지표는 조직의 지급 능력을 평가하는 데 사용됩니다. 기업의 지급 능력 분석 및 평가. 조직의 지급 능력 분석

기업의 지급 능력을 평가하기 위해 다음 지표가 사용됩니다.

1. 유동비율.

2. 빠른 유동성 비율.

3. 절대 유동성 비율.

4. 일반 유동성 지표.

5. 지급여력 회복계수.

6. 지불 능력 계수의 손실.

유동 유동성 비율 - 기업이 유동 자산을 사용하여 현재 의무를 상환할 수 있는 능력을 반영합니다. 계산식은 다음과 같습니다.

현재 유동성 비율 Ktl >2의 표준 값입니다. 최적의 유동성 수준은 기업의 산업과 주요 활동의 영향을 받습니다. 따라서 항상 일반적인 규범값뿐만 아니라 해당 비율의 업계 평균과도 비교하는 것이 필요합니다. 기업 및 산업의 현재 유동성 비율 계산에 대한 자세한 내용은 "기업의 현재 유동성 비율" 기사를 읽어보세요. 공식. 기준".

당좌비율( 유사어: 긴급 유동성) – 유동성이 높고 유동성이 높은 자산의 도움으로 단기 부채를 상환할 가능성을 보여줍니다. 계산식은 다음과 같습니다.

당좌유동성비율 Kbl의 표준값은 >0.7-0.8입니다.

절대 유동성 비율 - 유동성이 높은 자산의 도움으로 단기 채무를 상환할 수 있는 기업의 능력을 반영합니다. 지표는 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

절대 유동성 비율 Kab >0.2에 대한 표준 값입니다.

일반 유동성 지표 - 기업이 모든 유형의 자산으로 의무를 전액 상환할 수 있는 능력을 보여줍니다. 이 지표에는 단기 부채뿐만 아니라 장기 부채도 포함됩니다. 계산식은 자산과 부채의 가중합의 비율입니다.

전체 유동성 지표 K o l >1이면 유동성 수준이 최적입니다.

"부실(파산)"에 관한 법률은 기업의 지급 능력을 평가하는 데 사용되는 세 가지 계수, 즉 현재 유동성 비율, 지급 능력 회복 계수 및 지급 능력 손실 계수를 식별합니다. 이러한 지표는 현재 실제로 정보 지표로 사용됩니다.

지급여력 회복률 – 6개월 이내에 현재 유동성의 허용 가능한 수준을 회복할 수 있는 회사의 능력을 반영합니다. 지급여력회수율을 계산하는 공식은 다음과 같습니다.

K VP – 기업의 지급 능력 회복 계수;

지표의 표준 값은 Kvp > 1로 간주됩니다. 이는 기업이 6개월 이내에 지불 능력 수준을 복원할 수 있는 능력을 반영합니다. K부사장이라면<1 – предприятие не располагает ресурсами для восстановления платежеспособности в течение 6-ти месяцев. К тому же, данный коэффициент строится на анализе тренда по двух периодам, что не является достаточно точным прогнозом динамики платежеспособности.

지급 능력 상실 계수 - 3개월 이내에 기업의 지급 능력이 악화될 가능성을 반영합니다. 이 지표를 계산하는 공식은 다음과 같습니다.

K 단위 – 기업의 지급 능력 손실 계수;

K tl – 보고 기간 시작(0)과 끝(1)의 현재 유동성 비율

K 규범 – 현재 유동성 비율의 표준 값(K 규범 = 2)

T – 보고 기간을 분석했습니다.

지급 능력 상실의 표준 계수 K p > 1 – 3개월 이내에 지급 능력 상실의 위협 정도는 작습니다. K 팩< 1 – предприятие может потерять платежеспособность в течение 3-х месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности аналогичен коэффициенту восстановления платежеспособности и показывает динамику изменения коэффициента текущей ликвидности предприятия по двум периодам. Это является его существенным недостатком, так как точность оценки направления тренда по двум данным низка.

소개

2.3 유동성과 지급능력을 높이는 방법

결론

서지

소개

현대 시장경제 상황에서 시장 경쟁이 더욱 심화되고, 시장 내 기업 간 경쟁 방식과 경쟁 형태가 더욱 발전함에 따라 마케팅 서비스 조직에 대한 연구의 필요성이 점점 더 커지고 있습니다.

선택한 주제의 관련성은 기업이 시장 경제에서 가장 중요하고 주요한 연결고리라는 사실에 있습니다. 지급 능력 지표에 대한 연구, 분석 및 재무 규제는 현재 기업에 매우 필요합니다. 왜냐하면 기업은 경제적으로 발전하지 못하고, 지급 능력이 없으며, 효율적으로 운영되지 않고, 이익을 효과적으로 사용하지 않고, 자금을 효과적으로 투자하지 않기 때문입니다. . 현재 기간의 현재 기업에 대한 이러한 문제는 매우 관련성이 높고 중요하며 중요합니다.

본 연구의 목적은 기업의 지급 능력 및 유동성 지표에 대한 분석 및 재무 규제를 연구하고 이를 기반으로 분석된 기업의 마케팅 서비스 조직 및 마케팅 관리 효율성을 개선하기 위한 권장 사항을 개발하는 것입니다.

이 작품은 다음과 같은 구조를 가지고 있습니다.

제1장.기업의 유동성 및 지급 능력에 대한 이론적 기초 - 유동성 및 지급 능력과 관련된 이론적 문제를 강조하는 것을 목표로 하는 이론적 부분입니다.

이는 다음 사항으로 구성됩니다.

1.1. 기업 유동성 개념의 의미와 본질

1.2. 기업 유동성 개념의 의미와 본질

장 II. 유동성 및 지급 능력 관리는 유동성 및 지급 능력과 관련된 규제 및 법적 측면은 물론 기업의 재무 상태를 개선하는 방법을 논의하는 장입니다.

이 장의 구조는 다음과 같습니다.

2.1 조직의 재무 상태에 대한 분석 관리 및 평가의 규제 및 방법론적 측면

2.2 지급능력 및 유동성 관리

2.3 금융안정 개선방안

제3장.. 기업의 유동성 및 지급 능력 분석 - 마지막 장. 기업의 유동성과 지불 능력을 평가하기 위한 일반적인 방법론이 포함되어 있습니다.

다음과 같은 구조를 가지고 있습니다:

3.1 기업의 유동성 및 지급 능력 분석의 중요성

3.3 현금 흐름 연구를 기반으로 기업의 지급 능력 평가

3.4 파산 가능성 진단 방법

이 과정 목표를 달성하기 위해 다음 작업이 해결됩니다.

1. 기업의 유동성과 지급능력의 의미와 본질, 경영방법이 결정됩니다.

2. 기업의 유동성과 지급능력을 분석하는 방법을 연구합니다.

3. 금융안정 개선방안을 모색한다.

4. 분석의 규범적, 방법론적 측면을 연구합니다.

1. 기업의 유동성과 지급능력의 이론적 기초

1.1 기업 유동성 개념의 의미와 본질

현대 경제 문헌과 실무에서 유동성에 대한 이해는 분명하지 않습니다. 유동성이란 무엇입니까? "액체"라는 용어는 액체, 액체를 의미하는 라틴어 "liquidus"에서 유래되었습니다. 유동성은 특정 개체에 이동 및 이동의 용이성 특성을 부여합니다. “유동성”이라는 용어는 20세기 초 독일어에서 차용되었습니다. 따라서 유동성은 자산이 빠르고 쉽게 동원될 수 있는 능력을 의미했습니다. 유동성의 주요 요점은 국영 은행 및 기업의 수익성 없는 활동 및 상업 은행의 형성과 관련하여 20세기 후반 이후 경제 문헌에 반영되었습니다. 예를 들어, 경제학자들은 19세기 말 유동성의 관점에서 능동적 거래와 수동적 거래 조건 간의 일치를 유지하는 것이 중요하다고 썼습니다.

현대 경제 문헌에서 "유동성"이라는 용어는 광범위한 적용 범위를 가지며 완전히 다른 경제적 대상을 특징으로 합니다. 이미 제공된 정의 외에도 경제 생활의 특정 대상(제품, 보안) 및 국가 경제 주제(은행, 기업, 시장)와 관련된 다른 개념과 결합하여 특성을 결정하는 데 사용됩니다. 경제 주체 활동의 특징(기업의 대차대조표, 은행 잔액).

예를 들어, 경제 관계의 가장 일반적인 대상인 상품을 분석할 때 돈과 유동성 범주 사이의 연관성이 드러납니다. 액체가 되려면 제품이 적어도 누군가에게 필요해야 합니다. 사용가치를 가지며, 인간 노동의 직접적인 참여로 생산되었기 때문에 화폐의 척도인 가치를 갖는다. 동시에, 상품 회전율을 조사하려면 금액이 충분해야 합니다.

또한, 매매자산의 상품가치를 비교하기 위한 필요조건은 등가상품, 즉 매매·구매 전 기간에 걸쳐 그 가치를 보존할 수 있는 중개자의 존재이다. 금본위제 하에서 돈은 이 기능을 절대적으로 수행했다고 말할 수 있습니다. T-M-T 체인의 연속성은 판매자가 구매자로부터 받은 신용 증서를 은행에서 금속으로 교환하거나 상품 대금으로 금을 요구할 수 있기 때문에 실제 보증을 통해 실질적으로 보장되었습니다. 결과적으로, 제품의 유동성은 이 제품의 생산에 소비된 노동에 대한 사회적 인식뿐만 아니라 유통 수단으로서 화폐의 기능을 수행하는 신용 ​​수단의 품질, 가용성 및 충분성에 따라 달라졌습니다. .

현대 상황에서는 상품-화폐 교환 과정의 연속성을 유지하기 위해 대중이 인정하는 신용 ​​유통 수단이 사용됩니다. 상품-화폐 유통 과정에서 구매와 판매 사이, 결과적으로 채무가 발생한 순간과 상환 사이에 필연적으로 격차가 발생하므로, 채무 발행자에게 심각한 재정적 어려움이 있는 경우, T-D-T 체인이 중단될 수 있습니다. 이는 유동성 개념의 내용, 즉 차용인이 특정 기간 내에 대출 기관에 대한 의무를 이행하는 무조건성을 결정하는 주요 측면 중 하나입니다.

따라서 유동성은 첫째, 주요 기능을 수행하는 유통 수단의 능력, 둘째, 화폐의 충분성, 셋째, 사회에서의 부채 의무 이행의 신뢰성과 관련이 있습니다.

결과적으로 유동성은 교환 가치(등가물의 소유권)가 적시에 적절하게 실현되는 것과 관련하여 발전하는 사회적 관계로 정의될 수 있습니다. 상품의 유통이든 화폐의 유통이든 가치의 순환을 다루는 모든 경우에 순환의 마지막 단계에서 유동성 문제가 발생합니다. 객체의 유동성은 객체의 이러한 질적 특성이라고 볼 수 있는데, 이는 일정 시간이 지나면 선지급 비용을 반환할 수 있는 능력을 반영하며 반환 기간이 짧을수록 유동성이 높아집니다. 따라서 유동성은 적시에 가치를 실현해야 할 때 지속적으로 발전하는 사회적 연결을 표현합니다. '유동성' 개념의 본질은 가치의 적시 실현 가능성으로 정의할 수 있습니다.

따라서 유동성은 다음과 같은 회사의 능력입니다.

기업의 관리 능력과 전체 프로젝트의 지속 가능성을 결정하는 데는 여러 수준의 유동성이 있습니다. 따라서 유동성이 부족하다는 것은 일반적으로 기업이 발생하는 할인 및 수익성 있는 사업 기회를 활용할 수 없음을 의미합니다. 이 수준에서 유동성 부족은 선택의 자유가 없음을 의미하며 이는 경영진의 재량을 제한합니다. 유동성이 더욱 심각하게 부족하면 회사가 현재 부채와 의무를 지불할 수 없다는 사실로 이어집니다. 그 결과 장기투자와 자산을 집중적으로 매각하고, 최악의 경우 부실과 파산에 이르게 된다.

사업주에게 유동성 부족은 수익성 저하, 통제력 상실, 자본 투자의 일부 또는 전부 손실을 의미할 수 있습니다. 채권자에게 있어 채무자의 유동성 부족은 이자와 원금 지급이 지연되거나 빌려준 자금의 일부 또는 전부가 손실될 수 있음을 의미할 수 있습니다. 회사의 현재 유동성 상태는 고객, 상품 및 서비스 공급업체와의 관계에도 영향을 미칠 수 있습니다. 그러한 변화로 인해 기업은 계약 조건을 이행할 수 없게 되고 공급업체와의 관계가 상실될 수 있습니다. 이것이 바로 유동성이 중요한 이유입니다.

기업이 만기일에 현재 의무를 이행할 수 없는 경우 기업의 존속 여부가 의문시되고 기타 모든 성과 지표는 뒷전으로 밀려납니다. 즉, 프로젝트 재무 관리의 결함으로 인해 프로젝트가 중단되거나 심지어 파괴될 위험이 있습니다. 투자자 자금 손실로 이어집니다.

