생산 프로세스를 보장하기 위한 필수 조건입니다.

과도한 재고는 경제 순환에서 자금의 부당한 유용으로 이어지며, 이는 궁극적으로 미지급금 증가에 영향을 미치고 불안정한 재정 상황의 원인 중 하나입니다. 재고 부족은 생산량 감소와 이익 감소로 이어질 수 있으며 이는 기업의 재무 상태 악화에도 영향을 미칩니다. 이를 염두에 두고 재고가 최적이어야 합니다.

재고 및 비용 상태는 분석 표 5를 사용하여 특성화할 수 있습니다.

표 5. 재고현황 분석

표 5에서 볼 수 있듯이 분석 기간 동안 재고 재고는 14,892천 루블, 즉 89.23% 증가했습니다. 재고의 주요 증가는 "완제품 및 재판매용 제품" 항목에서 발생했으며 그 금액은 14,285,000 루블 또는 215.95% 증가했습니다. 진행 중인 작업 비용은 1,748,000루블(47.17%) 증가했습니다. 동시에 원자재, 재료 및 기타 유사한 가치는 1092,000 루블 감소했습니다. 또는 17.67%. 이연 비용은 49,000 루블 감소했습니다. 또는 26.06%.

구조 역학 분석에 따르면 재고의 가장 큰 부분은 완제품 및 재판매용 상품이 차지하며 보고 연도 말까지 그 비율은 20,900,000 루블입니다. 또는 전체 매장량의 66.18%입니다. 보유고 규모와 구조의 변화는 그림 1에 나와 있습니다.

그림 1 - 연초

그림 2 - 연말

재고 재고의 구조를 평가하기 위해 축적 계수가 사용됩니다. 완제품 및 선적 상품 비용에 대한 재고, 진행중인 작업, 이연 비용의 총 비용의 비율에 따라 결정됩니다. 축적 계수는 재고 재고의 이동성 수준을 나타내며 최적의 시나리오에서는 1보다 작아야 합니다. 그러나 이 비율은 회사 제품이 경쟁력이 있고 수요가 있는 경우에만 유효합니다.

기업의 대차대조표에 따르면 연초 재고 축적 비율은 다음과 같습니다.

Kn = (6180+3706+188)/6615 = 1.52

올해 연말에:

Kn = (5088+5454+139)/20900 = 0.51

계산 결과, 연초 누적 계수가 권장 값보다 높은 것으로 나타났습니다. 그러나 연말에는 1 미만이 되며, 이는 연말 재고 이동 수준이 최적이 된다는 것을 의미합니다.

재고 회전율을 평가하기 위해 회전 기간 및 회전 수와 같은 지표가 사용됩니다. 회전율 기간은 청구서가 지불되고 재고가 판매되는 일수를 나타냅니다. 재고가 현금으로 전환되는 주기를 나타냅니다. 회전율은 평균 재고량에 대한 부가가치세를 제외한 판매대금(보다 정확한 계산을 위해 매출원가를 사용할 수 있음)의 비율로 계산됩니다. 재고자산의 평균금액은 대차대조표에 따라 분석기간의 시작과 끝의 산술평균금액으로 결정됩니다.

회전율은 다음과 같습니다.

Co.z = 17353/32479.5 = 0.53

1회전의 속도는 680일이다.

1.3.2 매출채권 분석

회계 규율의 상태는 미수금 계정의 역학 및 구조로 특징 지어집니다. 매출채권은 구매자와 고객으로부터 지불해야 할 금액입니다. 매출채권이 증가하는 추세로 인해 기업은 파트너의 재무 상태에 의존하게 됩니다.

기업이 활동을 확장하면 고객 수와 일반적으로 미수금이 증가합니다. 반면에 기업은 제품 출하를 줄일 수 있으며 이로 인해 매출채권이 감소합니다.

분석 과정에서 미수금 형성의 역학, 구성, 원인 및시기를 연구하고 정상 및 연체 부채 금액을 설정합니다.

일반 미수금은 상품, 서비스에 사용되는 지불 방식, 다양한 요구 사항 등을 위해 자금을 발행할 때 발생합니다. "부당한" 채권은 예를 들어 재고 및 현금의 부족 및 도난을 식별하는 등 기업 운영상의 결함으로 인해 발생합니다.

분석 과정에서 채권의 "품질"이 평가됩니다. 채권의 질적 상태는 채권을 전액 수령할 가능성을 나타냅니다. 이 확률의 지표는 부채 형성 기간과 연체 부채 비율입니다. 미수금 기간이 길수록 회수 가능성은 낮아집니다.

형성기간에 따른 미수금은 부채로 분류됩니다.

최대 1개월

1~3개월;

3~6개월;

6개월에서 1년까지;

1년 이상.

정상(정당한) 채무란 상환기간이 아직 도래하지 않았거나 1개월 미만인 채무를 말합니다. 연체채무에는 계약에서 정한 기간 내에 상환되지 않은 채무, 회수가 현실적이지 않은 채무, 소멸시효가 만료된 채권 등이 포함됩니다. 자금을 이 부채로 전환하면 채권자 기업 자체가 파산할 수 있는 실질적인 위협이 발생합니다.

고객이 지불하지 않는 청구서를 의심스러운(악성) 부채라고 합니다. 회수가 불가능한 채무에 대하여는 정해진 절차에 따라 의심채무준비금을 적립합니다. 대손채무는 소멸시효가 만료된 채권으로 회사의 손실에 상각하여 상환합니다. 따라서 채권금액을 감소시킬 때 이것이 손실로 상각된 결과인지를 규명하는 것이 중요합니다.

매출채권의 구성 및 구조에 대한 분석은 표 6과 같습니다.

