Analýza pracovného kapitálu spoločnosti. Analýza využitia pracovného kapitálu podniku Analýza dostupnosti a využitia pracovného kapitálu

Úvod

1. Teoretické základy analýzy pracovného kapitálu podniku

1.1 Pojem, druhy, klasifikácia obežného majetku

1.2 Správa obežných aktív podnikov

1.3 Metodika ekonomickej analýzy pracovného kapitálu

2. Analýza pracovného kapitálu OJSC "NARZ"

2.1 Stručná ekonomická charakteristika

2.2 Posúdenie dynamiky a štruktúry obežných aktív

2.3Analýza dlhodobého hmotného majetku

2.4 Ocenenie pohľadávok v obežnom majetku

2.5Analýza hlavných ukazovateľov obežných aktív

2.6 Návrhy na zlepšenie efektívnosti využívania obežného majetku

Záver

Bibliografia

Úvod

Relevantnosť skúmanej témy spočíva v tom, že prevádzková efektívnosť a finančná stabilita podnikov vo veľkej miere závisia od zabezpečenia obežných aktív, ich štruktúry a úrovne využitia. Preto systém riadenia obežného majetku spolu s plánovaním, štandardizáciou a účtovníctvom zahŕňa pravidelnú analýzu ich zloženia, dynamiky, súladu s potrebami bežných výrobných a ekonomických činností, výsledkom čoho sú možné zlepšenia vo využívaní obežného majetku. sa skráti dĺžka finančného cyklu, zabezpečí sa kontinuita výrobného procesu a predaj produktov s menšími finančnými zdrojmi. Analýza obežných aktív by mala byť systematická, cielená a efektívna, objektívne hodnotenia a opodstatnenosť záverov a návrhov.

Finančná situácia organizácie priamo závisí od toho, ako rýchlo sa prostriedky investované do obežných aktív premenia na skutočné peniaze. Nárast nezaplatenia teda komplikuje rytmus činností organizácie a vedie k zvýšeniu pohľadávok; nadmerné odvádzanie finančných prostriedkov do zásob, nedokončenej výroby a hotových výrobkov vedie k neefektívnemu využívaniu pracovného kapitálu.

Hlavnou úlohou správy obežných aktív je vytvoriť požadovaný objem, optimalizovať skladbu a zabezpečiť efektívne využitie obežných aktív podniku.

Vyššie uvedené zdôrazňuje relevantnosť zvolenej témy.

Cieľom predmetovej práce je analyzovať stav obežného majetku podniku a vypracovať návrhy na zlepšenie riadenia pracovného kapitálu skúmaného podniku.

Na dosiahnutie tohto cieľa sa dôsledne riešia tieto úlohy:

Zvažujú sa teoretické základy analýzy obežných aktív podniku;

Študuje sa analýza efektívnosti využívania pracovného kapitálu;

Je zvolená metodika analýzy obežných aktív;

Posudzuje sa dynamika a štruktúra obežných aktív;

Analyzuje sa zloženie pracovného kapitálu a jeho obrat;

Vyvíjajú sa opatrenia na zlepšenie využívania obežných aktív podniku.

Predmetom výskumu v tejto práci je Otvorená akciová spoločnosť Novomoskovsk Automobil Repair Plant (ďalej len OJSC NARZ).

Predmetom štúdie je analýza obežných aktív v as NARZ.

V procese práce boli použité regulačné a právne akty Ruskej federácie, manažérske a účtovné správy JSC NARZ, ekonomická a vzdelávacia literatúra.

Práca v kurze pozostáva z úvodu, dvoch častí: teoretickej a prakticko-analytickej, záveru, zoznamu referencií a aplikácií.

Práca obsahuje 7 tabuliek, je uvedených a použitých 11 vzorcov, sú vypracované 3 diagramy, 18 prameňov a sú použité 2 výskumné metódy (monografické, výpočtovo-analytické).

Práca bola dokončená na 35 listoch strojom písaného textu.

1. Teoretické základy analýzy pracovného kapitálu podniku

1.1 Pojem, druhy, klasifikácia obežného majetku

Obežné aktíva sú obežnými aktívami podnikov, ktoré sú zobrazené v aktívach ich súvahy.

Pracovný kapitál podniku predstavuje mobilné aktíva podniku, ktoré sú peňažné prostriedky alebo sa na ne môžu premeniť v priebehu roka alebo jedného výrobného cyklu.

Tieto prostriedky neustále obiehajú v procese hospodárskej činnosti a menia svoju formu z peňažnej na komoditnú a naopak. Tvoria teda väčšinu výrobných nákladov. Na druhej strane sú garantom likvidity podniku, teda jeho schopnosti splácať svoje záväzky.

Prevažnú časť obežného majetku tvoria predmety práce - suroviny, základné a pomocné materiály, nakupované polotovary, pohonné hmoty a pohonné hmoty, nádoby a obalový materiál. Okrem toho medzi pracovné výrobné aktíva patria aj niektoré nástroje – náradie, špeciálne prístroje, náhradné zariadenia, inventár, náhradné diely na bežné opravy, špeciálne odevy a obuv. Tieto nástroje vydržia menej ako rok alebo majú obmedzené náklady. Limity hodnoty peňažných prostriedkov v obehu sa pravidelne menia z dôvodu prebiehajúcich preceňovaní.

Navyše v podnikoch sa tieto nástroje často počítajú na tisíce, čo technicky sťažuje evidenciu ich opotrebovania. Preto sa v praxi neklasifikujú ako fixné aktíva, ale ako pracovný kapitál.

Uvedené predmety a pracovné nástroje tvoria skupinu obežných výrobných aktív - výrobných zásob. Okrem nich pracovný kapitál zahŕňa nedokončenú výrobu a výdavky budúcich období.

Hlavným účelom prostriedkov poskytnutých ako pracovné zdroje je zabezpečiť nepretržitý a rytmický výrobný proces.

Okrem obehového výrobného majetku tvoria podniky obehové fondy, ktoré sú tiež súčasťou obežného majetku podniku. Patria sem: hotové výrobky v sklade; odoslaný tovar; hotovosť v pokladni podniku a na bankových účtoch; pohľadávky. Hlavným účelom obehových fondov je poskytnúť zdroje pre proces obehu.

Keďže obežné aktíva zahŕňajú materiálne aj peňažné zdroje, od ich organizácie a efektívneho využívania závisí nielen proces výroby materiálu, ale aj finančná stabilita podniku.

Na organizáciu a zabezpečenie hotovostného vyrovnania môžu byť obežné aktíva umiestnené postupne v niekoľkých štátoch.

V prvej fáze sa nakupujú materiály na výrobu a vytvárajú sa zásoby.

V druhej fáze sa zásoby prevedú do výroby a pripočítajú sa k nim náklady na prácu, energiu atď. a vzniká ďalší prvok obežného majetku - nedokončená výroba. Keďže podniky nie vždy využívajú na financovanie a zásobovanie výroby len vlastné prostriedky, medzi prvým a druhým je medzistupeň – veritelia.

V tretej etape sa okrem dokončenia výrobného cyklu nedokončená výroba transformuje na hotové výrobky, ktoré sa predávajú spotrebiteľovi. V 4. etape sa hotové výrobky premieňajú na hotovosť. Medzi 3. a 4. je aj medzistupeň – dlžníci z dôvodu predaja produktov na úver. Potom sa znova nakupujú suroviny a začína sa nový výrobný cyklus.

V praxi dochádza k samostatnému obratu všetkých prvkov obežného majetku, ktorých doby obratu sa nezhodujú. Podľa prvkov sa rozlišujú tieto cykly obratu pracovného kapitálu:

Obr.1. Diagram cyklu pracovného kapitálu

Finančný cyklus - časové obdobie, počas ktorého sa vlastný pracovný kapitál spoločnosti zúčastňuje na prevádzkovom cykle

Prevádzkový cyklus charakterizuje obdobie obratu celkového objemu pracovného kapitálu podniku.

Štruktúra pracovného kapitálu je určená pomerom ich jednotlivých prvkov a odráža špecifiká prevádzkového cyklu, ako aj to, aká časť obežných aktív je financovaná z vlastných zdrojov a dlhodobých úverov a aká časť je financovaná z krátkodobých zdrojov. termínované pôžičky.

Obrat pracovného kapitálu je ich pohyb v procese reprodukcie, ich postupný prechod z jednej formy do druhej. Je charakterizovaná dobou, za ktorú prostriedky zálohované na pracovný kapitál a prostriedky obehu vykonajú plný obrat, alebo rýchlosťou, ktorá je vyjadrená počtom úplných obratov za stanovený čas (rok, štvrťrok, mesiac).

Obrat pracovného kapitálu sa vzťahuje na trvanie jedného úplného obehu finančných prostriedkov od okamihu premeny pracovného kapitálu v hotovosti na zásoby až po uvoľnenie hotových výrobkov a ich predaj. Obeh peňažných prostriedkov je ukončený pripísaním výnosu na účet podniku.