유동성은 회사의 현재(현재) 자산과 부채의 다양한 항목의 비율과 그에 따른 무료(현재 지불과 관련되지 않은) 유동 자원의 가용성을 나타냅니다.

유동성 정도에 따라 기업의 자산은 다음 그룹으로 나뉩니다.

A1.가장 유동적인 자산. 여기에는 기업의 모든 현금 항목과 단기 금융 투자가 포함됩니다.

A2. 신속실현가능자산은 보고일로부터 12개월 이내에 지급이 예상되는 매출채권입니다.

A3.천천히 판매되는 자산은 재고, 부가가치세, 미수금(보고일로부터 12개월 이후에 지급이 예상되는 지급액) 및 기타 유동 자산을 포함하는 대차대조표 자산의 섹션 II 항목입니다.

A4.판매하기 어려운 자산 - 대차대조표 자산 섹션 I의 항목 - 비유동 자산.

대차대조표 부채는 지급의 긴급 정도에 따라 분류됩니다.

P1.가장 긴급한 의무에는 지급 계정이 포함됩니다.

P2. 단기부채는 단기로 차입한 자금 등입니다.

P3. 장기 부채는 섹션 V 및 VI와 관련된 대차대조표 항목입니다. 장기 대출 및 차입 자금, 이연 소득, 소비 자금, 향후 비용 및 지불 준비금.

P4. 영구 부채 또는 안정적인 부채는 대차 대조표 "자본 및 준비금"섹션 IV의 항목입니다. 조직에 손실이 있으면 공제됩니다.

1.2 기업 지급 능력 개념의 의미와 본질

기업의 재무 상태를 특징짓는 또 다른 지표는 지급 능력입니다.

기업의 지불 능력은 다음을 의미합니다.

1. 사업 계약에 따라 장비 및 자재 공급업체의 지불 요구 사항을 적시에 완전히 충족하고, 대출금을 상환하고, 직원에게 급여를 지급하고, 예산을 지불하는 능력.

2. 채무를 정기적이고 적시에 상환할 수 있는 능력은 궁극적으로 기업의 자금 가용성에 따라 결정되며, 이는 파트너가 기업에 대한 의무를 이행하는 정도에 따라 달라집니다. 또한 특정 규모의 자금 출처를 사용하면 기업의 자금이 많아지고 자산의 다른 요소는 줄어듭니다. 자금 회전 과정에서 비유동 및 유동 자산을 보충하기 위한 비용으로 돈이 방출되거나 방향이 변경됩니다.

따라서 지급 능력은 조직이 적시에 부채를 지불할 수 있는 능력입니다. 이는 재무 상태의 안정성을 나타내는 주요 지표입니다. 때때로 그들은 "지불능력"이라는 용어 대신에 유동성, 즉 대차대조표 자산을 구성하는 특정 대상의 판매 능력에 관해 이야기하는데 이는 일반적으로 정확합니다. 이것이 지급능력의 가장 넓은 정의입니다. 좀 더 좁고 구체적인 의미에서 지급능력은 가까운 미래에 상환해야 하는 채무를 지불하기에 충분한 현금 및 현금 등가물이 기업에 존재하는 것입니다.

지급 능력과 재무 안정성은 시장 경제에서 기업의 재무 및 경제 활동의 가장 중요한 특성입니다. 기업이 재정적으로 안정적이고 지급 능력이 있으면 투자 유치, 대출 획득, 공급업체 선택 및 자격을 갖춘 인력 선택에서 동일한 프로필의 다른 기업보다 유리합니다. 마지막으로 국가나 사회와 충돌하지 않는다. 예산에 세금을 납부하고, 사회 기금에 기부하고, 근로자 및 직원에게 임금을 지급하고, 주주에게 배당금을 지급하고, 은행에 대출금 상환 및 이자를 지급하도록 보장합니다.

기업의 안정성이 높을수록 예상치 못한 시장 상황 변화로부터 더 독립적이므로 파산 위기에 처할 위험이 낮아집니다.

지급여력 분석은 재무활동을 평가하고 예측하기 위한 기업뿐만 아니라 외부 투자자(은행)에게도 필요합니다. 대출을 하기 전에 은행은 대출자의 신용도를 확인해야 합니다. 서로 경제적 관계를 맺고자 하는 기업도 똑같이 해야 합니다. 파트너에게 상업 대출이나 연불을 제공하는 데 문제가 있는 경우 파트너의 재정 능력을 아는 것이 특히 중요합니다.

Solvency는 생산 계획 실행 및 필요한 자원과 함께 생산 요구 사항 제공에 긍정적인 영향을 미칩니다. 따라서 지급 능력은 화폐 자원의 체계적인 수령 및 지출을 보장하고, 회계 규율을 구현하고, 자본 및 차용 자본의 합리적인 비율을 달성하고 가장 효율적인 사용을 보장하는 것을 목표로 합니다.

시장 경제에서 생존하고 기업의 부도를 방지하려면 재정 관리 방법, 구성 및 교육 소스 측면에서 자본 구조가 무엇인지, 자체 자금이 어느 몫을 차지해야 하는지, 빌린 자금.

지급여력 분석의 주요 목표는 재무 활동의 단점을 신속하게 식별 및 제거하고 기업의 재무 능력을 향상시키기 위한 준비금을 찾는 것입니다.

1. 생산, 상업 및 금융 활동의 다양한 지표 간의 인과 관계에 대한 연구를 바탕으로 지급 능력 개선의 관점에서 재정 자원 수령 및 사용 계획의 이행을 평가합니다.

2. 경제 활동의 실제 조건과 자체 및 차용 자원의 가용성을 기반으로 가능한 재무 결과, 경제적 수익성을 예측합니다.

3. 재원의 보다 효율적인 사용을 목표로 하는 특정 활동의 개발.

기업의 지급 능력 분석은 기업의 관리자 및 관련 서비스뿐만 아니라 창립자와 투자자도 수행합니다. 자원 사용의 효율성을 연구하기 위해 은행은 대출 조건을 평가하고 위험 정도를 결정하며 공급 업체는 적시에 지불을 받고 세무 조사관은 예산 수입 계획을 이행합니다. 이에 따라 분석은 다음과 같이 나뉩니다. 내부와 외부.

· 내부 분석은 기업 서비스를 통해 수행되며 그 결과는 계획, 예측 및 통제에 사용됩니다. 그 목표는 기업의 정상적인 기능을 보장하고 최대 이익을 얻으며 파산을 방지하는 방식으로 체계적인 자금 흐름을 구축하고 자체 및 차입 자금을 할당하는 것입니다.

· 공개된 보고서를 기반으로 투자자, 물질적, 재정적 자원 공급업체, 규제 당국이 외부 분석을 수행합니다. 그 목표는 최대 이익을 보장하고 손실 위험을 제거하기 위해 수익성 있게 자금을 투자할 수 있는 기회를 구축하는 것입니다.

기업의 지급능력과 신용도를 분석하기 위한 주요 정보 출처는 대차대조표(양식 1), 손익계산서(양식 2), 자본 흐름표(양식 3) 및 기타 보고 형식입니다. , 개별 대차대조표 항목을 해독하고 자세히 설명하는 기본 및 분석 회계 데이터입니다.

기업의 지급 능력에 대한 분석은 자금 가용성 및 수령을 필수 지불과 비교하여 수행됩니다. 현재 지급능력과 예상(미래) 지급능력이 구분됩니다. 현재 지급여력은 대차대조표일 현재로 결정됩니다. 공급업체에 대한 연체 부채, 은행 대출 및 기타 지불금이 없는 기업은 지급 능력이 있는 것으로 간주됩니다. 특정 다가오는 날짜에 대한 예상(예상) 지불 능력은 해당 날짜 현재 기업의 긴급(우선순위) 의무와 자금 금액을 비교하여 결정됩니다.

2. 유동성 및 지급여력 관리

2.1 조직의 재무 상태에 대한 분석 관리 및 평가의 규제 및 방법론적 측면

기업의 재무 상태 분석은 경영 결정을 내리는 도구입니다. 이는 특정 경영 결정이 입증되고 경제적 효율성이 평가되는 경영 단계 중 하나입니다.

국내외 과학 문헌에는 조직의 재무 상태를 평가하는 방법론적 접근 방식이 많이 있습니다. 특히 흥미로운 것은 A.D. 셰레메타, V.V. 코발레바, L.N. 길리아로프스카야, O.V. Efimova, M.V. Melnik 및 기타 기업의 재무 상태를 평가하는 전체 방법론적 접근 방식을 통해 다음 단계를 구분할 수 있습니다.

– 재무 비율 시스템의 계산;

– 기업의 파산 가능성 진단.

기업 활동의 결과와 재무 상태는 소유자, 관리자, 채권자, 투자자, 파트너, 국가, 즉 경제 정보의 내부 및 외부 사용자의 관심 사항입니다. 분석의 목표와 목적에 따라 각각은 재무 상태를 평가하는 자체 방법론적 접근 방식을 개발하고 강조합니다.

기업의 재무 상태를 분석하는 투자자의 주요 목표는 수익성, 수익성, 생산 사용 수준 및 경제적 잠재력을 평가하는 것입니다.

개별 기업에 대한 비공개 분석 목표가 있는 경우 모든 사용자(외부 및 내부)를 대상으로 기업의 재무 상태를 분석하는 주요 목표는 시장에서 기업의 위치, 재무 및 경제 활동, 경영 효율성을 평가하는 것입니다. 기업의 주요 문제를 파악하고 이를 해결하기 위한 최적의 방법을 모색합니다. 러시아 연방 정부, 경제부, 러시아 재무부는 10년 동안 기업의 재무 상태를 분석하는 방법론적 접근 방식을 개발하고 개선해 왔습니다.

재무 상태 분석 절차를 관리하는 규정을 고려해 보겠습니다.

· 1994년 기업의 지급 능력 및 재무 안정성을 평가하는 방법을 규제하는 주요 문서는 1994년 5월 20일 러시아 연방 정부 법령 No. 498이었습니다. '지불(파산)에 관한 법률 시행을 위한 일부 조치에 대해 기업의”(현재는 더 이상 유효하지 않음).

· 1997년 1997년 10월 1일자 러시아 연방 경제부 명령 No. 118에 의해, “기업(조직) 개혁을 위한 방법론적 권고”, 이는 무엇보다도 조직의 재무 관리와 재무 및 경제 활동의 효율성을 평가하기 위한 것입니다. 이 규제법에 따르면 기업의 재무 상태 분석은 효과적인 재무 관리를 위한 주요 도구로 간주되어 "시장 상황에 적합한" 기업의 전략적 목표 형성에 기여합니다.

기업의 경제 및 재무 활동의 모든 과정과 현상을 반영하는 지표 시스템을 확장할 필요가 있습니다.

이러한 시도는 2001년에 다음 규정에서 이루어졌습니다.

– 2001년 11월 6일자 러시아 재무부 명령 No. 274(2002년 2월 15일자 러시아 재무부 명령 No. 36에 의해 개정됨) “현재 재정 상태를 확인하는 절차 조직의 조건 - 경쟁 기반에 놓인 석탄 산업의 투자 프로젝트 실행을 위한 예산 대출을 받는 사람”;

– 2001년 1월 23일자 재정 회복 및 파산을 위한 러시아 연방 서비스 명령 No. 16 “조직의 재무 상태 분석을 수행하기 위한 지침.”

위 규정은 재무 분석의 목적을 조직 개발의 지급 능력, 지속 가능성, 효율성 및 역동성과 투자 매력을 평가하는 것으로 정의했습니다.

· 2003년 6월 25일자 러시아 연방 정부 법령 No. 367 승인 중재 관리자가 재무 분석을 수행하는 규칙.이 규칙을 사용하면 기업의 재산과 그 형성 소스를 분석하고, 유동성 정도에 따라 자산을 그룹화하고, 만기에 따라 부채를 그룹화하고, 공개 재무제표를 기반으로 기업의 수익 및 순이익 구조를 평가할 수 있습니다(“대차대조표” ", "손익 계산서" ). 규칙에 제시된 재무 비율 및 계산 방법을 기반으로 절대 및 현재 유동성을 평가하고, 기업의 지급 능력 정도를 식별하고, 재무 안정성 및 연체 지불 여부를 결정하고, 자산 수익 및 순이익률 계산을 기반으로 한 조직의 경제 활동 수익성 수준.

결의안 제367호는 기업 활동과 기업이 운영하는 시장의 외부 및 내부 조건을 분석하는 방향을 결정하며, 이는 물론 실질적인 가치를 높입니다. 그 장점에는 기업의 투자 및 재무 활동 분석과 기업의 손익 분기점 활동 가능성 분석에 대한 요구 사항의 내용도 포함됩니다. 이 문서의 가장 큰 단점은 자기 자본, 생산 자원 및 투자 사용의 효율성을 나타내는 재무 지표에 수익성 비율이 없다는 것입니다. 자산 회전율; 기업의 재정적 안정성을 특징짓는 자본 구조. 다른 규정과 마찬가지로 이 규칙에는 다양한 산업 및 활동 유형에서 기업의 재무 상태를 분석하는 데 사용되는 재무 지표의 기준 값이 포함되어 있지 않습니다.