표 6. 매출채권의 구성 및 구조

표 6의 데이터는 미수금 계정이 11,766,000 루블, 즉 69.34%만큼 크게 감소했음을 나타냅니다. 그 감소는 주로 다른 채무자들과의 합의로 인해 발생했습니다. 다른 채무자의 미지급 송장 금액은 13,183천 루블, 즉 183.8% 감소하여 연말 기준 2,549천 루블에 달했습니다. 다른 채무자와의 합의에서 자금의 비율은 92.72%에서 49.00%로 감소했습니다. 43.72% 증가했다.

부채의 질은 회전율 지표로 특징지어집니다. 회전율은 평균 매출채권 금액에 대한 매출 수익의 비율로 계산됩니다. 매출채권의 평균금액은 대차대조표에 따라 분석기간의 시작과 끝의 산술평균금액으로 결정됩니다. 이 비율은 연구 기간 동안 부채가 발생한 횟수를 보여주고 채권이 현금으로 전환되는 속도를 나타냅니다. 채권 회전(상환) 기간은 일 단위로 계산되며 제품 소비자에게 상품을 대출하는 기간을 나타냅니다.

상품 대출 기간을 단축하려면 고객과의 정산 상태를 모니터링하고 가능하면 더 많은 고객에 집중하고 조기 지불 할인을 제공하는 방법 등을 사용해야합니다.

보고기간 동안의 매출채권 회전율:

Co.dz = 18592/11085 = 1.68, 보고연도의 1회전 속도는 214.29일로 전년도()보다 241.41일이 줄었습니다.

1.3.3 기업의 현금 흐름 분석

기업의 재정적 안녕을 위한 주요 조건 중 하나는 모든 우선 지급금의 상환을 보장하기 위한 자금의 유입입니다.

필요한 최소 현금 준비금이 없다는 것은 심각한 재정적 어려움을 나타냅니다. 현금이 너무 많다는 것은 기업이 실제로 인플레이션 및 화폐 감가상각과 관련된 손실을 겪고 있을 뿐만 아니라 수익성 있는 배치 및 추가 수입을 얻을 수 있는 기회를 놓치고 있음을 나타냅니다. 이와 관련하여 기업의 현금 흐름을 평가할 필요가 있습니다.

자금의 충분성을 평가하는 한 가지 방법은 회전 기간을 계산하는 것입니다. 현금 회전율 기간은 당좌 계좌에 돈이 들어온 순간부터 돈이 인출되는 순간까지의 기간을 나타냅니다.

현금회전율:

Co.ds = 18592/9261 = 2.01

보고 연도의 현금 회전율 기간은 다음과 같습니다.

To.ds=360/2.01=179.11일, 즉 회사 계좌에 돈이 들어온 순간부터 인출되는 순간까지 179.11일이 지났다.

1.3.4 운전 자본 회전율 분석

기업의 재무 상태, 지불 능력 및 유동성은 자산에 투자된 자금이 얼마나 빨리 실제 화폐로 전환되는지에 직접적으로 좌우됩니다. 미납의 증가는 기업의 리듬 활동을 복잡하게 만들고 미수금 증가로 이어집니다. 동시에 재고, 재공품, 완제품에 자금을 과도하게 전용하면 자원이 낭비되고 운전 자본이 비효율적으로 사용됩니다.

자금 회전 속도에 따라 연간 매출액 규모, 추가 자금 조달 소스 및 수수료의 필요성, 재고 소유 및 보관과 관련된 비용 등이 결정됩니다.

운전 자본 회전율을 평가하기 위해 다음 지표가 사용됩니다.

· 1회전 기간(Tob.);

· 자금회전율(Kob.);

· 자금 로딩(고정) 계수(Kz.);

· 경제적 효과(ΔOS).

1회 회전율(일수) 기간은 분석 기간 동안의 1일 수익 금액에 대한 운전 자본의 평균 잔액 금액의 비율로, 생산 및 상업 운영에 투자한 자금이 경제적으로 반환되는 평균 기간을 나타냅니다. 순환:

Tob.=OS*T/V, 여기서

OS – 평균 운전 자본 잔액,

T - 분석된 기간의 달력 일 수,

B – 분석된 기간 동안의 제품, 작품, 서비스 판매로 인한 수익입니다.

자본 회전율은 운전 자본 1루블당 제품 판매로 인한 수익 금액과 회전율을 나타냅니다.

회전율의 증가는 운전자본의 보다 효율적인 사용을 의미합니다.

매출액의 자금 통합 계수(CR)는 제품 판매 수익금 1루블당 선지급된 운전 자본 금액을 나타냅니다.

부하율이 낮을수록 운전 자본이 더 효율적으로 사용됩니다.

회전율 가속화로 인한 경제적 효과는 회전율로 인한 자금의 상대적 방출과 이익 금액의 증가로 표현됩니다. 회전율 증가로 인해 유통에서 방출되는 자금의 양(-ΔOS) 또는 회전율 둔화로 인해 추가로 자금이 유입되는 양(+ΔOS)은 실제 1일 판매 회전율에 기간 변화를 곱하여 결정됩니다. 일 단위 매출액:

ΔOS = (Tob.1-Tob.0)*V/T, 여기서

Tob.1 및 Tob.0 – 각각 보고 기간 및 이전 기간에 대한 운전 자본의 회전율 기간입니다.

이익금액(ΔP)의 증가(감소)는 회전율의 상대적 증가(감소)에 기준(이전) 기간의 매출 이익액을 곱하여 계산할 수 있습니다.

ΔP = P0*ΔKob, 여기서

P0 – 기준(이전) 기간의 이익 금액,

ΔCob. – 운전 자본 회전율의 상대적 증가(감소) 계수:

ΔKob = (Kob.1-Kob.0)/Kob.0, 여기서

Kob.1, Kob.0 – 각각 보고 기간과 이전 기간의 회전율입니다.

운전 자본 회전율 분석은 표 7에 나와 있습니다.