1.2 Správa obežných aktív podnikov

V moderných ekonomických podmienkach majú podniky široké práva nakladať s pracovným kapitálom. Pracovný kapitál má podnik k dispozícii a nemožno ho vybrať. Podniky ich môžu predať a previesť na iné podniky, organizácie, inštitúcie, občanov, prenajať, poskytnúť na dočasné použitie (okrem tých, ktoré podniky nevlastnia ani nevyužívajú).

V rámci analýzy a diagnostiky majetkového stavu podniku sú možné nasledovné interpretácie pomeru a zmien ukazovateľov:

Zvýšenie alebo zníženie majetku podniku (neobežný a obežný majetok) naznačuje zvýšenie alebo zníženie výrobného potenciálu podniku a jeho činností.

Porušenie pomerného podielu neobežného a obežného majetku, ako aj vlastných a cudzích zdrojov ich tvorby na absolútnej zmene majetku môže viesť k štrukturálnym zmenám v jeho zložení, čo je následne dôsledkom nerovnováhy v realizácii rôzne druhy činností a v dôsledku toho sa zmení stav finančnej stability podnikov.

Úvod

1. Teoretické základy analýzy pracovného kapitálu podniku

1.1 Pojem, druhy, klasifikácia obežného majetku

1.2 Správa obežných aktív podnikov

1.3 Metodika ekonomickej analýzy pracovného kapitálu

2. Analýza pracovného kapitálu OJSC "NARZ"

2.1 Stručná ekonomická charakteristika

2.2 Posúdenie dynamiky a štruktúry obežných aktív

2.3Analýza dlhodobého hmotného majetku

2.4 Ocenenie pohľadávok v obežnom majetku

2.5Analýza hlavných ukazovateľov obežných aktív

2.6 Návrhy na zlepšenie efektívnosti využívania obežného majetku

Záver

Bibliografia

Úvod

Relevantnosť skúmanej témy spočíva v tom, že prevádzková efektívnosť a finančná stabilita podnikov vo veľkej miere závisia od zabezpečenia obežných aktív, ich štruktúry a úrovne využitia. Preto systém riadenia obežného majetku spolu s plánovaním, štandardizáciou a účtovníctvom zahŕňa pravidelnú analýzu ich zloženia, dynamiky, súladu s potrebami bežných výrobných a ekonomických činností, výsledkom čoho sú možné zlepšenia vo využívaní obežného majetku. sa skráti dĺžka finančného cyklu, zabezpečí sa kontinuita výrobného procesu a predaj produktov s menšími finančnými zdrojmi. Analýza obežných aktív by mala byť systematická, cielená a efektívna, objektívne hodnotenia a opodstatnenosť záverov a návrhov.

Finančná situácia organizácie priamo závisí od toho, ako rýchlo sa prostriedky investované do obežných aktív premenia na skutočné peniaze. Nárast nezaplatenia teda komplikuje rytmus činností organizácie a vedie k zvýšeniu pohľadávok; nadmerné odvádzanie finančných prostriedkov do zásob, nedokončenej výroby a hotových výrobkov vedie k neefektívnemu využívaniu pracovného kapitálu.

Hlavnou úlohou správy obežných aktív je vytvoriť požadovaný objem, optimalizovať skladbu a zabezpečiť efektívne využitie obežných aktív podniku.

Vyššie uvedené zdôrazňuje relevantnosť zvolenej témy.

Cieľom predmetovej práce je analyzovať stav obežného majetku podniku a vypracovať návrhy na zlepšenie riadenia pracovného kapitálu skúmaného podniku.

Na dosiahnutie tohto cieľa sa dôsledne riešia tieto úlohy:

Zvažujú sa teoretické základy analýzy obežných aktív podniku;

Študuje sa analýza efektívnosti využívania pracovného kapitálu;

Je zvolená metodika analýzy obežných aktív;

Posudzuje sa dynamika a štruktúra obežných aktív;

Analyzuje sa zloženie pracovného kapitálu a jeho obrat;

Vyvíjajú sa opatrenia na zlepšenie využívania obežných aktív podniku.

Predmetom výskumu v tejto práci je Otvorená akciová spoločnosť Novomoskovsk Automobil Repair Plant (ďalej len OJSC NARZ).

Predmetom štúdie je analýza obežných aktív v as NARZ.

V procese práce boli použité regulačné a právne akty Ruskej federácie, manažérske a účtovné správy JSC NARZ, ekonomická a vzdelávacia literatúra.

Práca v kurze pozostáva z úvodu, dvoch častí: teoretickej a prakticko-analytickej, záveru, zoznamu referencií a aplikácií.

Práca obsahuje 7 tabuliek, je uvedených a použitých 11 vzorcov, sú vypracované 3 diagramy, 18 prameňov a sú použité 2 výskumné metódy (monografické, výpočtovo-analytické).

Práca bola dokončená na 35 listoch strojom písaného textu.

1. Teoretické základy analýzy pracovného kapitálu podniku

1.1 Pojem, druhy, klasifikácia obežného majetku

Obežné aktíva sú obežnými aktívami podnikov, ktoré sú zobrazené v aktívach ich súvahy.

Pracovný kapitál podniku predstavuje mobilné aktíva podniku, ktoré sú peňažné prostriedky alebo sa na ne môžu premeniť v priebehu roka alebo jedného výrobného cyklu.

Tieto prostriedky neustále obiehajú v procese hospodárskej činnosti a menia svoju formu z peňažnej na komoditnú a naopak. Tvoria teda väčšinu výrobných nákladov. Na druhej strane sú garantom likvidity podniku, teda jeho schopnosti splácať svoje záväzky.

Prevažnú časť obežného majetku tvoria predmety práce - suroviny, základné a pomocné materiály, nakupované polotovary, pohonné hmoty a pohonné hmoty, nádoby a obalový materiál. Okrem toho medzi pracovné výrobné aktíva patria aj niektoré nástroje – náradie, špeciálne prístroje, náhradné zariadenia, inventár, náhradné diely na bežné opravy, špeciálne odevy a obuv. Tieto nástroje vydržia menej ako rok alebo majú obmedzené náklady. Limity hodnoty peňažných prostriedkov v obehu sa pravidelne menia z dôvodu prebiehajúcich preceňovaní.

Navyše v podnikoch sa tieto nástroje často počítajú na tisíce, čo technicky sťažuje evidenciu ich opotrebovania. Preto sa v praxi neklasifikujú ako fixné aktíva, ale ako pracovný kapitál.

Uvedené predmety a pracovné nástroje tvoria skupinu obežných výrobných aktív - výrobných zásob. Okrem nich pracovný kapitál zahŕňa nedokončenú výrobu a výdavky budúcich období.

Hlavným účelom prostriedkov poskytnutých ako pracovné zdroje je zabezpečiť nepretržitý a rytmický výrobný proces.

Okrem obehového výrobného majetku tvoria podniky obehové fondy, ktoré sú tiež súčasťou obežného majetku podniku. Patria sem: hotové výrobky v sklade; odoslaný tovar; hotovosť v pokladni podniku a na bankových účtoch; pohľadávky. Hlavným účelom obehových fondov je poskytnúť zdroje pre proces obehu.

Keďže obežné aktíva zahŕňajú materiálne aj peňažné zdroje, od ich organizácie a efektívneho využívania závisí nielen proces výroby materiálu, ale aj finančná stabilita podniku.

Na organizáciu a zabezpečenie hotovostného vyrovnania môžu byť obežné aktíva umiestnené postupne v niekoľkých štátoch.

V prvej fáze sa nakupujú materiály na výrobu a vytvárajú sa zásoby.

V druhej fáze sa zásoby prevedú do výroby a pripočítajú sa k nim náklady na prácu, energiu atď. a vzniká ďalší prvok obežného majetku - nedokončená výroba. Keďže podniky nie vždy využívajú na financovanie a zásobovanie výroby len vlastné prostriedky, medzi prvým a druhým je medzistupeň – veritelia.

V tretej etape sa okrem dokončenia výrobného cyklu nedokončená výroba transformuje na hotové výrobky, ktoré sa predávajú spotrebiteľovi. V 4. etape sa hotové výrobky premieňajú na hotovosť. Medzi 3. a 4. je aj medzistupeň – dlžníci z dôvodu predaja produktov na úver. Potom sa znova nakupujú suroviny a začína sa nový výrobný cyklus.

V praxi dochádza k samostatnému obratu všetkých prvkov obežného majetku, ktorých doby obratu sa nezhodujú. Podľa prvkov sa rozlišujú tieto cykly obratu pracovného kapitálu:

Obr.1. Diagram cyklu pracovného kapitálu

Finančný cyklus - časové obdobie, počas ktorého sa vlastný pracovný kapitál spoločnosti zúčastňuje na prevádzkovom cykle

Prevádzkový cyklus charakterizuje obdobie obratu celkového objemu pracovného kapitálu podniku.

Štruktúra pracovného kapitálu je určená pomerom ich jednotlivých prvkov a odráža špecifiká prevádzkového cyklu, ako aj to, aká časť obežných aktív je financovaná z vlastných zdrojov a dlhodobých úverov a aká časť je financovaná z krátkodobých zdrojov. termínované pôžičky.