· 연방법 시행에 관한 러시아 연방 정부 법령 “농업생산자의 재정회복에 대하여” 2003년 1월 30일자 제52호는 부채가 있는 농업 생산자의 재정 상태 지표를 계산하는 절차와 이러한 지표의 값에 대한 기준을 확립한 농업 생산자의 재정 상태 지표를 계산하는 방법론을 승인했습니다. . 방법론은 6가지 지표를 고려합니다: 절대적, 중요 및 현재 유동성 계수, 주식 보안, 재정적 독립성, 준비금 및 비용 형성과 관련된 재정적 독립성; 또한, 각 계수의 값은 설정된 기준에 따라 포인트로 평가되며, 포인트의 합에 따라 기업(조직)의 재무 안정성 유형이 결정됩니다.

· 2005년에 러시아 연방 정부는 기업의 재무 및 경제 활동에 대한 모든 재무 및 경제 정보를 평가할 수 있도록 전략적 기업의 재무 상태를 회계 및 분석하는 방법론을 개발하기로 결정했습니다(정부 결의안). 러시아 연방 2005년 12월 21일 No. 792 "전략적 기업 및 조직의 재무 상태와 지급 능력에 대한 회계 및 분석 조직에 관한 것입니다."

· 2006년에 러시아 연방 경제 개발 무역부는 2006년 4월 21일자 명령 No. 104에 따라 전략적 기업의 재무 상태 및 지불 능력에 대한 회계 및 분석을 수행하기 위한 연방세 서비스 방법론을 승인했습니다. 그리고 조직. 이 방법론은 전략적 기업의 재무 상태를 회계 및 분석하는 절차를 확립하고 이러한 기업의 재무 상태에 대한 지속적인 분석을 수행하기 위한 일련의 정보를 정의합니다. 이러한 정보에는 기업(조직)의 파산 위협 정도에 따른 재무 지표, 계산 방법 및 그룹화 기준이 포함됩니다.

규범적 및 입법적 행위에 포함된 방법론적 접근 방식을 고려하면 기업 활동의 개별 측면에 대한 연구와 관련된 재무 상태 분석을 통해 파산 가능성, 대출 제공 가능성을 진단하고 기업의 재무 정책을 형성하기 위한 효과적인 방향. 그러나 이러한 유형의 분석은 지역적이고 주제별입니다. 규제법에는 기업(조직)의 재무 상태에 대한 포괄적인 분석을 수행하기 위한 방법론적 접근 방식이 포함되어 있지 않습니다. 또한 활동 유형 및 국가 경제 부문의 맥락에서 기업의 재무 상태를 평가하기 위한 기준을 개발하는 문제는 여전히 관련성이 있습니다.

기업 관리의 효율성과 재무 상태는 현재 유동성, 수익성, 수익성뿐만 아니라 주로 전략적 재무 관리의 목표인 비즈니스 "가격"의 상승에 의해 결정됩니다. 위의 모든 사항은 기업의 재무 분석에 대한 방법론적 접근 방식을 더욱 개선하는 문제를 실현합니다.

2.2 지급능력 및 유동성 관리

기업의 성공적인 재무관리를 위한 중요한 조건 중 하나는 재무상태와 재무안정성에 대한 분석 및 진단입니다. 분석의 주요 목표는 재무 활동의 단점을 신속하게 식별 및 제거하고 기업의 재무 상태와 지급 능력을 강화하기 위한 준비금을 찾는 것입니다. 도움을 받아 기업 발전을 위한 전략 및 전술이 개발되고, 계획 및 경영 결정이 구체화되고, 구현이 모니터링되고, 생산 효율성 증대를 위한 준비금이 식별되고, 기업 및 해당 부서의 활동 결과가 평가됩니다. .

재무 분석 결과를 통해 특별한 주의가 필요한 취약점을 식별하고 이를 제거하기 위한 조치를 개발할 수 있습니다.

현재 러시아에서 기업의 재무 상태를 평가하는 문제는 기업 활동을 통제하는 다양한 정부 부서와 기업 자체 관리 모두와 매우 관련이 있습니다.

기업의 재무 상태 분석은 조직 활동의 다양한 측면을 특징 짓는 일련의 재무 지표를 계산, 해석 및 평가하는 것입니다. 분석 내용은 기업의 생산 프로그램 구현을 보장하고 구현 수준을 평가하고 약점을 식별하기 위한 최적의 경영 결정을 내리기 위해 분석된 사업체의 기능에 대한 경제 정보에 대한 심층적이고 포괄적인 연구입니다. -농장 보유량.

분석은 기업이 생산하는 제품의 수량과 품질, 기업의 재무 성과에 대한 외부 및 내부, 시장 및 생산 요인의 영향에 대한 포괄적인 연구이며, 향후 생산 활동 개발에 대한 가능한 전망을 나타냅니다. 선택한 사업 분야의 기업.

재무 분석의 대상은 기업의 재무 제표입니다. 보고 데이터 분석은 기업 재무 활동의 단점을 적시에 식별 및 제거하고 재무 상태 개선을 위한 준비금을 찾는 목적으로 수행됩니다.

주요 분석 방법은 다음과 같습니다.

· 수평적(시간) 분석 - 각 보고 항목을 이전 기간과 비교하여 대차대조표 항목 또는 해당 그룹의 변화 추세를 파악하고 이를 기반으로 기본 성장률을 계산합니다.

· 최종 재무 지표의 구조를 결정하기 위해 수직적(구조적) 분석이 수행됩니다. 전체 최종 지표에서 개별 보고 항목의 비중을 식별합니다(각 보고 항목이 전체 결과에 미치는 영향을 식별).

· 추세(동적) 분석은 수년에 걸쳐 각 보고 항목을 비교하고 추세를 결정하는 것을 기반으로 합니다. 이를 바탕으로 일반적인 추세와 예측을 통해 상황의 추가 발전을 예측합니다. 추세 분석은 수평 및 수직 분석의 데이터를 기반으로 하는 통계 방법(이동 평균, 1차 또는 2차 다항식 등)을 사용하여 구성할 수 있습니다.

· 재무 비율 계산 - 개별 보고서 항목 또는 다양한 보고 형식의 항목 간의 관계를 계산합니다. 재무비율 계산 결과를 바탕으로 비교분석을 실시합니다.

표 1: 기업의 재무 상태를 분석하는 방법.

지급여력 관리는 지급여력 증대와 미납 방지(감소)라는 두 가지 방향으로 진행됩니다. 지급 능력 저하의 원인과 요인을 제거하고 자산의 유동성을 높이는 데 도움이 되는 다양한 조치를 정기적으로 수행하면 기업의 지급 능력을 높일 수 있습니다. 이는 구성에서 유동 자산의 비율이 증가하고 유동 자산의 유동성 비율이 증가하며 자산 회전율이 가속화되는 것입니다.

결제 수단으로 상업(상품) 청구서를 사용할 수 있는 기업의 재무 이미지가 상당히 중요합니다. 지급여력을 증가시킴으로써 회사는 미지급의 감소와 예방을 동시에 보장합니다. 결제 흐름에 대한 통제를 강화하는 것은 항상 중요합니다.

이를 위해서는 자금 수령 및 지출에 대한 계획을 세우고 지불 일정을 유지하는 것이 좋습니다.

차례로, 지불 달력은 회사의 현금 흐름을 관리하는 과정에서 사용되는 도구입니다. 회사의 현금 흐름을 관리하는 도구로서 이 도구의 가치는 현금 흐름, 특정 시점 또는 기간, 현금 금액의 목적 또는 출처 간의 관계를 설정하는 데 있습니다.

주요 임무는 기업의 지속적인 지급 능력을 보장하기 위해 자금 수령 및 지불 날짜를 동기화하는 것입니다.

회사의 현금 흐름 관리는 복잡한 경영 결정의 결과를 정량적으로 분석하고 다양한 의사 결정 옵션을 공식적으로 비교할 수 있는 기반을 제공합니다. 이를 통해 기업 계획 및 경제 서비스 활동과 회사 경영진의 의사 결정의 효율성이 향상됩니다.

구매자의 체납을 방지하는 형태로는 선불, 선불, 신용장 사용, 재정적으로 신뢰할 수 있는 구조(안정적인 은행, 대형 보험, 금융, 투자 회사, 당국 등)의 다양한 유형의 보증 및 거래가 있습니다. 담보로.

현재의 글로벌 금융 위기라는 어려운 상황에서 기업의 생존을 보장하기 위해 경영진은 우선 기업의 상태, 잠재적 경쟁자의 상태를 현실적으로 평가하고 적응할 수 있어야 합니다. 급변하는 외부 환경.

기업의 재무상태를 고려하면 다음과 같은 문제점을 발견할 수 있습니다.

· 낮은 재정 안정성. 미래의 의무 상환 문제, 채권자에 대한 기업의 의존성, 이는 독립성 상실을 의미합니다.

· 지급능력이 낮다. 이는 가까운 장래에 기업이 기업의 의무, 채권자 및 직원을 적시에 지불하기에 충분한 자금이 없거나 더 이상 충분하지 않을 수 있음을 의미합니다. 세금과 수수료를 제때에 납부하세요. 채무상환 문제는 유동성 비율의 감소를 의미합니다. 총 유동성 비율은 기업이 기존 유동 자산을 사용하여 유동 의무를 지불할 수 있는 잠재적 능력을 평가하는 데 도움이 됩니다.

· 소유자의 이익에 대한 만족이 부족합니다. 이 문제는 '낮은 자기자본수익률'과 관련이 있습니다. 이는 소유자가 투자한 자금보다 훨씬 적은 수입을 받는다는 것을 의미합니다. 수익성 지표의 감소는 회사에 투자된 자본 수익률이 감소함을 나타냅니다.

유동성 관리는 언제든지 채무를 상환할 수 있도록(단기간 내에 자산을 현금으로 전환) 자금 배치를 보장하는 기업 또는 은행의 활동입니다. 유동성 관리 방법에는 여러 가지가 있습니다.

1) 필요와 직관에 따라 단일 펀드의 배치 채널을 통해 빌린 자금과 자체 자금을 배포하는 일반적인 자금 배포 방법입니다.

2) 부채 조건에 따라 자산을 배치하는 것으로 구성된 자산 분배(자금 전환) 방법(예: 최대 1년의 정기 예금을 사용하여 최대 1년의 대출 제공)

3) 과학적인 관리 방법, 선형 프로그래밍 장치를 사용하여 자금 할당을 최적화합니다.

2.3 개선방안유동성과 지급능력

급격히 악화되는 체납 위기 상황에서 재무 안정성을 평가하는 문제는 러시아 기업의 재무 관리 분야에서 가장 먼저 떠오르고 있습니다. 그러나 전통적인 평가 방법은 기업의 재무 안정성 및 지불 능력 상태에 대한 정확하고 적절한 그림을 제공하지 못하는 경우가 많습니다. 이 문제를 해결하는 방법 중 하나는 러시아 재무 관리자가 점점 더 많이 사용하고 있는 현금 흐름 지표 시스템을 사용하는 것입니다.

의사결정 과정에서 기업 경영진은 다음 사항을 기억해야 합니다.

유동성과 지불 능력은 기업의 현재 활동의 리듬과 지속 가능성에 대한 가장 중요한 특성입니다.

모든 현재 거래는 지급 능력과 유동성 수준에 즉시 영향을 미칩니다.

현재 자산 및 해당 보장 소스를 관리하기 위해 선택한 정책에 따라 내려진 결정은 지급 능력에 직접적인 영향을 미칩니다.

기업의 현재 자산 관리 정책은 균형을 보장한다는 주요 목표를 추구해야 합니다.

기술 프로세스의 실패를 보장하는 금액, 구성 및 구조로 현재 자산을 유지하는 데 드는 비용

기업의 중단없는 운영으로 인한 소득

유동성 손실 위험과 관련된 손실

경제 순환에 운전자본이 참여함으로써 발생하는 소득입니다.

동시에, 위에서 언급한 바와 같이 기업의 지급 능력은 유동 자산의 구조 및 질적 구성, 회전율 및 단기 부채 회전 속도 준수 여부에 따라 결정됩니다.

현재 활동은 다음을 통해 자금을 조달할 수 있습니다.

자체 운전 자본 증대(즉, 이익의 일부를 운전 자본 보충에 사용)

장기 및 단기 자금 조달원을 유치합니다.

기업의 현재 활동이 주로 단기 자금 조달 출처에서 조달된다고 가정하면 추가 자금 출처는 다음과 같습니다.

대출 및 신용;

공급자에게 지불할 계정

직원에 대한 부채.