표 7. 운전 자본 사용에 대한 효율성 지표 계산

2 . 기업의 자본(자금 조달원) 분석

대차대조표의 부채 측면에는 자기자본 및 준비금, 장기 부채, 단기 부채 등 기업 활동에 자금을 조달하는 출처가 표시됩니다. 총자본에는 자기자본과 차입자본이 포함됩니다.

기업 재산의 증가(감소) 이유는 기업 형성 원인의 구성 변화를 연구하여 확립됩니다. 재산의 수령, 취득, 창출은 자신의 자금과 빌린 자금을 희생하여 수행할 수 있습니다.

세계적으로는 운전자본이 대출수수료보다 더 많은 수익을 창출해야 하기 때문에 단기대출을 통해 운전자본을 구입하는 것이 바람직하다고 여겨진다. 기업의 수익성보다 낮은 이자율로 차입금을 받음으로써 자기자본이익률을 높일 수 있습니다. 결과적으로 기업의 재무 상태는 자기자본과 타인자본의 비율이 얼마나 최적인지에 크게 좌우됩니다.

자체 소스에는 승인 자본, 추가 자본, 예비 자본, 이익 잉여금(손실)이 포함됩니다. 자체 자금은 내부 소스(순이익, 감가상각비, 부동산 재평가 기금, 기타 소스) 및 외부 소스(주식 발행, 무상 재정 지원, 기타 외부 소스)에서 보충됩니다.

차입 자금에는 조직의 장기 및 단기 의무가 포함됩니다.

장기 대출 및 차입금

단기 대출 및 차입금

미지급금.

기업이 장기간 사용하는 차입금에는 은행의 장기대출(1년 이상 받음)과 장기대출(1년 이상 대출기관의 대출)이 있습니다. 해외 실무에서는 차용 자원 유치에 관해 서로 다른 의견이 있다는 점에 유의해야 합니다. 가장 일반적인 것은 50% - 60%의 자체 자원 지분입니다. 그러나 일본 기업은 유치 자본의 높은 비율(최대 80%)이 특징입니다. 투자 흐름은 은행에서 나오는 반면, 미국에서는 주요 투자 흐름이 인구입니다. 실습에서 알 수 있듯이 채권자는 자신의 자금 비율이 높은 기업에 더 기꺼이 자금을 투자합니다 (자신의 자금을 사용하여 부채가 상환 될 가능성이 높기 때문입니다).

자체 자금 및 차입 자금 출처의 구성 및 구조의 역학에 대한 평가는 표 8의 대차대조표 데이터에 따라 수행됩니다.

표 8 기업 재산에 투자된 자체 자금 및 차입 자금 평가

표 8에 따르면 기업 자산 가치는 8,604,000 루블 증가했습니다. 또는 10.42%. 이는 자체 자금이 1951,000 루블 증가했기 때문입니다. 또는 3.63%, 빌린 자금은 6653,000 루블입니다. 또는 23.07%.

자기자본 증가는 주로 15,718,000 루블의 추가 자본 증가로 인한 것입니다. 또는 125.%. 그러나 동시에 이익 잉여금은 14,789,000 루블 감소했습니다. 또는 40.29에.

자체 자금의 절대적인 증가는 생산량의 증가와 관련되어 있으며 이는 경제 파트너로서 기업의 신뢰성을 향상시킵니다.

차입금은 장기대출과 단기대출로 구분됩니다. 보고 기간 동안 모든 포지션에 걸쳐 차입금이 증가하는 경향이 있었습니다. 장기 대출 및 차입금은 1,865,000 루블 증가했습니다. 또는 47.08% 증가하여 보고 기간 말까지 총 차입 자금에서 차지하는 비중은 6.39%에 달했습니다. 단기 대출 및 차입금은 RUB 4,788천 증가했습니다. 또는 19.25% 증가하여 보고 연도 말까지 모금된 총 자금에서 이들이 차지하는 비중은 32.54%에 달했습니다.

부채비율은 연말까지 0.1%, 즉 3.45% 증가했는데, 이는 기업의 차입자금 의존도가 높아진 것을 의미한다.

2.1 지분 분석

기업의 성공적인 운영을 위해 필요한 조건은 재고 확보, 진행 중인 작업 유지, 유가 증권에 대한 단기 금융 투자 및 생산, 경제 지원을 위한 기타 목적으로 사용할 수 있는 자체 운전 자본의 가용성입니다. 기업의 상업 활동. 그러한 자금이 부족하면 기업은 차용 소스로 전환하게 됩니다. 따라서 현재 활동에 자금을 조달하기 위한 자체 운전 자본은 현재 자산에 투자된 자금의 양을 특징으로 합니다. 그러한 자금이 없으면 회사는 빌린 출처를 사용합니다.

자체 운전 자본(SOS)의 가치는 자체 자금(SC)의 출처 합계와 부동 자산 형성을 목표로 하는 해당 가치 간의 차이로 정의됩니다.

SOS = SK - 버지니아,

여기서 VA는 비유동자산의 가치입니다.

기업의 자체 운전 자본 금액 계산은 표 9에 나와 있습니다.

표 9 자체 운전 자본 가용성 계산

표 9에서 볼 수 있듯이, 기업의 자체 운전 자본 가치는 연말에 13,246,000 루블만큼 감소했습니다. 또는 69.93%.

2.2 타인자본 분석

기업 활동 자금 조달의 차입원은 주로 미지급금으로 표시되므로 그 구성과 구조는 물론 그 안에서 발생한 변화를 연구할 필요가 있습니다(표 10).

표 10. 미지급금 분석

표 10의 데이터에서 알 수 있듯이 회사는 지급 계정이 5,049,000 루블 증가하는 경향을 관찰했습니다. 동기초 대비 46.4% 증가했다. 미지급 계정의 대부분(연말 27.20%)은 국가 예산 외 자금 및 임금에 대한 의무(연말 26.02%)로 구성됩니다. 이러한 부채 금액은 연초에 비해 3,086,000 루블 증가했습니다. 또는 247.47% 및 868,000 루블. 또는 각각 26.48%씩 증가했습니다.