Obrat pracovného kapitálu je ich pohyb v procese reprodukcie, ich postupný prechod z jednej formy do druhej. Je charakterizovaná dobou, za ktorú prostriedky zálohované na pracovný kapitál a prostriedky obehu vykonajú plný obrat, alebo rýchlosťou, ktorá je vyjadrená počtom úplných obratov za stanovený čas (rok, štvrťrok, mesiac).

Obrat pracovného kapitálu sa vzťahuje na trvanie jedného úplného obehu finančných prostriedkov od okamihu premeny pracovného kapitálu v hotovosti na zásoby až po uvoľnenie hotových výrobkov a ich predaj. Obeh peňažných prostriedkov je ukončený pripísaním výnosu na účet podniku.

1.2 Správa obežných aktív podnikov

V moderných ekonomických podmienkach majú podniky široké práva nakladať s pracovným kapitálom. Pracovný kapitál má podnik k dispozícii a nemožno ho vybrať. Podniky ich môžu predať a previesť na iné podniky, organizácie, inštitúcie, občanov, prenajať, poskytnúť na dočasné použitie (okrem tých, ktoré podniky nevlastnia ani nevyužívajú).

V rámci analýzy a diagnostiky majetkového stavu podniku sú možné nasledovné interpretácie pomeru a zmien ukazovateľov:

Zvýšenie alebo zníženie majetku podniku (neobežný a obežný majetok) naznačuje zvýšenie alebo zníženie výrobného potenciálu podniku a jeho činností.

Porušenie pomerného podielu neobežného a obežného majetku, ako aj vlastných a cudzích zdrojov ich tvorby na absolútnej zmene majetku môže viesť k štrukturálnym zmenám v jeho zložení, čo je následne dôsledkom nerovnováhy v realizácii rôzne druhy činností a v dôsledku toho sa zmení stav finančnej stability podnikov.

Správa aktív je činnosť komerčnej organizácie na ziskové (s minimálnym rizikom) umiestňovanie vlastných a vypožičaných prostriedkov.

Hlavným cieľom systému správy aktív je dosiahnuť najvyššie konečné výsledky prostredníctvom racionálneho využívania všetkých druhov aktív.

Hlavné úlohy a princípy správy obežných aktív:

Obežný majetok sa používa ako pracovný kapitál. Prostriedky používané ako pracovný kapitál prechádzajú určitým cyklom. Likvidné aktíva sa používajú na nákup surovín, ktoré sa premieňajú na hotové výrobky; produkty sa predávajú na úver, čím vznikajú pohľadávky; účty dlžníkov sa vyplácajú a inkasujú, pričom sa menia na likvidné aktíva.

Efektívne využitie obežného majetku. Akékoľvek zdroje nevyužité pre potreby obežných aktív možno použiť na úhradu záväzkov.

Jedným zo spôsobov záchrany obežného majetku je zlepšenie riadenia materiálno-technických zdrojov (zásob) prostredníctvom:

Plánovanie nákupu potrebného materiálu;

Zavedenie pevných výrobných systémov;

Využitie moderných skladov;

Zlepšenie predpovedania dopytu;

Rýchla donáška.

Druhým spôsobom, ako znížiť potrebu pracovného kapitálu, je znížiť pohľadávky sprísnením zmluvných a implementačných politík, zhodnotiť nelikvidné aktíva, ktoré by sa dali použiť na iné účely, a zhodnotiť faktúry predložené na úhradu.

Stanovenie optimálneho pomeru pracovného kapitálu vo výrobe a obehu je dôležité pre zabezpečenie finančných prostriedkov na realizáciu výrobného programu a je tiež jedným z hlavných faktorov efektívnosti využívania obežných aktív.

Ekonomické podmienky, v ktorých podniky pôsobia, majú významný vplyv na stav obežného majetku. Zvýšenie cien za nakupované zásoby vedie k vzniku podnikov s veľkým nedostatkom vlastného pracovného kapitálu. Jedným zo zdrojov jeho doplňovania je bankový úver, ktorý sa v podmienkach inflácie poskytuje za vysoké úrokové sadzby.

Podstatou politiky hospodárenia s obežným majetkom je určenie dostatočnej úrovne a racionálnej štruktúry obežných aktív a určenie veľkosti a štruktúry zdrojov ich financovania.

Existujú tri hlavné modely správy obežných aktív z pohľadu imobilizácie finančných prostriedkov: agresívny, konzervatívny a mierny.

Agresívny model riadenia obežných aktív.

Podnik nekladie obmedzenia na zvyšovanie obežných aktív, má značnú hotovosť, zásoby surovín a hotových výrobkov, významné pohľadávky - v tomto prípade je podiel obežných aktív na zložení všetkých aktív vysoký a doba obratu pracovný kapitál je dlhý.

Takáto politika nakladania s obežným majetkom nemôže zabezpečiť zvýšenú ekonomickú rentabilitu majetku, ale prakticky eliminuje problém zvyšovania rizika technickej insolventnosti.

Konzervatívny model riadenia obežných aktív.

Podnik obmedzuje rast obežných aktív - a potom je podiel obežných aktív na celkovom objeme aktív nízky a doba obratu pracovného kapitálu je krátka. Takúto politiku podniky uplatňujú buď v podmienkach dostatočnej istoty situácie, keď objem tržieb, načasovanie príjmov a platieb, požadovaný objem zásob a presný čas ich spotreby atď. vopred známe, alebo ak je potrebná prísna hospodárnosť. Takáto politika správy obežných aktív zabezpečuje vysokú ekonomickú rentabilitu aktív, ale nesie so sebou zvýšené riziko technickej insolventnosti v prípade nepredvídaných situácií pri predaji produktov alebo v prípade chyby vo výpočtoch.

Stredný model riadenia obežných aktív.

Podnik zaujíma strednú, „centristickú“ pozíciu – s obežnými aktívami tvoriacimi približne polovicu všetkých aktív podniku, doba obratu pracovného kapitálu má priemerné trvanie. V tomto prípade je ekonomická návratnosť aktív aj riziko technickej insolventnosti na priemernej úrovni.

Umiernená politika správy obežných aktív je kompromisom medzi agresívnym a konzervatívnym modelom.

Voľba vhodných zdrojov financovania obežných aktív v konečnom dôsledku určuje vzťah medzi úrovňou efektívnosti využívania kapitálu a mierou rizika finančnej stability a solventnosti podniku. Berúc do úvahy tieto faktory, je vypracovaná politika riadenia financovania obežných aktív.

Ak sa pri konštantnom objeme krátkodobých finančných záväzkov zvýši podiel obežných aktív financovaných z vlastných zdrojov a dlhodobo zapožičaného kapitálu, potom sa v tomto prípade zvýši finančná stabilita podniku, ale vplyv finančnej páky sa zvýši poklesnú a vážené priemerné náklady kapitálu sa celkovo zvýšia (keďže úroková sadzba dlhodobých úverov je vzhľadom na ich väčšiu rizikovosť vyššia ako pri krátkodobých úveroch).

Ak teda pri konštantnej účasti vlastného kapitálu a dlhodobých úverov na tvorbe obežných aktív narastá množstvo krátkodobých finančných záväzkov, potom v tomto prípade možno celkové vážené priemerné náklady kapitálu znížiť, možno dosiahnuť efektívne využitie vlastného kapitálu (v dôsledku zvýšenia efektu finančnej páky), ale zároveň sa zníži finančná stabilita a solventnosť podniku (v dôsledku zvýšenia objemu krátkodobých záväzkov a zvýšenie frekvencie splácania dlhu).

1.3 Metodika ekonomickej analýzy pracovného kapitálu

Ciele komplexnej ekonomickej analýzy stavu a využitia pracovného kapitálu organizácie sú:

1. Stanovenie objemu pracovného kapitálu potrebného na zabezpečenie kontinuity ekonomických činností organizácie;

2. Kontrola súladu zásob hmotného majetku so stanovenými normami a zisťovanie nadbytočných a nepotrebných materiálov vo výrobných zásobách organizácie;

3. Zabezpečenie bezpečnosti pracovného kapitálu, t.j. identifikácia a minimalizácia strát pracovného kapitálu;

4. Zabezpečenie použitia pracovného kapitálu na zamýšľaný účel;

5. Určenie vplyvu organizácie materiálno-technického zásobovania a úplného využitia materiálových zdrojov na najdôležitejšie ukazovatele výkonnosti organizácie (objem výroby, náklady, produktivita práce atď.);

6. Zdôvodnenie efektívnosti využitia pracovného kapitálu zrýchlením ich obratu a podmienečným uvoľnením z obehu;

7. zdôvodnenie optimálnej potreby materiálnych zdrojov;

8. Identifikácia rezerv na zvýšenie efektívnosti využívania pracovného kapitálu.

Ryža. 2. Systém komplexnej ekonomickej analýzy a hodnotenia stavu efektívnosti využívania pracovného kapitálu

Súhrn podmienok a efektívnosti využitia pracovného kapitálu skúmaný v procese analýzy poskytuje komplexný popis stavu a efektívnosti ich využitia.