따라서 회사의 유동자산 회전율이 둔화되고 경영진이 추가 자금 조달을 위한 조치를 취하지 않으면 활동이 수익성이 있더라도 지급 불능 상태가 될 수 있습니다.

추가 자금 조달 여부를 결정할 때 각 자금 출처마다 고유한 비용이 있다는 점을 고려해야 합니다. 더욱이 미지급금은 종종 무료 자금 조달원으로 간주되지만 항상 그런 것은 아닙니다. 따라서 원자재 공급업체는 납품 조건(배치 규모, 지불 조건 등)에 따라 다양한 할인을 제공할 수 있습니다. 그러한 할인이 거부되면 미지급금은 기업 활동에 자금을 조달하는 데 다소 비용이 많이 드는 소스가 될 수 있습니다.

기업이 운영주기를 늘리는 경향이있는 경우 재무 상태를 안정화하기위한 조치를 제공해야합니다 (예 : 재고 및 재고 항목의 유효 기간 단축, 고객과의 상호 정산 시스템 개선, 채무자와의 신속한 작업 등) 지불이 늦어진 사람 등). 동시에, 별도의 자본 소스와 차입 자본을 유치할 수 있는 제한된 가능성과 추가 자금 조달 소스를 유치하는 데 드는 비용 증가를 고려해야 합니다.

기업의 현재 자산 관리 정책을 결정할 때 관리자는 기업의 현재 지급 능력 수준에 대한 통제력이 부족하면 재정적 어려움을 초래할 수 있으며 향후 지속적인 지급 불능으로 이어질 수 있음을 기억해야 합니다. , 기업의 파산.

결론적으로, 현재 자산의 구조나 가치를 변경하기 위한 결정은 기업의 지급 능력에 직접적인 영향을 미친다는 점을 다시 한 번 주목해야 합니다. 예를 들면 다음과 같습니다.

예상되는 가격 상승과 관련하여 기존 재고 외에 추가 원자재 배치를 구매하기로 결정하면 재고 현금 금액이 증가하게 됩니다.

판매량을 늘리기로 결정하려면 추가 자금 조달원을 유치해야 합니다. 기업은 기존 자산 구조와 자금 조달원 내에서 생산 및 판매량을 늘릴 수 있는 기회가 제한되어 있다는 점을 명심해야 합니다.

납품제품에 대한 후불금 인상 결정으로 매출채권 등의 자금정체 기간이 연장될 가능성이 높다.

따라서 기업의 지급 능력은 다음과 같은 방법으로도 강화될 수 있다고 말할 수 있습니다.

제품의 질을 높여서,

재정적 긴장을 완화하는 자원을 동원하여 다양한 형태의 기업 재편성(재편성) 등을 개발합니다.

3. 기업의 유동성 및 지급능력 분석

오늘날 러시아에서 실제로 사용되는 기업의 재무 및 경제 상황을 분석하고 예측하는 방법은 시장 경제 발전보다 뒤떨어져 있습니다. 회계 및 통계 보고에 이미 일부 변경이 있었고 현재 진행 중이라는 사실에도 불구하고 일반적으로 기업의 기존 보고에는 특별한 섹션이나 항목이 포함되어 있지 않기 때문에 일반적으로 시장 상황에서 기업 관리의 요구를 아직 충족하지 못합니다. 개별 기업의 재무 안정성을 평가하기 위한 별도의 양식입니다. 기업의 재무 분석은 선택 사항이며 필수 사항은 아닙니다.

표 2. 기업의 유동성 및 지급 능력 분석 목표

이 연구의 목적은 시장 경제에서 기업의 금융 및 경제 활동에 대한 일반적인 분석의 구성 요소인 금융 및 경제 안정성의 주요 요소인 유동성과 지불 능력을 분석하는 것입니다.

3.1 기업의 유동성 및 지급 능력 분석의 중요성

지불 능력과 유동성은 생산 계획 실행 및 필요한 자원과 함께 생산 요구 사항 제공에 긍정적인 영향을 미칩니다. 따라서 이들은 화폐 자원의 체계적인 수령 및 지출을 보장하고, 회계 규율을 구현하고, 자본 및 차입 자본의 합리적인 비율을 달성하고 가장 효율적인 사용을 보장하는 것을 목표로 합니다.

시장 경제에서 생존하고 기업의 부도를 방지하려면 재정 관리 방법, 구성 및 교육 소스 측면에서 자본 구조가 무엇인지, 자체 자금이 어느 몫을 차지해야 하는지, 빌린 자금.

지급여력 및 신용도 분석의 주요 목표는 재무활동의 결함을 신속하게 식별 및 제거하고 지급여력 및 신용도 개선을 위한 적립금을 찾는 것입니다.

이 경우 다음과 같은 문제를 해결하는 것이 필요합니다.

1. 생산, 상업 및 금융 활동의 다양한 지표 간의 인과 관계에 대한 연구를 바탕으로 지급 능력 및 신용도 향상이라는 관점에서 재정 자원 수령 및 사용 계획의 이행을 평가합니다. 기업.

2. 경제 활동의 실제 조건과 자체 및 차용 자원의 가용성을 기반으로 가능한 재무 결과, 경제적 수익성을 예측합니다.

3. 재원을 보다 효율적으로 사용하기 위한 구체적인 활동을 개발합니다.

3.2 기업의 지급능력 및 유동성 분석

금융 안정성의 외부 표현은 지급 능력, 즉 자금 출처에 대한 준비금 및 비용 제공입니다. 재무 안정성에는 네 가지 유형이 있습니다.

절대적인 재무 안정성. 재고 및 비용은 자체 운전 자본(SOS)을 희생하여 제공됩니다.

정상적인 재정 안정성. 재고와 비용은 SOS와 장기대출을 통해 형성된다.

불안정한 재정상태. 재고 및 비용은 SOS, 장기 및 단기 대출을 통해 제공됩니다.

위기 재정 상황. 재고와 비용은 자금 출처에서 제공되며 기업은 파산 직전에 있습니다.

분석을 수행하기 위해 주요 유동성 비율이 사용됩니다.

이는 유동 자산을 단기 부채로 나눈 몫으로 계산되며 기업이 단기 부채를 상환하는 데 사용할 수 있는 충분한 자금을 보유하고 있는지 여부를 나타냅니다. 국제 관행에 따르면 유동성 비율 값은 1~2(때로는 최대 3) 범위여야 합니다. 하한은 운전 자본이 최소한 단기 채무를 상환하기에 충분해야 하며, 그렇지 않으면 회사가 파산할 위험이 있다는 사실에 기인합니다.

유동비율을 계산하는 공식은 다음과 같습니다.

여기서 OBA는 대차대조표 구조를 평가할 때 고려되는 유동 자산입니다. 이는 양식 1번(290행) 대차대조표의 두 번째 섹션에서 230행을 뺀 합계입니다(미수금, 지급액이 다음보다 많을 것으로 예상됨). 보고일로부터 12개월 후).

KDO - 단기 채무 - 이는 대차대조표의 네 번째 섹션(690행)에서 640행(이연 소득)과 650행(미래 비용 및 지급 준비금)을 뺀 결과입니다.

빠른 비율(엄격유동성)은 중간보상비율로 보고일 기준 12개월 이상 경과하여 지급이 예상되는 유동자산에서 재고 및 채권을 뺀 부분이 유동부채로 충당되는지를 나타냅니다. 당좌유동성비율은 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

Kb.= (A1+A2): (P1+P2)

이는 재고를 판매할 수 없는 중대한 상황이 발생하는 경우 회사의 단기 채무 상환 능력을 평가하는 데 도움이 됩니다.

자체 자금의 가용성을 평가하기 위해 지속 가능성 계수가 계산됩니다.

절대 유동성 비율.

절대 유동성 비율은 가장 유동적인 자산과 유동 부채의 비율로 결정되며 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

케이블 액체 = (A1): (P1+P2)

이 비율은 지급 능력의 가장 엄격한 기준이며 가까운 미래에 회사가 단기 부채의 어느 부분을 상환할 수 있는지를 보여줍니다. 그 값은 0.2보다 낮아서는 안됩니다.

다양한 유동성 지표는 기업의 관리자 및 재무 담당자뿐만 아니라 다양한 분석 정보 소비자에게도 중요합니다. 절대 유동성 비율 - 원자재 공급 업체의 경우, 빠른 유동성 비율 - 은행의 경우; 보장 비율 - 기업의 주식 및 채권 구매자 및 보유자를 위한 것입니다.

자율성 계수(K)는 빌린 자금을 사용하는 기업의 재무 상태의 독립성을 특징으로 합니다. 기업 자산의 총 가치에서 지분이 차지하는 비율을 표시합니다. 최적 값은 0.5입니다. 계수가 0.5보다 크면 회사는 자체 자금에서 모든 부채를 충당합니다.

K=

재정적 의존도(K)는 기업 자금 조달에서 빌린 자금의 비율을 보여줍니다. 최적의 값은 0.67~1.0입니다.

기동성 계수(K)는 SOS의 어느 부분이 자기자본으로부터 조달되는지를 보여준다. 최적 값은 0.5이고 계수가 0에 가까워질수록 기업이 더 많은 재정적 기회를 갖게 됩니다.

K=

유동자산보상비율(K)는 재고와 비용 중 SOS가 조달하는 부분을 나타냅니다. 최적의 값은 0.6에서 0.8입니다.

K=

유동자산보상비율(K)는 유동자산 총액에서 SOS가 차지하는 비중을 나타냅니다. 최적의 값은 0.1 이상입니다.

지급여력 평가는 유동자산의 유동성 특성을 바탕으로 수행됩니다. 현금으로 바꾸는 데 걸리는 시간. 지급 능력과 유동성의 개념은 매우 유사하지만 두 번째 개념은 더 광범위합니다. 지급능력은 대차대조표 유동성 정도에 따라 달라집니다. 동시에 유동성은 결제의 현재 상태뿐만 아니라 미래의 특징이기도 합니다.

대차대조표 유동성 분석은 유동성 감소 정도에 따라 분류된 자산에 대한 자금과 만기 정도에 따라 분류된 단기 부채에 대한 비교로 구성됩니다.

3가지 유동성 그룹이 있습니다:

1. 유동자금 ​​중 가장 이동성이 높은 부분은 돈과 단기 금융투자입니다.

2. 두 번째 그룹에는 완제품, 선적된 상품 및 미수금이 포함됩니다. 이 유동 자산 그룹의 유동성은 제품 선적의 적시성, 은행 문서 실행, 은행의 지불 문서 흐름 속도, 제품 수요, 경쟁력, 구매자의 지급 능력, 지불 양식 등에 따라 달라집니다.

3. 재고와 진행 중인 작업을 완제품으로 변환한 다음 현금으로 변환하는 데 훨씬 더 오랜 기간이 필요할 것입니다. 따라서 이들은 세 번째 그룹으로 분류됩니다.

따라서 기업의 지불 의무는 세 그룹으로 나뉩니다.

1) 지불 조건이 이미 도래한 부채

2) 가까운 장래에 상환되어야 할 부채;

3) 장기 부채.

기업의 지급 능력 분석은 자금 가용성 및 수령을 필수 지불과 비교하여 수행됩니다. 현재 지급능력과 예상(미래) 지급능력이 구분됩니다.

· 현재 지급여력 대차대조표일 현재로 결정됩니다. 공급업체에 대한 연체 부채, 은행 대출 및 기타 지불금이 없는 기업은 지급 능력이 있는 것으로 간주됩니다.

· 기대(예상) 지급여력 비해당 날짜에 기업의 긴급(우선순위) 의무와 지급 수단 금액을 비교하여 특정 다가오는 날짜에 대해 결정됩니다.

현재 지불 능력을 결정하려면 첫 번째 그룹의 유동 자금과 첫 번째 그룹의 지불 의무를 비교해야 합니다. 이상적인 옵션은 계수가 1 이상인 경우입니다. 대차대조표에 따르면 이 지표는 한 달 또는 분기에 한 번만 계산할 수 있습니다. 기업은 매일 채권자에게 대금을 지불합니다.

미래 지불 능력을 평가하기 위해 절대, 중간 및 총 유동성 지표가 계산됩니다.

· 절대유동성비율기업의 전체 단기 부채 금액에 대한 첫 번째 그룹의 유동 자금 비율에 따라 결정됩니다(대차대조표의 V 섹션). 그 값은 0.25 - 0.30 이상이면 충분한 것으로 간주됩니다. 회사가 현재 모든 부채를 25-30% 상환할 수 있다면 지급 능력은 정상적인 것으로 간주됩니다.

· 기업의 단기 부채 총액에 대한 처음 두 그룹의 유동 자금 비율은 다음과 같습니다. 중간 유동성 비율.일반적으로 1:1 비율이 만족스럽습니다. 다만, 유동자금 중 상당 부분이 미수금으로 구성되어 있고, 그 중 일부가 적시에 회수되기 어려운 경우에는 부족할 수 있습니다. 이러한 경우에는 1.5:1의 비율이 필요합니다.