더욱이, 국가 예산 외 자금에 대한 부채 증가율은 모든 미지급 계정의 증가율보다 빠릅니다.

또한 공급 업체 및 계약자에 대한 부채가 1,902,000 루블 증가했습니다. (121.61%).

보고 연도에 기업의 세금 및 수수료 부채는 874,000 루블 감소했습니다. 29.22%로, 전체 지급 계정 금액에서 차지하는 비중은 27.49%에서 연말 기준 13.29%로 감소했습니다.

2.3 채권과 채무의 비교분석

생산 및 경제 활동 과정에서 기업은 제품 판매, 작업 및 서비스 제공뿐만 아니라 원자재, 공급품 및 기타 공급품을 구매합니다. 제공된 제품 및 서비스에 대한 지불이 후속 지불 조건에 따라 이루어지는 경우, 이 경우 공급업체 및 계약자로부터 대출을 받는 기업에 대해 이야기할 수 있습니다. 동시에 기업 자체는 구매자와 고객, 그리고 다가오는 제품 배송을 위해 그들에게 발행된 선지급 측면에서 공급업체에 대한 채권자 역할을 합니다. 이러한 상황에서는 채권과 채무의 비율을 모니터링하는 것이 필요합니다.

미지급금보다 미수금이 초과된다는 것은 경제 회전율에서 자금이 전환됨을 의미하며 향후 기업의 현재 생산 및 경제 활동을 보장하기 위해 값비싼 은행 대출 및 대출을 유치해야 할 필요성으로 이어질 수 있습니다. 매출채권을 초과하는 지급 계정은 기업의 재무 안정성에 위협이 됩니다.

대차대조표 데이터를 사용하여 보고기간 말 현재 채권과 채무를 비교 평가한 내용은 표 11에 나와 있습니다.

표 11. 보고기간말 미지급금과 미수금 비교 분석

표 11의 데이터는 보고 연도 말 현재 미수금이 지급 계정을 6,086,000 루블 초과했음을 나타냅니다. 미수금 초과는 주로 "기타 채무자"비용 항목이 13,930,000 루블 증가했기 때문입니다.

기타 모든 항목의 경우 외상매입금이 외상매출금을 초과합니다.

328,000 루블의 구매자 또는 공급 업체와 함께.

예산은 2991,000 루블입니다.

3278,000 루블의 임금.

1247,000 루블에 대한 주 추가 예산 자금.

3. 기업의 재무상태 분석

3.1 기업의 유동성 및 지불 능력 분석

시장 비즈니스 조건으로 인해 기업은 언제든지 외부 의무(지불 능력) 또는 단기 의무(유동성)를 상환할 수 있어야 합니다.

기업의 지급 능력과 유동성을 평가하기 위한 정보 기반은 대차대조표입니다.

기업의 전반적인 지급 능력은 기존 유동 자산으로 장기 및 단기 의무를 완전히 감당할 수 있는 능력입니다.

현재 및 장기 지급 능력이 있습니다. 장기 지급능력이란 기업이 장기적인 의무를 이행할 수 있는 능력을 말합니다. 기업이 단기 채무를 지불할 수 있는 능력이 현재 지급 능력의 특징입니다.

기업의 유동성은 현재 부채를 상환하기에 충분한 현금 및 기타 자금입니다. 유동성 수준은 활동 분야, 유동 자산과 비유동 자산의 비율, 채무 지불 규모 및 긴급성에 따라 달라집니다.

대차대조표 유동성은 기업의 부채가 자산으로 충당되는 정도를 말하며, 현금으로 전환하는 기간은 부채 상환 기간에 해당합니다. 변환 기간이 짧을수록 자산의 유동성이 높아집니다. 자산 유동성은 자산이 현금으로 전환될 수 있는 능력입니다.

따라서 유동성은 기업의 지급 능력에 필요하고 필수 조건입니다.

일반적으로 유동성 분석은 자산이 현금으로 전환될 수 있는 능력을 분석하는 것입니다. 다음 자산 그룹은 유동성 정도에 따라 구분됩니다(표 12).

표 12의 데이터는 보고 기간 동안 회사가 절대적인 유동성을 보유하지 않았음을 나타냅니다. 연초에 가장 유동적인 자산은 연초에 지불해야 하는 계정 금액보다 3,238,000루블이 약간 많았지만, 연말에 지불 격차는 이미 11,529,000루블이었습니다.

기업의 지급능력 분석을 자세히 알아보려면 표 13에 제시된 재무비율을 사용하세요.

표 13. 기업 지급 능력 지표

절대유동성비율은 0.28포인트로 연말까지 기업의 현금과 유가증권을 이용해 단기부채의 28%를 상환할 수 있는 것으로 나타났다. 지표의 가치를 권장 수준과 비교해 보면 회사가 유동 부채를 감당할 만큼 현금이 부족하지 않다는 것을 알 수 있습니다.

당좌유동성비율을 보면 단기부채의 60%가 현금, 유가증권, 결제자금 등으로 충당되는 것으로 나타났다. 우리의 경우 임계 유동성 비율 수준은 권장 값보다 낮으며 기업의 유동 자산 금액이 현재 지불 능력 요구 사항을 충족하지 않음을 나타냅니다.

보고기간 현재 유동성비율은 2.59포인트로 표준이다. 회사는 유동자산으로 단기부채를 전액 충당합니다.

기업의 지급 능력 상태를 분석할 때 재정적 어려움의 원인, 형성 빈도 및 연체 부채 기간을 고려할 필요가 있습니다.

기업이 파산하는 주요 이유는 다음과 같습니다.

