Korxona rentabellik ko'rsatkichlarini tahlil qilish. Korxonaning rentabelligi (rentabelligi) Ishlab chiqarish rentabelligi - nimani ko'rsatadi

KIRISH 3

1. SAVDO KORXANASI REFORTALILIGINING NAZARIY ASKOKTLARI 5.

1.1 Savdo korxonasi daromadlarining iqtisodiy mohiyati 5

1.2 Mahsulotlarni (ishlarni, xizmatlarni) sotishdan olingan daromadlarni shakllantirish va ulardan foydalanish 9

1.3 Korxona rentabelligi ko'rsatkichi sifatida rentabellik 15

1.4 Korxona rentabelligini oshirish yo'llari 16

2. SAVDO KORXANASI IQTISODIYoTI FAOLIYAT KO`RSATGANCHILARI TAHLILI 20.

2.1 Nesskiy iste'molchilar jamiyati faoliyatining tashkiliy-huquqiy xususiyatlari va faoliyatning asosiy yo'nalishlari 20

2.2 Nessskiy iste'molchilar jamiyatining daromadlarini tahlil qilish 24

Xulosa 34

ADABIYOTLAR 36

1-ILOVA 38

KIRISH

Ta'minot, ishlab chiqarish, sotish va moliyaviy faoliyat jarayonida kapital aylanishining uzluksiz jarayoni, uning tuzilishi va shakllanish manbalari, moliyaviy resurslarning mavjudligi va ularga bo'lgan ehtiyoji, natijada korxonaning moliyaviy ahvoli, tashqi kapitalning o'zgarishi sodir bo'ladi. uning namoyon bo'lishi to'lov qobiliyati, o'zgarishdir.

Korxonaning rentabelligini tahlil qilish uning faoliyati samaradorligi to'g'risida umumiy xulosa chiqarishga imkon beradi: kapital qo'yilmalarning rentabelligi va sarflangan xarajatlarning optimalligi. Shuningdek, aktivlarni boshqarish samaradorligini va faoliyatning rentabelligini har tomonlama baholash imkonini beruvchi rentabellik ko'rsatkichlari tizimi ham ochib berilgan.

Savdo korxonasining rentabelligini oshirish bilan bog'liq muammolarning ko'p qirraliligi tadqiqotning dolzarbligini belgilaydi.

Tadqiqotning maqsadi - savdo korxonasining rentabelligi kontseptsiyasini o'rganish, ularni yaxshilash uchun zaxiralarni aniqlash uchun Nesskiy iste'molchilar jamiyatining moliyaviy holati va rentabelligini o'rganish.

Tadqiqot maqsadiga ma'lum bir o'zaro bog'liq analitik muammolar to'plamini hal qilish natijasida erishiladi:

savdo korxonasining rentabelligi kontseptsiyasini shakllantirish;

korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish;

moliyaviy barqarorlik va rentabellikni oshirish uchun zaxiralarni aniqlash.

Tadqiqot ob'ekti - Nessian iste'mol jamiyati.

Tadqiqot predmeti - ma'lum bir savdo korxonasining rentabelligini belgilaydigan moliyaviy jarayonlar.

Birinchi bobda o‘rganilayotgan tushunchaning nazariy jihatlari keltirilgan.

Ikkinchi bobda o'rganilayotgan korxonaning xususiyatlari berilgan, rentabellik ko'rsatkichlari tahlili o'tkaziladi va uni oshirish choralari taklif etiladi.

Tadqiqot usuli - bu tizimli yondashuv bo'lib, unda har qanday tizim (ob'ekt) o'zaro bog'liq elementlar to'plami sifatida qaraladi.

Tadqiqotning uslubiy asosi rus va xorijiy iqtisodchilarning ishlari, ko'rib chiqilayotgan muammo bo'yicha davriy nashrlarda nashr etilgan.

Tadqiqotning amaliy asosi Nesskiy iste'molchilar jamiyati korxonasi uchun hisobot ma'lumotlari edi.

1. SAVDO KORXONASI REFORTALILIGINING NAZARIY ASKTLARI.

1.1 Savdo korxonasi daromadining iqtisodiy mohiyati

Tovar va pul oqimlarining harakati bilan ifodalanadigan bozor iqtisodiyotida daromad doimo ma'lum miqdordagi pul ko'rinishida namoyon bo'ladi. Daromad - bu kompaniya faoliyati natijalarini uning to'g'ridan-to'g'ri ixtiyorida bo'lgan pul summasi ko'rinishidagi pul bahosi. U korxonaning xo'jalik faoliyatining iqtisodiy ko'rsatkichlarini aks ettiradi. Demak, pul daromadlarini olishning sharti jamiyatning iqtisodiy hayotida samarali ishtirok etishdir. Uni olish faktining o'zi ham bunday ishtirok etishning ob'ektiv dalilidir, uning hajmi esa ushbu ishtirok ko'lamining ko'rsatkichidir.

Xo'jalik yurituvchi sub'ektning rentabelligi mutlaq va nisbiy ko'rsatkichlar bilan tavsiflanadi. Mutlaq rentabellik ko'rsatkichi foyda yoki daromad miqdoridir. Nisbiy ko'rsatkich - rentabellik darajasi.

Yalpi mahsulot korxona va tarmoqlar faoliyatining umumiy ko'rsatkichi bo'lib, ularning ijtimoiy ehtiyojlarni qondirishga qo'shgan hissasini ko'rsatadi. Odatda "yalpi mahsulot" atamasi qo'llaniladigan sanoatdan farqli o'laroq, savdo tarmoqlari mahsulot ishlab chiqarmaydi va ularda yaratilgan qiymat yalpi daromad (keyingi o'rinlarda GR deb yuritiladi) deb ataladi. Bu qiymat savdo ishchilarining mehnati bilan yaratiladi.

Makrodarajadagi yalpi daromad iste’mol tovarlarining umumiy bahosidagi savdo ulushini aks ettiradi.

Savdo korxonasining yalpi daromadi iqtisodiy kategoriya sifatida an'anaviy ma'noda mahsulot tannarxining bir qismini ifodalaydi, u taqsimlash xarajatlarini qoplash va foyda olish uchun mo'ljallangan. Unda toza mahsulotlar mavjud. Sof ishlab chiqarish iqtisodiyotning boshqa tarmoqlaridagi kabi ish haqi va foydadan tashkil topgan yangi yaratilgan qiymatni tavsiflaydi (1-rasm).

Guruch. 1. Chakana savdo mahsulotlarining tarkibi

Savdo korxonasining daromad miqdori uning xo'jalik faoliyati natijalaridan biridir. Savdo korxonasining daromadi uning faoliyatining moliyaviy asosi hisoblanadi.

Korxona daromadlarining iqtisodiy mohiyati quyidagi eng muhim vazifalar orqali to'liq namoyon bo'ladi, ularning bajarilishini ta'minlaydi:

O'zining tadbirkorlik faoliyatini amalga oshirish bilan bog'liq barcha joriy xarajatlarni (tarqatish xarajatlarini) qoplash. Bu vazifani amalga oshirish savdo korxonasining joriy xo‘jalik faoliyatining o‘zini-o‘zi ta’minlashini ta’minlaydi.

Har xil turdagi soliq to'lovlari to'lanishini ta'minlash, davlat va mahalliy byudjetlar, byudjetdan tashqari jamg'armalar mablag'larini shakllantirishni ta'minlash. Ushbu vazifani amalga oshirish savdo korxonasining davlat oldidagi moliyaviy majburiyatlarini bajarilishini ta'minlaydi.

Savdo korxonasining foydasini shakllantirish, bu orqali ishlab chiqarishni rivojlantirish uchun mablag'lar, xodimlarni qo'shimcha moddiy rag'batlantirish, ijtimoiy to'lovlar, mulk egalariga to'lovlar, zaxira fondlari va boshqalar. Bu vazifaning amalga oshirilishi kelgusi davrda savdo korxonasi rivojlanishining o‘zini o‘zi moliyalashtirishni ta’minlaydi.

Mustaqillik, o'zini o'zi ta'minlash, o'zini o'zi moliyalashtirish savdo korxonasining yalpi daromadi o'z vazifalarini bajarish uchun zarur bo'lgan xarajatlardan oshib ketishini talab qiladi, ya'ni. Savdo korxonasining yalpi daromadi korxonaning raqobatbardosh faoliyatining dastlabki shartidir.

GOST R 51303–99 “Savdo. Atamalar va ta'riflar "yalpi savdo daromadi - bu savdo faoliyatining moliyaviy natijasini tavsiflovchi ko'rsatkich bo'lib, tovarlar va xizmatlarni sotishdan olingan daromadlarning ma'lum vaqt davomida ularni sotib olish xarajatlaridan oshib ketishi sifatida aniqlanadi.

Buxgalteriya hisobi nuqtai nazaridan korxonaning daromadi (9/99 PBU 2-bandiga muvofiq) aktivlarni (pul mablag'lari, boshqa mulk) va (yoki) olish natijasida iqtisodiy foydaning oshishi tushuniladi. ishtirokchilarning (mulk egalarining) badallari bundan mustasno, tashkilot kapitalining ko'payishiga olib keladigan majburiyatlarni to'lash 2.

Ushbu ta'rifni chuqurroq tushunish uchun "iqtisodiy foyda", "aktivlar" va "kapital" atamalari nimani anglatishini tushunish kerak.

Iqtisodiy foydaning yagona ta'rifini Rossiya Moliya vazirligi huzuridagi Buxgalteriya hisobi bo'yicha uslubiy kengash va Institut Prezident kengashi tomonidan tasdiqlangan Rossiyaning bozor iqtisodiyotida buxgalteriya hisobi kontseptsiyasida (keyingi o'rinlarda Kontseptsiya deb yuritiladi) topish mumkin. Kasbiy buxgalterlarning 1997 yil 29 dekabrdagi Konsepsiyada siz "kelajakdagi iqtisodiy foyda" tushunchasini topishingiz mumkin, bunda mulkning tashkilotga pul mablag'lari va ularning ekvivalentlarining kirib kelishiga bevosita yoki bilvosita hissa qo'shish potentsiali tushuniladi (band. 7.2.1) 3. Shu bilan birga, mulk kelajakda iqtisodiy foyda keltiradi, deb hisoblanadi, agar u quyidagilar bo'lishi mumkin:

– sotish uchun mo‘ljallangan mahsulot, ish, xizmatlar ishlab chiqarishda alohida yoki boshqa ob’ekt bilan birgalikda foydalaniladi;

– boshqa mol-mulkka almashtirilganda;

- kreditorlik qarzlarini to'lash uchun foydalaniladi;

- tashkilot egalari o'rtasida taqsimlanadi.

Pul ekvivalentlari odatda yuqori likvidli qimmatli qog'ozlarni anglatadi, agar kerak bo'lsa, ularning qiymatini sezilarli darajada yo'qotmasdan juda tez naqd pulga aylantirilishi mumkin (qimmatli qog'ozlar bozorida sotiladi). Masalan, pul mablag'lari ekvivalentlariga davlat va shahar qimmatli qog'ozlari kiradi.

Iqtisodiy foydadan farqli o'laroq, aktivlar ta'rifi hech qanday joyda, hatto yuqorida aytib o'tilgan Kontseptsiyada ham mavjud emas. Shu munosabat bilan, qoidalarga murojaat qilgan holda, ularni aniqlash juda qiyin ko'rinadi. San'atning 2-bandining mazmuni asosida. 1996 yil 21 noyabrdagi 129-FZ-sonli "Buxgalteriya hisobi to'g'risida" gi Federal qonunining 8-moddasi, keyin aktivlar mulk huquqi bo'yicha tashkilotga tegishli bo'lgan mol-mulk bilan aniqlanishi mumkin.

"Kapital" tushunchasi nafaqat buxgalteriya hisobida, balki iqtisodiy nazariyada ham eng murakkab tushunchadir. Shu munosabat bilan nafaqat qonunchiligimizda, balki jahon iqtisodiy nazariyasida ham kapitalning umumiy qabul qilingan ta’rifi mavjud emas. Ko'pincha kapital tashkilotning uchinchi shaxslar oldidagi majburiyatlardan xoli mulki sifatida belgilanadi.

San'atga muvofiq. Rossiya Federatsiyasi Soliq kodeksining 41-moddasi "Daromadni aniqlash tamoyillari" daromad deganda, agar uni baholash mumkin bo'lsa va bunday foydani baholash mumkin bo'lgan darajada hisobga olinadigan pul yoki natura shaklidagi iqtisodiy foyda tushuniladi. , va Rossiya Federatsiyasi Soliq kodeksining 25-bobiga muvofiq belgilanadi 4 .

Shunday qilib, Rossiya Federatsiyasining Soliq kodeksi, shuningdek, PBU 9/99 daromadni iqtisodiy foyda sifatida tushunadi. Biroq, PBU 9/99 dan farqli o'laroq, Rossiya Federatsiyasining Soliq kodeksi iqtisodiy foydani tashkilot kapitalining ko'payishi bilan bog'lamaydi.

1.2 Mahsulotlarni (ishlarni, xizmatlarni) sotishdan olingan daromadlarni shakllantirish va ulardan foydalanish

Moliyaviy natijalar ko'rsatkichlari tizimida korxona ishlab chiqarish, xo'jalik va moliyaviy faoliyatining turli tomonlari o'z aksini topadi. Ushbu tizim foyda va rentabellik ko'rsatkichlari, shuningdek, yalpi daromad - mahsulot (ishlar, xizmatlar) sotishdan olingan daromadlar bilan shakllanadi.

Bozor iqtisodiyoti sharoitida korxonaning iqtisodiy rivojlanishining asosi foyda hisoblanadi. Foyda ko'rsatkichlari mustaqil tovar ishlab chiqaruvchilar sifatida korxonalarning ishlab chiqarish va moliyaviy faoliyatini baholash uchun eng muhim hisoblanadi. Foyda korxona faoliyati samaradorligining asosiy ko'rsatkichi, uning hayotiy manbasidir. Foydaning o'sishi korxona faoliyatini o'z-o'zini moliyalashtirish, takror ishlab chiqarishni kengaytirish va ishchi kuchining ijtimoiy va moddiy ehtiyojlarini qondirish uchun asos yaratadi. Foyda hisobiga korxonaning byudjet, bank va boshqa tashkilotlar oldidagi majburiyatlari bajariladi. Bir nechta foyda ko'rsatkichlari hisoblanadi 5.

Korxonaning yakuniy moliyaviy natijasi balans foyda (zarar) hisoblanadi. Balans foydasi - mahsulot (ishlar, xizmatlar) sotishdan olingan foyda, boshqa sotishdan olingan foyda (yoki zarar), sotishdan tashqari operatsiyalardan olingan daromadlar va xarajatlar yig'indisi. Balans foydasini hisoblash quyidagicha ko'rsatilishi mumkin:

PB=PR+PP+PVN, (1)

bu erda PB - balans foydasi (zarar);

PR - mahsulotni (ishlarni, xizmatlarni) sotishdan olingan foyda (yoki zarar);

PP - boshqa sotuvlardan bir xil;

PVN - operatsion bo'lmagan operatsiyalar uchun daromadlar va xarajatlar.

Mahsulotlarni (ishlarni, xizmatlarni) sotishdan olingan foyda, qoida tariqasida, korxonaning butun balans foydasining eng katta qismini tashkil qiladi. Bu korxonaning ulgurji narxlarida mahsulot sotishdan tushgan tushum (QQSsiz) va uning to'liq tannarxi o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi. Agar mahsulot tannarxi ulgurji narxlarda o'z qiymatidan oshsa, korxonaning ishlab chiqarish faoliyati natijasi zararga olib keladi. Mahsulot sotishdan olingan foydani hisoblash quyidagi formula sifatida taqdim etilishi mumkin:

PR = VD–Z pr –QQS, (2)

bu yerda VD - mahsulotlarni (ishlarni, xizmatlarni) joriy ulgurji narxlarda sotishdan olingan yalpi daromad (daromad);

Zpr - mahsulotni ishlab chiqarish va sotish xarajatlari (ishlab chiqarishning to'liq tannarxi);

QQS - qo'shilgan qiymat solig'i.