· 일반유동성비율단기부채 총액에 대한 유동자산 총액의 비율로 계산됩니다. 일반적으로 1.5-2.0의 계수가 만족됩니다.

시장 경제의 이론과 실제에서 지급 능력 전망에 대한 분석을 자세히 설명하고 심화하는 데 사용되는 몇 가지 다른 지표가 알려져 있습니다. 그 중 가장 중요한 것은 소득과 돈을 버는 능력입니다. 이는 기업의 재무 건전성을 결정하는 요소이기 때문입니다. 수익능력이란 기업이 미래에도 핵심활동을 통해 지속적으로 수익을 창출할 수 있는 능력을 말한다. 이 능력을 평가하기 위해 현금 적정성과 자본화 비율을 분석합니다.

충분 비율 돈(Kds)는 기업이 자본 비용을 충당하고 운전 자본을 늘리며 배당금을 지급하기 위해 이를 얻을 수 있는 능력을 반영합니다. 순환성과 기타 무작위성의 영향을 제거하기 위해 분자와 분모에는 5년간의 데이터를 사용했습니다. 계산은 다음 공식을 사용하여 이루어집니다.

충분 비율 돈는 1과 같으며 기업이 외부 자금 조달에 의존하지 않고도 기능할 수 있음을 보여줍니다. 이 계수가 1보다 낮으면 기업은 활동 결과로 인해 배당금 지급과 현재 생산 수준을 유지할 수 없습니다.

현금 자본화 비율(Kkn)은 기업 자산에 대한 투자 수준을 결정하는 데 사용되며 다음 공식으로 계산됩니다.

자금의 자본화 수준은 8~10% 범위 내에서 충분한 것으로 간주됩니다.

기업은 최적의 필요 한도 내에서 유동 자금의 가용성을 규제해야 하며, 이는 각 특정 기업에 대해 다음 요소에 따라 달라집니다.

· 기업 규모 및 활동 규모(생산 및 판매 규모가 클수록 재고도 커집니다)

· 산업 및 생산(제품 수요 및 판매 수령 속도);

· 생산 주기 기간(진행 중인 작업량)

· 자재 재고를 보충하는 데 필요한 시간(회전율 기간)

· 기업의 계절성;

일반적인 경제 상황.

유동자산과 단기부채의 비율이 1:1보다 낮으면 회사가 대금을 지불할 수 없다고 말할 수 있습니다. 1:1 비율은 유동 자산과 유동 부채가 동일하다고 가정합니다. 자산의 다양한 유동성 정도를 고려하면 모든 자산이 긴급하게 매각되지는 않을 것이므로 이러한 상황에서는 기업의 재무 안정성에 위협이 될 수 있다고 확신할 수 있습니다. Kt.l. 1:1 비율을 크게 초과하면 기업이 자체 소스에서 생성된 상당한 양의 무료 리소스를 보유하고 있다고 결론을 내릴 수 있습니다.

회사 채권자 입장에서는 운전 자본 형성을 위한 이 옵션이 가장 바람직합니다. 동시에, 관리자의 관점에서 볼 때, 기업의 상당한 재고 축적과 미수금 계정으로의 자금 전환은 기업 자산의 부적절한 관리와 관련될 수 있습니다.

다양한 유동성 지표는 유동 자금에 대한 회계 수준이 서로 다른 기업의 재무 상태 안정성에 대한 다양한 특성을 제공할 뿐만 아니라 분석 정보에 대한 다양한 외부 사용자의 관심 사항을 충족합니다. 예를 들어 원자재 공급업체의 경우 절대 유동성 비율(Kal.l.)이 가장 흥미롭습니다. 이 기업에 대한 은행 대출은 중간유동성비율(CLR)에 더 많은 관심을 기울입니다. 기업의 주식 및 채권 구매자와 보유자는 현재 유동성 비율(Kt.l.)을 기준으로 기업의 재무 안정성을 크게 평가합니다.

많은 기업이 낮은 중간 유동성 비율과 높은 총 커버리지 비율을 특징으로 한다는 점에 유의해야 합니다. 이는 기업이 원자재, 자재, 부품, 완제품의 재고를 초과하고 종종 부당하게 대규모 작업을 진행하고 있기 때문입니다.

이러한 비용의 불합리성은 궁극적으로 자금 부족으로 이어집니다. 따라서 총 보장 비율이 높더라도 구성 요소, 특히 대차대조표 자산의 세 번째 그룹에 포함된 항목의 상태와 역학을 식별하는 것이 필요합니다.

기업의 중간유동성비율이 낮고 총보상비율이 높은 경우, 위 매출액 지표의 악화는 해당 기업의 지급능력 저하를 나타냅니다. 악화가 감지된 경우 기업의 지급 능력을 보다 객관적으로 평가합니다. 동시에 소비자가 제품 및 서비스에 대한 지불을 지연하는 이유, 완제품, 원자재, 소모품 등의 초과 재고 축적을 별도로 이해해야합니다. 이러한 이유는 외부적일 수도 있고, 분석 대상 기업과 어느 정도 독립적일 수도 있고, 내부적일 수도 있습니다. 그러나 우선, 위에서 언급한 유동성 비율을 계산하고, 그 수준의 편차와 다양한 요인이 유동성 비율에 미치는 영향의 크기를 결정해야 합니다.

3.3 현금 흐름 연구를 기반으로 기업의 지급 능력 평가

현재 지불 능력에 대한 운영 내부 분석, 제품 판매로 인한 자금 수령, 미수금 상환 및 기타 현금 유입에 대한 일일 통제, 공급 업체, 은행 및 기타 채권자에 대한 지불 의무 이행 모니터링을 위해 운영 한편으로는 현금과 예상 지급 수단을 계산하고 다른 한편으로는 이 기간에 대한 지급 의무를 계산하는 지급 일정이 작성됩니다.

달력은 제품 선적 및 판매, 자본재 구매, 임금 지급 문서, 직원 선급금 발행, 은행 계좌 명세서 등에 관한 데이터를 기반으로 작성됩니다.

현재 지급여력을 판단하려면 해당일의 지급수단과 동일일의 지급채무를 비교해야 합니다.

낮은 수준의 지불 능력, 즉 자금 부족 및 연체 지불은 무작위적이거나 만성적일 수 있습니다. 따라서 기업의 지급여력 상태를 분석할 때에는 재무적 어려움의 원인, 형성빈도, 부채연체기간 등을 고려할 필요가 있다.

파산 이유는 다음과 같습니다.

· 생산량 및 제품 판매 감소, 비용 증가, 이익 감소 및 결과적으로 기업 자체 자금 조달 원천 부족;

· 운전 자본의 부적절한 사용: 자금을 미수금 계정으로 전환하고, 초과 준비금에 투자하고, 일시적으로 자금 조달 수단이 없는 기타 목적을 위해 투자합니다.

· 회사 고객의 파산;

· 높은 수준의 과세, 세금 납부 지연 또는 불완전 납부에 대한 벌금.

지급여력 지표의 변화 이유를 찾으려면 자금 유입 및 유출 계획 실행 분석이 매우 중요합니다. 이를 위해 현금 흐름표의 데이터를 사업 계획의 재무 부분에 있는 데이터와 비교합니다.

우선, 운영, 투자, 재무활동을 통해 현금을 확보하기 위한 계획을 수립하고, 계획에서 벗어나는 이유를 찾아내는 것이 필요하다. 기업 예산의 수익 측면을 충족하더라도 과도한 지출과 자금의 비합리적인 사용은 재정적 어려움을 초래할 수 있으므로 자금 사용에 특별한주의를 기울여야합니다.

기업 재정 예산의 지출 측면을 각 항목별로 분석하여 과다 지출의 이유를 결정하며, 이는 정당하거나 부당할 수 있습니다. 분석 결과를 바탕으로 향후 기업의 안정적인 지급능력을 보장하기 위해서는 체계적인 자금 유입을 늘리기 위한 적립금을 파악해야 합니다.

3.4 파산 가능성 진단 방법

파산은 중재 법원이 인정하거나 채무자가 금전적 의무 및 기타 의무 지불에 대한 채권자의 요구를 완전히 충족할 수 없다고 선언한 무능력을 의미합니다.

파산의 주요 징후는 기업이 지불일로부터 3개월 이내에 채권자의 요구 사항을 이행할 수 없다는 것입니다. 이 기간이 지나면 채권자는 채무자 기업의 파산을 선언하기 위해 중재 법원에 신청할 권리가 있습니다.

사업체의 파산은 다음과 같습니다.

· “불행한” – 자신의 잘못이 아니라 예상치 못한 상황의 결과로 발생합니다.

· “거짓” – 채권자에게 빚을 갚지 않기 위해 자신의 재산을 의도적으로 은폐한 결과.

· 비효율적인 작업과 위험한 작업으로 인한 "부주의".

첫 번째 경우, 국가는 기업이 위기 상황을 극복할 수 있도록 지원해야 한다. 두 번째 경우에는 악의적인 파산이 형사처벌 대상이 됩니다. 가장 흔한 것은 세 번째 유형의 파산입니다.

“부주의한” 파산은 일반적으로 점진적으로 발생합니다. 이를 적시에 예측하고 예방하려면 재무 상태를 체계적으로 분석하여 "고통스러운" 지점을 감지하고 기업 경제의 재무 건전성을 개선하기 위한 구체적인 조치를 취할 수 있어야 합니다.

파산 가능성을 진단하기 위해 신청에 따라 여러 가지 방법이 사용됩니다.

광범위한 기준 및 특성 시스템 분석

제한된 범위의 지표;

다음을 사용하여 계산된 적분 지표:

점수 모델;

곱셈 판별 분석.

사용 첫 번째 방법파산 징후는 일반적으로 두 그룹으로 나뉩니다.

첫 번째 그룹– 가까운 장래에 재정적 어려움과 파산 가능성을 나타내는 지표:

· 만성적인 생산 감소, 판매량 감소 및 만성적 수익성 저하로 표현되는 핵심 활동에서 반복되는 상당한 손실;

· 만성적으로 연체된 지급 및 미수금 계정의 존재;

· 유동성 비율의 낮은 값 및 감소 경향;

· 총 금액에서 차입 자본의 비율을 위험 한도까지 늘립니다.

· 자체 운전 자본 부족;

· 자본 회전 기간의 체계적인 증가;

· 원자재 및 완제품의 과잉 매장량 존재;

· 회사 주식의 시장 가치 하락 등

두 번째 그룹– 불리한 가치가 현재 재정 상태를 중요하게 고려할 이유를 제공하지 않지만 효과적인 조치를 취하지 않으면 향후 급격한 악화 가능성을 나타내는 지표:

· 특정 프로젝트, 장비 유형, 자산 유형, 원자재 시장 또는 판매 시장에 대한 기업의 과도한 의존도;

· 주요 거래상대방의 손실;

· 장비 및 기술 갱신에 대한 과소평가;

· 경험이 풍부한 관리 직원의 상실;

· 강제 가동 중지 시간, 불규칙한 작업;

· 효과가 없는 장기 계약 등

두 번째 방법기업 파산 진단 - 다음을 포함하는 제한된 범위의 지표 사용

유동비율

자체 운전자본 조달비율

지급 능력 회복(손실) 계수.

현행 규칙에 따라 다음 조건 중 하나가 충족되면 기업은 파산으로 선언됩니다.

o 보고기간 말 현재 유동성 비율이 기준치보다 낮습니다.

o 보고 기간 말 현재 기업의 자체 운전 자본 제공 비율이 표준 값보다 낮습니다.

o 지급 능력 회복(손실) 계수가 1보다 작습니다.

세 번째 방법파산 가능성 진단 - 채점 분석을 기반으로 한 금융 안정성에 대한 통합 평가. 그 본질은 금융 안정성 지표의 실제 수준과 전문가 평가를 기반으로 포인트로 표현되는 각 지표의 등급을 기반으로 위험 수준별로 기업을 분류하는 것으로 구성됩니다.

세 가지 균형 지표를 사용하는 간단한 채점 모델을 고려해 보겠습니다(표 2).

클래스 I - 재무 안정성이 양호하여 빌린 자금의 상환에 대한 확신을 가질 수 있는 기업입니다.

클래스 II - 어느 정도의 부채 위험을 보여주지만 아직 위험하다고 간주되지는 않는 기업입니다.

III 등급 – 문제 기업;

4등급 - 재정 회복 조치를 취한 후에도 파산 위험이 높은 기업. 대출 기관은 자금과 이자를 잃을 위험이 있습니다.

클래스 V – 위험이 가장 높고 실질적으로 지급 불능 상태인 기업.

표 3. 지급 능력 수준에 따라 기업을 클래스로 그룹화

결론

수행된 작업을 요약하기 위해 연구의 주요 결과와 이를 바탕으로 도출된 결론을 공식화하겠습니다.

지급능력은 기업의 재정적 안정성을 외부적으로 표현한 것으로, 경제 주체가 특정 기간 동안 부채와 의무를 상환할 수 있는 능력을 반영합니다.