Najdôležitejšími ukazovateľmi použitia pracovného kapitálu v podniku sú ukazovateľ obratu pracovného kapitálu a doba trvania jedného obratu.

Ukazovateľ obratu pracovného kapitálu (Kvol) ukazuje, koľko obratov pracovný kapitál dosiahol za analyzované obdobie (štvrťrok, polrok, ​​rok). Určuje sa podľa vzorca

K rev =, (1,1)

kde V r je objem predaja produktu za vykazované obdobie;

O priem - priemerný zostatok pracovného kapitálu za vykazované obdobie.

Určuje sa podľa vzorca

D= alebo D=, (1,2)

kde T je počet dní vo vykazovanom období.

Miera využitia peňažných prostriedkov v obehu je určená nasledujúcim vzorcom

Kz = x 100, (1,3)

kde Kz je koeficient zaťaženia peňažných prostriedkov v obehu, kopejky;

100 - konverzia rubľov na kopecky.

Vzhľadom na to, že pracovný kapitál pozostáva z pracovného kapitálu a obežných prostriedkov, možno pre ne určiť ukazovatele obratu takto:

K z =, (1,4)

kde K z je pomer obratu pracovného kapitálu;

O sr - prevádzkový kapitál za vykazované obdobie;

kde Kfo je pomer obratu obehových prostriedkov;

O avg - priemerný zostatok obehových prostriedkov za vykazované obdobie.

Pracovný kapitál pozostáva zo zásob, nedokončenej výroby, pohľadávok a nákladov budúcich období. Preto pre podrobnejšiu analýzu môžete určiť pomer obratu pre každý prvok pracovného kapitálu.

Tento metodický prístup platí aj pre prvky obehových fondov. Z výrazu možno zistiť napríklad obrat zásob a pohľadávok

kde K pz je ukazovateľ obratu zásob;

O sr pz - priemerný stav zásob za účtovné obdobie;

kde K dz je ukazovateľ obratu pohľadávok;

Priemerný stav pohľadávok za vykazované obdobie.

Ukazovateľ obratu pohľadávok, ktorý charakterizuje pomer tržieb z predaja k priemernej výške pohľadávok, ukazuje rozšírenie alebo zníženie obchodného úveru poskytovaného podnikom.

Doba obratu pohľadávok (splácanie):

Čím dlhšia je doba obratu pohľadávok, tým vyššie je riziko nezaplatenia.

Obdobie vymáhania pohľadávok (Tink.) sa vypočítava na základe očakávaných príjmov z predaja s odloženou platbou za analyzované obdobie:

Výpočet doby hotovostného obratu a krátkodobých finančných investícií je nasledovný:

Základným pravidlom analýzy je dodržať pomer: pomer podielov obežného majetku a neobežného majetku musí byť väčší ako podiel podielov požičaných a akciových fondov.

Základom pre zrýchlenie obratu pracovného kapitálu je objem produkcie a rýchlosť jej predaja. Existuje priamy a nepriamy vzťah medzi objemom predaja a obratom pracovného kapitálu.

2. Analýza pracovného kapitálu OJSC "NARZ"

2.1 Stručná ekonomická charakteristika

Závod na opravu automobilov v Novomoskovsku bol postavený v roku 1951. Hlavnou činnosťou závodu ako štátneho podniku bola údržba a opravy vozidiel. V marci 1993 podľa privatizačného plánu zamestnanci závodu kúpili nehnuteľnosť a transformovali sa na spoločnosť s ručením obmedzeným, pričom základné imanie rozdelili na 19 369 akcií.

V roku 1997 sa NARZ LLP transformovala na NARZ OJSC a kmeňové akcie na meno boli vydané v zaknihovanej podobe, umiestnené výmenou akcií účastníkov NARZ LLP za akcie.

Hlavnou činnosťou otvorenej akciovej spoločnosti „Závod na opravu automobilov Novomoskovsk“ je výrobná činnosť – údržba a oprava vozidiel, ktorá tvorí 89,7 % z celkových poskytovaných služieb.

Náklady na pomocnú výrobu, všeobecnú výrobu a všeobecné obchodné výdavky sa rozdeľujú medzi druhy činností v pomere k podielu príjmov z každého druhu na celkových príjmoch organizácie.

Vo vykazovanom roku OJSC NARZ poskytovala služby pre organizácie nachádzajúce sa v rôznych regiónoch Ruska: Tula, Moskva, Oryol, Ryazan, Kaluga, Čeľabinsk atď.

Hlavnými cieľmi činnosti OJSC "NARZ" sú:

Vytváranie podmienok pre čo najkompletnejšie uspokojenie dopytu kupujúcich produktov v rámci stredného segmentu spotrebiteľského trhu;

Zabezpečenie vysokej kvality vyrábaných produktov;

Zabezpečenie hospodárnosti výrobno-technologického a obchodno-ekonomického procesu;

Maximalizácia výšky zisku zostávajúceho k dispozícii závodu a zabezpečenie jeho efektívneho využitia.

Štruktúra JSC NARZ je znázornená na obrázku 3.

Obr.3. Organizačná štruktúra OJSC "NARZ"

Finančnú službu predstavuje účtovné oddelenie pozostávajúce z 13 ľudí: účtovníctvo výroby, účtovníctvo predaja, hlavný účtovník, ktorého zodpovednosťou je sledovanie peňažných tokov, analytické súhrnné výkazníctvo a zostavovanie účtovnej závierky.

Medzi povinnosti prvého zástupcu generálneho riaditeľa patrí príprava a udržiavanie všetkej dokumentácie, sledovanie a príprava zmlúv, riešenie aktuálnych právnych problémov, získavanie a vydávanie potrebných povolení a licencií a monitorovanie certifikácie produktov.

Hlavní odberatelia a nákupcovia hotových výrobkov, Tekhnogazavto Firm LLC a Autobody Plant LLC, uzavreli dohody o čiastočnom použití surovín dodaných zákazníkom na opravy, čo umožňuje znížiť materiálové náklady spoločnosti NARZ OJSC.

Okrem toho spoločnosť zvládla nový typ služby - výrobu dodávok pre automobil Gazelle. Práce boli realizované na základe zmlúv o sprostredkovaní uzatvorených so spoločnosťou Autobody Plant LLC, ktorá dodávala zákazníkom materiál.

Na posúdenie hlavných ekonomických ukazovateľov sa berú do úvahy údaje z účtovnej závierky podniku, ktoré sú zostavené do súhrnnej súvahy.

Tabuľka 1. Súhrnná súvaha OJSC "NARZ"

Štruktúru a dynamiku súčasného stavu obežných aktív podniku možno študovať pomocou porovnávacej analytickej súvahy.

2.2 Posúdenie dynamiky a štruktúry obežných aktív

Dynamika a štruktúra obežných aktív bola študovaná pomocou analytickej bilancie uvedenej v tabuľke 2.

Tabuľka21. Analytická súvaha OJSC "NARZ"

Obežný majetok zahŕňa zásoby, pohľadávky, hotovosť a krátkodobé finančné záväzky. V súvahe nie sú žiadne iné obežné aktíva.

Rezervy spoločnosti sa zvýšili zo 119 176 tisíc rubľov. až 130 309 tisíc rubľov, o 11 133 tisíc rubľov, čo predstavovalo 9,3 %. Pohľadávky vzrástli z 61 352 tisíc rubľov. až 63 174 tisíc rubľov alebo o 1 822 tisíc rubľov, čo predstavovalo 3 %. Peňažné a kapitálové zisky klesli z 9 881 tis. RUB. až 7859 tisíc rubľov, do 2022 tisíc rubľov, čo predstavovalo 20,5%.

Trochu sa zmenila štruktúra obežných aktív. Podiel zásob predstavoval na začiatku obdobia 37,4 % aktív súvahy a medziročne vzrástol o 2,0 % na 39,4 %. Podiel pohľadávok sa znížil o 0,2 % – z 19,3 % aktív na 19,1 %. Mierne viac klesol podiel hotovosti a kapitálových aktív - o 0,7 % z 3,1 % na 2,4 % bilančných aktív. Celková zmena obežných aktív predstavovala 1,1 % bilančných aktív.

Nárast súvahovej meny ovplyvnilo zvýšenie obežných aktív o 89,7 %, z toho: zvýšenie zásob o 91,3 %, zvýšenie pohľadávok o 14,9 %. Pokles hotovosti a peňažných tokov znížil súčet o 16,6 %.

2.3 Analýza obežného hmotného majetku

Na podrobný prehľad o zmenách vo finančnej situácii možno pre každú časť aktív zostaviť tabuľku podobnú porovnávacej analytickej súvahe.

Na štúdium štruktúry a dynamiky stavu zásob a nákladov sa teda používa tabuľka 3, zostavená na základe údajov oddielu II súvahového majetku.

Z údajov v tabuľke 3 je zrejmé, že maximálny podiel na zásobách a nákladoch majú hotové výrobky a tovary určené na ďalší predaj, ktorých podiel na začiatku roka v štruktúre zásob predstavoval 81 % a v r. koniec roka. V absolútnom vyjadrení to bolo na začiatku roka 92 803 tisíc rubľov, na konci roka - 109 623 tisíc rubľov, nárast bol 16 820 tisíc rubľov.