Yalpi daromad korxonaning ishlab chiqarish tsiklining tugallanishi, ishlab chiqarish uchun avanslangan mablag'larning naqd pulga qaytarilishi va ularning yangi aylanmasining boshlanishini ifodalaydi. Yalpi daromad korxonaning moliyaviy natijalarini ham tavsiflaydi. Ishlab chiqarish korxonalarida daromadlar mahsulot, ish va xizmatlar uchun to'lov sifatida korxonaning bank muassasalaridagi hisobvaraqlariga yoki bevosita korxona kassasiga tushgan summalardan iborat. Savdo va umumiy ovqatlanish korxonalari uchun tovarlarni sotishdan tushgan yalpi daromad sotilgan tovarlarni sotish va sotib olish xarajatlari o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi. Xo'jalik yurituvchi sub'ektlar uchun yalpi daromad iqtisodiy va boshqa tijorat faoliyatidan olingan daromad hisoblanadi.

Sotilgan mahsulotlar (ishlar, xizmatlar)ning ishlab chiqarish xarajatlari (Z pr) sotilgan mahsulotning (ishlarning, xizmatlarning) to'liq haqiqiy tannarxini o'z ichiga oladi, ya'ni. xom ashyo narxi, ishlab chiqarish ishchilariga ish haqini to'lash xarajatlari, shuningdek, ishlab chiqarishni boshqarish va texnik xizmat ko'rsatish bilan bog'liq qo'shimcha xarajatlar: boshqaruv xodimlarini saqlash, ijara, elektr energiyasi, texnik xizmat ko'rsatish va ta'mirlash uchun. Ushbu barcha xarajatlarni sotishdan tushgan tushumdan ayirib, biz mahsulotlarni (ishlarni, xizmatlarni) sotishdan foyda olamiz, ya'ni. ishlab chiqarish faoliyatidan olingan foyda.

Boshqa sotishdan olingan foyda (zarar) - asosiy tijorat mahsulotlarini sotish hajmiga kiritilmagan yordamchi, yordamchi va xizmat ko'rsatish tarmoqlarining mahsulotlarini (ishlarini, xizmatlarini) sotishdan olingan foyda (zarar) balansi. Bu yerda ortiqcha va foydalanilmayotgan moddiy boyliklarni sotishning moliyaviy natijalari ham aks ettiriladi. Ular inflyatsiya indeksini hisobga olgan holda mulkning sotilgan (bozor) bahosi bilan mulkning dastlabki yoki qoldiq qiymati o‘rtasidagi farq sifatida aniqlanadi.

Sotishdan tashqari operatsiyalardan olingan daromadlar (xarajatlar) mahsulotlarni sotish bilan bog'liq bo'lmagan turli xil daromadlar, xarajatlar va zararlarni birlashtiradi. Ushbu ko'rsatkich quyidagilarni o'z ichiga oladi:

1) iqtisodiy sanktsiyalar va yo'qotishlarni qoplash miqdori. Bu qonun hujjatlariga muvofiq byudjetga kiritiladiganlar bundan mustasno, olingan va toʻlangan jarimalar, penyalar, penyalar va boshqa iqtisodiy sanksiyalarning umumiy summasi. Ikkinchisi korxona ixtiyorida qolgan foyda bilan bog'liq.

2) hisobot yilida aniqlangan o'tgan yillarning daromadlari (zararlari);

3) tabiiy ofatlardan ko'rilgan zararlar;

4) qarzlar va debitorlik qarzlarini hisobdan chiqarishdan ko'rilgan zararlar;

5) ilgari yomon deb hisobdan chiqarilgan qarzlarning tushumlari;

6) mulkni ijaraga berishdan olingan daromadlar;

7) qo'shma korxonalarda ulushli ishtirok etishdan olingan daromadlar;

8) korxonaga tegishli aksiyalar, obligatsiyalar va boshqa qimmatli qog‘ozlar bo‘yicha dividendlar;

9) amaldagi qonunchilikka muvofiq foyda va zararlar hisobiga tegishli boshqa xarajatlar, daromadlar va zararlar.

Sof foyda (NP) - korxona ixtiyorida qolgan foyda. Bu soliqqa tortiladigan balans foydasi (PB") va imtiyozlarni hisobga olgan holda soliqlar summasi (N") o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi:

CP = PB"–N", (3)

Soliq solinadigan foydani aniqlash uchun balans foydasi sotilgan mahsulot tannarxi tarkibida asosiy faoliyat bilan shug'ullanuvchi korxona xodimlarining mehnat xarajatlarining ularning me'yoriy qiymatiga nisbatan oshib ketishi (kamayishi) miqdoriga oshiriladi (kamaytiriladi). Olingan foyda miqdoridan quyidagilar chiqarib tashlanadi:

– belgilangan tartibda foydadan byudjetga to‘lanadigan ijara to‘lovlari;

– korxonaga tegishli aksiyalar, obligatsiyalar va boshqa qimmatli qog‘ozlar bo‘yicha olingan daromadlar (dividendlar, foizlar);

– boshqa korxonalarda aktsiyadorlik kapitalida ishtirok etishdan olingan daromadlar; sug'urta faoliyatidan olingan foyda; asosiy bo'lmagan operatsiyalardan olingan boshqa daromadlar; yaratilishi qonun hujjatlarida nazarda tutilgan zaxira fondiga va shunga o'xshash boshqa fondlarga badallar miqdori; daromad solig'i bo'yicha imtiyozlar.

Foyda va sof daromadni shakllantirish va ishlatishning umumiy sxemasi 2 6-rasmda keltirilgan.

Hozirgi vaqtda sof foydadan foydalanish yo'nalishi korxona tomonidan mustaqil ravishda belgilanadi. Ularni tanlashga davlat ta'siri soliqlar, soliq yig'imlari va iqtisodiy sanksiyalar orqali amalga oshiriladi. Kelajakda foyda solig'idan yuridik shaxslarning daromad solig'iga o'tish ko'zda tutilgan.

Guruch. 2 Bozor sharoitida foydani shakllantirish va undan foydalanish

Foyda ko'rsatkichlari korxona xo'jalik faoliyatining mutlaq samaradorligini tavsiflaydi. Bu mutlaq bilan birga

Baholashda biznes samaradorligining nisbiy ko'rsatkichlari - rentabellik ko'rsatkichlari (R) ham hisoblab chiqiladi.

1.3 Rentabellik korxona rentabelligining ko'rsatkichi sifatida

Hisob-kitoblarda qanday ko'rsatkichlar qo'llanilishiga qarab, bir nechta rentabellik ko'rsatkichlari ajratiladi. Numerator odatda uchta qiymatdan birini o'z ichiga oladi: sotishdan olingan foyda (PR), balans foydasi (PB) yoki sof foyda (NP). Mahrama quyidagi ko'rsatkichlardan biridir: sotilgan mahsulotning ishlab chiqarish xarajatlari, ishlab chiqarish fondlari, yalpi daromad, o'z kapitali va boshqalar.

Xususan, shuning uchun quyidagi ko'rsatkichlar hisoblanadi (1-jadval).

1-jadval

Rentabellik ko'rsatkichlari

1.4 Korxona rentabelligini oshirish yo'llari

Bozor iqtisodiyoti sharoitida korxonaning rentabelligiga turli omillar ta'sir ko'rsatadi. Ular turli mezonlarga ko'ra tasniflanishi mumkin.

Faoliyatining yo'nalishiga qarab ularni ikki guruhga bo'lish mumkin: ijobiy va salbiy.

Kelib chiqish joyiga qarab, barcha omillarni ichki va tashqi bo'lish mumkin.

Barcha ichki omillarni ob'ektiv va sub'ektivga bo'lish mumkin. Ob'ektiv omillar - yuzaga kelishi boshqaruv sub'ektiga bog'liq bo'lmagan omillar. Subyektiv omillar mutlaq ko'pchilikni tashkil qiladi, ular butunlay boshqaruv sub'ektiga bog'liq. Korxonaning rentabelligi ko'p jihatdan tashqi omillarga bog'liq.

Shuningdek, korxonaning rentabelligiga ekstensiv va intensiv omillar ta'sir ko'rsatadi.

Ekstensiv omillarga ishlab chiqarish resurslari hajmini, ulardan vaqt o'tishi bilan foydalanishni, shuningdek samarasiz foydalanishni aks ettiruvchi omillar kiradi.

Intensiv omillarga resurslardan foydalanish samaradorligini aks ettiruvchi omillar kiradi 7 .

Sanab o'tilgan omillar foydaga to'g'ridan-to'g'ri emas, balki sotilgan mahsulot hajmi va tannarxi orqali ta'sir qiladi.

Hozirgi qiyin vaziyatda korxonaning eng muhim vazifalaridan biri bu bankrotlikdan qochish va rentabellikni oshirishning mumkin bo'lgan yo'llarini topishdir. Korxonaning zararsiz ishlashining asosiy ko'rsatkichi bo'lgan daromadning o'sishi, birinchi navbatda, ishlab chiqarish xarajatlarini kamaytirishga, shuningdek, sotilgan mahsulot hajmini ko'paytirishga bog'liq bo'lib, bunday mahsulot va tovarlar iste'molchi talablariga javob beradigan va ishlab chiqarilishi kerak. katta talabga ega.

Ish vaqtidan foydalanishni yaxshilash bilan bog'liq tadbirlar xarajatlarni kamaytirishga sezilarli ta'sir ko'rsatadi. Materiallarni ko'p yoki energiya talab qiladigan ko'plab tarmoqlar uchun xarajatlarni kamaytirishning eng muhim yo'nalishi materiallar va energiya resurslarini tejashdir.

Hozirgi vaqtda tannarxni pasaytirish ishlab chiqarish rentabelligi va rentabelligini oshirishning asosiy shartiga aylanishi kerak.

Korxonaning rentabelligiga ta'sir qiluvchi muhim omillar ishlab chiqarish hajmining o'zgarishidir. Savdo hajmi qanchalik katta bo'lsa, natijada kompaniya shunchalik ko'p foyda oladi va aksincha.

Ishlab chiqarilayotgan mahsulot sifatini oshirishga ishlab chiqarishni texnik jihatdan takomillashtirish, modernizatsiya ishlari va boshqalar kabi ko‘plab omillar orqali erishish mumkin. Shubhasiz, mahsulot sifati korxonaning narx darajasini belgilaydi, bu esa foyda miqdoriga sezilarli ta'sir qiladi.

Shuni ham hisobga olish kerakki, foyda miqdori, shuning uchun korxonaning rentabelligi sotilmagan mahsulotlar balansining o'zgarishiga ta'sir qiladi. Korxona foydani ko'paytirish uchun sotilmagan mahsulot qoldig'ini miqdoriy va umumiy ko'rsatkichlarda kamaytirish bo'yicha tegishli choralarni ko'rishi kerak.

So'nggi paytlarda tadbirkorlikning rivojlanishi bilan sotuvdan tashqari operatsiyalar orqali foydani oshirish imkoniyatlari ko'paydi. Bu sohada moliyaviy investitsiyalar eng foydali bo'lishi mumkin. Moliyaviy investitsiyalarning o'ziga xos yo'nalishlari va tuzilishi ularning samaradorligini ishonchli baholashga asoslangan puxta o'ylangan korxona siyosatining natijasi bo'lishi kerak.

Kompaniya, shuningdek, o'z mulkining bir qismini ijaraga berishi va oxir-oqibat uning yalpi foydasini oshiradigan daromad olishi mumkin 9 .

Ushbu chora-tadbirlar ro'yxatidan ko'rinib turibdiki, ular ishlab chiqarish tannarxini kamaytirish, mahsulot sifatini yaxshilash, barcha ishlab chiqarish omillaridan samaraliroq foydalanishga qaratilgan boshqa chora-tadbirlar bilan chambarchas bog'liq.

Korxona uchun mahsulot ishlab chiqarish va sotishning zararsizlanish nuqtasini aniqlash juda zarur. Zararsizlik nuqtasi kompaniya barcha doimiy va o'zgaruvchan xarajatlarni foyda keltirmasdan qoplaydigan savdo hajmiga mos keladi. Zararsizlik nuqtasidan foydalanib, sotish hajmi rentabellikni ta'minlaydigan chegara aniqlanadi. Bundan tashqari, strategiyani belgilashda kompaniya moliyaviy kuch chegarasini hisobga olishi kerak. Katta moliyaviy quvvatga ega bo'lgan korxona yangi bozorlarni o'zlashtirishi, mablag'larni qimmatli qog'ozlarga ham, ishlab chiqarishni rivojlantirishga ham investitsiya qilishi mumkin 10.

Zararsizlik nuqtasi va moliyaviy barqarorlik chegarasini aniqlashda tadbirkorlar raqobatbardosh mahsulotlarni ishlab chiqarishdagi iqtisodiy muvaffaqiyatga qarab foyda o'sishi miqdorini rejalashtirishlari va o'zgaruvchan va boshqa yo'nalishdagi qiymatlarni o'zgartirish uchun oldindan tegishli choralarni ko'rishlari mumkin. doimiy xarajatlar.

2. SAVDO KORXANASI IQTISODIYOT FAOLIYATI KOLAYLARINI TAHLILI.

2.1 Nesskiy iste'molchilar jamiyati faoliyatining tashkiliy-huquqiy xususiyatlari va faoliyatning asosiy yo'nalishlari

Ness iste'molchilar jamiyati 1918 yil 10 iyunda tashkil etilgan. Iste'mol jamiyati - fuqarolar va yuridik shaxslarning o'z a'zolarining moddiy ehtiyojlarini qondirish uchun savdo, ta'minot, ishlab chiqarish va boshqa faoliyat uchun a'zolari - mulk ulushlari aktsiyadorlarini birlashtirish yo'li bilan hududiy asosda tashkil etilgan fuqarolar va yuridik shaxslarning ixtiyoriy birlashmasi. . Jamiyat yuridik shaxs hisoblanadi, mustaqil balansga, bankda joriy va boshqa hisobvaraqlarga, muhrga va boshqa rekvizitlarga ega. U o‘z Ustavi asosida ish yuritadi, mulkka ega bo‘ladi, o‘z nomidan mulkiy huquqlarga ega bo‘lishi va amalga oshirishi hamda majburiyatlarni bajarishi, sudlarda da’vogar va javobgar bo‘lishi mumkin.

Jamiyatga kirish va ulushli badallarni kiritgan hamda jamiyatga qabul qilingan fuqarolar va yuridik shaxslar aksiyadorlardir.

Iste'molchi jamiyatining yuridik manzili: 166737, Arxangelsk viloyati, Nenets avtonom okrugi, Nes qishlog'i, st. Maktab 11. Kompaniya noma'lum muddatga tuzilgan.

Kompaniyaning maqsadi aktsiyadorlarning moddiy va boshqa ehtiyojlarini qondirishdir.

Hozirgi vaqtda jamiyatning boshqaruv organlari quyidagilardir: jamiyatning umumiy yig'ilishi - oliy organ; Jamiyat kengashi qonun chiqaruvchi organ hisoblanadi; Kompaniyaning boshqaruv organi ijro etuvchi organ hisoblanadi. Nazorat organi taftish komissiyasi hisoblanadi.

Jamiyatning umumiy yig‘ilishi jamiyat faoliyati bilan bog‘liq barcha masalalarni hal etish vakolatiga ega. Jamiyat Kengashi umumiy yig‘ilishga hisobot beradi va yig‘ilishlar oralig‘ida jamiyat faoliyatiga tegishli barcha masalalarni hal qiladi. Jamiyat boshqaruvi ijro etuvchi organ hisoblanadi va jamiyat Kengashiga hisobot beradi.

Iqtisodiy faoliyatning asosi uning yuridik shaxs sifatida unga tegishli bo'lgan mulkidir.

Jamiyat mulkining shakllanish manbalari quyidagilardir:

– kirish va taqsimlash to‘lovlari;

- kompaniyaning tadbirkorlik faoliyatidan olingan daromadlari;

- kompaniya tashkil etilgandan so'ng uning mulkiga o'tgan mulk;

– o‘z mablag‘larini banklarga, qimmatli qog‘ozlarga joylashtirishdan olingan daromadlar;

- Rossiya Federatsiyasi qonunlarida taqiqlanmagan boshqa manbalardan olingan mablag'lar.

Mulkiy majmualar, binolar, inshootlar, asbob-uskunalar, xom ashyo, pul mablag'lari, qimmatli qog'ozlar jamiyatning mulkiy huquqlari ob'ektlari hisoblanadi.

Kompaniyaning iqtisodiy faoliyatini yuritishning asosiy tamoyillari quyidagilardan iborat:

– butun jamiyat uchun zarar;

- demokratik boshqaruv;

– moliyaviy-iqtisodiy intizom;

– jamiyat kengashi raisi, jamiyat kengashi a’zolari, jamiyat boshqaruvi raisi va jamiyat boshqaruvi a’zolarining jamiyat xo‘jalik faoliyati natijalari uchun javobgarligi;

– jamiyat xo‘jalik faoliyati natijalari to‘g‘risida jamiyat Kengashi va jamiyat boshqaruvi aktsiyadorlarni majburiy ravishda xabardor qilishi.