지급능력(solvency)은 즉각적인 상환이 필요한 채무를 지불하기에 충분한 현금 및 현금 등가물을 보유한 기업의 존재입니다.

지급 능력의 주요 징후는 다음과 같습니다.

a) 당좌 계정에 충분한 자금이 있음

b) 연체된 지급 계정이 없습니다.

회사의 재정적 안정성은 자기자본 사용의 적절성과 효율성의 관점에서 회사의 재무상태를 특징짓습니다. 지급여력 지표는 유동성 지표와 함께 회사의 신뢰성을 나타냅니다. 재무 안정성이 상실되면 파산 확률이 높고 기업은 재정적으로 부실합니다.

유동성은 다음과 같은 회사의 능력입니다.

1) 예상치 못한 재정적 문제와 기회에 신속하게 대응합니다.

2) 판매량 증가에 따른 자산 증가;

3) 일반적인 자산의 현금 전환을 통해 단기 부채를 상환합니다.

자산의 유동성은 현금으로 전환될 수 있는 능력입니다. 유동성의 정도는 이러한 변환이 수행될 수 있는 기간에 따라 결정됩니다.

두 번째 장에 포함된 규범적 및 입법적 행위에 포함된 방법론적 접근 방식을 고려하면 기업 활동의 개별 측면에 대한 연구와 관련된 재무 상태 분석을 통해 파산 가능성, 제공 가능성을 진단할 수 있음이 나타났습니다. 기업의 재무 정책 수립을 위한 효과적인 방향을 대출하고 평가합니다. 그러나 이러한 유형의 분석은 지역적이고 주제별입니다. 규제법에는 기업(조직)의 재무 상태에 대한 포괄적인 분석을 수행하기 위한 방법론적 접근 방식이 포함되어 있지 않습니다. 또한 활동 유형 및 국가 경제 부문의 맥락에서 기업의 재무 상태를 평가하기 위한 기준을 개발하는 문제는 여전히 관련성이 있습니다.

기업의 지불 능력은 다음과 같은 방법으로 증가할 수 있습니다.

제품 품질을 향상시키고,

대출 및 신용 규모를 늘리십시오.

공급업체에 대한 지급 계정을 늘립니다.

직원의 부채를 늘립니다.

기업의 조직개편(재편성) 등 다양한 형태를 발전시켜 재정긴장을 완화할 수 있는 자원을 동원한다.

또한 우리는 재무 분석이 무엇인지 스스로 정의했으며 전통적인 의미에서 재무 분석은 재무제표를 기반으로 기업의 재무 상태를 평가하고 예측하는 방법이라는 것을 알게 되었습니다.

내부 및 외부의 두 가지 유형의 재무 분석을 구별하는 것이 일반적입니다. 내부 분석은 기업 직원(재무 관리자)이 수행합니다. 외부 분석은 기업 외부인 분석가(예: 감사자)가 수행합니다.

기업의 재무 상태 분석에는 여러 가지 목표가 있습니다.

재무상태 결정

공간과 시간에 따른 재정 상태의 변화를 식별합니다.

재무상태 변화를 일으키는 주요 요인의 식별

주요 금융동향 예측

작업을 요약하면 지급 능력과 유동성이 기업의 재무 상태를 나타내는 가장 중요한 지표라고 말할 수 있습니다. 분석을 바탕으로 기업의 발전 추세에 대한 결론을 도출하고, 프로젝트의 투자 매력을 연구하며, 한 단계 또는 다른 단계에서 적시에 활동을 조정할 수도 있습니다. 또한 이 분석은 특히 우리 시대 시장에서 발전한 상황에서 기업과 투자자에게 매우 중요한 파산 가능성을 보여줄 수 있습니다.

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먼저 기업의 유동성이 무엇을 의미하는지 알아보겠습니다. 유동성은 기업이 보유하고 있는 자금으로 공식적인 의무를 이행할 수 있는 기업의 능력입니다.

즉, 이 지표를 통해 기업의 지급 능력을 평가할 수 있습니다. 차례로, 지불 능력은 회사가 할 수 있는지 여부를 보여줍니다 필요한 기간 내에 귀하의 의무를 이행하십시오.. 이러한 평가 덕분에 회사는 기존 자금으로 모든 비용을 충당할 수 있는 기회가 있는지 확인할 수 있게 됩니다.

기업의 지급 능력을 평가하는 절차 및 규칙

지급여력 평가는 다음과 같이 시작됩니다. 대차대조표 유동성 분석. 즉, 기업의 기존 대차대조표에서는 기업이 보유한 자산과 해당 자산이 얼마나 빨리 돈으로 전환될 수 있는지 평가합니다. 또한 자산과 부채를 비교합니다.

기업의 모든 자산은 다음과 같이 분류됩니다.

• 가장 유동적입니다.
• 신속하게 구현됩니다.
• 구현 속도가 느림
• 구현하기가 어렵습니다.

처음 세 그룹은 작업 기간 동안 변화하고 더 유동적이 되는 속성을 가지고 있다는 점을 명심할 가치가 있습니다.

대차대조표 부채도 다음과 같은 그룹으로 나뉩니다.

• 가장 긴급합니다.
• 단기;
• 장기간;
• 영구적인.

대차대조표의 유동성을 정확하게 판단하려면 자산과 부채를 정확하게 비교하는 것이 좋습니다. 따라서 관계 다이어그램을 묘사해 보겠습니다.

처음 세 가지를 기준으로 볼 때 기업에서 이러한 문제가 발생하면 기업이 직무 의무를 이행할 수 있음을 알 수 있습니다. 그리고 네 번째 비율을 고려하면 이는 회사의 지급 능력이 낮다는 것을 나타냅니다.

실습에 따르면 우리 시대에는 기업의 지급 능력을 평가하는 여러 가지 방법이 있습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

1. 현금 흐름 분석.
2. 유동성 및 지표를 통해 지급 능력을 평가합니다.
3. 유동현금흐름 분석 방법.

현금 흐름 분석

첫 번째 접근 방식은 현금 흐름을 계산하기 위해 직접 및 간접의 두 가지 방법을 사용합니다. 직접적인 방법이 더 간단합니다. 이 방법의 경우 기업의 수입이 비용을 충당하면 이는 추가 자금의 유입이고 비용이 수입보다 높으면 기업은 손실을 입는다는 것을 쉽게 알 수 있습니다. 이 방법을 사용하여 특정 제품 판매로 인한 회사 수익을 통제할 수 있습니다.

이 방법에도 단점이 있습니다. 이를 계산할 때 기업의 이익과 기존 자금 간의 연결은 고려되지 않습니다.

간접적인 방법은 회사가 가용 자금을 올바르게 사용하고 있는지 여부를 확인하고 이를 어디에 사용하는지 보여주는 것을 의미합니다.

따라서 이 방법을 사용하여 직접법과 달리 수령한 이익과 기존 현금의 관계를 연구합니다.

유동성

두 번째 접근 방식 덕분에 일부 유동성 지표가 연구되었습니다.

전체유동성비율(커버리지비율)

기존 운전 자본을 사용하여 단기간 동안 인수한 모든 의무를 지불할 수 있는 기업의 능력을 표시합니다. 이 경우 자산 가치는 일반적으로 유동 부채 금액보다 훨씬 큽니다. 표준 지표는 다음과 같습니다. 1.5~2.5 범위에 있습니다..

이 경우 회사는 모든 채무를 이행할 수 없습니다. 계수가 1이면 회사는 모든 채무를 지불할 수 있지만 비즈니스 활동을 계속하기 위한 추가 준비금은 없습니다. 표시기가 1보다 크면 기업에 충분한 양의 준비금, 즉 무료 리소스가 있음을 나타냅니다. 이 값은 모든 기업의 활동에 더 적합합니다. 이 계수를 계산하는 공식은 다음과 같습니다.

K.O.L. = 운전자본/유동부채

절대유동성비율

회사가 가까운 장래에 상환할 수 있는 단기 의무의 특정 부분을 나타냅니다. 동시에 채무자에게 빚을 갚고 기업의 다른 자산을 매각하기를 기다릴 필요가 없습니다. 표준 범위는 0.2-0.4입니다.

이 지표가 0.2보다 작으면 회사는 유가증권 매각을 통해 받은 자금으로 모든 채무를 즉시 지불할 수 없습니다. 그리고 지표가 0.4보다 크면 회사가 자금을 비합리적으로 사용하고, 영업활동에 참여하지 않는 자산이 있다는 의미입니다.

K.A.L. = (현금 + 단기금융투자)/유동부채

중요유동성비율

이는 기업이 위기에 처한 경우 기업의 모든 의무를 얼마나 갚을 수 있는지를 나타냅니다. 이 지표를 정확하게 계산하려면 유가증권이 중요한 역할을 하기 때문에 정확한 유가증권 가치를 결정하는 것이 필요합니다.

표준 지표는 0.7-1입니다. 0.7 미만이면 회사는 더 높은 이자율로 대출을 받거나 은행에서 대출을 거부할 수도 있으며 모든 투자자를 잃을 수도 있습니다. 지표가 1보다 크면 회사의 지급 능력이 향상됩니다. 따라서 운전 자본의 속도가 향상됩니다. 중요 유동성 비율을 계산하려면 아래 공식을 사용해야 합니다.

K.K.L. = (단기미수금 + 단기금융투자 + 현금)/유동부채

유동비율

회사가 운전 자본의 도움으로 의무를 이행할 수 있는 방법을 보여줍니다. 이 지표는 업계에 따라 1.5 - 2.5여야 합니다. 실제로 규모가 클수록 회사의 지급 능력은 좋아집니다.

1 미만인 경우 회사는 모든 의무를 감당할 수 없으며 운전 자본을 줄여야 합니다. 그리고 그것이 둘 이상인 경우 지급 능력이 향상된다는 사실 외에도 운전 자본은 기업이 필요로 하는 만큼 적극적으로 사용되지 않습니다. 계수를 계산하는 공식은 다음과 같습니다.

K.T.L. = 유동자산/유동부채

지급여력 회복계수

회사가 일정 기간 동안 유동성을 회복할 수 있는지 여부를 나타냅니다. 기준은 1입니다. 계수가 1보다 크면 기업은 필요한 기간 내에 유동성을 회복할 기회가 있고, 이보다 작으면 그러한 기회는 없습니다. 표준 회복 기간도 6개월입니다. 계수 계산 공식:

K.V.P. = (K.T.L 실질가치 + 6)/월별 신고기간*(K.T.L 실질가치+2)/2

지급여력손실비율

향후 3개월 동안 기업의 유동성이 어떻게 악화될 수 있는지 보여줍니다. 계수가 1보다 작으면 기업은 지급 능력을 완전히 잃을 위험이 크며, 2보다 크면 모든 것을 수정할 기회가 여전히 있습니다. 이를 계산하기 위해 다음 공식이 사용됩니다.

K.U.P. = (연초 K.T.L. + 6/기간(월)*기초 K.T.L - 기말 K.T.L) / 표준 K.T.L.

유동부채비율

총 가용 자본과 관련하여 기업이 가지고 있는 부채의 일부를 보여줍니다. 이를 계산하려면 단기 부채와 대차대조표 통화의 비율을 찾아야 합니다. 전문가들은 그 값이 0.1-0.2 범위에 있어야 한다고 권장합니다.

액체 흐름 분석 방법을 사용하면 회사의 현금 흐름이 어느 정도인지 계산할 수 있습니다. 따라서 이 방법을 사용하면 조직의 재정 상태를 평가할 수 있습니다.

요약하다

도 있습니다 요인 분석 방법. 그러나 지급능력을 계산하는 데는 일반적으로 사용되지 않습니다. 모든 가치는 기업의 운영 방식이 아닌 외부 환경에서 가져오기 때문에 효과적이지 않습니다.

이러한 각 방법에는 단점이 있습니다. 유동성과 지불능력을 보다 정확하게 계산하려면 이러한 모든 방법을 동시에 사용해야 합니다. 그러면 귀하의 의무와 회사의 현금 흐름을 보다 효과적으로 관리하는 것이 가능할 것입니다.

따라서 표시된 모든 계수를 통해 가능성이 있는지 여부를 확인할 수 있습니다. 사용 가능한 자금으로 모든 부채를 충당하십시오. 지불 능력과 유동성을 계산하는 방법을 배운 후에 회사는 위의 상황에 대비할 수 있습니다. 앞으로는 기존의 모든 지표를 계획하고 올바르게 관리하는 것이 가능할 것입니다.

회사는 이러한 일련의 사건을 준비하고 파산 위기에 처하지 않도록 재무 상태를 개선하기 위해 모든 노력을 다할 것입니다.

모든 지표를 올바르게 계산하려면 회사가하는 일, 현재 부채를 충당하기 위해 제공되는 조건, 회사의 재고량, 현금 흐름의 종류 및 운전 자본이 얼마나 빨리 발생하는지 고려해야합니다. 돌아왔다. 또한 모든 값은 대차대조표 부채의 구조에 따라 달라집니다.