Ďalším najvýznamnejším podielom je podiel surovín a materiálov – 15 % na začiatku roka, 9 % na konci roka. Náklady na suroviny a zásoby klesli zo 17 576 tisíc rubľov. na začiatku roka na 11 676 tisíc rubľov. na konci alebo o 5900 tisíc rubľov.

Nevýznamný podiel – menej ako 5 % – tvoria ostatné zásoby a náklady a nedokončená výroba.

Tabuľka 3. Analýza stavu zásob

Celkový nárast zásob a nákladov za obdobie od 115 134 tisíc rubľov. až 129 520 tisíc rubľov alebo o 14 386 tisíc rubľov, čo je 12%.

Rast zásob a nákladov bol ovplyvnený 117% nárastom hotových výrobkov a tovarov na ďalší predaj, 17% nárastom ostatných zásob a nákladov, 6% nárastom nedokončenej výroby a 1% nárastom nákladov budúcich období. Pokles zásob a nákladov o 41 % bol spôsobený úbytkom surovín.

2.4 Ocenenie pohľadávok v obežnom majetku

Stav pohľadávok a záväzkov, ich veľkosť a kvalita majú silný vplyv na finančnú kondíciu organizácie.

Pre zlepšenie finančnej situácie as NARZ je potrebné sledovať pomer pohľadávok a záväzkov.

Pri analýze pohľadávok a záväzkov boli identifikované nasledovné negatívne faktory.

Rozbor pohľadávok a záväzkov podniku a ich pomer je vykonaný v tabuľke 5.

Krátkodobé pohľadávky zahŕňajú dlh po lehote splatnosti, ktorý sa v priebehu roka zvýšil z 18 602 tisíc rubľov. až 20 405 tisíc rubľov alebo o 10%. Z toho tie, ktoré trvajú viac ako 3 mesiace na začiatku roka predstavovali 15 775 tisíc rubľov, ku koncu roka 2008 18 972 tisíc rubľov, tendencia k nárastu pohľadávok po lehote splatnosti.

Porovnaním výšky jednodňových splátok pohľadávok môžete vidieť, že minimálna výška splátky je 30,0 tisíc rubľov. účtuje osobitne o dlhu po lehote splatnosti viac ako 3 mesiace. Pomer splácania pri tomto type dlhu je 0,7. Rovná sa koeficientu navýšenia - teda takmer rovnaký rast a splácanie dlhu po lehote splatnosti po dobu viac ako 30 dní.

Tabuľka 4. Analýza pohľadávok a záväzkov

Pohľadávky, ktoré sú menej ako 30 dní po splatnosti, majú pomer zvýšenia o 4,9 menší ako pomer inkasa 5,3. To naznačuje, že tento typ dlhu sa postupne spláca.

Tabuľka 5. Analýza pomeru pohľadávok a záväzkov

Z dôvodu pohľadávok po lehote splatnosti nad 30 dní dochádza k najväčšiemu odklonu prostriedkov z obratu ekonomiky - keďže dlh v dňoch splácania je na začiatku roka 526 dní a na konci roka 2008 sa zvyšuje na 632 dní. , množstvo presmerovaných prostriedkov je pomerne veľké a rovná sa 3197 tisíc rubľov.

Finančná zbierka predstavovala 20 549 tisíc rubľov, avšak v dôsledku dlhu po lehote splatnosti sa táto suma ukázala ako vyššia a predstavuje 26 242 tisíc rubľov. Miera splácania 4,8 je takmer 2-krát vyššia ako miera navýšenia 8,2. To naznačuje, že splácanie záväzkov v podniku prebieha rýchlejšie ako jeho rast, čo môže po určitom čase viesť k problémom s nedostatkom finančných prostriedkov.

Výrazný prebytok pohľadávok nad záväzkami predstavuje hrozbu pre finančnú stabilitu organizácie a vyžaduje si prilákanie ďalších zdrojov financovania.

2.5 Analýza hlavných ukazovateľov obežných aktív

Ekonomická analýza obežných aktív podniku zahŕňa výpočty nasledujúcich ukazovateľov.

Trvanie jedného obratu v dňoch (D) ukazuje, ako dlho trvá, kým sa podniku vráti pracovný kapitál vo forme tržieb z predaja produktov.

Dôležitým ukazovateľom efektívneho využívania pracovného kapitálu je aj miera využitia prostriedkov v obehu. Charakterizuje výšku prevádzkového kapitálu zálohovaného za 1 rubeľ. príjmy z predaja produktov. Inými slovami, predstavuje náročnosť pracovného kapitálu, t.j. náklady na pracovný kapitál (v kopejkách) na získanie 1 rub. predávané výrobky (práce, služby).

Koeficient zaťaženia peňažných prostriedkov v obehu (K z) je prevrátená hodnota koeficientu obratu peňažných prostriedkov (K obj.). Čím nižšia je miera využitia finančných prostriedkov, tým efektívnejšie sa v podniku využíva pracovný kapitál a zlepšuje sa jeho finančná situácia.

Analýza obratu obežných aktív sa vykonáva na základe údajov uvedených v tabuľke 6.

Tabuľka 6. Analýza obratu zásob

V dôsledku spomalenia obratu sa teda z ekonomického obratu odklonilo 0,4 tisíc rubľov alebo v dňoch 6,8 dňa.

Ukazovateľ obratu pracovného kapitálu (Kvol) ukazuje, koľko obratov pracovný kapitál dosiahol počas analyzovaného obdobia.

Ukazovateľ obratu pracovného kapitálu sa v sledovanom období mierne znížil – z 0,56 na 0,55.

Trvanie jedného obratu v dňoch (D) ukazuje, ako dlho trvá, kým sa podniku vráti pracovný kapitál vo forme tržieb z predaja produktov.

Ako vidíte, v roku 2007 trvanie jednej otáčky v dňoch bolo 652 dní av roku 2008 sa zvýšilo na 664 dní.

Dôležitým ukazovateľom efektívneho využívania pracovného kapitálu je aj miera využitia prostriedkov v obehu. Charakterizuje výšku prevádzkového kapitálu zálohovaného za 1 rubeľ. príjmy z predaja produktov. Inými slovami, predstavuje náročnosť pracovného kapitálu, t.j. náklady na pracovný kapitál (v kopejkách) na získanie 1 rub. predávané výrobky (práce, služby).

Koeficient zaťaženia peňažných prostriedkov v obehu (K z) je prevrátená hodnota koeficientu obratu peňažných prostriedkov (K obj.). Čím nižšia je miera využitia finančných prostriedkov, tým efektívnejšie sa v podniku využíva pracovný kapitál a zlepšuje sa jeho finančná situácia.

Vyťaženosť peňažných prostriedkov v obehu sa v sledovanom období zvýšila z 1,78 na 1,82. To naznačuje pokles efektívnosti využívania pracovného kapitálu spoločnosti.

Zrýchlenie obratu pracovného kapitálu je dôležité predovšetkým pre zlepšenie finančnej situácie podniku av konečnom dôsledku pre dosiahnutie maximálneho zisku.

Základným pravidlom pre hospodárenie s obežným majetkom je zachovanie pomeru: pomer podielov obežného majetku a neobežného majetku musí byť väčší ako pomer podielov cudzích a akciových fondov.

2.6 Návrhy na zlepšenie efektívnosti využívania obežného majetku

Analýza obratu podľa skupín fondov umožňuje určiť, prostredníctvom ktorých prvkov pracovného kapitálu OJSC NARZ môže zvýšiť efektívnosť ich využitia.

Tabuľka 7. Analýza použitia celého pracovného kapitálu

Ako vidno z tabuľky 7, spomalenie obrátky fondov ovplyvnilo spomalenie obrátky zásob o 17,3 dňa. Tento negatívny vplyv bol čiastočne kompenzovaný zvýšením obratu pohľadávok o 10,5 dňa.

Zvýšenie podielu obežného majetku na zložení majetku spôsobuje zrýchlenie obratu majetku podniku a naopak; Nárast zásob a nákladov v skladbe obežného majetku vedie k spomaleniu obratu obežného majetku a nárast podielu peňažných prostriedkov a krátkodobých finančných investícií k jeho zrýchleniu.

Ukazovateľ obratu pracovného kapitálu sa v sledovanom období mierne znížil – z 0,56 na 0,55. Trvanie jednej otáčky sa zvýšilo zo 652 na 664 dní. Vyťaženosť peňažných prostriedkov v obehu sa v sledovanom období zvýšila z 1,78 na 1,82. To naznačuje pokles efektívnosti využívania pracovného kapitálu spoločnosti.

Nárast podielu pohľadávok pri poklese podielu hmotného pracovného kapitálu naznačuje skutočnú imobilizáciu hmotného pracovného kapitálu z výrobného procesu a pokles jeho objemu.

Zrýchlenie obratu pracovného kapitálu je dôležité predovšetkým pre zlepšenie finančnej situácie podniku av konečnom dôsledku pre dosiahnutie maximálneho zisku.