Nessskiy iste'molchilar jamiyatining asosiy faoliyati:

– non va non mahsulotlari ishlab chiqarish va sotish;

– oziq-ovqat va sanoat mollarining chakana savdosi;

- umumiy ovqatlanish;

- maishiy xizmatlar ko'rsatish.

2009 yilda Nesskiy iste'molchilar jamiyati xodimlarining o'rtacha soni 46 kishini tashkil etdi.

Ayni paytda kompaniya 700 ga yaqin aksiyadorni birlashtirib, 1,6 mingga yaqin aholiga xizmat ko‘rsatmoqda.

Ness iste'mol jamiyatining tashkiliy tuzilmasining diagrammasi rasmda aniq tasvirlangan. 3:

Guruch. 3. Ness iste'mol jamiyatining tashkiliy tuzilishi

Ness isteʼmolchilar jamiyati tarkibiga 3 ta doʻkon, 2 ta novvoyxona, kafe, sartaroshxona, tikuvchilik sexi kiradi.

Nonvoyxonalarda non, non va qandolat mahsulotlari pishiriladi. Non va non mahsulotlari iste’mol jamiyati do‘konlarida qishloq aholisiga sotilmoqda. Nes va Chija qishlog'i, shuningdek, bolalar va ta'lim muassasalari va sog'liqni saqlash muassasalari.

Yetkazib beruvchilar bilan barcha ishlar Nesskiy iste'molchilar jamiyatining savdo bo'limi tomonidan amalga oshiriladi. Savdo bo'limi Savdo kengashi raisiga bo'ysunadi. Bo'lim o'z ishida Rossiya Federatsiyasi qonunlariga va Nesskiy iste'molchilar jamiyati ustaviga amal qiladi. Savdo bo'limida Nesskiy iste'mol jamiyati, qishloq kengashi ma'muriyati va sanitariya-epidemiologiya stantsiyasi tomonidan tasdiqlangan tovarlarning majburiy assortimenti ro'yxati mavjud.

Yetkazib beruvchilar bilan ishlashda Nesskiy iste'molchilar jamiyati etkazib berishning turli shakllari va shartlaridan foydalanadi.

Nesskoye iste'molchilar jamiyati Arxangelsk, Sankt-Peterburg, Yaroslavl shaharlarida joylashgan ishlab chiqarish va vositachilik kompaniyalari bilan tovarlarni etkazib berish bo'yicha shartnomalar, shuningdek jismoniy shaxslar bilan savdo shartnomalari tuzadi. U Nessskiy iste'molchilar jamiyatining ko'plab doimiy etkazib beruvchilari bilan konsignatsiya asosida ishlaydi, ya'ni keyingi to'lov bilan sotiladigan tovarlarni oladi. Asosiy etkazib beruvchilar 2-jadvalda keltirilgan.

jadval 2

2009 yil uchun Nessian iste'molchilar jamiyatining etkazib beruvchilari haqida ma'lumot

Mahsulotlarning asosiy xaridorlari naqd pulsiz hisob-kitoblar bo'yicha bolalar muassasalari va sog'liqni saqlash muassasalari, naqd pul to'lovlari bo'yicha esa aholi hisoblanadi.

Kompaniyaning qishloq joylaridagi asosiy raqobatchilari ma'lum afzalliklarga ega bo'lgan xususiy tadbirkorlardir. Raqobat afzalliklaridan biri bu narxning moslashuvchanligi. Raqobatchilarning boshqa afzalliklari quyidagilardan iborat: soliq imtiyozlari, o'zgaruvchan bozor talablariga tezda moslashish qobiliyati; mijozlar uchun maqbul ish soatlari (garchi kompaniya savdo va umumiy ovqatlanish korxonalarining ish vaqtini yaxshilash va 24 soatlik korxonalarni ochish ustida ishlasa ham). Bularning barchasi chakana savdo va umumiy ovqatlanish aylanmasini oshirishga, aktsiyadorlar va qishloq aholisining talabini qondirishga, ish o'rinlarining ko'payishiga, shuningdek, aylanmani tezlashtirish orqali tovarlar xavfsizligini ta'minlashga yordam beradi). Raqobatchilar ishining kamchiliklariga quyidagilar kiradi: sanitariya talablariga rioya qilmaslik, xizmat ko'rsatish sifatining etarli darajada yuqori emasligi, zaif moddiy-texnik baza.

2.2 Nessskiy iste'molchilar jamiyatining daromadlarini tahlil qilish

Keling, foyda va zarar to'g'risidagi hisobot asosida Nessian Consumer Society foydasining tarkibi va dinamikasini tahlil qilaylik. 2009 yil uchun 2-son, natijalar 3-jadvalda keltirilgan.

Tahlil qilishda quyidagi foyda ko'rsatkichlari qo'llaniladi: balans foydasi, mahsulot, ish va xizmatlarni sotishdan olingan foyda, boshqa sotishdan olingan foyda, asosiy bo'lmagan faoliyatdan olingan moliyaviy natijalar, soliqqa tortiladigan foyda, sof foyda.

Balans foydasi mahsulot, ish va xizmatlarni sotishdan olingan moliyaviy natijalarni, boshqa sotishdan olingan daromadlarni, sotishdan tashqari operatsiyalardan olingan daromadlarni va xarajatlarni o'z ichiga oladi.

Soliq solinadigan foyda - balans foydasi bilan ko'chmas mulk solig'i summasi, daromad solig'i (qimmatli qog'ozlar va qo'shma korxonalardagi aktsiyadorlik ishtirokidan) olinadigan foyda, maksimal rentabellik darajasidan oshib ketgan foyda, to'liq undirilgan foyda o'rtasidagi farq. byudjet, daromad solig'i bo'yicha imtiyozlarni hisoblashda hisobga olinadigan xarajatlar (Chernobil fojiasi oqibatlarini bartaraf etish chora-tadbirlari, atrof-muhitni muhofaza qilish va yong'indan himoya qilish choralari, bolalar sog'lomlashtirish oromgohlari, qariyalar uylarini saqlash va boshqalar).

Sof foyda - barcha soliqlar, iqtisodiy sanktsiyalar va xayriya jamg'armalariga badallar to'langanidan keyin korxona ixtiyorida qoladigan foyda.

3-jadval

Nessian iste'molchilar jamiyati foydasining tarkibi va dinamikasini tahlil qilish

Shunday qilib, 2-jadval natijalariga ko'ra, o'tgan yilga nisbatan sotishdan tushgan tushumning 4813 ming rublga o'sishi, lekin xarajatlarning 1550 ming rublga o'sishi haqida xulosa qilishimiz mumkin. va tijorat xarajatlarining 3967 ming rublga o'sishi. savdo foydasi ko'rsatkichiga salbiy ta'sir ko'rsatdi, buning natijasida hisobot yilida 723 ming rubl miqdorida savdo yo'qotilishi aniqlandi. Ijobiy jihat tashkilotning boshqa daromadlarining 572 ming rublga ko'payishi bo'lib, buning natijasida Nesskiy iste'molchilar jamiyatining hisobot yilida sof foydasi 650 ming rublni tashkil etdi, ammo o'tgan yilga nisbatan sof foyda foyda ko'rsatkichi 20 ming rublga kamaydi. Yuqoridagilarni umumlashtirib, kompaniya rentabellikni oshirish yo'llarini izlashi kerak.

4-jadvalda biz savdo foydasining omilli tahlilini o'tkazamiz va har bir omilning ta'sirini aniqlaymiz.

4-jadval

Sotish foydasining omilli tahlili

Shunday qilib, natijada olingan jadval natijalariga ko'ra, iste'mol jamiyatining mahsulot sotishdan foyda olishiga eng katta salbiy ta'sir 2367,94 ming rublni tashkil qiladi. tijorat xarajatlari darajasiga ta'sir qiladi, ya'ni kompaniya tashkilotning rentabelligini oshirish uchun tijorat xarajatlarini kamaytirish yo'llarini izlashi kerak.

5-jadvalda Nessian iste'molchilar jamiyatining 2009 yildagi yalpi foydasi tarkibi ko'rsatilgan.

5-jadval

Yalpi foyda tarkibi

4-jadvalga ko'ra, yalpi foyda tarkibida eng katta ulush tannarxga to'g'ri keladi - 57,16%, sotishdan tushgan tushumdagi eng katta ulushni chakana savdo - 89,27% egallaydi.

Maishiy va boshqa xizmatlarni ishlab chiqarish va sotishda xarajatlar daromaddan oshadi, yalpi foyda salbiy bo'ladi, shuning uchun korxona ushbu turdagi faoliyatning maqsadga muvofiqligini ko'rib chiqishi yoki xarajatlarni kamaytirish yo'llarini izlashi kerak.

Daromadlar tarkibi 4-rasmda aniq ko'rsatilgan.

Guruch. 4. Nesskiy iste'molchilar jamiyatining 2009 yildagi daromadlari tarkibi

5-jadvalda biz Nesskiy iste'molchilar jamiyatining rentabellik ko'rsatkichlarini ko'rib chiqamiz.

Sotish daromadi 4-formula bo'yicha aniqlanadi.

(4)

Sotilgan mahsulot birligiga qancha foyda kelishini ko'rsatadi. Daromadlilik koeffitsientining oshishi rentabellikning o'sishidan dalolat beradi.

Asosiy faoliyatdan buxgalteriya rentabelligi 5-formuladan foydalanib hisoblanadi.

Buxgalteriya rentabelligi kitob foyda darajasini ko'rsatadi. Daromadlilik koeffitsientining oshishi rentabellikning o'sishidan dalolat beradi.

Asosiy faoliyatdan sof rentabellik 6-formula bilan aniqlanadi.

Operatsion faoliyatdan olingan sof rentabellik daromad birligiga qancha sof foyda kelishini ko'rsatadi. Daromadlilik koeffitsientining oshishi rentabellikning o'sishidan dalolat beradi.

Faoliyatning barcha turlari uchun sof rentabellik 7-formuladan foydalanib hisoblanadi.

Tashkilotning daromad birligiga qancha sof foyda borligini ko'rsatadi. Daromadlilik koeffitsientining oshishi rentabellikning o'sishidan dalolat beradi.

Iqtisodiy rentabellik 8-formula yordamida hisoblanadi.

Iqtisodiy rentabellik tashkilotning barcha aktivlaridan foydalanish samaradorligini ko'rsatadi; rentabellik koeffitsientining oshishi rentabellikning oshishini ko'rsatadi.

Kapitalning rentabelligi 9-formula bilan aniqlanadi.

O'z kapitalining rentabelligi o'z kapitalidan foydalanish samaradorligini ko'rsatadi, u korxonaga investitsiyalar rentabelligini ta'minlashi kerak.

6-jadval

Nesskiy iste'molchilar jamiyatining rentabellik ko'rsatkichlari

Shunday qilib, 6-jadval natijalariga ko'ra, korxona nisbatan past rentabellik ko'rsatkichlariga ega, shuningdek, Nesskiy iste'molchilar jamiyatining rentabelligi pasayish tendentsiyasiga ega degan xulosaga kelishimiz mumkin.

Yuqoridagilarni umumlashtirib, biz korxona rentabelligini oshirish yo'llarini taklif qilamiz.

Korxonani korxona aylanmasiga jalb qilish orqali o'z faoliyatini yaxshilash uchun rahbariyat quyidagi chora-tadbirlarni amalga oshirishi kerak:

1) Korxona daromadining o'sishi uchun zaxira yalpi foyda darajasining oshishi hisoblanadi. Shunday qilib, ilgari raqobatchilarning narx siyosatini o'rganib chiqib, savdo marjasi hajmini oshirish kerak. Savdo belgisi darajasi raqobatchilarnikidan oshmasligi kerak.

2) mehnat unumdorligini oshirish kerak, buning uchun ish haqi miqdorini har bir alohida xodimning ish natijalariga bog'liq bo'lishi va kerak bo'lganda shtat jadvalini optimallashtirish kerak;

3) Hisobot yilida sotilgan mahsulot tannarxi sezilarli darajada oshganligi sababli yetkazib beruvchi bilan qulayroq shartlarda shartnoma tuzish yoki sifati bo‘yicha raqobatchilarnikidan kam bo‘lmagan tovarlarni yetkazib beruvchi yetkazib beruvchini o‘zgartirish kerak, lekin. arzon narxlarda;

4) Savdo foydasining omilli tahlili tijorat xarajatlari darajasiga salbiy ta'sir ko'rsatganligi sababli, kompaniya xarajatlarning ushbu moddasini qayta ko'rib chiqishi va ularni minimallashtirishga intilishi kerak;

5) Yalpi foyda eng yuqori bo‘lgan tovarlarni sotishga e’tibor qaratish, xususan, xaridorlar talabiga binoan ularning assortimentini kengaytirish; vakolatli reklama siyosatini olib borish yoki yetarlicha mashhur bo'lmagan tovarlarni sotishni ta'minlash;

6) Daromadning muhim qismi taqsimlash xarajatlarini qoplashga ketadi, shuning uchun yakuniy foydani oshirish usullaridan biri bu tovarlarni sotish xarajatlarini nisbiy tejashdir, shuning uchun siz sotish xarajatlarini shakllantirishga alohida e'tibor qaratishingiz kerak. ularni minimallashtirish;

7) savdo va texnologik jarayonni har tomonlama ratsionallashtirish asosida mehnatni tashkil etishni takomillashtirish.

8) Foydani rejalashtirish, korxonangiz faoliyatini doimiy ravishda tahlil qilish, o'tgan davrdagi daromad, yalpi daromad, yalpi foyda va normal foydaning o'zgarishi sabablarini aniqlash kerak.

Zamonaviy ilg'or menejment usullaridan biri korxonaning moliyaviy holatini deyarli har kuni tahlil qilishdir. Ushbu tahlil foyda va rentabellikni rejalashtirish uchun elementlari yuqorida ko'rsatilgan marjinal tahlildan muvaffaqiyatli foydalanish imkonini beradi. Agar umume'tirof etilgan tahlil sizga biznesni muvaffaqiyatli olib borish va yuqori sifatli hisob-kitoblarni amalga oshirish imkonini bersa, chegara qiymatlaridan foydalanish kelajakdagi foydani juda yuqori aniqlik bilan hisoblash imkonini beradi va tegishli tarmoqlar tahlili asosida, uzoq muddatli moliyalashtirishning ustuvor yo‘nalishlarini o‘z vaqtida aniqlash.

XULOSA

Savdo korxonalarini o'z-o'zini moliyalashtirish, eng avvalo, xo'jalik faoliyatidan daromad olishni va hech bo'lmaganda, bu daromadlarning joriy xarajatlardan ko'p bo'lishini talab qiladi.

Xo'jalik yurituvchi sub'ektning rentabelligi mutlaq va nisbiy ko'rsatkichlar bilan tavsiflanadi. Mutlaq rentabellik ko'rsatkichi foyda yoki daromad miqdoridir. Nisbiy ko'rsatkich - rentabellik darajasi. Korxonaning daromadlari buxgalteriya hisobi, soliq va an'anaviy iqtisodiy yondashuvlarni hisobga olgan holda tasniflanishi mumkin, bunda ma'lum farqlar mavjud.

Oddiy faoliyatdan olingan daromadlar va boshqa daromadlarga bo'lingan daromadlarni taqsimlash va ulardan foydalanish yo'nalishining o'ziga xos nisbatlari korxona xo'jalik faoliyatini iqtisodiy tartibga solish uchun katta ahamiyatga ega va u tomonidan mustaqil ravishda belgilanadi, chunki. Muayyan korxonaning moliyaviy imkoniyatlari va uning keyingi rivojlanish yo'nalishi turli xil mablag'lar va ajratmalarning mutlaq hajmi va nisbatiga bog'liq.

Hozirgi vaqtda savdo korxonalarining rentabelligiga ikki omil eng kuchli ta'sir ko'rsatadi. Hali o'tmagan omil - bu aholining daromadlari bo'yicha tabaqalanishi va o'sib borayotgan o'rta sinf tomonidan qo'llab-quvvatlanadigan tovar ochligi, ularning vakillari etarli xarid qobiliyatini saqlab qoladi. Salbiy tomoni shundaki, rentabellikka iqtisodiy va siyosiy beqarorlik ta'sir qiladi. Bu ikkala omil ham uzoq muddatli foyda va rentabellikni rejalashtirishga salbiy ta'sir qiladi.