제품, 작품, 서비스의 생산 및 판매 계획을 이행하지 못하는 경우

제품, 작업, 서비스 비용의 증가

이익 계획을 이행하지 못하여 자체 운전 자본이 부족합니다.

운전 자본의 잘못된 사용: 미수금 계정으로의 자금 전환, 초과 적립금에 대한 투자 및 일시적으로 자금 조달원이 없는 기타 목적으로.

3.2 재무 안정성 분석

각 유형의 기업 자산에는 자체 자금 조달원이 있습니다. 비유동자산의 자금 조달 출처는 원칙적으로 주식 및 장기 차입 자금입니다. 장기 자산에 투자된 자체 자금의 비율이 높을수록 기업의 재무 상태는 더욱 안정적입니다.

유동자산은 자기자본과 단기대출금, 차입금, 미지급금으로 구성됩니다. 유동자산의 절반이 자기자본, 절반이 차입금으로 구성된 경우 대외채무 상환을 보장합니다.

기업이 재고 확보, 비용 충당, 지속적인 생산 및 상업 프로세스 조직과 관련된 기타 비용 충당에 필요한 자체 운전 자본이 부족한 경우 차입 자본을 유치해야 하므로 채권자 및 기타 외부 자금 조달원에 대한 재정적 의존도가 높아집니다.

기업의 재정적 안정성은 외부 차입금으로부터의 재정적 독립성, 기업의 재정 자원 활용 능력, 주요 활동을 보장하는 데 필요한 자체 자금의 가용성을 특징으로 합니다.

기업의 재무 상태의 안정성은 대차대조표의 개별 자산 및 부채 항목에 대한 차입 자금과 주식 자금의 비율에 따른 절대 및 상대 지표 시스템으로 평가됩니다.

외부 자금 조달원에 대한 재정적 의존도가 높으면 기업의 지급 능력이 상실될 수 있습니다. 따라서 재무 안정성을 평가하는 것은 재무 분석의 중요한 작업입니다.

금융 안정성의 가장 일반적인 절대 지표는 준비금 및 비용 형성을 위한 자금 출처의 과잉 또는 부족입니다. 자금 출처의 양과 재고 및 비용의 차이. 이는 지급 계정 및 기타 부채를 제외하고 자체 자금 및 차입 자금의 출처가 있음을 의미합니다.

재고 지표 값, 자체 운전 자본 및 기타 재고 형성 출처의 비율에 따라 다음과 같은 유형의 재무 안정성을 어느 정도 관례로 구분할 수 있습니다.

1. 절대적인 금융 안정성은 불평등을 특징으로 합니다.

지즈< СОС, СОС = СК-ВА,

여기서 ZiZ – 재고 및 비용;

SOS - 자체 운전 자본;

SK – 자기자본;

VA – 비유동자산.

이 비율은 모든 재고와 비용이 자체 운전 자본으로 충당되고 기업이 외부 채권자에 의존하지 않음을 보여줍니다.

2. 정상적인 금융 안정성은 불평등이 특징입니다.

위급 신호< ЗиЗ < СОС + ДП + КП,

여기서 DP는 장기 부채입니다.

KP – 단기 부채.

이 비율은 재고와 비용의 합이 자신의 운전 자본의 합을 초과하지만 자신의 운전 자본과 장기 및 단기 차입금의 합보다 적음을 나타냅니다. 자체 및 차입한 장기 및 단기 자금은 재고 및 비용을 충당하는 데 사용됩니다.

3. 불안정한 (위기 이전) 재정 상황은 불평등이 특징입니다.

ZiZ > SOS + DP + KP.

이 비율은 재고와 비용의 합이 모든 정상적인(정당화된) 자금조달원의 총합을 초과하는 상황에 해당합니다. 이 경우 지불 잔액이 중단되지만 일시적으로 무료 추가 자금 출처를 기업 매출 (기업 자금), 일반 계정 초과로 유치하여 지불 수단 및 지불 의무의 균형을 복원 할 가능성이 남아 있습니다. 외상매출금 등으로 지급

4. 심각한 재정 상황은 이전의 불평등 외에도 기업에 제때 상환되지 않은 대출금과 차입금, 연체된 미지급금과 미수금이 있는 상황이 특징입니다. 이러한 상황은 회사가 채권자에게 제때에 돈을 지불할 수 없음을 의미합니다. 시장경제에서는 상황이 만성적으로 반복되면 기업은 파산선고를 받아야 한다.

금융 안정성 유형을 결정하기 위해 준비금 및 비용 형성에 필요한 자금 출처의 역학을 분석합니다(표 14).

표 14. 기업의 재무 안정성 유형 결정

표 14의 데이터는 기업이 자체 운전 자본으로 모든 재고와 비용을 충당하고 외부 채권자에 의존하지 않으므로 기업이 재무 안정성의 첫 번째 유형인 절대 재무 안정성에 속함을 나타냅니다.

자체 운전 자본 제공은 또한 재무 비율로 특징 지어지며 그 값은 기본 또는 표준 값과 비교됩니다 (표 15).

표 15. 재무안정성 지표

3.3 기업의 파산 가능성 평가

지급 불능(파산)은 중재 법원에서 채무자가 금전적 의무에 대한 채권자의 요구를 완전히 충족시키지 못하거나 의무 지불 의무(이하 파산이라고 함)를 이행할 수 없음을 인정하는 것입니다1.

파산의 외부 징후는 지불일로부터 3개월 이상 현재 지불이 정지되는 것이며 지불금은 최소 10만 루블이어야 합니다.

파산절차는 다음과 같습니다.

관찰;

재정 회복;

외부 통제;

파산 절차;

합의 계약.

감독은 중재 법원이 임명한 임시 관리자가 수행하며, 그 임무에는 채무자 기업의 재산 안전 보장, 재무 상태 분석 수행, 가상 파산 사례 제외, 기존 자산 결정, 규모 결정 등이 포함됩니다. 채권자의 청구와 지급능력 회복 가능성.