Preto možno podniku JSC NARZ odporučiť zvýšenie obratu zásob.

Záver

Na základe výsledkov štúdie možno vyvodiť nasledujúce závery.

Správa obežných aktív je spojená s veľkým množstvom prvkov ich vnútornej materiálovej a finančnej skladby, vyžadujúcich individualizáciu riadenia; vysoká dynamika transformácie ich druhov; prioritnú úlohu pri zabezpečovaní solventnosti, ziskovosti a iných cieľových výsledkov prevádzkových činností podniku.

Ak vezmeme do úvahy vlastnosti riadenia určitých typov obežných aktív podniku, potom je riadenie zásob potrebné na zabezpečenie nepretržitej implementácie výrobného procesu a predaja výrobkov. Efektívne riadenie bežných pohľadávok je spojené s optimalizáciou výšky dlhu odberateľa. Správa peňažného majetku je potrebná na zabezpečenie stálej platobnej schopnosti podniku a efektívneho využívania dočasne dostupných finančných prostriedkov. Dôležité je aj riadenie financovania obežných aktív podniku.

V rámci kurzu bola vykonaná analýza obežných aktív OJSC "NARZ". Ide o výrobný podnik, ktorý sa špecializuje na poskytovanie služieb opravy, údržby a prestavby železničných lokomotív, motorových vozidiel a koľajových vozidiel.

Výsledky analýzy ukázali, že celková mena súvahy (podnikový majetok) sa počas vykazovaného roka zvýšila o 3,8 % v porovnaní s pôvodnou hodnotou. V súvahe obežné aktíva vzrástli o 5,7 %. Prílev nových zdrojov prebiehal najmä prostredníctvom krátkodobých záväzkov, tieto zdroje boli investované najmä do obežných aktív. Výsledné zdroje boli použité najmä na rezervy.

Obežný majetok spoločnosti prevyšuje neobežný majetok približne 1,5-násobne, do obežného majetku spoločnosť investuje viac zdrojov ako do investičného majetku. Väčšinu likvidných prostriedkov podniku tvoria pohľadávky, ktoré sa ťažko vymáhajú včas, takže schopnosť uspokojiť krátkodobé finančné záväzky pomocou likvidných aktív bude závisieť od včasného splatenia pohľadávok.

Maximálny podiel na zásobách a nákladoch majú hotové výrobky a tovary na ďalší predaj. Buď dochádza k preskladňovaniu hotových výrobkov, alebo podnik postupne prechádza na obchodnú činnosť a zaoberá sa ďalším predajom priemyselného tovaru.

Spomalenie obratu finančných prostriedkov ovplyvnilo spomalenie obratu priemyselných zásob o 17,3 dňa. Tento negatívny vplyv bol čiastočne kompenzovaný zvýšením obratu pohľadávok o 10,5 dňa. Preto spoločnosť potrebuje zvýšiť obrat zásob.

To tiež potvrdzuje záver o preskladnení hotových výrobkov.

Výrazný prebytok pohľadávok nad záväzkami ohrozuje finančnú stabilitu organizácie a vyžaduje si prilákanie ďalších zdrojov financovania a sledovanie stavu vyrovnania pohľadávok po lehote splatnosti.

Analýza ukázala, že spoločnosť by mala v prvom rade odstrániť negatívne trendy v dynamike finančnej stability. Ekonomické dôvody tohto stavu:

Zvýšenie pohľadávok, najmä pohľadávok po lehote splatnosti;

Zníženie tempa rastu obratu aktív;

Zníženie reálnych aktív (moc);

Nedostatok voľných tekutých rezerv;

Investovanie kapitálu do zásob presahuje vlastné možnosti podniku, finančná stabilita je na minimálnej úrovni;

Preskladnenie hotových výrobkov a zásob.

Rast rezerv je v rozpore s cieľmi dosiahnutia finančnej rovnováhy, keďže zmrazuje (viaže) kapitál, oneskoruje načasovanie jeho uvoľnenia (príjmu príjmu), obmedzuje voľné likvidné rezervy a tým znižuje likviditu podniku. Preto je potrebné v prvom rade znížiť preskladnenie hotových výrobkov.

Bibliografia

1. Abryutina M.S., Grachev A.V. Analýza finančnej a ekonomickej činnosti podniku - 2. vyd. - M.; Obchod a služby, 2006. - 256 s.

2. Artemenko V.G., Bellendir M.V. Finančná analýza, 2. vydanie. – Moskva-Novosibirsk, DiS, 2007. – 224 s.

3. Bakanov M.I., Šeremet A.D. Teória analýzy ekonomickej aktivity: M.: F. a St., 2006. – 466 s.

4. Barngolts S.B., Ekonomická analýza ekonomickej činnosti - M.: Ekonomika. - 2006. – 382 s.

5. Berstein L.A. Analýza účtovnej závierky - M.: F. a St., 2007. - 224 s.

6. Dontsová L.V., Nikiforová N.A. Analýza účtovnej závierky.-M.: DIS, 2006. – 262 s.

7. Kovalev V.V. Finančná analýza: Riadenie kapitálu. Analýza správ - M.: F. a St., 2006. - 486 s.

8. Kovalev V.V., Volkova O.N. Analýza ekonomickej činnosti podniku. - M.: LLC "TK Velby", 2005. – 526 s.

9. Kondrakov N.P. Účtovná a finančná analýza pre manažérov. Návod. - M.: Delo, 2007. - 304 s.

10. Lyubushin N.P. Analýza finančnej a ekonomickej činnosti podniku. – M.: Jednota, 2008. – 471 s.

11. Metodika pre ekonomickú analýzu činnosti priemyselného podniku / Ed. A.I. Buzhinsky, A.D. Sheremet - M.: Financie a štatistika, 2006. - 268 s.

12. Paliy V.F. Fixný kapitál a obežný hmotný majetok. - M.: Berator-Press, 2005. – 200 s.

13. Savitskaya G.V. Analýza ekonomickej činnosti podnikov. – Minsk: „Nové poznatky“, 2008. - 704 s.

14. Samočkin V.N. Flexibilný rozvoj podnikania. Analýza a plánovanie. – M.: Delo, 2005. – 128 s.

15. Strakhova O.A. Organizácia procesu riadenia pracovného kapitálu. - SP6UEF, 2006. 46 s.

16. Chetyrkin E.M., Vasilyeva N.E. Finančné a ekonomické výpočty: Referenčná príručka. – M.: Financie a štatistika, 2005. – 302 s.

17. Chechevitsina L.N. Analýza finančnej a ekonomickej činnosti. – M.: „Marketing“, 2007. – 352 s.

18. Šeremet A.D. Analýza finančnej situácie. – M.: FBK-Press, 2007. - 512 s.

Efektívne využitie pracovného kapitálu (obežný majetok mínus krátkodobé záväzky) vedie k zvýšeniu príjmu a znižuje riziko nedostatku hotovosti podniku. Optimálnym riadením hotovosti, pohľadávok a zásob môže podnik maximalizovať ziskové marže a minimalizovať obchodné riziko.

Ak vám táto práca nevyhovuje, v spodnej časti stránky je zoznam podobných prác. Môžete tiež použiť tlačidlo vyhľadávania

Efektívnosť využitia pracovného kapitálu v podniku sa posudzuje z hľadiska ich dostupnosti a zabezpečenia vlastného pracovného kapitálu, ich zloženia, štruktúry a obratu.

Analýza bezpečnosti pracovného kapitálu zahŕňa:

• výpočet dostupnosti, prebytku (nedostatku) vlastného a ekvivalentného pracovného kapitálu;
• stanovenie výšky finančných a prevádzkových potrieb pracovného kapitálu na konci roka;
• stanovenie výšky vlastného pracovného kapitálu;
• kalkulácia zabezpečenia zásob a nákladov vlastným pracovným kapitálom na konci roka.

Výpočet sa robí podľa údajov zo súvahy. Dostupnosť pracovného kapitálu a charakter ich zmeny určuje II. oddiel aktív súvahy (kód riadku 290) na začiatku a na konci roka. Pozorne sa analyzuje zmena zloženia a dynamiky pracovného kapitálu ako najmobilnejšej časti aktív. Treba mať na pamäti, že stabilita štruktúry obežných aktív naznačuje stabilný výrobný proces a dobre rozbehnutý odbyt výrobkov, zatiaľ čo nestabilná štruktúra pracovného kapitálu je znakom nestability podniku.

Počas bežného výrobného procesu a predaja produktov by sa zásoby nemali prudko zvyšovať ani znižovať. Zvýšenie podielu rezerv, ako aj ich jednotlivých prvkov naznačuje:

• o rozšírení rozsahu činnosti;
• o slabom predaji a preskladnení hotových výrobkov;
• o túžbe chrániť finančné prostriedky pred infláciou zvyšovaním zásob surovín a materiálov;
• o neefektívnom riadení zásob, poklese ich obratu a likvidity a pod.