Nessskiy iste'molchilar jamiyatining moliyaviy faoliyatini tahlil qilish 2009 yilda korxona rentabelligining pasayishini aniqladi, aniqlangan muammolardan kelib chiqib, rentabellikni oshirish yo'llari taklif qilindi.

FOYDALANILGAN ADABIYOTLAR RO'YXATI

Rossiya Federatsiyasining Soliq kodeksi. Birinchi va ikkinchi qismlar. – M.: MChJ “TK Velby”, 2009. 512 b.

GOST 51303–99 Savdo. Shartlar va ta'riflar. IPC standartlari nashriyoti, 1999 yil

Bakanov, M.I., Iqtisodiy tahlil nazariyasi / A.D. Sheremet – M.: Moliya va statistika, 2007. – 387 b.

Balabanov, I.T. Xo'jalik yurituvchi sub'ektning moliyasini tahlil qilish va rejalashtirish. – M.: Moliya va statistika, 1998. Bernshteyn L.A. Moliyaviy hisobotlarni tahlil qilish: Ingliz tilidan tarjima/Ilmiy muharrir tomonidan tegishli a'zo tomonidan tarjima. RAS I.N. Eliseeva. Ch. ed. seriyali prof. MEN KIRISHMAN. Sokolov. M.: Moliya va statistika, 2006. – 306 b.

Volkov, O. I. Korxona iqtisodiyoti / V. K. Sklyarenko: Ma'ruzalar kursi. – M.: INFRA – M., 2003. –280 b.

Gruzinov, V. G. Korxona iqtisodiyoti / V. D. Gribov: Darslik. nafaqa. – 2-nashr. qo'shish. – M.: Moliya va statistika, 2001. – 208 b.

Novodvorskiy, V.D., Sabanin R.L. Daromadlar va xarajatlarning buxgalteriya hisobi va soliq hisobi. – Sankt-Peterburg: Pyotr, 2003. 256 b.

Kovaleva, A. M. Firma moliyasi. / M. G. Lapusta, L. G. Skamai. – M.: INFRA – M., 2008. – 416s

Petrov, P.V. Tovar aylanmasi iqtisodiyoti. / A.N Solomatin. M.: INFRA-M, 2007. – 220 b.

Ishlab chiqarishni boshqarish: Universitetlar uchun darslik / S.D. Ilyenkova, A.V. Bandurin, G.Ya. Gorbovtsov va boshqalar; Ed. S.D. Ilyenkova. – M.: BIRLIK-DANA, 2000. – 583 b.

Moliyaviy menejment: Universitetlar uchun darslik / N.F., Samsonov, N.P. Barannikova, A.A. Volodin va boshqalar; Ed. N.F. Samsonova. – M.: Moliya, BIRLIK, 1999. – 495 b.

Korxona (firma) iqtisodiyoti: Darslik / Ed. prof. O. I. Volkova va dots. O. V. Devyatkina. – 3-nashr, qayta koʻrib chiqilgan. va qo'shimcha – M.: INFRA – M., 2004. – 601 b.

Korxona iqtisodiyoti: Universitetlar uchun darslik / Ed. prof. V. L. Gorfinkel, prof. V. A. Shvander. – 3-nashr, qayta koʻrib chiqilgan. va qo'shimcha – M.: BIRLIK – DANA, 2003. – 718 b.

1-ILOVA

Daraja ko'rsatkichi rentabellik korxonalar, u ish samaradorligini tavsiflaydi korxonalar umuman, rentabellik turli yo'nalishlar... so'nggi o'n yillikda, talab qiladi korxonalar rag'batlantirish ishlab chiqarish samaradorligi, mahsulot raqobatbardoshligi va...

Moliyaviy tahlil nazariyasi va amaliyotida korxona faoliyati samaradorligini baholash uchun qo'llash maqsadlarida ham, ularni hisoblash va izohlash usullarida ham farq qiluvchi turli xil rentabellik ko'rsatkichlari qo'llaniladi. Bu esa ularni o‘zaro muvofiqlashtirish, eng muhimi, faoliyat samaradorligining umumiy mezoni sifatida foydalanish mumkin bo‘lgan ko‘rsatkichni asoslash muammosini keltirib chiqaradi. Bunday umumiy ko'rsatkichning mavjudligi samaradorlikni baholash mezoni hisoblanadi

faoliyati, tashkilotning moliyaviy holatining yaxlit rasmini yaratish va uning istiqbollarini tavsiflash imkonini beradi. Shu bilan birga, boshqa barcha o'ziga xos ko'rsatkichlardagi o'zgarishlar ularning umumiy ko'rsatkichga ta'siri nuqtai nazaridan ko'rib chiqiladi. Bu turli tomonlardan tashkilot samaradorligini tavsiflovchi ko'rsatkichlarni o'zaro muvofiqlashtirishni ta'minlaydi.

Faoliyatni baholash tizimidagi bunday ko'rsatkich o'z kapitalining rentabelligi, chunki u korxonaning kapitalni ko'paytirish qobiliyatini va shuning uchun uning moliyaviy barqarorligini, kapital tarkibini boshqarishning oqilonaligini va investitsiya faoliyati samaradorligini tavsiflaydi. Ushbu ko'rsatkich qiymatining o'zgarishiga qarab, korxonaning operatsion va moliyaviy risklarini baholash mumkin.

Kapital investorlar (aktsiyadorlar) investitsiyalardan foyda olish uchun o'z mablag'larini korxonaga investitsiya qiladilar, shuning uchun aktsiyadorlar nuqtai nazaridan biznes natijalarini eng yaxshi baholash investitsiya qilingan kapitalning daromadliligi hisoblanadi. O'z kapitalining rentabelligi (Rsk) deb ataladigan aktsiyadorlar (egalari) tomonidan qo'yilgan kapitaldan foyda ko'rsatkichi quyidagi formula bilan aniqlanadi:

Rsk = PE / SK, bu erda

PE - sof foyda;

SK - o'z kapitali.

Ko'rsatkich korxonaning moliyaviy holatini baholash uchun muhimdir. Formulaning numeratori egalarining ixtiyorida qoladigan yakuniy moliyaviy natijani ifodalaydi. Uning maxraji mulkdorlar tomonidan korxona ixtiyorida bo'lgan kapital miqdorini aks ettiradi va quyidagi tarkibiy qismlarni o'z ichiga oladi: ustav kapitali; Qo'shimcha kapital; sof foydadan shakllangan zahiralar; ajratilmagan daromad.

O'z kapitalining miqdori vaqt o'tishi bilan o'zgarganligi sababli, uni hisoblash usulini tanlash kerak, bu quyidagilar bo'lishi mumkin:

1) ma'lum bir sanada (davr oxirida) uning holati to'g'risidagi ma'lumotlarga asoslangan hisoblash;

2) 2 davr uchun o'rtacha qiymatni aniqlash.

Misol. Korxona ixtiyorida qolgan foyda bo'lsin tahlil ko'rib chiqilayotgan davrda - 15 000 rubl; hisobot davri uchun o'z kapitalining miqdori 115 000 rubl, oldingisi uchun - 100 000 rubl. (100 000 + 15 000). Hisoblash O'z kapitalining rentabelligi ikki jihatdan nomuvofiqlikni ko'rsatadi:

Rsk = 15000 / 115000 * 100 = 13%

Rsk = 15000 / [(100000 + 115000)/ 2] *100 = 14%.

Korxonaning samaradorligini har tomonlama tavsiflovchi umumiy ko'rsatkich bo'lib, o'z kapitalining rentabelligi korxonaning operatsion, investitsiya va moliyaviy faoliyatining rentabelligini tavsiflovchi uchta asosiy ko'rsatkichning funktsiyasidir.

Operatsion rentabellik.

Daromadlilik ko'rsatkichlari orasida o'z kapitalining rentabelligini baholashning asosiy xarakteristikasi operatsion faoliyatning rentabelligi bo'lib, u o'z navbatida ikki guruh ko'rsatkichlari bilan tavsiflanishi mumkin. Birinchi guruh ko'rsatkichlari foyda va investitsiya qilingan kapitalning nisbatini ifodalaydi va kapitalni tashkilotning aktivlariga investitsiya qilish rentabelligini tavsiflaydi. Ikkinchi guruh - sotish samaradorligini tavsiflovchi foyda va sotish hajmining nisbati. Ikkinchi guruh ko'rsatkichlari foydaning sarflangan xarajatlarga nisbatini tavsiflovchi ko'rsatkichni ham o'z ichiga olishi mumkin.

Operatsion faoliyat rentabelligining umumlashtiruvchi miqdoriy xarakteristikasi sifatida aktivlar rentabelligi (Ra) deb ataladigan moliyaviy koeffitsientdan foydalanish mumkin. Ko'rsatkichning iqtisodiy ma'nosi shundaki, u korxona aktivlariga qo'yilgan har bir rublning daromadliligini tavsiflaydi.

Ra = Pr / Asr, bu erda

PR - sotishdan olingan foyda;

ASR - aktivlarning o'rtacha qiymati.

Analitik maqsadlar uchun barcha aktivlar to'plamining rentabelligi va aylanma aktivlarning rentabelligi (ROA) aniqlanadi:

Roa = Pr / OAsp, bu erda

Oa - joriy aktivlarning o'rtacha qiymati.

Foyda va sotish hajmining nisbati asosida sotishdan tushgan daromad (RP) deb ataladigan ko'rsatkichning qiymati aniqlanadi. Uni hisoblash uchun formuladan foydalaning

Rp = Pr / Vpr, bu erda

Vpr - sotishdan tushgan daromad.

Ushbu algoritmga asoslanib, savdo ko'rsatkichlari bo'yicha daromadlar guruhini hisoblash mumkin, ularning hisob-kitoblaridagi farqlar hisoblagichni aniqlash bilan bog'liq bo'ladi. Ikkinchisini sotishdan olingan foyda, soliqdan oldingi foyda yoki sof foyda sifatida tanlash mumkin. Tahlil amaliyotida ko'rib chiqilayotgan ko'rsatkichlar rentabellikning oraliq darajalari deb ataladi.

Savdo rentabelligi koeffitsienti kompaniyaning har bir rubldan qancha foyda olishini ko'rsatadi.

Sotishdan olingan daromadning qiymati korxonaning faoliyat sohasiga qarab juda katta farq qiladi. Bu xo'jalik operatsiyalari uchun foydalaniladigan kapital miqdori, kredit shartlari, tovar-moddiy zaxiralar miqdori va boshqalardagi farqlar bilan bog'liq bo'lgan mablag'larning aylanish tezligidagi farqlar bilan izohlanadi. Kapitalning uzoq muddatli aylanishi ko'proq foyda olishni talab qiladi. qoniqarli natijalarga erishish uchun. Kapitalning tezroq aylanmasi sotilgan mahsulot hajmiga nisbatan kamroq foyda bilan ham xuddi shunday natijalarni beradi.

Bitta tarmoq ichidagi sotishdan tushgan daromad ko'rsatkichi qiymatidagi farqlar ma'lum bir korxonada boshqaruv samaradorligi bilan bevosita belgilanadi.

Iqtisodiy rivojlangan mamlakatlarda turli sohalar va faoliyat turlari bo'yicha sotishdan olingan daromadlilik qiymatlari to'g'risidagi ma'lumotlar odatda har yili Savdo-sanoat palatasi, sanoat birlashmalari yoki hukumat tomonidan e'lon qilinadi. Olingan ko'rsatkichlarni ularning maqbul qiymatlari bilan taqqoslash korxonaning moliyaviy holati to'g'risida xulosa chiqarishga imkon beradi.

Savdo rentabelligi ko'rsatkichining qiymati bevosita korxona kapital tarkibiga bog'liq. Boshqa barcha narsalar teng bo'lsa, qarz miqdori (va shunga mos ravishda qarz mablag'lari uchun to'lov) qanchalik yuqori bo'lsa, sotishning rentabelligi shunchalik past bo'ladi.

Sotish rentabelligini tahlil qilish metodologiyasi jadvalda keltirilgan. 6.

6-jadval – Sotish rentabelligini tahlil qilish

Jadvaldagi ma'lumotlardan quyidagicha. 6, hisobot yilida sotish rentabelligi ko'rsatkichining o'zgarishiga sotilgan mahsulot tannarxi ulushining 1,1% ga o'sishi, shuningdek tijorat va ma'muriy xarajatlar ulushi ta'sir ko'rsatdi, ularning umumiy o'sishi 1,4% (0,6 + 0,8), bu ularning tarkibiy qismlaridagi o'zgarishlarning sabablarini o'rganishni talab qiladi.

“Sotishdan/daromaddan olingan foyda (zarar)” va “Soliq/daromaddan oldingi foyda (zarar)” nisbatlarini taqqoslash shuni ko'rsatadiki, hisobot davrida soliq to'lashdan oldingi foydaning daromaddagi ulushi 8,7 foizga kamaydi. sotish natijasida olingan daromad 2,5% ga kamaydi. Bunday o'zgarishlarning sabablarini bilish uchun, debitorlik (to'langan) foizlar moddalari, boshqa tashkilotlarda ishtirok etishdan olingan daromadlar va boshqa daromadlar (xarajatlar) dinamikasini tahlil qilish kerak. Byudjetga to‘lovlar ulushining 2,6 foizga kamayishi hisobiga sotish rentabelligining umumiy pasayishi 6,0 foizni tashkil etdi.

Jadvalda 6 asosiy ko'rsatkichlarni ko'rsatadi. Muayyan korxonaning o'ziga xos xususiyatlarini hisobga olgan holda, ular olingan ma'lumotlar ularning o'zgarishi sabablarini ochib beradigan tarzda batafsil bayon qilinishi kerak. Shunday qilib, ular xarajatlar moddasini batafsil ko'rib chiqishlari kerak. Boshqa xarajatlarning sezilarli ta'sirini hisobga olgan holda, ularning hisobot davrida yuzaga kelish sabablarini va kelajakda yuzaga kelish ehtimolini baholash kerak. Bunday tahlilni o'tkazishda sotilgan mahsulotlarni ishlab chiqarish xarajatlari ulushining o'zgarishiga yoki bir xil bo'lsa, sotish natijalarining daromaddagi ulushining o'zgarishiga alohida e'tibor berilishi kerak, chunki bu ko'rsatkichlarni tavsiflovchi ko'rsatkichlardir. kompaniyaning barqaror daromad olish qobiliyati. Ushbu ko'rsatkichlarning dinamikasi ishlab chiqarish birligiga to'g'ri keladigan tannarxning o'zgarishi va ishlab chiqarilgan mahsulot assortimenti kabi omillarni hisobga olgan holda tushuntirilishi kerak. Shuni ham yodda tutish kerakki, mahsulot sotishdan tushgan daromadning bir qismi sifatida xarajatlar va daromadlar nisbati dinamikasi nafaqat resurslardan foydalanish samaradorligiga, balki korxonada qo'llaniladigan buxgalteriya hisobi tamoyillariga ham bog'liq. Shunday qilib, qabul qilingan buxgalteriya siyosatiga asoslanib, korxona aktivlarni baholashning u yoki bu usulini va ularni hisobdan chiqarish tartibini tanlash, foydalanish muddatini belgilash va hokazolarni tanlash orqali foyda miqdorini oshirish yoki kamaytirish imkoniyatiga ega.

Korxonaning moliyaviy natijasi bog'liq bo'lgan buxgalteriya siyosati masalalari, birinchi navbatda:

Asosiy vositalarning amortizatsiyasini hisoblash usulini tanlash;

Materiallarni baholash usulini tanlash;

Aylanma aktivlarning foydali xizmat qilish muddatini belgilash;

Harajatlarning ayrim turlarini sotilgan mahsulot tannarxiga kiritish tartibini tanlash (to'g'ridan-to'g'ri xarajatlar yuzaga kelganligi sababli ularni tannarxga hisobdan chiqarish yoki kelajakdagi xarajatlar uchun zaxiraga oldindan kreditlash yo'li bilan);

To'g'ridan-to'g'ri ma'lum turdagi mahsulot tannarxiga taalluqli xarajatlar tarkibini aniqlash;

Bilvosita (qo'shimcha) xarajatlar tarkibini va ularni taqsimlash usulini aniqlash va boshqalar.