임시관리인은 채무자의 재정상황을 분석하고 지급여력 회복 가능성을 확인한 후 채권자에게 파산절차 개시를 통지하고 채권자를 소집하여 1차 회의를 진행합니다. 이 법에 따르면 첫 번째 채권자 회의에서 해결해야 할 가장 중요한 문제는 외부 경영 도입의 타당성에 대한 결정입니다.

감독은 외부 경영진의 도입이나 화해 법원의 승인 또는 중재 법원이 채무자 파산을 선언한 후에 종료됩니다.

연방법 "파산 (파산)"에 따라 구조 조정, 청산 절차 및 합의 계약이 채무자에게 적용됩니다.

개편 절차에는 채무자의 재산에 대한 외부 관리 및/또는 개편이 포함됩니다. 채무자 재산의 외부 관리는 채무자 기업 관리 기능을 중재 법원이 임명한 중재 관리자에게 이전하는 것과 관련됩니다. 채무자 기업의 재활 (회생)에는 채권자 또는 기타 이해 관계자가 재정 지원을 제공하는 것이 포함됩니다.

채무자 재산의 외부 관리 기간 동안 채무자에 대한 채권자의 청구권 충족에 대한 유예가 도입됩니다. 유예는 외부 경영 도입 이후 기한이 도래한 채권자의 청구뿐만 아니라 임금 체불, 저작권 계약, 위자료, 생명 및 건강 피해에 대한 보상 청구에는 적용되지 않습니다.

현행 규정과 현대 문헌에는 잠재적인 파산을 평가하는 다양한 접근 방식이 포함되어 있습니다.

1994년 5월 20일자 러시아 연방 정부 법령 No. 498은 현재 유동성, 자체 운전 자본 가용성 및 복원 능력을 기반으로 부실 기업의 대차대조표 구조가 불만족스러운지 결정하기 위한 기준 시스템을 승인했습니다. (상실) 지불 능력.

지정된 기준 시스템을 기반으로 다음과 같은 결정이 내려졌습니다.

기업의 대차대조표 구조가 불만족스럽다고 인식하는 경우

채무 기업이 지급 능력을 회복할 수 있는 실제 기회의 존재에 대해

가까운 장래에 채권자에 대한 의무를 이행할 수 없는 기업의 지급 능력 손실의 실제 가능성에 대해 설명합니다.

파산 선고를 받은 기업에는 다음과 같은 여러 가지 제재가 적용됩니다.

부동산 매각으로 인한 청산;

생산 및 금융 활동의 재구성;

채권자와 기업 소유주 간의 합의 계약.

청산 절차로 인해 기업 활동이 중단됩니다. 구조조정 절차는 특정 혁신적인 조치의 시행을 통해 채무자의 지급 능력을 회복하도록 규정합니다. 분석 결과를 바탕으로 전반적인 재무전략을 수립하고 기업의 재무회복을 위한 사업계획을 수립하여 부도를 예방하고 '위험지대'에서 벗어나도록 해야 한다. 내부 및 외부 준비금.

기업 매출을 위한 자금 조달의 외부 출처에는 팩토링, 임대, 수익성 있는 프로젝트를 위한 대출 조달, 신주 및 채권 발행, 정부 보조금 등이 있습니다.

기업의 재무 회복을 위한 주요하고 가장 급진적인 방향 중 하나는 생산 수익성을 높이고 손익분기점 운영을 달성하기 위해 내부 준비금을 찾는 것입니다. 즉, 기업의 생산 능력을 보다 완벽하게 사용하고 제품의 품질과 경쟁력을 향상시키는 것입니다. , 비용 절감, 자재, 노동 및 재정 자원의 합리적 사용, 비생산적인 비용 및 손실 감소.

자원 절약 문제에 주된 관심을 기울여야합니다. 즉 진보적 규범, 표준 및 자원 절약 기술의 도입, 효과적인 회계 조직 및 자원 사용에 대한 통제, 절약 체제 구현에 대한 모범 사례 연구 및 구현입니다. , 자원을 절약하고 비생산적인 비용과 손실을 줄이기 위해 노력하는 근로자를 위한 물질적, 도덕적 인센티브입니다.

공급과 수요, 판매 시장을 연구하기 위한 마케팅 분석을 통해 기업의 재무 상태를 개선하기 위한 준비금을 식별하고 이를 기반으로 최적의 제품 구색과 제품 생산 구조를 형성할 수 있습니다.

특별한 경우에는 비즈니스 프로세스를 리엔지니어링해야 합니다. 생산 프로그램, 물류, 노동 조직 및 급여, 인력 선발 및 배치를 근본적으로 수정합니다.

4. 기업의 재무 및 경제 활동의 효율성 분석

4.1 재무 결과 분석

재무 분석의 필수 요소는 이익 또는 손실 금액을 특징으로 하는 기업의 재무 및 경제 활동 결과를 연구하는 것입니다.

양식 2번 "손익계산서"에 포함된 정보를 사용하면 기업의 모든 유형의 활동에서 얻은 재무 결과를 분석하고 수익 구조와 지표의 역학을 설정할 수 있습니다.

재무 결과 분석에는 총 이익, 판매 이익, 세전 이익, 일반 활동 이익 및 기업의 순이익에 대한 평가가 포함됩니다.

기업의 이익은 기업의 상품, 제품, 작업, 서비스 판매로 인한 이익(Pr), 다른 조직 참여로 인한 소득(Ddr), 미수금 이자(Ppr), 기타 영업 소득(Poper) 및 기타 영업 외 소득(Pvn)에서 미지급 이자(Upr)를 뺀 금액과 영업(Roper) 및 영업 외 비용(Rvn)도 포함됩니다.

P = Pr + Ddr + Ppr + Poper + Pvn - 제어 - Roper - Rvn.