Pokles zásob môže viesť k prerušeniam a prestojom podniku, zhoršiť finančnú situáciu, znížiť objemy výroby, narušiť plnenie objednávok a pod. Nedostatok finančných prostriedkov môže vzniknúť v dôsledku nesplnenia plánu zisku alebo predčasného financovania navýšenia pracovného kapitálu.

Stanovenie výšky finančnej a prevádzkovej potreby (FEP) pracovného kapitálu sa vypočíta na základe nasledujúcich riadkov súvahy na konci roka:

RVP = strana 210 + strana 230 + strana 240 - strana 620.

Prudká zmena tohto ukazovateľa v dynamike si vyžaduje osobitnú analýzu dôvodov.

Výpočet výšky vlastného pracovného kapitálu (WCC) sa vykonáva na základe nasledujúcich riadkov súvahy:

SOK = strana 490 + strana 640 + strana 650 - strana 190.

Čím väčšia je výška vlastného pracovného kapitálu, tým stabilnejšia je pozícia podniku, tým menej je závislý od externých veriteľov.

Úroveň zabezpečenia zásob a nákladov vlastným pracovným kapitálom v podniku je určená pomerom ponuky K obs, ktorý sa vypočíta podľa nasledujúcich riadkov súvahy:

Do obs = (str. 490 + str. 640 + str. 650 - str. 190) / str. 210.

Predpokladajme, že hodnota riadku 490 (celkom pre oddiel III - Kapitál a rezervy) je 2050 tisíc rubľov, hodnota riadku 640 (Výnosy budúcich období) je 15 tisíc rubľov, hodnota riadku 650 (Rezervy na budúce výdavky) je 25 tisíc rubľov, hodnota riadku 190 (spolu za oddiel I - Neobežný majetok) - 1 520 000 rubľov a hodnota riadku 210 (Zásoby) - 730 000 rubľov.

Potom: K obs = (2050 + 15 + 25 - 1520) / 730 = 0,78.

Rezervy spoločnosti tvoria 78 % z vlastných zdrojov. A ak sa tento ukazovateľ zvýši, potom sledujeme pozitívny trend.

Veľký význam pri využívaní pracovného kapitálu podnikom je ich obrat, ktorý sa chápe ako reálny pohyb pracovného kapitálu v procese reprodukcie.

V praktickej činnosti podnikov analýza počíta obrátkovosť zásob a prevádzkový kapitál ako celok. Analýza a hodnotenie obratu zásob je determinované skutočnosťou, že zohrávajú vedúcu úlohu v ekonomike podniku a ich podiel na celkovom objeme pracovného kapitálu je spravidla najväčší.

Obrat zásob sa určuje pomocou nasledujúcich ukazovateľov:

Pomer obratu zásob

Náklady na predaný tovar Priemerná zásoba

Príjmy z predaja

Pomer obratu _ _produktov_

zásoby na základe objemu predaja Priemer

Tieto koeficienty sa zvyčajne vypočítavajú pomocou štvrťročných alebo ročných údajov, ale v prípade potreby možno použiť aj mesačné údaje. Analýza koeficientov sa vykonáva v dynamike a ak dôjde k ich zvýšeniu, ide o pozitívny trend.

Informácie pre výpočet sú prevzaté z účtovnej závierky.

Pomer obratu zásob na základe nákladov:

strana 020 formulár 2 „Výkaz ziskov a strát“

A straty"

asi 0,5 (strana 210 n.g. + strana 210 k.g.)

Formulár 1 „Súvaha“

kde riadok 020 sú výrobné náklady (tovar, práce a služby).

Ukazovateľ obratu zásob na základe objemu predaja Kp sa vypočíta podľa tohto vzorca:

Stránka 010 formulár 2_

11 0,5 (riadok 210 ng + vlasec 210 kg) forma 1

kde v riadku 010 sú tržby z predaja výrobkov (tovarov, prác a služieb); 210 ng. - zásoby na začiatku roka; strana 210 k.g. - zásoby na konci roka.

Zisťuje sa analýza stavu priemyselných zásob doba ich obratu, tie. čas ich uloženia na sklade od príjmu po presun do výroby. Čím je toto obdobie kratšie, tým kratší je pri zachovaní ostatných podmienok výrobný a obchodný cyklus.

Doba obratu zásob T asi je určená vzorcom:

kde Z ost - priemerné stavy zásob; T z dn - trvanie obratu zásob; Z s - množstvo spotrebovaných zásob.

Spomalenie obrátky zásob môže nastať z rôznych dôvodov: hromadenie nepotrebných a nespotrebovaných materiálov, pomaly obrátkové a zatuchnuté materiály, získavanie ďalších zásob z dôvodu ich nedostatku, očakávaná inflácia a pod.

Priemerná chronologická hodnota sa berie do úvahy ako priemerná hodnota zásob. Teda priemerná chronologická hodnota

Zníženie zásob za rok Zav na základe štvrťročných údajov sa určí podľa vzorca:

3 Cp - (34 K /2 + 3) k + 3^ k + 33 K + 3^/2) /4,

kde 3) k, 3 k, 33 K, 3^ k - údaje vykazovania za prvý, druhý, tretí a štvrtý štvrťrok vykazovaného obdobia.

Obrat zásob charakterizujú aj tieto ukazovatele:

Obrat v dňoch zásob = T dní / K objem, Obrat v dňoch zásob na základe objemu predaja = T / K.

kde T je trvanie vykazovaného obdobia v dňoch (za rok - 360 dní, za štvrťrok - 90, za mesiac - 30 dní).

Pri zjednodušenom výpočte je možné tieto ukazovatele vypočítať na základe nasledujúcich riadkov účtovnej závierky: Obrat zásob (v dňoch) ASI dní:

O _ 0,5 (str. 210 ng. + str. 210 k.g.) formulár 1 x 360 di str. 020 formulár 2

Obrat zásob (v dňoch) na základe objemu predaja

0,5 (str. 210 ng. + str. 210 k.g.) formulár 1 x 360

strana 010 formulár 2

Predpokladajme, že hodnota strany 210 n.g. (zásoby na začiatku roka) - 680 tisíc rubľov, riadok 210 kg. (zásoby na konci roka) - 730 tisíc rubľov, riadok 020 f. 2 (náklady na predaný tovar, výrobky, práce, služby) - 2350 tisíc rubľov, riadok 010 f. 2 (príjmy z predaja tovaru, výrobkov, prác, služieb mínus všetky povinné platby, DPH, spotrebné dane) - 2890 tisíc rubľov. Potom bude pomer obratu zásob:

K rev = 2350/= 3,33;

Pomer obratu zásob na základe objemu predaja:

Kp = 2890/ = 4,1;

Obrat zásob:

K ob = 360 / 3,33 = 108 dní alebo OB

/ 2350 =

Obrat zásob na základe objemu predaja:

K = 360 / 4,1 = 87,82 dňa alebo OB n = / 2890 = = 87,82 dňa.

Analýza týchto ukazovateľov v čase (po štvrťroku alebo roku) a ich absolútny rast naznačujú lepšie využitie rezerv a zvýšenie obchodnej aktivity podniku.

Všetky tieto ukazovatele možno použiť aj pri analýze finančnej situácie podniku.

Dôležitým smerom v analýze pracovného kapitálu je stanovenie ich obratu, ktorým sa rozumie dĺžka postupného prechodu finančných prostriedkov jednotlivými fázami výroby a obehu.

Rozlišujú sa tieto ukazovatele obratu pracovného kapitálu:

• pomer obratu;
• trvanie jednej otáčky;
• faktor zaťaženia pracovného kapitálu.

Ukazovateľ obratu kapitálu (rýchlosť obratu) K charakterizuje počet obratov uskutočnených pracovným kapitálom za analyzované obdobie. Výpočet sa vykonáva pomocou vzorca:

K približne 6 = RG| / 5 s“

kde RP je množstvo výrobkov predaných za určité obdobie; 5 so - priemerná hodnota zostatku pracovného kapitálu za rovnaké obdobie.

Trvanie jednej otáčky T približne v dňoch určuje počet dní, počas ktorých je otáčka dokončená. Výpočet sa vykonáva pomocou vzorcov:

T = T / K alebo T = T 5 /RP,

asi 7 asi 'oo a od 7'

kde T a je počet dní v analyzovanom období.

Recipročná miera obratu ukazuje množstvo zálohovaného prevádzkového kapitálu na 1 rubeľ. príjmy z predaja produktov. Tento pomer charakterizuje stupeň využitia peňažných prostriedkov v obehu a nazýva sa faktor zaťaženia pracovného kapitálu:

K = 5/RP alebo K = 1/K.

3 CO 7 ' 3 7 rev

Čím nižší je faktor využitia pracovného kapitálu, tým efektívnejšie sa pracovný kapitál využíva.

Predpokladajme, že objem predaja za rok dosiahol 9 471 tisíc rubľov, priemerná ročná bilancia pracovného kapitálu - 3 732 tisíc rubľov.

Obratový pomer:

na otáčky = 9471 / 3732 = 2,54 krát;

Trvanie jednej otáčky:

T rev = 360 / 2,54 = 141,8 dňa alebo T rev = 360 x (3732 / 9471) = 141,8 dňa;

Vyťaženosť:

Kz = 1 / 2,54 = 0,394 rubľov alebo Kz = 3732 / 9471 = 0,394 rubľov.