Ro'yxatdagi har qanday ob'ekt bo'yicha buxgalteriya siyosatining o'zgarishi daromadlar va xarajatlar nisbatiga ta'sir qilishi sababli, ushbu asosiy nuqta, albatta, sotish rentabelligini tahlil qilishda hisobga olinishi kerak. 2-shakl bo'yicha ko'rsatkichlar tarkibini tahlil qilish umumiy xususiyatga ega bo'lib, uni sotishdan tushgan daromad ko'rsatkichidagi o'zgarishlarni baholashning dastlabki bosqichi deb hisoblash mumkin.

Tahlilning keyingi bosqichida sotish tarkibidagi o'zgarishlarning, shuningdek, alohida turdagi mahsulotlarning rentabelligini sotishning umumiy rentabelligiga ta'sirini aniqlash kerak (sotishdan olingan foyda ko'rsatkichi asosida hisoblanadi). Tahlil quyidagi ketma-ketlikda amalga oshiriladi.

Har bir turdagi mahsulotning umumiy savdodagi ulushini hisoblang.

Mahsulotlarning alohida turlari uchun rentabellik qiymatlarini hisoblang.

Ayrim mahsulotlarning rentabelligining barcha sotilgan mahsulotlar uchun o'rtacha darajasiga ta'sirini aniqlang. Buning uchun mahsulotning rentabellik qiymati mahsulotning umumiy sotishdagi ulushiga ko'paytiriladi. Bunday holda, sotishning rentabelligi formula bo'yicha aniqlanadi

Savdodan tushgan daromad = ∑ ri qi

qaerda pi - i-toifa mahsulotning rentabelligi;

qi - i-turdagi mahsulotning umumiy sotish hajmidagi ulushi;

n - ishlab chiqarilgan mahsulotlar soni.

Bunday hisob-kitobni mahsulot birligiga to'g'ri keladigan xarajatlar haqida ma'lumotga ega bo'lgan tahlilchi amalga oshirishi mumkin.

Ayrim turdagi mahsulotlar rentabelligining haqiqiy va asosiy qiymatlari o'rtasidagi farqni ularning sotilgan mahsulot hajmidagi haqiqiy ulushiga ko'paytirish orqali ishlab chiqarilgan mahsulot turlarining individual rentabelligining o'zgarishi bilan bog'liq ta'sir aniqlanadi; asosiy rentabellik mahsuloti i– th mahsulot turi va haqiqiy va rejalashtirilgan ulush o'rtasidagi farq tarkibiy omil ta'sirini tavsiflaydi.

Aktivlar rentabelligi (Pa), aktivlar aylanmasi (Oa) va sotishdan olingan daromad (Pp) o'rtasida bog'liqlik mavjud bo'lib, ularni formula bilan ifodalash mumkin.

Ra = Oa * Rn

Keling, formulani hal qilaylik:

Pr / Asr = V / Asr * Pr / V

Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, korxonaning aktivlarga investitsiya qilingan har bir rubldan olingan foydasi mablag'larning aylanish tezligiga va sotishdan tushgan tushumdagi foyda ulushiga bog'liq. Bu munosabatni quyidagicha talqin qilish mumkin.

Bir tomondan, sotishdan yuqori rentabellik korxonaning foydalanilgan umumiy kapitalidan yuqori daromad olishni anglatmaydi. Boshqa tomondan, sotishdan tushgan tushumga nisbatan sof foydaning ahamiyatsizligi korxona aktivlariga investitsiyalarning past rentabelligini ko'rsatmaydi. Aniqlovchi moment korxona aktivlarining aylanish tezligi hisoblanadi. Shunday qilib, agar davr uchun savdo daromadi 100 000 rubl bo'lsa. va shakllangan jami aktivlar ham 100 000 rublni tashkil etadi, keyin jami aktivlar bo'yicha 20% daromad olish uchun kompaniya 20% savdo daromadini ta'minlashi kerak. Agar bir xil daromad olish uchun unga aktivlarning atigi yarmi (50 000 rubl) kerak bo'lsa, u holda sotilgan har bir rubl uchun foydaning atigi 10 foizini olgan holda, korxona jami aktivlar bo'yicha bir xil 20 foiz daromadga ega bo'ladi, ya'ni. aktivlarning aylanish tezligi bo'lsa, aktivlarning kerakli rentabelligini ta'minlash uchun zarur bo'lgan foyda miqdori shunchalik past bo'ladi. Umuman olganda, aktivlar aylanmasi sotish hajmi va o'rtacha aktivlarga bog'liq.

Ammo korxonaning moliyaviy holatini baholovchi tahlilchi bu ko'rsatkichga birinchi navbatda mulk tuzilishining oqilonaligi nuqtai nazaridan yondashishi kerak. Tovar aylanmasining sekinlashishi ob'ektiv sabablar (inflyatsiya, iqtisodiy aloqalarning uzilishi) va sub'ektiv sabablar (tovar-moddiy boyliklarni noto'g'ri boshqarish, mijozlar bilan hisob-kitoblarning qoniqarsiz holati, to'g'ri hisob-kitoblarning yo'qligi) bilan bog'liq bo'lishi mumkin.

E'tibor bering, aktivlardan foydalanish samaradorligi darajasini belgilaydigan ikkita ko'rib chiqilayotgan ko'rsatkichlardan, sotishdan tushgan daromad ko'rsatkichiga nisbatan, korxona, qoida tariqasida, umumiy daromadga ta'sirini kuchaytirish uchun ko'proq manevr erkinligiga ega. aktivlar bo'yicha.

Tahlil qilingan korxona 1 465 000 rubl sof foyda olish uchun. 12 453 260 rubl savdo daromadi bilan. Hisobot yilida 12 728 350 rubl miqdorida foydalanilgan aktivlar. Shunday qilib, hisobot yilida aktivlar rentabelligi bo'ldi

Raktiv = 12453260 / 12728350 * 1465000 / 12453260 * 100%= 0,978 * 11,8 = 11,5%

Xuddi shunday o'tgan yil uchun Raktiv = 1,039 * 17,8 = 18,49%

Tahlil qilinayotgan korxonaning sotishdan tushgan daromadi o'tgan yil darajasida qolgan bo'lsa, ularning joriy aylanmasi sharoitida aktivlarning rentabelligi 17,4% (0,978 * 17,8) ni tashkil qiladi. Shunday qilib, o'tgan yilga nisbatan, aylanmaning sekinlashishi tufayli, aktivlarga qo'yilgan har bir rublning daromadi 1,09 tiyinga kamaydi. (17,4 - 18,49). Haqiqiy rentabellik ko'rsatilgan qiymatdan 5,9% (11,5 - 17,4) ga past va 11,5% ga teng bo'lganligini bilib, bu hisobot yilida sotish rentabelligining pasayishi bilan bog'liq degan xulosaga kelishimiz mumkin. Tahlil natijalarini jadval shaklida taqdim etamiz. 8.

8-jadval – Aktivlar aylanmasi va daromadlilikning sotishga ta’sirini baholash

aktivlardan foydalanish samaradorligi to'g'risida

Jadvaldan quyidagicha. 8, hisobot yilida aktivlar aylanmasining sekinlashishi va sotish rentabelligining pasayishi natijasida aktivlardan foydalanish samaradorligi o'tgan yilga nisbatan 6,99% ga kamaydi. Eslatib o'tamiz, ma'lumotlar umumiy xususiyatga ega va aktivlar aylanmasi va sotishdan tushgan daromadni tahlil qilish natijalari asosida shakllantiriladi. Ko'rib chiqilgan rentabellik ko'rsatkichlari korxona samaradorligini baholashning bir yondashuvini tavsiflaydi: ular ma'lum bir korxonaga kapital qo'yilmalarning rentabelligini ko'rsatadi. Ammo boshqa yondashuv ham mumkin, bu amalga oshirilgan xarajatlarning samaradorligini baholashni o'z ichiga oladi. Ushbu yondashuv doirasida sotishdan tushgan tushumning xarajatlarga yoki foyda (soliqdan oldin) xarajatlarga nisbatini tavsiflovchi ko'rsatkichlar hisoblanadi.

Korxona foyda olishi uchun iste'mol qilingan xom ashyo va materiallar tannarxi, ish haqi, qo'shimcha xarajatlar (umumiy ishlab chiqarish, umumiy xo'jalik, tijorat) sotish narxlari bilan ma'lum bir bog'liqlikka ega bo'lishi kerak. Shu ma'noda daromadlarning xarajatlarga nisbati faoliyat samaradorligini baholash uchun rentabellik ko'rsatkichlaridan (investitsiyalar rentabelligidan) kam ahamiyatga ega emas, chunki u materiallar, ish haqi, umumiy xarajatlarni qoplash uchun olingan har bir rublning taqsimlanishini tavsiflaydi. xarajatlar, shuningdek, qolgan farqni aniqlaydi - manba keldi. Korxonaning boshqaruv xizmati kapitalning daromadliligi qoniqarli bo'ladigan xarajatlar va daromadlar nisbatini hisoblashning tegishli usullariga ega bo'lishi kerak. Oddiy qilib aytganda, tegishli davr uchun mahsulot ishlab chiqarish va sotish xarajatlari miqdorini moliyaviy natijalar to'g'risidagi hisobotdan olish mumkin.

O'z faoliyatini moliyalashtirish uchun to'langan kredit asosida jalb qilingan mablag'lardan foydalanadigan tashkilotlar uchun xarajatlar miqdorini tavsiflovchi boshqa ko'rsatkichni hisoblash tavsiya etiladi. Qarz kapitali bo'yicha foizlarni to'lash bilan bog'liq xarajatlar umumiy xarajatlar miqdoridan chiqarib tashlanadi. Keyin sotishdan tushgan tushum va natijada olingan xarajatlar o'rtasidagi farq qarz mablag'lari va soliqlar bo'yicha foizlardan oldingi foydani ifodalaydi. Ushbu ko'rsatkich korxonaning kreditga layoqatliligini baholashda foizlarni qoplash koeffitsientini hisoblashda keng qo'llaniladi: Korxonaning boshqaruv xizmati kapitalning daromadliligi qoniqarli bo'ladigan xarajatlar va daromadlar nisbatlarini hisoblashning tegishli usullariga ega bo'lishi kerak. Oddiy qilib aytganda, tegishli davr uchun mahsulot ishlab chiqarish va sotish xarajatlari miqdorini moliyaviy natijalar to'g'risidagi hisobotdan olish mumkin. Ushbu ko'rsatkichning tavsiya etilgan qiymati mamlakatlarda farq qiladi, ammo, qoida tariqasida, uning qiymati 2-3 minimal xavfsiz hisoblanadi.

Va nihoyat, o'zgaruvchan xarajatlar nuqtai nazaridan daromad va xarajatlarning nisbatini aniqlash juda muhimdir. Bu nisbat ishlab chiqarish omillari va tashqi muhit (masalan, xom ashyo, xizmatlar narxlari) o‘zgarishiga qarab moliyaviy natijalarning o‘zgarishini bashorat qilish imkonini beradi. Yuqoridagi barcha turdagi xarajatlar to'g'risidagi ma'lumotlar doimiy ravishda korxona rahbariyatida bo'lishi kerak.

Operatsion faoliyat samaradorligini baholashning ikki ko'rib chiqilgan usuli (kapital qo'yilmalarning rentabelligi va resurslarni iste'mol qilish samaradorligi nuqtai nazaridan) bir-birini to'ldiradi. Aktivlarni boshqarish samaradorligini faqat yuqoridagi ko'rsatkichlarning yig'indisi tahlili orqali baholash mumkin. Shu bilan birga, shuni ta'kidlash kerakki, qilingan xarajatlarning rentabelligini tavsiflovchi ko'rsatkichlar sotish rentabelligini belgilaydi, o'z navbatida, sotish rentabelligi korxona aktivlariga kapital qo'yilmalar rentabelligiga ta'sir qiladi.

Faoliyati quyidagi ma'lumotlar bilan tavsiflangan ikkita A va B korxonalarni solishtiramiz (9-jadval).

Ko'rib turganingizdek, daromadning sarflangan xarajatlarga nisbati A korxonasi uchun yuqori (116,2 va 16,2). Biroq, bundan kelib chiqadiki, A korxona o'z aktivlarini boshqarishda yaxshiroq, chunki hozirgacha inventarizatsiya siyosati (va shuning uchun aktivlarning umumiy qiymati) hisobga olinmagan. Shunday qilib, A korxona aktivlari rentabelligi 6,6% (43: 650 * 100), B korxonasi esa 7,2% (43: 600 * 100) ni tashkil etdi. Buning sababi turli xil aktivlar aylanmasi edi: A korxonasi uchun davr uchun aylanmalar soni 1,88 (1220: 650), B korxonasi uchun esa 2,08 (1250: 600) ni tashkil etdi.

9-jadval - A va B tashkilotlarining ishlash ko'rsatkichlari

Ko'rib turganingizdek, sarflangan har bir rubl uchun daromad (daromad, foyda) 4,6 tiyinga kamaydi. Tahlil qilinayotgan davrda kompaniya mahsulot sotishdan tushgan daromadning qo'shimcha o'sishi hisobiga xarajatlarning o'sishini qoplay olmadi, buning natijasida daromadlar, xarajatlar va sotish natijalari nisbati o'zgardi.

Tahlil natijalariga ko'ra, aktivlar rentabelligi deyarli 7 foizga kamaydi. Shunday qilib, qilingan xarajatlarning rentabelligi va aktivlarga qo'yilgan kapitaldan foydalanish rentabelligi bir yo'nalishda o'zgardi - ular kamaydi. Shu bilan birga, ilgari ma'lum bo'lganidek, aktivlar rentabelligi qiymatiga sotish (xarajat) rentabelligining o'zgarishi ham, aktivlar aylanmasining sekinlashishi ham ta'sir ko'rsatdi.

Investitsion faoliyatning rentabelligi.Agar korxona faoliyati kelajakka qaratilgan bo'lsa, u holda investitsiya siyosatini ishlab chiqish zarur bo'lib, uning eng muhim xarakteristikasi investisiya faoliyatining rentabellik ko'rsatkichi hisoblanadi.

Korxonaga investitsiya qilingan mablag'lar to'g'risidagi ma'lumotlar balans ma'lumotlari bo'yicha o'z kapitali va uzoq muddatli majburiyatlar yig'indisi sifatida hisoblanishi mumkin (yoki bir xil narsa, umumiy majburiyatlar va qisqa muddatli majburiyatlar o'rtasidagi farq).

Korxonaga investitsiya qilingan mablag'lardan foydalanish samaradorligini eng ko'p aks ettiruvchi ko'rsatkich bu investitsiyalar rentabelligidir:

Investitsion daromad = Soliqdan oldingi foyda / Valyuta balansi - ko'p. Jamiyat

Moliyaviy hisobotlarni tahlil qilish amaliyotida ushbu ko'rsatkich asosan korxonani boshqarish samaradorligini, uning investitsiya qilingan kapitaldan zarur daromadni ta'minlash qobiliyatini baholash va prognozlash uchun hisob-kitob bazasini aniqlash uchun ishlatiladi.

ROI investitsiyalarni boshqarish qobiliyatini baholashning bir usuli sifatida qaraladi. Korxona rahbariyati to'langan daromad solig'i miqdoriga ta'sir qila olmasligi sababli, ko'rsatkichni hisoblashda yanada oqilona yondashish uchun soliqdan oldingi foyda miqdori hisoblagichda qo'llaniladi.

Investitsiyalar rentabelligidan bashorat qilish uchun asos sifatida foydalanish moliyaviy natijalar va qo'yilgan kapital o'rtasida o'rnatilgan munosabatlarni o'rnatishga asoslanadi. Bunday hisob-kitoblar daromadlar to'g'risidagi hisobotni tahlil qilgandan va moliyaviy natijaning barqaror tarkibiy qismini aniqlagandan so'ng amalga oshirilishi mumkin.

Hisobot ma'lumotlaridan foydalanish investitsiya qilingan kapitalning daromadliligining joriy rasmini baholashga imkon beradi. Biroq, investitsiyalarning maqsadga muvofiqligini tahlil qilishda nafaqat investorlarga mos kelmasligi mumkin bo'lgan joriy rentabellikni, balki investorlar boshqa investitsiyalardan foydalanishdan bosh tortgan taqdirda kapital xarajatlarini qoplash uchun zarur bo'lgan rentabellikni ham baholash muhimdir. ma'lum bir investitsiya opsiyasi bilan bog'liq xavf darajasini hisobga olgan holda mablag'larni joylashtirishning muqobil variantlari.