기업의 재무 및 경제 활동 상태는 화폐 순환 구현, 가치 순환, 금융 자원 이동 및 재무 관계의 전체 조건에 따라 달라지는 재무 결과 연구를 기반으로 평가됩니다. 경제적 과정에서. 기업의 재무 상태에 대한 일반적인 평가는 이익 및 수익성과 같은 효과적인 재무 지표를 기반으로 수행됩니다.

기업의 재무 결과 분석에는 대차 대조표 (양식 1 번), 손익 계산서 (양식 2 번) 연구가 포함됩니다.

손익계산서를 사용하면 판매, 기타 자산 판매 및 기타 재무 활동 결과로 인한 이익(손실)의 대수적 합계인 기업의 최종 재무 결과의 형성 순서를 확인할 수 있습니다. 기타 금융거래.

재무 결과 분석에는 다음이 포함됩니다.

분석기간 동안 각 지표의 변화를 분석합니다.

관련 지표의 구조 및 변화 분석

여러 보고 기간 동안 지표 변화의 역학 분석

이익에 대한 요인의 영향 분석.

회계(재무) 명세서에 따른 이익 지표의 구성, 구조 및 역학 분석 - 양식 2번. 이러한 평가는 수평 및 수직 분석 방법을 기반으로 제공될 수 있습니다.

이익 지표의 역학을 평가하기 위한 데이터는 표 16에 나와 있습니다.

표 16. 보고 연도 이익의 수평적 분석

표 16에 따르면 세전 이익 금액이 1225,000 루블 증가한 것을 볼 수 있습니다.

연초에 회사는 손실을 입었고 매출이 크게 증가하여 세전 이익 금액은 1,208,000 루블에 달했습니다.

제품 판매 수익에 대한 요인 분석을 수행하면 표가 작성됩니다. 17에 해당하는 초기 데이터가 있습니다.

테이블. 제품판매이익 요인분석

표에서 보고 기간의 수익이 9845,000 루블 증가했다는 결론을 내릴 수 있습니다. 또는 112.55%. 동시에 생산 비용은 8575,000 루블 증가했습니다. 또는 97.69%. 이는 제품 매출 증가폭이 원가 증가폭보다 14.86% 더 크다는 뜻이다. 이를 통해 우리는 추가 이익을 얻을 수 있습니다.

판매 비용은 38,000 루블 증가했습니다.

기간 초에 회사는 상품, 제품 및 서비스 판매로 인해 43,000루블의 손실을 입었고, 연말까지 판매 이익은 1189,000루블에 달했습니다. 보고 기간 동안의 이익 증가는 1232,000 루블에 달했습니다. 또는 2865.12%.

4.2 기업 수익성 분석

생산 과정에서 소비되는 자원 사용의 효율성을 평가하기 위해 기업 활동의 다양한 영역에 대한 상대적 수익성 또는 수익성을 나타내는 수익성 지표가 사용됩니다. 그 가치는 효과와 사용 가능하거나 사용된 자원 간의 관계를 보여주기 때문에 이익보다 비즈니스의 최종 결과를 더 완벽하게 반영합니다.

수익성 지표는 다음 그룹으로 결합됩니다.

1) 생산 비용의 수익성을 특성화합니다.

2) 판매 수익성의 특성화;

3) 자본과 그 부분의 수익성을 특성화합니다.

이러한 모든 지표는 재무 제표 양식 2에 따라 판매 이익, 세전 이익, 일반 활동 이익, 순이익을 기준으로 계산할 수 있습니다.

1. 비용 수익성(Rз)은 제품 판매로 인한 이익(Pr)과 판매된 제품의 총 비용(Cn)의 비율을 특징으로 합니다.

Rз =(Pr/Sp)* 100(%),

여기서 C p는 제품의 총 생산 및 판매 비용입니다.

2. 매출수익률(Rp)은 판매량 대비 이익의 비율로 측정됩니다. 판매량은 제품 판매 수익에서 부가가치세, 소비세 및 유사한 의무 납부액을 뺀 금액으로 표시됩니다.

이익 지표에 따라 매출 수익률이 계산됩니다.

a) 판매 수익(Pr)과 판매 수익의 비율:

Rpr = (Pr/Vr) * 100(%);

b) 판매대금에 대한 과세소득(Pn)의 비율:

Rn = (월/VR) * 100(%);

c) 매출 수익에 대한 순이익(Pn)의 비율:

Rch = (Pch/Br) * 100(%).

매출 수익률은 비즈니스 활동의 효율성을 특징으로 하며 매출 루블에서 얼마나 많은 이익을 얻었는지 보여줍니다. 이는 기업 전체와 개별 제품 유형에 대해 계산됩니다.

3. 자본수익률은 연간 평균 자본금액과 그 구성요소에 대한 이익금액의 비율로 계산됩니다. 계수를 계산할 때 과세소득(Pn)과 순이익(Pch)이 사용됩니다.

자본 유형에 따라 수익성 지표가 구별됩니다.

a) 재산(Ri) - 기업 재산의 연간 평균 가치에 대한 기업의 과세 이익의 비율:

Ri = (월/일) * 100(%),

여기서 I는 분석 기간의 시작과 끝의 산술 평균으로 대차대조표 자산 데이터에서 결정된 기업 자산의 연간 평균 가치입니다.

계수는 자금 조달 출처에 관계없이 기업이 재산(자산) 가치 단위에서 얼마나 많은 금전적 이익을 얻었는지 보여줍니다.

b) 자기자본(Rск) - 자기자본의 연간 평균 가치에 대한 순이익의 비율:

Rsk = (Pch/SK) *100(%);

여기서 SK는 분석 기간의 시작(SKn)과 끝(SKk)에 기업 자체 자금 출처의 산술 평균으로 정의된 자기자본의 연간 평균 비용입니다.