부동산 투자자를 위한 유동성 분석

경매로 부동산을 구입하는 방법은 무엇입니까? 이 경우에도 유동성 분석이 유용할 수 있습니다.

. 기업의 지급능력 차별화가 필요하다, 즉. 최종적으로 부채를 상환할 수 있을 것으로 기대되는 능력, 기업의 유동성, 즉. 현재 부채를 상환할 수 있는 현금 및 기타 자금이 충분합니다. 그러나 실제로 지급 능력과 유동성의 개념은 일반적으로 동의어로 사용됩니다.

기업의 지급 능력

기업의 지급능력과 유동성을 특징짓는 중요한 지표는 다음과 같습니다. 자신의 운전 자본는 유동자산과 유동부채의 차이로 정의됩니다. 유동 자산이 단기 부채를 초과하는 한 기업은 자체 운전 자본을 갖습니다. 이 수치를 순유동자산이라고도 합니다.

대부분의 경우, 자체 운전 자본 금액이 변경되는 주된 이유는 조직이 받는 이익(또는 손실)입니다.

단기부채보다 유동자산의 증가 속도가 빨라 자기 운전자본의 증가는 대개 현금유출을 동반한다. 유동 자산의 증가가 단기 부채의 증가보다 뒤처지는 경우 관찰되는 자체 운전 자본의 감소는 일반적으로 대출 및 차입금 수령으로 인해 발생합니다.

자신의 운전 자본은 현금으로 쉽게 전환되어야 합니다. 만약에 현재 자산판매하기 어려운 유형의 비율이 크면 기업의 지급 능력이 저하될 수 있습니다.

파산

고려된 조직 부실 선언 기준 시스템에 따라 내려진 결정은 부실 조직에 대한 재정적 지원, 조직 개편 또는 청산을 위한 제안 준비의 기초가 됩니다.

또한, 조직이 단기 채무를 이행할 수 없는 경우 채권자는 채무자 조직의 지급 불능(파산)을 선언하기 위해 중재를 신청할 수 있습니다.

결과적으로 특정 파산 상태로서의 파산은 법원에서 확립됩니다.

단순파산경박함, 불일치 및 경영 부실(투기 거래, 도박, 과도한 가계 수요, 무질서한 청구서 발행, 회계 결함 등)을 저지른 채무자에게 적용됩니다.

사기 파산채권자를 오도하는 목적으로 불법 행위를 저지른 경우(문서 및 조직 부채의 특정 부분 은폐, 조직 재산 형성 원인에 대한 고의적 과대평가)로 인해 발생합니다.

특정 기업을 부실 기업으로 분류할 수 있도록 고려된 징후 외에도 기업의 잠재적 파산 가능성을 예측할 수 있는 기준도 있습니다.

기업 파산 기준:

• 현재 자산의 불만족스러운 구조; 판매하기 어려운 자산(회전율이 느린 재고, 의심스러움)의 비율이 증가하는 경향은 조직의 파산으로 이어질 수 있습니다.
• 과도한 재고 축적과 구매자 및 고객의 연체 부채로 인한 운전 자본 회전율 둔화;
• 기업 부채에서 고가의 대출 및 차입이 차지하는 비중;
• 연체 부채의 존재 및 조직 부채의 지분 증가
• 상당한 금액의 미수금이 손실로 처리되었습니다.
• 가장 유동적인 자산의 성장과 관련하여 가장 긴급한 부채가 우선적으로 증가하는 경향;
• 유동성 비율 감소;
• 단기 자금 조달 등을 통한 비유동 자산 형성

분석할 때 기업 활동에서 이러한 부정적인 추세를 신속하게 식별하고 제거해야 합니다.

명심해야 할 점은 현재 지급능력기업은 한 달 또는 분기에 한 번만 데이터에서 식별할 수 있습니다. 그러나 회사는 채권자에게 매일 대금을 지급합니다. 그렇기 때문에 운영 분석을 위해제품 (작업, 서비스) 판매로 인한 자금 수령, 기타 채권 및 기타 현금 영수증 상환, 공급 업체 및 기타 채권자에 대한 지불 의무 이행 모니터링을위한 현재 지불 능력 결제 달력을 만들어야 합니다, 이는 한편으로는 사용 가능한 자금, 예상 현금 영수증, 즉 미수금을 표시하고 다른 한편으로는 동일한 기간에 대한 지불 의무를 반영합니다. 운영지불일정제품 선적 및 판매, 생산 수단 구매, 급여 계산 문서, 직원 선급금 발행, 은행 계좌 명세서 등에 관한 데이터를 기반으로 작성됩니다.

기업의 지급 능력 전망을 평가하기 위해 그들은 다음을 계산합니다. 유동성 지표.

기업의 유동성

회사의 유동성이 청산되었습니다., 유동(유동) 자산의 매각을 통해 단기 미지급금을 상환할 수 있는 경우.

현재 자산에는 쉽게 팔릴 수 있는 자산과 팔기 어려운 자산이 있는 다양한 유형의 자산이 포함되어 있기 때문에 기업은 어느 정도 유동성을 가질 수 있습니다.

유동성 정도에 따른 유동자산여러 그룹으로 나눌 수 있습니다.

재무 비율 시스템은 기업의 유동성을 표현하는 데 사용됩니다.

절대유동성비율(긴급비율)

이는 단기지급금에 대한 현금 및 유가증권의 비율로 계산됩니다. 이 지표는 대차대조표일에 이 부채 중 얼마를 상환할 수 있는지에 대한 아이디어를 제공합니다. 이 계수의 값은 허용 가능한 것으로 간주됩니다. 0.2~0.3 이내.

조정된(임시) 유동성 비율

현금, 유가증권, 단기지급금의 비율로 계산됩니다. 이 지표는 기존 현금 및 유가증권뿐만 아니라 선적된 제품, 수행된 작업 또는 제공된 서비스(즉, 미수금 계정)에 대한 예상 수령액에서도 상환할 수 있는 단기 부채의 일부를 반영합니다. 이 표시기의 권장 값은 - 1:1 . 이 비율에 관한 결론의 타당성은 주로 채권의 "품질", 즉 발생 시기와 채무자의 재정 상태에 따라 달라진다는 점을 명심해야 합니다. 의심스러운 매출채권의 상당 부분은 조직의 재정 상태를 악화시킵니다.

유동비율

일반유동성비율, 또는 적용 비율은 조직의 전반적인 보안을 나타냅니다. 이는 모든 유동 자산(자산)의 실제 가치를 단기 채무(부채)로 나눈 비율입니다. 이 지표를 계산할 때 현재 자산 총액에서 취득 자산에 대한 부가가치세 금액과 미래 비용 금액을 빼는 것이 좋습니다. 동시에 단기 의무 (부채)는 미래 소득, 소비 자금, 미래 비용 및 지불 준비금만큼 줄여야합니다.

이 지표를 사용하면 유동 자산이 단기 채무(부채)를 충당하는 비율을 결정할 수 있습니다. 이 표시기의 값은 2 이상이어야 합니다.

특징을 나타내는 지표 조직의 자체 운전 자본 제공. 다음 두 가지 방법 중 하나로 정의할 수 있습니다.

방법 I 자기자금 출처에서 (대차대조표 부채측 세 번째 부분의 총액) (대차대조표 자산 중 첫 번째 부분 총액)을 (대차대조표 자산 두 번째 부분 총액)으로 나눈 값 .

방법 2. 유동자산 - 단기부채(대차대조표 V부채 부분의 합계)(대차대조표 II자산 부분의 합계)를 유동자산(대차대조표 II자산 부분의 합계)으로 나눈 것입니다.

이 계수에는 값이 있어야 합니다. 0.1 이상.

보고 기간 말 현재 유동성 비율이 2 미만이고 보고 기간 말 조직의 자체 운전 자본 비율이 0.1 미만인 경우 조직의 대차대조표 구조가 불만족스러운 것으로 인식됩니다. , 조직 자체가 부실합니다.

이러한 조건 중 하나는 충족되고 다른 하나는 충족되지 않으면 기업의 지급 능력 회복 가능성이 평가됩니다. 실제 복원 가능성에 대한 결정을 내리려면 계산된 현재 유동성 비율과 설정된 값인 2의 비율이 1보다 커야 합니다.

대차대조표 유동성

기업의 현재 지불 능력은 유동성(현금으로 전환하거나 부채를 줄이는 데 사용할 수 있는 능력)에 의해 직접적인 영향을 받습니다.

유동성 관점에서 유동 자산의 구성과 품질을 평가하는 것을 유동성 분석이라고 합니다. 대차대조표 유동성을 분석할 때 유동성 정도에 따라 분류된 자산과 만기일에 따라 분류된 부채를 비교합니다. 유동성 비율을 계산하면 유동자금이 유동부채를 어느 정도 충당하는지 결정할 수 있습니다.

대차대조표 유동성- 이는 기업의 의무가 자산에 의해 충당되는 정도이며, 화폐로의 전환율은 의무의 만기에 해당합니다.

유동성 수준의 변화는 회사 자체 운전 자본의 역학을 통해 평가할 수도 있습니다. 이 값은 모든 단기 채무를 상환한 후의 자금 잔액을 나타내므로 그 증가는 유동성 수준의 증가에 해당합니다.

유동성을 평가하기 위해 자산은 유동성 정도에 따라 4개 그룹으로 분류하고, 부채는 채무상환의 긴급도에 따라 분류한다(표 4.2).

네 가지 불평등이 모두 충족되면 잔액은 절대적으로 유동적입니다.

A 1 > 피 1

A 2 > 피 2

A 3 > 피 3

에이 4 < 피 4(일반적인 성격을 띠고 있습니다);

기업 유동성 분석의 두 번째 단계는 유동성 비율 계산입니다.

1)절대유동성비율- 회사의 단기 채무 중 현금 및 단기 금융 투자로 즉시 상환할 수 있는 부분을 보여줍니다.

절대적으로.= DS + KFV / KO = (p.250 + p.260) / (p.610 + p.620 + p.630 + p.650 + p.660) > 0,2-0,5

2) 중간 커버리지 비율(임계 유동성) - 단기 부채와 단기 금융 투자(SFI)를 동원하여 회사의 단기 부채 중 어느 부분을 상환할 수 있는지 보여줍니다.

크리티컬하다. 액체= DZ + DS + KFV / KO = (p.240 + p.250 + p.260) / (p.610 + p.620 + p.630 + p.650 + p.660) > 0,7 — 1

3) (유동비율) 또는 운전 자본 비율 - 단기 부채에 대한 유동 자산의 초과를 나타냅니다.

현재 업데이트로= OA / KO = (p.290 - p.220 - p.216) / (p.610 + p.620 + p.630 + p.650 + p.660) > 2

• 어디 DS- 현금
• KFV— 단기 금융 투자;
• DZ- 미수금;
• 저것- 현재 책임;

유동비율회사가 단기 부채를 몇 번이나 감당했는지 보여줍니다. 현재 처분 가능한 모든 자산을 현금으로 전환하면 회사가 채권자의 청구를 몇 번이나 충족시킬 수 있습니까?

물론 회사가 재정적 어려움을 겪는다면 부채 상환 속도가 훨씬 더 느려집니다. 추가 자원 모색(단기 은행 대출), 무역 지불 연기 등 단기부채가 유동자산보다 빠르게 증가하면 유동비율이 감소하는데, 이는 (변화 없는 조건에서) 회사에 유동성 문제가 있음을 의미합니다. 표준에 따르면 이 계수는 1과 2(때로는 3) 사이여야 한다고 믿어집니다. 하한은 현재 자산이 최소한 단기 채무를 상환하기에 충분해야 한다는 사실에 기인합니다. 그렇지 않으면 회사가 이러한 유형의 대출에 대해 지급 불능 상태가 될 수 있습니다. 단기 부채에 비해 유동 자산이 두 배 이상 초과하는 것도 회사의 자금에 대한 비합리적인 투자와 비효율적 인 사용을 나타 내기 때문에 바람직하지 않은 것으로 간주됩니다.

오늘날 기업의 지급 능력을 평가하는 분석 문제와 방법은 특히 관련이 있습니다. 이는 국가의 어려운 경제 상황, 어려운 경제 상황, 많은 비율의 파산 기업 및 조직 때문입니다. 이러한 지표의 값은 회사의 미래 상태를 예측하는 과정에서도 관련이 있습니다. 가까운 미래에 회사의 전망과 약점 개선 가능성에 대한 결론을 도출할 수 있는 분석이기 때문입니다.

러시아에는 수익성이 낮거나 수익성이 없는 기업이 많이 있습니다. 결과적으로 기업에는 인플레이션 과정으로 인한 운전 자본의 감가상각으로 인해 강화되는 자금조달원이 필요합니다.

기업의 자기자본 증가가 기업에 항상 긍정적인 것은 아닙니다. 유동자산의 증가와 동시에 채무자의 부채금액과 가치의 증가가 동반되면 완제품 잔액이 증가하고 미사용재고가 증가한다. 이 경우 기업은 이익을 통해 활동 자금을 조달해야 합니다. 기업의 이익은 주요 기능을 수행하지 못하는 것으로 나타났습니다. 이는 시장에서 회사의 가치를 높이는 데 사용되지 않습니다.