Investitsion faoliyatning rentabelligini tahlil qilish metodologiyasini ishlab chiqish jarayonida investitsiya faoliyatining rentabelligini hisoblash uchun qo'yilgan kapital miqdori bilan solishtirilishi kerak bo'lgan investitsiyalar rentabelligining tarkibiy qismlarini aniqlash kerak.

Investitsiyalar rentabelligining asosiy tarkibiy qismlari tahlil qilingan davr uchun foyda va kapitalning o'sishi bo'lishi mumkin.

Investitsion ob'ektga qarab, foydaning ko'payishi miqdori investitsiya loyihasini amalga oshirish (sanoat investitsiyalari bo'yicha) va obligatsiyalar, dividendlar bo'yicha foizlarni olish natijasida daromadlarning ko'payishi yoki xarajatlarning kamayishi bilan bog'liq bo'lishi mumkin. aktsiyalar bo'yicha, boshqa tashkilotlarda ishtirok etishdan olingan daromadlar (moliyaviy investitsiyalar bo'lsa).

Investitsion faoliyatning rentabellik darajasi bevosita investitsiya vositasining (investitsiya ob'ektining) bozor qiymatidagi mumkin bo'lgan o'zgarishlarga bog'liq. Aktivni (moliyaviy vositani) sotishdan olingan daromad va uning dastlabki qiymati (sotib olish qiymati) o'rtasidagi farqni tavsiflovchi qiymat sarmoyaviy daromad sifatida belgilanishi mumkin. Shunga ko'ra, agar investitsiya ob'ekti uni sotib olish qiymatidan pastroq narxda sotilsa, farq kapital yo'qotilishini tashkil qiladi.

Joriy foyda o'sishi va kapital o'sishining investitsiyalar rentabelligiga ta'siri Jadvalda ko'rsatilgan. o'n bir

Yil davomida investitsiyalardan olingan umumiy iqtisodiy samara nuqtai nazaridan, A varianti afzalroq ko'rinadi, chunki uning daromadlilik darajasi B variantining rentabelligidan 5% yuqori. Biroq shuni yodda tutish kerakki, umumiy daromadning tarkibiy qismlari ularni olish ehtimoli bo'yicha teng bo'lmagan deb hisoblanishi mumkin. Agar investitsiya ob'ektini sotish natijasida yakuniy miqdorni olish xavf bilan bog'liq deb taxmin qilingan bo'lsa (va amaliyot asosan tasdiqlaydi bu), keyin xavf omilini hisobga olgan holda, investitsiya qarori B afzalroq bo'lishi mumkin.

Investitsion faoliyatning rentabelligini tahlil qilganda, kapital o'zgarishining kattaligi va investitsiya faoliyatidan joriy moliyaviy natijaning o'zgarishi ijobiy va salbiy qiymatlarga ega bo'lishi mumkinligini hisobga olish kerak. Investitsion faoliyat tufayli joriy moliyaviy natijalarning pasayishi holatlari real aktivlarga investitsiyalar uchun ko'proq xosdir. Bunday vaziyatning odatiy misoli - investitsiyalar bo'yicha kutilayotgan joriy daromadlarni prognoz hisob-kitoblari bosqichida ortiqcha baholash yoki ular bilan bog'liq joriy xarajatlarning kam baholanishi. Bunday noto'g'ri hisob-kitoblarning natijasi investitsiya loyihasini amalga oshirish paytida xarajatlarning daromadlardan oshib ketishi tufayli joriy moliyaviy natijaning haqiqiy pasayishi bo'lishi mumkin.

Aktivni saqlash muddati uning investitsiyadan daromad olishi kutilayotgan davrga to'g'ri keladi.

Ushbu yondashuvga ko'ra, investitsiyalar rentabelligini aniqlash uchun formuladan foydalaniladi

Rn = (Ppr + Pk) / I

bu erda P - joriy moliyaviy natijaning o'sishi;

Pk - kapital daromadi;

Va - dastlabki investitsiyalar.

Investitsion faoliyatning rentabelligini tahlil qilish natijalarining asosliligini oshirish va turli davrlarda yuzaga keladigan pul oqimlarining solishtirilishini ta'minlash uchun formulani qisqa muddatli investitsiyalar holatlarida (bir yil ichida) qo'llash tavsiya etiladi. ).

Aktivga egalik qilishning rentabelligi pul mablag'larining vaqt o'zgaruvchan qiymatini hisobga olmaganligi sababli, qisqa muddatli qarorlarni tahlil qilish uchun ishlatilishi mumkin, bu ko'rsatkichni tavsiflovchi ko'rsatkichdir. investitsiyalar rentabelligining ichki darajasi.

Investitsion daromadning ichki stavkasini diskont stavkasi sifatida aniqlash mumkin, bunda investitsiya daromadining diskontlangan qiymati kapitalning investitsiya qiymatiga to'liq mos keladi. Ichki daromad stavkasini hisoblash formulasi umumiy shaklga ega:

∑ R /(1+i) t – I = 0

bu erda R - t davridagi investitsiyalar bo'yicha daromadlarning xarajatlardan ortishi;

I - investitsiya summasi (bir martalik kapital xarajatlarda. Agar investitsiya jarayoni vaqt o'tishi bilan uzaytirilsa, u holda daromadning ichki darajasini hisoblash uchun t davridagi investitsiyalar miqdori chegirma koeffitsientiga ko'paytiriladi. Bu haqda batafsil ma'lumot olish uchun 8-bobga qarang);

t- loyihani amalga oshirishning aniq davri;

i - chegirma stavkasi.

Gambling uchun tenglamani yechish i Investitsiyalar rentabelligining ichki darajasi aniqlanadi.

Agar investorlar tomonidan talab qilinadigan rentabellik darajasini g deb belgilasak, u holda investitsiya faoliyatini samarali deb tavsiflash mumkin quyidagi shart bajariladi:

i ≥ g

Investitsiyalar rentabelligining ichki darajasini aniqlash natijalariga ko'ra, ularning maqbulligini baholash mumkin. Agar tahlil qilingan ko'rsatkich aniq sharoitlarda talab qilinadigan rentabellik darajasiga mos kelsa g(ya'ni i>g), investitsiyalar maqsadga muvofiq deb hisoblanadi. Ichki daromadlilik darajasi talab qilinadigan darajadan past bo'lgan investitsiyalar (ya'ni

Ushbu qoida investitsiya faoliyati rentabelligining o'z kapitalining rentabelligiga ta'sir qilish mexanizmini tushunish uchun juda muhimdir. Gap shundaki, umumiy kapitalning (egalari va kreditorlarining) talab qilinadigan daromadlilik darajasini baholash ssuda kapitalini jalb qilish bilan bog'liq moliyaviy xarajatlarni qoplashni va mablag'larni investitsiya qilish xavfidan kapitalning talab qilinadigan daromadliligini o'z ichiga oladi. Investitsiya i daromadining ichki darajasining kerakli daromad darajasiga mos kelishi g investitsiya qarorlarini amalga oshirish o'z kapitalining zarur daromadini ta'minlashini bildiradi.

Moliyaviy faoliyat rentabelligi.Korxonaning moliyaviy faoliyati tashqi manbalardan kapital jalb qilish bilan bog'liq. Moliyaviy faoliyatning rentabelligini va uning o'z kapitalining rentabelligiga ta'sirini tahlil qilishda asosiy xususiyatlar moliyalashtirishning tuzilishi, shuningdek, uning alohida tarkibiy qismlarining narxidir.

Moliyaviy faoliyatning rentabelligini tavsiflovchi ko'rsatkichlar tizimiga umumiy kapital qo'yilmalarning rentabelligini, qarz kapitalining rentabelligini yoki narxini, shuningdek kapital tarkibini tavsiflovchi koeffitsientlarni kiritish maqsadga muvofiqdir.

Korxonaning kreditorlari, xuddi mulkdorlar kabi, korxonaga pul mablag'larini taqdim etishdan ma'lum daromad olishni kutadilar. Kreditorlar nuqtai nazaridan rentabellik ko'rsatkichi korxonaga mablag'larni taqdim etishdan olgan daromadlarining taqdim etilgan kapital miqdoriga nisbati:

P = Pzk /ZK x 100,

bu erda Pzk - korxonaga berilgan mablag'lar uchun to'lov;

ZK - qarz asosida olingan mablag'lar.

Korxona faoliyatini baholash nuqtai nazaridan ushbu ko'rsatkich qarz kapitalining narxi sifatida ishlaydi.

Keling, umumiy kapital qo'yilmalarning rentabelligini aniqlaymiz (ishlatilgan umumiy kapital), buning uchun bizga uning hajmi, qarz mablag'larini jalb qilish bilan bog'liq xarajatlar va korxona ixtiyorida qolgan foyda miqdori haqida ma'lumot kerak.

Rk = (Pzk + Po) / K,

bu erda Rk - kapital qo'yilmalarning rentabelligi;

Pzk - qarz asosida mablag'larni jalb qilish bilan bog'liq xarajatlar;

Po - korxona ixtiyorida qolgan foyda;

K - foydalanilgan umumiy kapital miqdori.

Foydalanilgan kapital miqdori quyidagicha olinishi mumkin:

qoldiq qiymati bo'yicha uzoq muddatli (doimiy bo'lmagan) aktivlar va aylanma mablag'lar yig'indisi, ya'ni balans aktivining I va II bo'limlari natijalari yig'indisi, ta'sischilar bilan hisob-kitoblar moddalari bundan mustasno (bazalar uchun). ustav kapitali), aktsiyadorlardan sotib olingan o'z aktsiyalari;

uzoq muddatli (doimiy bo'lmagan) va sof aylanma aktivlar yig'indisi. Sof joriy aktivlarning qiymati balans aktivining II bo‘limi (aylanma aktivlar) yig‘indisidan qisqa muddatli majburiyatlarni chiqarib tashlash yo‘li bilan olinadi.

Bunda yoki foydalanilgan kapitalning ko'rsatkichi ma'lum bir sana (odatda davr oxirida) bo'yicha hisoblanadi yoki uning o'rtacha qiymati aniqlanadi.

Baza uchun hisoblashning birinchi usulida jami aniqlash uchun yo'q kapital korxona mulkining miqdorini oladi, uning manbai jalb qilingan mablag'lardir Qanaqasiga uzoq muddatli, shuningdek qisqa muddatli asosda. Formulaning maxrajidagi almashtirish berilgan hajmi,indikatorni olamiz aktivlarning rentabelligi.

Ikkinchi usul, ta'rifiga ko'ra, kapital uzoq muddatli moliyalashtirishni nazarda tutadi. Binobarin, hisob-kitobga faqat o'z kapitali va uzoq muddatli qarz kapitali yoki bir xil bo'lsa, aktivlar minus joriy majburiyatlar kiritilishi kerak.

Ikkinchi usul odatda uzoq muddatli mablag'larning rentabelligini baholash uchun ishlatiladi. Boshqa maqsadlarda uni ishlatish deyarli oqlanmaydi, chunki u qisqa muddatli asosda qarz mablag'larini jalb qilish bilan bog'liq xarajatlarni e'tiborsiz qoldiradi.

Alohida muammo, o'z kapitaliga investitsiya qilingan daromad sifatida ko'rib chiqilgan miqdorga nisbatan formulaning numeratorini hisoblash metodologiyasini asoslash bilan bog'liq. Turli xil yondashuvlar mavjud. Ishlatilgan umumiy kapitalning rentabelligini hisoblashda sof foydaning butun miqdorini kiritish taklifi mavjud va boshqa tavsiyalarga ko'ra, hisob-kitobga sof foydaning faqat bir qismi, ya'ni to'langan dividendlar miqdori va ekvivalenti kiritilishi kerak. sof foydadan to'lovlar (o'z kapitalining narxi sifatida). Shunday qilib, formulaning numeratorida korxona ixtiyorida qolgan barcha foyda miqdori paydo bo'lsa, quyidagi asoslar mavjud.

Korxona mulkdorlarining (aksiyadorlarining) ulushi ustav kapitaliga dastlabki badaldan ham, korxonaning muvaffaqiyatli faoliyati natijasida olingan sof foydadan, shu jumladan korxona aylanmasida ma'lum muddatga qolgan qismidan iborat. maqsadlari (fondlar va zahiralar shaklida). Agar mulkdorlar (aktsiyadorlar) korxonaning qo'shimcha moliyaviy ehtiyojlarini qondirish uchun foydaning bir qismini korxona aylanmasida qoldirish zarur deb hisoblasa, ular tegishli daromadni talab qilish huquqiga ega. Binobarin, dastlabki sarmoyadan olingan daromad nafaqat ularga to'langan pul summasi, balki korxonada qolgan barcha foydadir, aks holda mulkdorlar o'z daromadlarining bir qismini muomalada qoldirishlaridan ma'no bo'lmaydi. Shuning uchun korxonada qo'llaniladigan kapitalning umumiy qiymati barcha umumiy sof daromadni (favqulodda xarajatlarni hisobga olmaganda) o'z ichiga olishi kerak.

O'z kapitali, qarz mablag'lari rentabelligining ko'rib chiqilayotgan ko'rsatkichlari va jami investitsiyalar rentabelligi (kapitalning o'rtacha bahosi) o'rtasidagi bog'liqlik moliyaviy leveraj effekti deb ataladigan nisbatda ifodalanadi:

Rsk = Rk + ZK / SK (Rk - Rzk)

bu erda Rsk - o'z kapitalining rentabelligi;

Rk – kapital qo‘yilmalarning rentabelligi;

SK - o'z kapitali.

Bu ko'rsatkich qarz mablag'larini olishning iqtisodiy maqsadga muvofiqligi chegarasini belgilaydi. Bu nisbatning ma'nosi, xususan, korxonaga qo'yilgan investitsiyalar rentabelligi qarz mablag'lari narxidan yuqori bo'lsa-da, o'z kapitalining rentabelligi tezroq o'sib boradi, ssuda va o'z mablag'lari nisbati shunchalik yuqori bo'ladi. Biroq, kaldıraç ortishi bilan sof daromad pasaya boshlaydi (daromadning ko'proq va ko'proq qismi foizlarni to'lash uchun ishlatiladi). Natijada korxonaga investitsiyalar rentabelligi pasayib, olingan mablag'lar narxidan past bo'ladi. Bu, o'z navbatida, o'z kapitali daromadining pasayishiga olib keladi. Misol sifatida biz jadvalni taqdim etamiz. 14.

Korxona daromadlarining tarkibi.

Korxona rentabelligining mutlaq ko'rsatkichlari.

Korxona rentabelligining nisbiy ko'rsatkichlari va ularning o'zaro bog'liqligi.

1. Bozor sharoitida boshqaruv qarorlarini qabul qilish uchun siz nafaqat korxona olgan foyda miqdorini, balki ularning rentabelligini ham bilishingiz kerak. Rentabellik korxona samaradorligini va investitsiyalarni boshqarish mahoratini tavsiflaydi. Daromadning asosiy qismlari foyda, ammo hisob-kitoblarda ko'rsatilgan foyda juda shartli qiymatdir. Amalda u amalga oshiriladi: bir qator hujjatlarga muvofiq, Davlat soliq xizmati tomonidan qo'llaniladigan me'yoriy hujjatlarga muvofiq.

Daromad tushunchasi foydadan ko'ra ko'proq imkoniyatlarga ega. Tushuntirish lug'atida "daromad" pul oqimidir. Daromad– Bular korxona ixtiyoriga turli shakllarda tushadigan mablag‘lardir. Zamonaviy iqtisodiy sharoitda korxona foyda bilan bir qatorda boshqa daromadlarni ham (dividendlar, depozitlar bo'yicha foizlar va boshqalar) olishi mumkin.

Shuning uchun moliyaviy-xo'jalik faoliyatining yakuniy natijasi to'g'ri balans foydasi emas, balki balansdagi daromad deb nomlanadi.

Kompaniya o'z ixtiyorida doimiy ravishda hisob raqamiga kelib tushadigan maqsadli xususiyatga ega vaqtinchalik bo'sh mablag'larga ega. Bunday mablag'lar faqat ma'lum vaqtdan keyin ishlatilishi mumkin. Bu amortizatsiya ajratmalari, har qanday zaxira fondlariga, qonun hujjatlarida nazarda tutilgan boshqa fondlarni yaratish uchun ajratmalar. Balansda zaxira yoki boshqa fond yaratilsa, foydaning o'zi kamayadi. Bu chegirmalar foyda tarkibiga kiritilmaydi, lekin ular korxona ixtiyorida qoladi.