Ukazovatele obratu majú veľký význam pre hodnotenie finančnej situácie podniku, pretože rýchlosť premeny pracovného kapitálu do tejto formy priamo ovplyvňuje solventnosť podniku. Okrem toho zvýšenie miery obratu finančných prostriedkov, ak sú ostatné veci rovnaké, odráža zvýšenie investičnej atraktivity podniku.

V súlade s fázami obehu pracovného kapitálu možno rozlíšiť tri smery zrýchlenia ich obratu:

• v štádiu výrobných rezerv: stanovenie progresívnych noriem spotreby surovín, materiálov, paliva, energie; systematická kontrola stavu skladových zásob, výmena drahých druhov materiálov a pohonných hmôt za lacnejšie bez zníženia kvality výrobkov;
• vo fáze výroby: skrátenie trvania výrobného cyklu a zabezpečenie jeho kontinuity, zachovanie rytmu práce podniku, integrované využívanie surovín, využitie odpadu; v oblasti obehu: zrýchlenie predaja produktov, organizovanie marketingového výskumu; zníženie záväzkov a pohľadávok.

TESTOVACIE OTÁZKY A ÚLOHY

• 1. Aký majetok je klasifikovaný ako obežný majetok?
• 2. Ako sa kvantitatívne líši obežný majetok od investičného majetku?
• 3. Aký je rozdiel medzi polotovarmi a nedokončenou výrobou?
• 4. Aký je rozdiel medzi obežným výrobným majetkom a obehovými prostriedkami?
• 5. Podľa akých kritérií možno klasifikovať pracovný kapitál?
• 6. Ako sa klasifikuje pracovný kapitál podľa zloženia a štruktúry?
• 7. Aký je ekonomický význam a ako sa počíta štruktúra pracovného kapitálu?
• 8. Aké obežné aktíva sú klasifikované ako vlastné a ekvivalentné vlastnému pracovnému kapitálu?
• 9. Aký je rozdiel medzi normou a normou?
• 10. Aké metódy prideľovania pracovného kapitálu sa používajú v praxi?
• 11. Prečo sa vytvárajú rezervy pracovného kapitálu a ako sa počítajú – bežné, poistné, technologické, dopravné?
• 12. Ako možno ohodnotiť pracovný kapitál pri jeho uvoľnení do výroby?
• 13. Aké ukazovatele využitia pracovného kapitálu sa využívajú v praxi?
• 14. Aký je ekonomický význam a ako sa počíta koeficient obratu, vyťaženosť a trvanie obratu pracovného kapitálu?
• 15. Ponúknite svoje odporúčania na urýchlenie obratu pracovného kapitálu.

V nových ekonomických podmienkach, keď podnik samostatne tvorí svoje aktíva a zdroje ich vzniku, je najdôležitejšou úlohou analýzy nielen posúdiť zloženie a štruktúru celkových aktív, ale aj ich efektívne využitie. Ani najoptimálnejšia štruktúra majetku podniku nebude rentabilná, ak bude jeho využitie neefektívne.

Pracovný kapitál, podieľajúci sa na bežných aktivitách, obieha.

Tvorba zásob Nedokončená výroba Hotové výrobky Predané výrobky

Finančné prostriedky počas doby obratu úplne prenášajú svoju hodnotu na tvorbu a predaj produktov a niekoľkokrát menia svoju podobu – z peňažnej na materiálnu a naopak. Okamihom premeny hotovosti na hmotnú formu sú finančné prostriedky podniku stiahnuté z obehu. Čím skôr sa premenia späť na hotovosť, tým efektívnejšie sa použijú. Konečným bodom obratu je implementácia. V dôsledku toho, čím skôr sú produkty vytvorené a predávané, tým optimálnejšie sa využíva pracovný kapitál podniku.

Je potrebné mať na pamäti, že proces vytvárania a predaja výrobkov, prác, služieb má objektívne dôvody - špecifiká vyrábaných výrobkov, vlastnosti technologického procesu, rozsah výroby atď. Na základe toho je efektívne využitie ich pracovného kapitálu individuálne pre každý podnik. Ale všeobecnými kritériami pre efektívne využitie pracovného kapitálu podniku sú ukazovatele počtu obratov za analyzované obdobie a dni jedného obratu. Navyše tieto ukazovatele sú nepriamo úmerné. Čím väčší počet otáčok, tým menej dní v jednej otáčke.

Počet otáčok za obdobie je charakterizovaný pomerom obratu:

Cob. = Qрп/О СС, kde

QRP - objem predaných produktov v analyzovanom období,

O SR - priemerné náklady na prevádzkový kapitál.

Priemernú hodnotu pracovného kapitálu možno vypočítať pomocou nasledujúcich vzorcov:

Priemerná hodnota obežného majetku = Obn + Obk/ 2, kde

Obn - pracovný kapitál na začiatku obdobia,

Obk - pracovný kapitál na konci obdobia.

Presnejší výpočet priemernej hodnoty pracovného kapitálu podniku sa vypočíta pomocou chronologického priemeru:

Х1/2+Х2+Х3+Х4+…Хп/2 /п-1, kde

X - pracovný kapitál na začiatku obdobia,

n je počet mesiacov v období.

Pre výpočet dní jedného obratu sa počíta obrat v dňoch.

Ob(dni) = D/Kob, kde

D - počet kalendárnych dní v analyzovanom období (rok - 360 dní, štvrťrok - 90, mesiac - 30),

Cob - pomer obratu.

Ak porovnáte trvanie jedného obratu vo vykazovanom období s trvaním jedného obratu v predchádzajúcom období, môžete identifikovať výšku uvoľneného alebo zapojeného pracovného kapitálu.

Spomalenie obratu znamená zvýšenie počtu dní obratu a vedie k dodatočnému prilákaniu finančných prostriedkov na pokračovanie finančných a ekonomických aktivít podniku.

Zrýchlenie obratu znamená skrátenie obratových dní a vedie k dodatočnému uvoľneniu finančných prostriedkov na pokračovanie finančnej a hospodárskej činnosti podniku.

Pritiahnutie (uvoľnenie) finančných prostriedkov do obehu sa vypočíta podľa tohto vzorca:

Uvoľnenie (zapojenie) – Δvol (dni)* QRP1/D, kde

Δrev(dni) – zmeny (+-) v trvaní obratu za vykazované a predchádzajúce obdobia,

QRP1 - jednodňový obrat z predaja vo vykazovanom období.

Zrýchlenie obratu pracovného kapitálu je najdôležitejším faktorom pri zlepšovaní finančnej situácie podniku. Umožňuje podniku buď uvoľniť časť pracovného kapitálu pri rovnakom objeme výroby, alebo zvýšiť objem výroby pri rovnakých nákladoch na pracovný kapitál.

Ak dôjde k spomaleniu obratu, potom je potrebné identifikovať príčiny tohto spomalenia a vypracovať opatrenia na ich odstránenie. Vzťah medzi zmenami v objeme predaja a zmenami v nákladoch na pracovný kapitál možno určiť pomocou nasledujúcich vzorcov:

J Q рп > J o ср - zrýchlenie, ktoré vedie k uvoľneniu,

J Q ot< J об ср - замедление, которое ведет к вовлечению

Faktory, ktoré ovplyvňujú zmenu obratu sú teda;

1. Objem predaja v analyzovanom období.

2. Priemerné náklady na pracovný kapitál podniku. Vplyv týchto faktorov sa vypočíta pomocou eliminačnej metódy.

Okrem uvedených ukazovateľov charakterizujúcich efektívne využitie pracovného kapitálu sa počíta aj konsolidačný koeficient. Tento koeficient charakterizuje úroveň pracovného kapitálu na 1 rubeľ predaných výrobkov, prác a služieb.

Upevnené = O priem/Qrp

O av - priemerné náklady na pracovný kapitál;

Q рп - objem predaných produktov.

Na charakterizáciu efektívneho využitia jednotlivých aktív obsiahnutých v majetku sa počítajú tieto ukazovatele:

Obrat zásob = Náklady podniku / Priemerná zásoba

St. Hodnota zásob = Stavy zásob na začiatku. rokov + Res. v stávke napr. / 2

Trvanlivosť zásob = 360 / Obrat zásob

Ak analýza preukáže predĺženie doby trvanlivosti zásob vo vykazovanom roku v porovnaní s predchádzajúcim, znamená to akumuláciu zásob.

Na kontrolu obratu všetkých finančných prostriedkov podniku sa ukazovateľ objemu predaja vypočíta na 1 rubeľ priemernej ročnej hodnoty majetku. Tento ukazovateľ určuje, koľkokrát počas vykazovaného obdobia bol dokončený celý cyklus výroby a obehu, inými slovami, koľko sa predá na 1 rubeľ ekonomických aktív.

Rolovateľnosť CA = Q рп / Esov. aktíva

Na charakterizáciu efektívneho využitia majetku je vhodné vypočítať nasledujúcu tabuľku.