관련성

경제 관계의 모든 주제에 대해 회사 보고에 대한 연구가 필요합니다. 보고서에 따르면 회사 창립자와 소유자는 조직, 공급 업체 및 고객에 대한 투자에서 소득을 인출하는 옵션에 대한 결론을 내립니다. 상업 관계의 안정성을 평가하고 파트너가 의무를 완전하고 적시에 이행할 수 있는 능력을 결정한다고 채권자는 예측합니다. 차입 자금을 제공할 때 파산 가능성을 평가할 때 조직의 지급 능력.

따라서 러시아 통계 연감에 따르면 2016년 러시아 기업의 현재 유동성 비율은 88.9%였으며 이 비율에 대한 규제 한도는 ≥ 200%였습니다. 지난해 전국 평균 조사계수 값은 87.1%로 감소했다. 이는 대부분의 러시아 기업이 부실하고 불안정한 상황(위기)을 겪고 있음을 의미합니다. 운전 자본 비율도 동일한 추세를 보여줍니다. 그 값은 2016년과 2017년에 각각 -17.4%와 -16.5%입니다. 즉, 기업은 여러 자체 채널에서 현재 자금이 부족함을 겪고 있습니다. 오늘날 기업의 지급 능력을 평가하는 계수는 기업의 재무 상태를 나타내는 매우 중요한 지표입니다.

위와 관련하여 지급능력을 적절한 수준으로 유지하는 것은 분석 절차 과정에서 초석이 되는 문제 중 하나가 됩니다. 오늘날 기업의 지급 능력에 대한 분석 및 평가는 매우 중요합니다.

회사의 낮은 유동성은 조직의 부실, 사업 활동을 지원하기 위한 자금 부족, 궁극적으로 재정적 불안정과 파산을 유발하며 과도한 유동성은 개발을 방해하여 준비금 부풀림, 자본 회전율 증가로 이어질 것입니다. 시간이 걸리고 이익이 감소합니다.

회사 재무 진단의 정확성은 전적으로 회사 재무 관리의 효율성에 영향을 미칩니다.

유동성 및 지불 능력: 개념

회사의 재무 상태를 특징 짓는 지표 중 하나는 기업의 지급 능력에 대한 평가입니다. 이는 회사가 현금 자원을 제때에 금전적 의무를 이행할 수 있는 능력을 나타냅니다. 유동자산의 유동성 비율을 연구함으로써 기업의 유동성과 지급여력에 대한 분석 및 평가가 가능합니다.

균형 유동성

대차대조표 유동성에 대한 연구와 기업의 지급능력 평가는 유동성 감소 정도에 따라 그룹화된 회사의 자산과 채무 상환의 긴급성 정도에 따라 그룹화된 부채를 비교하는 방법을 기반으로 합니다. 이 두 블록은 서로 비교되어야 합니다. 아래에 표시된 테이블 모델이 이에 도움이 될 것입니다.

에이 1, 에이 2, 에이 3, 에이 4< П 4 .

유동성 비율

유동성을 평가하기 위한 많은 계수가 있으며, 본 연구에서의 계산은 일반적으로 인정되는 계산 방법을 기반으로 결정되었습니다.

각 비율에는 권장 값 또는 개발 추세가 있으며, 그 편차는 회사의 지불 능력 위반을 나타냅니다. 기업의 지급능력을 평가하는 방법은 다양합니다. 그 중 가장 인기 있는 것을 살펴보겠습니다.

Sheremet A.D.가 제안한 방법에 따라 기업의 지급 능력을 평가하기 위한 이러한 지표의 계산은 다음 공식을 사용하여 수행됩니다.

• 절대 유동성 비율(K 1): K 1 = (라인 1250 + 라인 1240)/라인. 1500. 문헌에서 최적값의 범위는 0.2~0.5입니다.
• 현재 유동성 비율(K 2): K 2 = p. 1200 / p. 1600. 많은 저자는 이 지표의 최적 값을 2 이상으로 설정할 것을 권장합니다. 허용되는 값의 범위는 1.5에서 2.5입니다.
• 재무 레버리지 비율(K 3): K 3 = (라인 1400 + 라인 1500)/라인. 1300.
• 금융안정계수(K 4): K 4 = (1300행 + 1400행) / 1600행.
• ROA(자산 수익률): ROA = 손익계산서/페이지 2400페이지. 1600. 이 계수의 증가가 최적입니다.
• 자기자본이익률: ROE = 순이익 / 평균 주주의 자기자본.

지급여력의 주요 요인

모든 기업의 지급 능력은 함께 결합되어 특정 부정적인 한계에 도달할 수 있는 수많은 다양한 부정적인 요인의 영향을 받습니다. 어떤 일이 발생하면 실질적인 실패가 발생할 수 있으며 이는 필연적으로 회사의 파산으로 이어질 수 있습니다. 지급 능력 분석은 외부 및 내부의 상호 관련된 요소 전체에 대한 연구입니다.

어쨌든 외부 및 내부 요인 모두 기업의 유동성에 영향을 미칠 수 있습니다.

외부 요인은 외부에서 조직에 영향을 미칩니다. 그들은 어떤 식으로든 회사 자체에 종속되지 않습니다. 그러나 기업은 외부 요인의 영향을 완화할 수 있습니다. 예를 들어, 회사는 가능한 시장 상황을 예측하기 위해 회사 내에서 시장 조사 및 마케팅을 수행할 수 있습니다. 주요 외부 요인은 우리 경제 상황은 물론 세계 경제 상황과도 직접적인 관련이 있는 요인입니다. 여기에는 국가의 정치적 상황, 경제 상황, 사회의 사회적 긴장, 시장 상황도 포함됩니다.

시장 통합, 기술 및 정보 환경의 발전, 정치 상황, 경쟁 환경, 혁신 환경 등은 모두 비즈니스 조직에 많은 기회를 제공하지만 다른 한편으로는 모든 수준의 기업에서 더 많은 관심이 필요합니다. 재무 관리.

내부 요인은 특정 조직의 특정 활동과 연관되며 영향을 받습니다. 이러한 요소 중에서 회사의 다양한 생산, 투자 및 재무 지표는 별도로 구별됩니다.

주요 확률

아래에 제시된 기업의 유동성과 지불 능력을 평가하기 위한 계수 그룹을 고려해 보겠습니다.

• 지급여력 회복 계수: Kvp = (K1tl + 6/T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. 여기서 Ktl은 초기(0) 및 현재(1) 기간의 현재 유동성 비율입니다. T 보고기간; 크놈 = 2.

기업의 지급 능력을 평가하는 지표의 표준 값은 Kvp > 1이며, 이는 기업의 지급 능력 수준을 회복하는 능력을 반영합니다. 또한 이 비율은 두 기간에 대한 추세 분석을 기반으로 합니다.

• 지급 능력 손실 계수: Kup = (K1tl + 3 / T * (K1tl - K0tl)) / Knorm. 표준 값은 Kp > 1입니다.

지급 능력의 척도로서의 금융 안정성

재정적 측면에서 회사의 안정성은 생존을 보장하고 시장에서 회사 위치의 안정성을 위한 기초입니다.

기업의 합리적인 재무 관리는 다양한 지표의 변화를 확인하고 필요한 경우 적절한 조치를 취하는 데 도움이 됩니다.

시장 상황에서 기업의 경제 활동은 차용 자금 조달을 통해 자체 재정 자원이 없는 자체 자금 조달을 통해 수행됩니다.

재정적으로 안정적인 경제 실체는 기업의 자산에 투자된 자금을 독립적으로 충당할 수 있고, 최대 채권 및 채무를 허용하지 않으며, 적시에 기존 채무를 상환할 수 있는 회사입니다. 재무 활동의 기초는 회사 운전 자본의 올바른 조직과 사용입니다.

기업의 지급 능력과 재무 안정성을 평가하는 것은 기업 경영의 가장 중요한 임무입니다. 외부 요인에 불리한 변화가 발생하는 경우에도 회사의 정상적인 기능을 유지하고 거래 상대방과의 계약에 따라 의무를 완전히 상환하는 경우 회사의 재무 상태는 안정적입니다.

회사의 재무 환경 상태는 금전적 측면에서 투자자로부터 독립할 수 있는 가능성, 기업이 재정 자원을 합리적으로 관리할 수 있는 능력, 회사 비용을 충당하기 위해 필요한 수의 자체 소스가 존재한다는 점을 특징으로 할 수 있습니다. 기업의 재정적 안정성은 조직의 비용에 대한 소득의 비중을 특징으로 하며, 자금을 통해 회사의 시장에서의 자유로운 기동을 보장하고 이러한 자금의 효과적인 사용을 위한 시스템을 통해 제품의 지속적인 생산 및 판매 프로세스에 기여합니다. . 재무 안정성은 기업의 전반적인 안정성, 재무 흐름의 일관성 및 현금 자원의 가용성에 중요한 요소입니다.

기업의 재무 안정성을 분석하는 주요 목적은 다음과 같습니다.

• 회사 재정에 대한 현실적인 평가 수행
• 회사의 가능한 준비금을 식별합니다.
• 재무 상태를 강화하고 재무 문제를 해결하기 위한 여러 가지 조치를 회사에 제안합니다.
• 기업의 재무 결과를 예측합니다.

측정항목 관리

유동성(지급능력) 관리는 연속적인 단계로 구성됩니다.

첫 번째 단계는 기업의 시작 위치를 분석하는 것입니다.

• 비용 범위 분석;
• 회사의 유동성 및 지급 능력 지표에 대한 연구.

두 번째 단계는 총 이익과 부족액을 결정하는 예측 단계입니다. 포함:

• 이전 기간의 이익을 찾는 것;
• 가격이 재료에 미치는 영향, 구색 변화의 영향, 제품 가격의 영향을 예측합니다. 예측의 균형은 아무런 조치도 취하지 않을 경우 어떤 일이 발생할지 알려줍니다.
• 이익 예측;
• 자기자본 유동성 비율이 계산됩니다.
• 이익 부족이 결정됩니다.

세 번째 단계는 유동성 강화 조치입니다.

• 고정 비용 - 기업의 관리 기능 개선이 고려되고, 경영 구조가 개정되고, 최후의 수단으로 제품 판매를 늘릴 수 없다면 생산 능력 변경으로 기업의 고용을 줄이는 문제는 고려중;
• 제품 비용 충당 문제 고려 - 가격 인상(품질 개선, 광고, 유망 시장 탐색), 제품 가변 비용 절감(신기술, 새로운 노동 조직, 생산 및 공급 최적화)이 포함됩니다.
• 제품 판매량 - 가격 인하, 생산 프로그램 최적화 및 판매;
• 자본 사용 - 고정 자본 사용 최적화, 운전 자본 관리.

4단계는 예측 분석으로, 3단계에서 경영상의 의사결정을 내릴 때 기업의 재무상태가 얼마나 개선될 것인지를 보여준다.

지표 개선 방향

이 과제는 모든 기업이 예외 없이 직면하고 있지만, 불행하게도 이를 달성하는 것, 즉 매출채권을 최소화하는 것이 항상 가능한 것은 아닙니다. 지연 지불 조건으로 마무리되는 긴 생산 주기는 부채 형성에 기여하며, 이는 중요하지 않으며 종종 회사의 발전을 방해하기보다는 발전을 가능하게 합니다. 이러한 부채에 대해 회사는 내부통제를 강화하고, 불필요하게 부채가 늘어나는 것을 방지할 수 있습니다.

기업의 유동성, 재무 안정성 및 지불 능력을 평가하는 것은 식별된 단점을 개선하기 위한 조치를 개발하기 위해 부정적인 추세를 식별하는 것을 목표로 합니다.

운영 효율성을 높이면(유능한 재무 관리가 구현되면 지급 능력 증가에 기여) 기업은 다음을 달성할 수 있습니다.

• 비용 절감을 통해;
• 가격을 인하하여 제품(서비스) 시장을 확대합니다.
• 제품 품질을 개선하여 생산량과 판매량을 늘리고 시간이 지남에 따라 가격을 인상합니다.
• 생산되는 제품의 범위와 제공되는 서비스의 범위를 확대함으로써;
• 가장 수익성이 높은 비즈니스 유형의 개발을 통해.

결론

현재 기업은 회사의 유동성 및 지급 능력 지표를 평가하고 수입과 지출을 적절하게 계획하는 데 충분한 관심을 기울이지 않아 결과적으로 지급 불능 상태에 빠지고 위기 상황에 처해 있습니다. 조직의 지불 능력에 대한 통제는 기업의 관리 회계를 통해 수행되도록 고안되었습니다.

현대적인 상황에서 기업의 유동성과 효율성에 대한 분석은 수익성 있고 경쟁력 있는 생산의 지속 가능한 발전을 보장하는 것을 목표로 합니다.