Korxonaning mablag'lari miqdorini aniqlash uchun quyidagilarni aniqlash kerak:

sof foyda miqdori

amortizatsiya to'lovlari miqdori

foydadan hisoblangan zahira mablag'lari miqdori.

Ular korxonaning hisobot davridagi rentabelligini tavsiflaydi.

2. Investitsiya qilingan kapitalning rentabellik darajasini aniqlashda o'zaro bog'liq ko'rsatkichlarning butun tizimi qo'llaniladi. Ushbu ko'rsatkichlarning har biri hisobot beruvchi foydalanuvchilar uchun o'ziga xos ma'noga ega va o'zining iqtisodiy talqiniga ega. Daromadlilikni tahlil qilishda bir nechta hisoblash usullaridan foydalanish mumkin, lekin ko'pincha ular daromadning ma'lum bir turi va taqqoslash bazasining nisbati sifatida hisoblanadi.

Ko'rsatkichlar(hisoblagich):

Korxonaning asosiy faoliyatidan olingan foyda yoki daromad, ya'ni. mahsulot, xizmatlar, ish turini sotishdan olingan foyda. Bu korxona yaratilgan korxonaning moliyaviy natijasidir.

Moliyaviy faoliyatdan olingan foyda yoki zarar. Bu bank kreditidan foydalanganlik uchun foizlarni hisobga olgan holda mahsulotlarni sotish bilan bog'liq bo'lmagan operatsiyalar bo'yicha daromadlar va zararlar o'rtasidagi muvozanat.

Investitsion faoliyatdan olingan daromadlar. Bu moliyaviy-xo'jalik faoliyatidan olingan foydaning bir qismi bo'lib, u boshqa korxonalarning aktsiyalariga, aktsiyalariga, obligatsiyalariga har qanday moliyaviy qo'yilmalardan olinadigan daromad miqdoridir.

Kitob daromadi yoki kitob foydasi. Bu korxonaning moliyaviy va ishlab chiqarish faoliyatidan olinadigan daromad miqdori.

Sof foyda. Bu balans foydasining zaxira va boshqa shunga o'xshash fondlarga badallar, minus foydali to'lovlar summasi, daromad solig'i chegirilgan qismidir.

Foyda korxonaning to'liq ixtiyorida. Bu barcha taqsimlash operatsiyalari tugaganidan keyin daromadga teng bo'lgan mutlaq ko'rsatkich bo'lib, sof foydadan aksiyalar bo'yicha hisoblangan dividendlar miqdori bilan farq qiladi.

Investitsion ekspluatatsiyaning sof natijasi. Bu korxona tomonidan qo'yilgan kapitaldan foydalanishdan olingan iqtisodiy samara = kitob foydasi miqdori + kredit bo'yicha foizlar. Ushbu ko'rsatkichni korxonalar ixtiyoriga qo'yilgan moliyaviy aktivlar uchun to'lov yoki o'z yoki qarz kapitalidan olingan daromad sifatida ko'rib chiqish mumkin.

Pul oqimi. Korxona ixtiyorida bo'lgan mablag'lar miqdori, vaqtincha bo'lsa ham = sof foyda + hisoblangan amortizatsiya + zaxira fondi.

Mutlaq ko'rsatkichlarning maxraji:

QQS va aktsiz solig'isiz mahsulotlarni sotishdan olingan daromadlar.

O'z kapitali = ustav kapitali + zahira kapitali miqdori + zaxira fondlari miqdori + o'tgan yillardagi taqsimlanmagan foyda miqdori + ijtimoiy fondlar miqdori + maqsadli moliyalashtirish miqdori + byudjet daromadlari miqdori + tarmoqlararo byudjetdan tashqari fondlar miqdori.

Sof aktivlar - korxonaga qo'yilgan mablag'lar miqdori = o'z mablag'lari manbalari miqdori + uzoq muddatli majburiyatlar miqdori. Yoki aktivning umumiy balansi va qisqa muddatli majburiyatlar summasi o'rtasidagi farq.

Daromadlilik ko'rsatkichlari ma'lum bir sana uchun yoki o'rtacha yillik ma'lumotlar asosida hisoblanishi mumkin.

3. Ushbu ko'rsatkichlar quyidagilarga bo'linadi:

korxonaning rentabellik ko'rsatkichlari

kapitalning rentabelligi ko'rsatkichlari

korxona aktivlarining rentabellik ko'rsatkichlari.

Korxonaning rentabelligi (rentabelligi).

moliyaviy rentabellik samaradorligi rentabellik

Foyda - korxonaning ishlab chiqarish va tijorat faoliyati uchun barcha xarajatlar qoplangandan keyin qolgan daromadning bir qismi. Daromadlarning resurs xarajatlaridan oshib ketishini tavsiflovchi foyda tadbirkorlik faoliyatining maqsadini ifodalaydi va uning asosiy iqtisodiy ko'rsatkichi bo'lib xizmat qiladi.

Foydaning ma'nosi shundaki, u (foyda):

> korxonani rivojlantirish, uning moddiy-texnika bazasi va mahsulotlarini yaxshilash, investitsiyalarning barcha shakllarini ta'minlashni moliyalashtirishning asosiy manbai;

> soliq solish ob'ekti va soliqlarni to'lash manbai. Bu foyda turlari uning shakllanishi va ishlatilishiga qarab farqlanadi.

Jami foyda - korxonaning barcha turdagi faoliyatdan soliq solish va taqsimlashdan oldin olgan barcha foydasi.

Soliqdan keyingi foyda (sof) - soliqlar to'langandan keyin korxona ixtiyorida bo'lgan real foyda.

Yalpi foyda - bu daromad va ishlab chiqarish xarajatlari o'rtasidagi farq (qisman tannarx bilan belgilanadigan mahsulot tannarxi). Ushbu kontseptsiya foydaning o'zini va ishlab chiqarishdan tashqari xarajatlarni (ma'muriy, tijorat) o'z ichiga oladi.

Ko'pincha sof foyda deb ataladigan operatsion foyda yalpi foyda minus operatsion bo'lmagan xarajatlarga teng.

Marjinal foyda mahsulot sotishdan tushgan tushum miqdorini o'zgaruvchan xarajatlarni hisobga olgan holda tavsiflaydi. Shuning uchun, agar hisob-kitob faqat o'zgaruvchan xarajatlar bo'yicha amalga oshirilsa, bunday foyda hajmi bo'yicha yalpi foyda bilan mos keladi.

Korxonaning umumiy foydasini shakllantirish manbalari quyidagilardir:

• a) mahsulotlarni (xizmatlarni) sotish (sotish);
• b) keraksiz mol-mulkni sotish;
• v) operativ bo'lmagan (passiv) operatsiyalar.

Mahsulotlarni sotishdan olingan foyda mahsulotni sotishdan tushgan tushum (qo'shilgan qiymat solig'i va aktsiz solig'i bundan mustasno) va uning to'liq tannarxi o'rtasidagi farq sifatida hisoblanadi.

Mulkni sotishdan olingan foyda asosiy vositalarni, nomoddiy aktivlarni va boshqa korxonalarning qimmatli qog'ozlarini sotishdan olingan foydani o'z ichiga oladi. U sotish (demontaj qilish, tashish, agentlik xizmatlariga haq to'lash va boshqalar) xarajatlarini hisobga olgan holda ob'ektning sotish bahosi bilan hisob-kitob (qoldiq) qiymati o'rtasidagi farq sifatida belgilanadi.

Faoliyatdan tashqari faoliyatdan olingan foyda - qo'shma korxonalarda ulushli ishtirok etishdan olingan foyda, mulkni ijaraga berish (lizing), qimmatli qog'ozlar bo'yicha dividendlar, qarz majburiyatlariga egalik qilishdan olingan daromadlar, royaltilar, iqtisodiy sanksiyalardan olingan daromadlar va boshqalar.

Ukrainaning "Korxona foydasiga soliq solish to'g'risida" gi qonuniga (1997) muvofiq soliq solinadigan foyda ma'lum bir davr uchun yalpi daromad, yalpi xarajatlar va asosiy vositalar va nomoddiy aktivlarning balans qiymatidan amortizatsiya ajratmalari summasi o'rtasidagi farq sifatida hisoblanadi. xuddi shu davr uchun;

Olingan foyda quyidagi sohalarda qo'llaniladi:

• 1. rag'batlantirish chorasi sifatida, ijtimoiy qo'llab-quvvatlash va boshqalar uchun mehnat natijalariga ko'ra korporativ huquq egalari va kompaniya xodimlariga to'lovlar shaklida korxona tashqarisiga yo'naltirilgan foyda (taqsimlangan foyda);
• 2. korxonada qolgan foyda uni rivojlantirishning moliyaviy manbai bo'lib, zaxira va investitsiya fondlariga (taqsimlanmagan foyda) yo'naltiriladi.

Korporatsiyalangan korxonalarda aktsiyadorlar korporativ foydaning bir qismini dividendlar shaklida oladilar. Ikkinchisining qiymati qabul qilingan dividend siyosatiga bog'liq bo'lib, ularning asosiy variantlari:

• · bir xil darajada barqaror dividendlar to'lash;
• · ma'lum yillik o'sish bilan dividendlar to'lash;
• · sof foydaning belgilangan (normativ) qismini dividendlarga taqsimlash;
• · investitsiya ehtiyojlarini moliyalashdan keyin qolgan foydadan dividendlar to'lash;
• · dividendlarni pulda emas, balki korxonaning qo'shimcha chiqarilgan aksiyalarida to'lash.

Xorijiy kompaniyalar va muvaffaqiyatli faoliyat yuritayotgan mahalliy korxonalar tajribasi shuni ko'rsatadiki, sof foydada dividendlar miqdori 30% dan 70% gacha.

Bozor iqtisodiyoti sharoitida korxona faoliyatining iqtisodiy maqsadga muvofiqligi daromad olish bilan belgilanadi. Korxonaning rentabelligi mutlaq va nisbiy ko'rsatkichlar bilan tavsiflanadi. Daromadning mutlaq ko'rsatkichi daromad va foyda yig'indisidir. Ixtisoslashgan xorijiy adabiyotlarda "daromad" tushunchasi quyidagicha ta'riflanadi:

Daromad - bu hisobot davridagi iqtisodiy foydaning mablag'lar oqimi yoki aktivlar qiymatining oshishi yoki majburiyatlarning kamayishi shaklida o'sishi, kapitalning ko'payishiga olib keladigan, agar bunday o'sish aktsiyadorlarning badallari hisobidan ta'minlanmasa. ”.

Qisqacharoq tushuncha Qozog'iston Respublikasi Prezidentining 1995 yil 26 dekabrdagi 2732-sonli "Buxgalteriya hisobi to'g'risida" gi qonun kuchga ega bo'lgan Farmonida belgilangan, bu erda 13-moddada: "Daromad - aktivlarning ko'payishi yoki daromadning ko'payishi. hisobot davridagi majburiyatlarning kamayishi. Tegishli xarajatlarsiz, qoida tariqasida, kerakli daromadni olish mumkin emas. Daromad olmasdan, o'z navbatida, korxonani rivojlantirish va ijtimoiy masalalarni muvaffaqiyatli hal qilish mumkin emas.

Umumlashtirilgan shakldagi daromadlar boshqaruv natijalarini, tirikchilik unumdorligini va moddiylashtirilgan mehnat xarajatlarini aks ettiradi. Ba'zi iqtisodchilar buni iqtisodiy samaradorlik ko'rsatkichlari bilan bog'lashadi, boshqalari - korxona samaradorligi. Birinchilari to'g'ri, chunki daromadning mutlaq miqdori investitsiya qilingan mablag'larning daromadliligini baholashga imkon bermaydi.

Rentabellik ko'rsatkichlari tizimi, eng avvalo, moliyaviy natijalarning mutlaq ko'rsatkichlaridan iborat bo'lib, ular quyidagilarni o'z ichiga oladi: mahsulot (ish, xizmatlar) sotishdan olingan daromadlar, yalpi daromad; asosiy faoliyatdan olingan daromadlar; asosiy bo'lmagan faoliyatdan olingan daromadlar; soliqlar to'langunga qadar oddiy faoliyatdan olingan daromadlar; favqulodda daromad; korxona faoliyatining yakuniy moliyaviy natijasi bo'lgan sof daromad.

Bozor sharoitida foydaning roli sezilarli darajada oshdi. Ma'lumki, rejali-direktiv iqtisodiyot sharoitida uning roli pasaygan. Daromad (foyda) olish har qanday korxonaning ob'ektiv funktsiyasi sifatida ahamiyatsiz edi. Bozor iqtisodiyotiga o'tish bilan daromad (foyda) uning harakatlantiruvchi kuchiga aylandi. Aynan u o'zaro bog'liq bo'lgan asosiy muammolarning echimini belgilaydi: nimani ishlab chiqarish, qanday ishlab chiqarish va kim uchun ishlab chiqarish. Daromad olish har qanday korxona faoliyatining maqsadiga aylandi, chunki bozor iqtisodiyoti sharoitida u uning ishlab chiqarish va ijtimoiy rivojlanishining asosiy manbai hisoblanadi. Daromadning o'sishi o'z-o'zini moliyalashtirish uchun moliyaviy asos yaratadi, bu esa korxonaning muvaffaqiyatli iqtisodiy faoliyatining zaruriy sharti bo'lgan muvaffaqiyatli boshqaruvning zaruriy shartidir. Bu tamoyil korxonaning ishlab chiqarish-texnik bazasini kengaytirish va ishlab chiqarishga sarflangan xarajatlarni to'liq qoplashga asoslanadi. Demak, har bir korxona joriy va kapital xarajatlarini o‘z manbalaridan qoplaydi. Vaqtinchalik mablag' etishmasligi mavjud bo'lsa, ularga bo'lgan ehtiyoj qisqa muddatli bank kreditlari va tijorat kreditlari, agar joriy xarajatlar haqida gapiradigan bo'lsak, shuningdek, kapital qo'yilmalar uchun foydalaniladigan uzoq muddatli bank kreditlari hisobidan qondirilishi mumkin.

Daromadlar hisobidan korxonaning byudjet, banklar va boshqa korxona va tashkilotlar oldidagi majburiyatlarining bir qismi ham bajariladi. Shunday qilib, daromad korxonaning ishlab chiqarish va moliyaviy faoliyatini baholash uchun eng muhim ko'rsatkichga aylanadi. Bu uning ishbilarmonlik faolligi va korxonaning moliyaviy faolligi darajasini tavsiflaydi. Daromad avanslangan mablag'larning rentabellik darajasini va ma'lum bir korxona aktivlariga qo'yilgan mablag'larning rentabelligini belgilaydi.

Bozor iqtisodiyoti sharoitida daromadning roli uning bajaradigan funktsiyalari bilan belgilanadi. MDH davlatlarining ixtisoslashtirilgan adabiyotlarida daromadlar funksiyasi masalasida konsensus mavjud emas. Ular unga ikkitadan oltitagacha tegishli. Bizning fikrimizcha, u faqat uchta funktsiyani bajaradi:

1) davlat byudjeti daromadlari manbalari;

2) korxonalar va birlashmalarning ishlab chiqarish va ijtimoiy rivojlanish manbai;

3) aholi farovonligini oshirish manbai.

Funktsiyalarning o'zaro bog'liqligidagi birligi daromadlarni jamiyat, korxona jamoasi va har bir xodimning iqtisodiy manfaatlari bog'langan boshqaruv elementiga aylantiradi. Bu daromadlarni shakllantirish va taqsimlash muammosining muhimligini aniq ko'rsatib turibdi, uning amaliy hal etilishi xo'jalik yurituvchi sub'ekt faoliyati samaradorligining olingan va ixtiyorida qolgan daromadlar miqdoriga zarur bog'liqligini ta'minlaydi. .

Daromad o'z funktsiyalarini samarali bajarishi uchun quyidagi asosiy shartlar zarur:

Mahsulot narxlari ma'lum darajada yaqinlashgan holda, ijtimoiy zaruriy mehnat xarajatlarini ifodalashi va shu bilan birga mehnat unumdorligining doimiy o'sishini va natijada xarajatlarning kamayishini hisobga olishi kerak.

Mahsulotlarni hisoblash va ishlab chiqarish tannarxini aniqlash tizimi davlat standartlarini hisobga olgan holda ilmiy asoslangan bo'lishi kerak.

Daromadlarni taqsimlash mexanizmi faol rol o'ynashi va ishlab chiqarishni rivojlantirish va uning samaradorligini oshirish uchun rag'batlantiruvchi omil bo'lib xizmat qilishi kerak.