계수는 증권 거래소에서 주식회사의 주식 시세 수준을 평가하는 데 중요한 역할을 합니다.

재산 수익률은 자기자본 수익률과 다릅니다. 첫 번째 경우 외부 자금을 포함한 모든 자금 조달 출처가 평가되고 두 ​​번째 경우에는 자체 자금만 평가되기 때문입니다.

보고 기간 및 이전 기간에 대한 계산 결과는 표 18에 나와 있습니다.

표 18. 수익성 지표 계산

<표 18>에서 볼 수 있듯이 생산활동 수익성(6.36%)이 가장 크게 증가했다. 제품 수익성은 5.9% 증가했습니다. 이는 회사가 5.9 ​​루블을 받았다는 의미입니다. 1 문지름에서 도착했습니다. 매상 자산 수익률은 1.32% 증가하여 1.32 루블을 의미합니다. 부동산 가치 단위당 이익.

4.3 비즈니스 활동 분석

비즈니스 활동 지표는 비즈니스 개발 속도와 기업 자원 사용의 효율성 수준을 나타냅니다.

재무 분석의 대상(일반적인 경제 분석과 반대)은 재정 자원입니다. 이에 따라 대차대조표를 기반으로 기업 자산에 투자된 재원 사용의 효율성을 나타내는 자산 회전율 지표(일반적으로 및 개별 구성 요소에 대해)가 계산됩니다.

전체 회전율은 다음과 같이 계산됩니다.

코아 = Vpr / Asp,

여기서 Vpr – 판매 수익, 천 루블;

ASR – 분석 기간 동안 자산의 평균(산술 평균) 가치, 문지름.

경제 분석에서는 자산 회전율과 반대되는 지표가 널리 사용되며 금융 자산에 투자된 금융 자산이 전체 순환을 완료하는 기간을 특성화합니다.

To.a = T / Co.a = Acr x T / Vpr,

여기서 T는 분석 기간(일)입니다.

일반적으로 자산 회전율을 특징짓는 고려된 지표와 해당 요소는 분석된 기간과 이전 기간에 대해 시간이 지남에 따라 계산됩니다. 일반적으로 자산 회전율은 구조와 각 자산 유형의 회전율에 따라 다릅니다. 분석 기간 동안 다음 유형의 자산에 대한 회전율 지표가 계산됩니다(표 18).

일반적으로 유동자산(운전자본)

재고;

미수금

표 19. 유동자산 및 미지급금의 매출액 계산

표 18에서 볼 수 있듯이 유동자산의 연간 평균 회전율은 862일입니다. 재고 회전율 기간은 156일입니다. 매출채권 회전기간은 946일입니다.

지급 계정의 회전 기간은 309일입니다.

4.4 재무상태 종합평가

재무 상태는 기업 재무 활동의 가장 중요한 특징입니다. 이는 기업의 경쟁력과 비즈니스 협력의 잠재력을 결정하며 기업 자체와 파트너 모두 재무 관계의 모든 참가자의 경제적 이익의 효과적인 구현을 보증합니다.

최종 종합 평가에서는 기업의 재무 및 경제 활동, 즉 경제 활동 전체에 대한 가장 중요한 모든 매개변수(지표)를 고려합니다. 이를 구축할 때 기업의 생산 잠재력, 제품의 수익성, 생산 및 재정 자원 사용 효율성, 자금 상태 및 할당, 출처 및 기타 지표에 대한 데이터가 사용됩니다.

기업의 재무 상태에 대한 포괄적인 평가의 초기 데이터와 결과가 표에 나와 있습니다. 20.

재정상태 자본부채

표 20. 기업 재무 상태에 대한 종합 평가

표준화 없이 공식(표 30에 포함된 데이터 제공)을 사용하여 종합 평가 계산이 가능합니다.

점수 = √ (Kfact1 – Kbase1) + ….+ (Kfact 9 – Kbase 9)

연말 추정치 = √ (0.28-0.2)+(2.59-2)+(0.51-1)+(0.47-0.1)+(0.6-0, 7)+(0.61-0.6)=0.68

연말 추정치 = √ (1.29-0.2)+(4.39-2)+(1.52-1)+(0.69-0.1)+(0.86-0.7 )+(0.65-0.6)=0.77

표 20에서 볼 수 있듯이, 종합평가는 연말로 갈수록 감소하여 0.68점으로 기업의 재무상태가 개선되었음을 나타냅니다.

결론

따라서 기업 활동에 대한 종합적인 분석 결과를 바탕으로 다음과 같은 권장 사항을 제시할 수 있습니다.

회사는 보고연도에 미수금을 상당액 상환했습니다.

회사는 고정자산에도 충분한 금액을 투자했습니다.

이 모든 것이 기업의 유동 자산 감소로 이어졌습니다.

수익성을 높이기 위해서는 서비스 비용을 줄이고 재고를 줄이는 조치도 필요합니다. 새로운 생산라인을 도입하는 것도 가능하다.

미지급금을 보다 효과적으로 관리하려면 다음을 수행하는 것이 좋습니다. 회사 직원 및 공급업체에 부채를 상환합니다. 이는 미수금 계정을 수집하여 수행할 수 있습니다.

또한 기업의 완제품 수가 많기 때문에 기업의 판매 정책을 개선하는 것도 필요합니다.

기업은 경제위기 상황에서 전년도 수준의 관리비 증가를 감당할 수 없으므로 이러한 비용을 엄격히 통제할 필요가 있다.

일반적으로 회사는 보고 기간 동안 모든 주요 재무 성과 지표가 증가했다고 결론 내릴 수 있습니다. 이전에 회사가 손실을 입었다면 연말에 이익을 볼 수 있습니다. 동시에 창고에서 완제품 판매 가능성을 고려하면 다음 기간에는 훨씬 더 큰 이익 증가가 예상됩니다.

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