Daromaddan samarali foydalanish boshqa barcha moliyaviy vositalar tizimida (amortizatsiya ajratmalari, moliyaviy sanktsiyalar, soliqqa tortish, aktsiz solig'i, ijara, dividendlar, foiz stavkalari, maxsus maqsadli jamg'armalar, depozitlar, aktsiyalar, investitsiyalar, to'lov shakllari, turlari kreditlar, kurslar valyutalar va qimmatli qog'ozlar va boshqalar).

5. Ammo shuni ta'kidlash kerakki, daromadning mutlaq qiymati korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyati samaradorligini emas, balki iqtisodiy samara ko'rsatkichlarini anglatadi. 500 ming tenge daromadi faoliyat ko'lami va investitsiya hajmi bo'yicha turli o'lchamdagi korxonalarning daromadi bo'lishi mumkin. Shunga ko'ra, bu miqdorning nisbiy og'irligi darajasi boshqacha bo'ladi. Shuning uchun olingan daromadni yanada real baholash uchun rentabellik darajasini ifodalovchi va korxona samaradorligini tavsiflovchi nisbiy rentabellik ko'rsatkichlari qo'llaniladi.

6. Korxona rentabellik ko'rsatkichlarining o'sishidan tadbirkorlik sub'ektining o'zi ham, davlat ham manfaatdor. Shuning uchun har bir korxonada mutlaq va nisbiy rentabellik ko'rsatkichlarini tizimli tahlil qilish zarur.

Daromadlilik ko'rsatkichlarini tahlil qilish vazifalariga quyidagilar kiradi:

mutlaq rentabellik ko'rsatkichlari bo'yicha rejaning bajarilishini baholash;

sof daromadni shakllantirish tarkibiy qismlarini o'rganish;

daromadga ta'sir etuvchi omillar ta'sirini aniqlash va miqdoriy o'lchash;

daromadlarni taqsimlashning yo'nalishlari, nisbatlari va tendentsiyalarini o'rganish;

daromadlarni oshirish uchun zaxiralarni aniqlash;

turli rentabellik koeffitsientlarini va ularning darajasiga ta'sir etuvchi omillarni o'rganish.

Bozor iqtisodiyoti sharoitida korxona xo'jalik faoliyatining asosiy va yakuniy maqsadi zarar emas, balki daromad olish bo'lganligi sababli, ushbu ko'rsatkichni tahlil qilishga e'tibor qaratish lozim.

Rentabellikning birinchi mutlaq ko'rsatkichi mahsulot (ishlar, xizmatlar) sotishdan olingan daromaddir. U "Moliyaviy-xo'jalik faoliyati natijalari to'g'risida hisobot" da qo'shilgan qiymat solig'i, aktsiz solig'i va boshqalarni olib tashlashda ko'rsatilgan. soliqlar va majburiy to‘lovlar, shuningdek, qaytarilgan tovarlarning qiymati, xaridorga taqdim etilgan sotish bo‘yicha chegirmalar va narxlarda chegirmalar.

"Moliyaviy-xo'jalik faoliyati natijalari to'g'risida hisobot" ning ushbu moddasi tovar-moddiy boyliklarni sotishdan, xizmatlar ko'rsatishdan, shuningdek ish haqi, foizlar, dividendlar, yig'imlar va to'lovlar shaklida olinishi mumkin bo'lgan asosiy faoliyatdan olingan daromadlarni aks ettiradi. asosiy faoliyat turiga qarab ijara.

Daromadlar tarkibida eng katta ulushni tayyor mahsulot va tovarlarni sotishdan olingan daromadlar egallaydi, ularning qiymati mahsulot ishlab chiqarish darajasi, ularning to'liqligi va sifati va quyida muhokama qilinadigan boshqa omillar bilan oldindan belgilanadi. .

Mahsulotlarni sotishdan olingan daromadlar miqdoriga ma'lum ta'sir xaridorlarda saqlanadigan omborlarda sotilmagan mahsulotlar va jo'natilgan tovarlar qoldig'ining o'zgarishi bilan bog'liq. Tovar-moddiy zaxiralarning qisqarishi yoki aksincha, ularning ko'payishi birinchi holatda o'sishga, ikkinchisida esa sotishdan tushadigan daromad miqdorining pasayishiga ta'sir qiladi.

Korxonalarda mahsulotlarni sotishdan olingan daromadlar (daromadlar) rejalashtirilgan tovar ishlab chiqarish hajmidan va mahsulotning sotilmagan qismi - tayyor mahsulotlar, xaridorlar tomonidan xavfsiz saqlanadigan tovarlar balansidagi o'zgarishlardan kelib chiqishi kerak. Shu bilan birga, sotishdan tushgan tushum rejalarini, xususan, o'tkazilayotgan tovar-moddiy zaxiralarni oshirib ko'rsatish tufayli kam baholanishi holatlari mavjud. Sotilmagan mahsulotlarning qoldiqlari quyidagi sabablarga ko'ra hosil bo'ladi.

Tayyor mahsulotning bir qismi uni yig'ish, qadoqlash, jo'natishga tayyorlash, transport partiyasi hajmiga to'plash va to'lov hujjatlarini berish uchun tabiiy ravishda omborga joylashadi. Tayyor mahsulot qoldig'ining standart qiymatdan oshib ketishi korxonaning moliyaviy xizmatlari diqqat markazida bo'lishi kerak: ehtimol mahsulot iqtisodiy aloqalarning buzilishi tufayli sotilmaydi yoki boshqa sabablarga ko'ra talabga ega emas. Ushbu hodisa tabiiy moddiy shaklga ega bo'lgan mahsulotlar ishlab chiqaradigan korxonalarda paydo bo'lishi mumkin.

Ishlar va ko'rsatilgan xizmatlarning bajarilishi, tovarlar sifatidagi o'ziga xos shakliga ko'ra, ombordagi mahsulot qoldiqlari shaklini olishi mumkin emas. Xuddi shu narsa sanoatning ayrim tarmoqlari, masalan, elektr energiyasi, transport, aloqa mahsulotlariga ham tegishli.

Ko'pincha tovarlar xaridor tomonidan xavfsiz saqlashda saqlanadi, ya'ni. mahsulotlar jo'natildi va xaridor tomonidan qabul qilindi, lekin ikkinchisi qonuniy ravishda ular uchun to'lashdan bosh tortdi. Rad etishning eng mumkin bo'lgan sababi etkazib beruvchining etkazib berish shartnomasi shartlarini bajarmasligi bo'lishi mumkin.

Hisoblash usuliga o'tish mahsulotni sotishdan olingan daromad to'lovni qabul qilish bilan emas, balki jo'natilgan miqdor bilan belgilanadi. Bu tahlilchilar jo'natilgan mahsulotlar uchun pul olishiga e'tibor bermasliklari kerak degani emas.

Ikkinchi mutlaq ko'rsatkich - yalpi daromad. U mahsulotlarni (ishlarni, xizmatlarni) sotishdan olingan moliyaviy natijani ifodalaydi va mahsulotni (ishlarni, xizmatlarni) sotishdan olingan daromad bilan sotilgan mahsulot (ish, xizmatlar)ning ishlab chiqarish tannarxi o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi. asosiy faoliyat.

Yalpi daromadga ta'sir qiluvchi eng muhim omil ishlab chiqarish tannarxidir, shuning uchun uning pasayishiga uning qiymati sezilarli darajada ta'sir qiladi.

Barqaror iqtisodiy sharoitda yalpi daromadni oshirishning asosiy yo'li moddiy xarajatlar bo'yicha xarajatlarni kamaytirishdir. Bu, ayniqsa, ishlab chiqarish va qayta ishlash sanoati korxonalari (mashinasozlik va metallga ishlov berish, metallurgiya, neft-kimyo, to'qimachilik, oziq-ovqat va boshqalar) uchun muhim bo'lib, ularda xom ashyo tannarxining mahsulot tannarxidagi ulushi juda yuqori.

Jismoniy jihatdan mahsulot sotish hajmining oshishi, boshqa narsalar teng bo'lsa, daromadning oshishiga olib keladi. Talabga ega bo'lgan mahsulotlarni ishlab chiqarish hajmini oshirishga kapital qo'yilmalar yordamida erishish mumkin, bu esa daromadlarni yanada samarali uskunalar sotib olish, yangi texnologiyalarni o'zlashtirish va ishlab chiqarishni kengaytirish uchun sarflashni talab qiladi. Bu yo'l hozirda inflyatsiya, narxlarning ko'tarilishi va uzoq muddatli kreditlashning mavjud emasligi sababli ko'plab korxonalar uchun qiyin yoki deyarli imkonsizdir. Kapital qo'yilmalarni amalga oshirish uchun mablag' va imkoniyatlarga ega bo'lgan korxonalar o'z daromadlari va inflyatsiya darajasidan yuqori bo'lishini ta'minlasa, haqiqatda o'z daromadlarini oshiradi.

Korxonalar daromadi, asosan, narxlarning oshishi hisobiga yuqori sur’atlarda o‘sib bormoqda. Narxning oshishi o'z-o'zidan salbiy omil emas. Bu mahsulotga bo'lgan talabning ortishi, ishlab chiqarilgan mahsulotlarning texnik-iqtisodiy ko'rsatkichlari va iste'mol vositalarining yaxshilanishi bilan bog'liq bo'lsa, bu juda oqlanadi.

Daromadlilikning keyingi mutlaq ko'rsatkichi asosiy faoliyatdan olingan daromaddir. U muvozanatli moliyaviy natijani ifodalaydi va quyidagi formula bo'yicha davrning yalpi daromadlari va xarajatlari o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi:

D° = D V - R p (1)

D° - asosiy faoliyatdan olingan daromad

D yalpi daromadda

R n davr xarajatlari.

Yalpi daromad qancha ko'p bo'lsa va sotilgan mahsulot ishlab chiqarish tannarxiga kiritilmaydigan doimiy xarajatlar bo'lgan davr xarajatlari qancha past bo'lsa, asosiy faoliyatdan olingan daromad shunchalik yuqori bo'ladi. .

Rentabellikning nisbiy ko'rsatkichlari bozor iqtisodiyoti sharoitida uning moliyaviy jihatdan omon qolish, moliyalashtirish manbalarini jalb qilish va ulardan foydali (foydali) foydalanish qobiliyatini belgilaydigan korxonaning samaradorligini tavsiflovchi rentabellik (rentabellik) ko'rsatkichlarini o'z ichiga oladi.

Rentabellik ko'rsatkichlari korxona foydasini yaratish uchun omil muhitining muhim xususiyatlari hisoblanadi. Shuning uchun ular qiyosiy tahlil o'tkazish va korxonaning moliyaviy holatini baholashda majburiydir. Ishlab chiqarishni tahlil qilishda rentabellik ko'rsatkichlari investitsiya siyosati va narxlarni shakllantirish vositasi sifatida qo'llaniladi.

Asosiy rentabellik ko'rsatkichlarini quyidagi guruhlarga bo'lish mumkin:

kapital (aktivlar) rentabelligi ko'rsatkichlari,

mahsulot rentabellik ko'rsatkichlari;

pul oqimlari asosida hisoblangan ko'rsatkichlar.

Birinchi guruh rentabellik ko'rsatkichlari foydaning avans fondlarining turli ko'rsatkichlariga nisbati sifatida shakllantiriladi, ulardan eng muhimlari; korxonaning barcha aktivlari; investitsiya kapitali (kapital + uzoq muddatli majburiyatlar); ustav kapitali

Sof foyda Sof foyda Sof foyda

Barcha aktivlar Investitsion kapital Ustav kapitali (2)

Ushbu ko'rsatkichlarning darajalari va rentabelligi o'rtasidagi nomuvofiqlik korxonaning rentabellikni oshirish uchun moliyaviy vositalardan foydalanish darajasini tavsiflaydi: uzoq muddatli kreditlar va boshqa qarz mablag'lari.

Ushbu ko'rsatkichlar korxonaning barcha biznes ishtirokchilarining manfaatlariga javob beradigan Timga xosdir. Masalan, korxona ma'muriyati barcha aktivlarning (umumiy kapital) qaytarilishidan (rentabelligidan) manfaatdor; potentsial investorlar va kreditorlar - qo'yilgan kapitalning daromadliligi; egalari va muassislari - aktsiyalarning rentabelligi va boshqalar.

Ro'yxatga olingan ko'rsatkichlarning har biri omilga bog'liqlikdan foydalangan holda osongina modellashtiriladi. Quyidagi aniq munosabatlarni ko'rib chiqing:

Sof foyda Sof foyda Sotish hajmi

Jami aktivlar = Sotish * Jami aktivlar (3)

Ushbu model barcha aktivlarning rentabelligi o'rtasidagi bog'liqlikni ochib beradi: sotish rentabelligi va aktivlar aylanmasi. Iqtisodiy jihatdan bog'liqlik shundan iboratki, formula to'g'ridan-to'g'ri rentabellikni oshirish yo'llarini ko'rsatadi; sotishdan tushgan daromad past bo'lsa, aktivlar aylanmasini tezlashtirishga intilish kerak.

Keling, rentabellikning yana bir omil modelini ko'rib chiqaylik.

Sof foyda Sof foyda Sotish hajmi Sov. poytaxt

Aks. kapital = Sotish hajmi * Sov. kapital * Aktsiyalar Kapital(4)

Ko'rib turganimizdek, o'z (aktsiyadorlar) kapitalining rentabelligi mahsulot rentabelligi darajasining o'zgarishiga, umumiy kapitalning aylanish tezligiga va o'z va qarz kapitalining nisbatiga bog'liq. Bunday bog'liqliklarni o'rganish turli omillarning rentabellik ko'rsatkichlariga ta'sirini baholash uchun katta ahamiyatga ega. Yuqoridagi munosabatdan kelib chiqadiki, boshqa holatlar teng bo'lganda, o'z kapitalining rentabelligi umumiy kapitaldagi qarz mablag'lari ulushining ortishi bilan ortadi.

Ko'rsatkichlarning ikkinchi guruhi korxonalar hisobotida aks ettirilgan foyda ko'rsatkichlarining darajalari va rentabelligini hisoblash asosida tuziladi.

Masalan,

Ushbu ko'rsatkichlar mahsulotning asosiy (K 0) va hisobot (K 1) davrlari uchun rentabelligini tavsiflaydi.

Masalan, sotishdan tushgan daromadga asoslangan mahsulot rentabelligi:

K 0 = P 0 / N 0; (6)

K 1 = P 1 / N 1; (7) Yoki

K 0 = (N 0 -S 0) / N 0; (8)

K 1 = (N 1 -S 1) / N 1; (9)

K = K 1 -K 0 , (10)

bu erda - P 1,P 0 - hisobot va bazaviy davrlarni sotishdan olingan daromad;

N 1, N 0 - hisobot va bazaviy davrlardagi mahsulotlarni (ishlarni, xizmatlarni) sotish;

S 1, S 0 - hisobot va bazis davrlardagi mahsulot (ishlar, xizmatlar) tannarxi;

K - hisobot davridagi daromadlilikning asosiy davrga nisbatan o'zgarishi.

Savdo hajmining o'zgarishi omilining ta'siri hisoblash yo'li bilan aniqlanadi (zanjirlarni almashtirish usuli yordamida)

Shunga ko'ra, xarajatlarning o'zgarishi ta'siri bo'ladi

Faktor og'ishlarining yig'indisi hisobot davridagi rentabellikning bazaviy davrga nisbatan umumiy o'zgarishini beradi:

K = ?K n - ?K s (13)

Uchinchi guruh rentabellik ko'rsatkichlari birinchi va ikkinchi guruhlarga o'xshash tarzda shakllantiriladi, ammo foyda o'rniga sof pul tushumi hisobga olinadi. NPV - sof pul tushumi

ChPDS ChPDS ChPDS

Sotish hajmi Umumiy kapital O'z kapitali (14)

Ushbu ko'rsatkichlar mavjud pul mablag'laridan foydalanish munosabati bilan korxona kreditorlar, qarz oluvchilar va aktsiyadorlarga naqd pul bilan to'lashi mumkinligi haqida tasavvur beradi. Naqd pul oqimi asosida hisoblangan rentabellik kontseptsiyasi bozor iqtisodiyoti rivojlangan mamlakatlarda keng qo'llaniladi. Bu ustuvor ahamiyatga ega, chunki to'lov qobiliyatini ta'minlaydigan pul oqimi operatsiyalari korxona holatining muhim belgisidir. .